Edición #7 de M&A Teaser
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Tendencias del mercado 📉
Los “fees” de banca de inversión han batido récord, según el FT el volumen de transacciones M&A es el más bajo desde el Q3 2009 (En USA las transacciones han caído casi 90% Y0Y)
Los fondos están 🔥🔥 y han cerrado un 16% de las transacciones globales (la cifra más alta desde 2007)
Por otro lado, S&P nos cuenta como en 2020 los “corporate defaults” van a darle mucho trabajo a los equipos de RX
Ludovic Phalippou, profesor de Said Business School ha publicado un análisis comparando la rentabilidad de fondos PE en USA con los mercados bursátiles. Los resultados son los siguientes:
Entre 2006 y 2015 los LPs hubieran obtenido mejores rentabilidades en los mercados bursátiles
Los GPs han obtenido $230Bn en “management fees” que se suponía iban a generar retornos superiores
Entre 2010 y 2019 los LPs han multiplicado 5X la cantidad alocada a esta estrategia
Apollo, Blackstone, KKR y Carlyle no estaban muy felices obviamente
En España aún tenemos muy buen recorrido, un ejemplo de esto es GPF Capital quienes han tenido una gran trayectoria (no lo cuenta Capital & Corporate)
El sector estaría a punto de sufrir otra oleada regulatoria
Michel Barnier estaría metiéndole mucha caña al Reino Unido y los privilegios que tiene la City podrían cambiar (La idea es que las empresas tengan la gran mayoría de actividad y facturación en Europa)
El Finanstilsynet (Regulador Financiero de Dinamarca) le estaría pidiendo a los bancos que eviten pagar dividendos y bonus a sus empleados
Por otro lado, el volumen de inversión inmobiliaria en España durante abril y junio se ha desplomado un 65% menos que hace un año (según CBRE)… Aquí dejo un repaso de la industria RE en junio (vía BrainsRE)
Job Opportunities 👩💼👨💼
Robert Walters:
Finance Manager, con Licenciatura/Grado en Administración y Dirección de Empresas, Economía o similar, de 10 a 15 años de experiencia para empleo en Madrid
Michael Page:
Técnico de Consolidación, 7 años de experiencia, se valora también previa en Big Four y consolidación, para trabajo en Madrid
Director Financiero con 10 años de experiencia, se valora Master especializado en Dirección Financiera o Controller financiero para trabajo en Oviedo
Deputy Director of Finance High Level of French and English, con 10 años de experiencia para trabajo en Madrid
Director Financiero, con 8 a 10 años de experiencia y se valora en el sector Real Estate para trabajo en Madrid
Responsable de Inversión Activos Terciarios, con 5 años de experiencia para trabajo en Madrid
Energías renovables:
Corporate WTG Tender and M&A Manager, con Maestría en Ingeniería (Aeronáutica, Industrial, Electromecánica o campo comparable) y más de 5 años de experiencia para trabajo en Madrid
RE:
Asset Manager, Mileway busca gestores de activos de alto calibre con experiencia para que se unan a su equipo en Barcelona
Director comercial de RE para Barcelona
Asset Manager con 3 años de experiencia
Becario para desarrollo de negocio en Antai Venture Building
Analista de gestión/Control de inversiones para family office
FTI busca expandir su departamento de Business Transformation y Turnaround, buscan 5 consultores y 1 director en Madrid
The startup CFO busca analista financiero
Trabajos en Londres 🇬🇧 que valoran “European Languages”:
Revolut se esta expandiendo bestialmente y buscan 79 personas en Londres (tres de ellas en M&A)
Alix Partners busca SVP para M&A
Asociado de IR para fondo de 1.5Bn
Jefe de Inversiones con 6 años en M&A y 2 en PE
Asociado Special Sits con experiencia en RX
Asociado RE para fondo con 3-5 años de experiencia
Analista de RE para fondo con 1 - 3 años de experiencia
Fondo ESG busca director de PE
Analista/Asociado PE co 3-5 años de experiencia
Socio para fondo PE recientemente establecido
Analista para fondo secundario
Asociado PE para co-inversiones
Analista para fondo RE con 2-4 años de experiencia
VP o Director para equipo de RX (yo pensaría que es A&M)
Analista para fondo de Infra
Director para fondo de RE
Analista/Asociado para fondo de direct lending
En Paris buscan becario de M&A por 6 meses con Ingles/Frances/Español
Fondo alternativo busca analista de operaciones y finanzas con Ingles/Frances/Español
Deal Tracker 💰
Esta semana pude recolectar 42 transacciones de deuda, M&A, Fundraising. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores.
Deuda/Restructuring
M&A
Fundraising
“The Juice” 🧃:
A nivel Global 🌐
Según efc, la contratación en fondos PE podría repuntar muy pronto
Blackstone esta cambiando su proceso para contratar talento junior en una apuesta por la diversidad…(la pregunta es cuánto va a durar esta apuesta)
DB se esta poniendo muy creativo con sus becarios según efc
Me encanta este reportaje de Reuters (En especial la parte de los divorcios…🤦🏻♂️)
Movimientos:
PAI Partners ficha a Marc Boullier como MD para que lleve a cabo la digitalización del fondo
Apex sigue expandiendo su equipo senior en Luxemburgo
Santander ficha a William Vereker como presidente de UK
MS ha fichado un MD de CS para LevFin (CS es #1 en LevFin mientras MS es #8)
H.I.G ha escogido un nuevo MD para su equipo de LBOs en Londres (proveniente de Inflexión)
JLL ha nombrado nueva CFO para Europa
Centricus AM ficha a Garth Ritchie (Ex jefe de DB CIB)
Blackstone añade a la CFO de Google Ruth Porat a su junta directiva
Chad Pike el cofundador de “Tactical Opportunities” en Blackstone se retira
CS ha nombrado a Rob Santangelo como “global co-head healthcare” en su grupo de banca de inversión
Advent pierde el responsable de su negocio en Benelux (se lo lleva BD-Capital)
DB nombra a nuevo jefe en Italia
Fundraising
GP Bullhound ha anunciado su fondo V (125M para invertir en tecnológicas Europeas)
Mediobanca y Russell han lanzado su tercer fondo Mediobanca Private Markets Fund III
EQT levanta un súper fondo de infra
Savills sigue con su expansión en Europa y nombra nuevo asociado en Austria
MVP Capital ha sido adquirido por HL
Cuando los “Rain Makers” se van, las cosas cambian rápidamente…nos lo confirma el equipo de UBS ECM en Australia
Desde mi opinión personal: Financial Services es un mercado súper competitivo y la digitalización será la solución más obvia (PAI Partners y A&M lo han entendido)
A nivel Local 🇪🇸
Movimientos de las ultimas semanas:
Tomás Domecq ha sido nombrado “Asset Manager” de la Eurofund
Millenium amplía su consejo, la socimi hotelera sumará cuatro miembros a su consejo de administración
JLL prescinde de la directora de oficina en Barcelona, sus funciones las asumirá Pere Morcillo quien hará un 2X1 (será el nuevo responsable de Barcelona y Director de área industrial/logística en España)
Starwood Capital ha nombrado a Ignacio Sagüés como director en España y ha creado con un equipo de tres “Asset Managers”
Dialoga ha incorporado a su consejo a Luis Miguel Gilpérez
Ilunion Hotels nombra a José Ángel Preciados como su CEO
Santander ficha al Ex-CFO de GS (Para mi el tío más cool de toda la banca)
Intensa Sanpaolo esta expandiendo su equipo de Banca de Inversión
GPF fichó a Delia Izquierdo como MD de Real Estate (Han fichado dos juniors en las ultimas semanas)
Tresmares no se queda atrás y ficha 3 juniors para poder invertir esos 1000 milloncitos 😃
BCG ha estado expandiendo su área “TURN” y ha fichado 1 MD de FTI y 2 seniors de A&M (1 AD y 1 Partners)
Spotahome se queda sin su CFO (según su post en Linkedin)
Canadian Solar ficha talento de Renovalia y Cobra para sus equipos de Finanzas M&A
Fundraising:
Aldea Ventures quiere captar 100 millones para invertir en ‘start-ups’ de la mano de Meridia
Mapfre y Paramés se alían para lanzar un nuevo fondo Global Social Impact Fund
Bolsa Social crea otro fondo de impacto y hace sus primeras desinversiones
Bain, Mackinsey y BCG han incorporado casi 30 personas a sus equipos en España en las ultimas semanas (MBA Associate, Becarios y nuevos fichajes)
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