M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #100
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Tendencias del mercado 📉:
La semana pasada, Expansión compartió un artículo resumiendo las tendencias del capital privado en España y con comentarios de varios “Rain Makers” en 🇪🇸
Siguiendo con el tema “Rain Makers”, la semana pasada varios medios entrevistaron a varios pesos pesados de la industria 🇪🇸:
5D publicó una entrevista con Íñigo Sánchez Asiaín sobre la estrategia y futuro de Portobello
Expansión entrevistó a Paul J. Taubman, fundador, presidente y consejero delegado de la boutique de inversión estadounidense PJT Partners, quien anticipa una ralentización del ciclo de fusiones, más reestructuraciones y que los fondos lo verán más difícil para levantar pasta
El Economista entrevistó a Noelle Cajigas de KPMG, tocando como tema principal la importancia de los Hedgies y las operaciones Distressed
Hablando de operaciones distressed, 5D resumió la situación que está pasando con los concursos de acreedores que aumentaron un 7,9% en este T1 hasta un total de 5.312
En esta cifra se suman los presentados tanto en los Juzgados de lo Mercantil, como los de personas físicas que se registran en los de Primera Instancia. La tendencia no varía desde el tercer trimestre de 2020, lo que ofrece una idea del efecto de la crisis. De este total, 2.812 correspondieron a personas físicas no empresarios, que aumentaron un 11,1 % respecto al primer trimestre de 2021
Los 2.500 restantes correspondieron a los presentados en los mercantiles, que se incrementaron un 4,4% interanual. De estos, 1.080 corresponden a personas físicas empresarios (un 29,5% más), y 1.420 a personas jurídicas (un 9% menos)
El Español comenta que la banca extranjera sumó unas pérdidas netas de dos millones de euros en el primer trimestre del 2022, lo que supone más que triplicar las pérdidas de 580.000 euros registradas en el mismo periodo de 2021
Así lo recogen los estados financieros públicos primarios de las entidades de crédito publicados por el Banco de España, que analiza las cuentas de las filiales de JPMorgan Chase Bank, Banco de la Nación Argentina, Credit Suisse AG y FCE Bank en 🇪🇸
BBVA y Santander parece que van por mejor camino, Expansión analizó los resultados de ambos bancos de inversión y comentó cómo se ha disparado su actividad en el segmento de operaciones corporativas. Mientras que el negocio mundial de la banca de inversión se ha desplomado un 33% en el T1 2022
El mercado por talento en desarrollo de software es tan 🔥, que ahora tienes la posibilidad de cambiarte de curro con todo tu equipo…¿Te imaginas poder ofrecer esto en la industria de M&A/Capital privado?
A nivel global 🌍, esta semana se puso muy de moda que los bancos lleven el “compliance” a otro nivel. DB comenzó a exigir a ciertos banqueros que descarguen Movius, una aplicación móvil estadounidense que permite al personal de cumplimiento monitorear llamadas, mensajes de texto y conversaciones de WhatsApp, según personas con conocimiento de la política (Via FT)
JPMorgan Chase, UBS, Julius Baer, Jefferies y Cantor Fitzgerald han hecho uso del software en los últimos años. Justo la semana pasada, Credit Suisse había destituido al “global head of equity capital markets syndicate” después de que se descubriera que había utilizado aplicaciones de mensajería no aprobadas con los clientes
El banquero es Anthony Kontoleon, conocido como “AK” por sus colegas, que estuvo en el banco durante casi tres décadas. Su salida ha sido motivo de consternación para sus compañeros. “La gente está aterrorizada por esta mierda de mensajes de texto”, dijo un banquero
Los bancos se han visto obligados a tomarse en serio la investigación después de que JPMorgan Chase se viera obligado a pagar 200 millones de dólares en multas por no mantener registros de las comunicaciones del personal en dispositivos personales.
Una persona con conocimiento del asunto dijo que Credit Suisse esperaba que los reguladores consideraran una salida de alto perfil como la de Kontoleon como una señal clara de que el banco se estaba tomando las cosas en serio
En tema tech, GP Bullhound publicó un informe llamado “Titans of Tech 2022” poniendo en contexto el segmento tech Europeo y las empresas por cada región:
También vale la pena compartir un análisis hecho por la empresa GRATA sobre el futuro de los deals Mid-Market y podemos recalcar dos cosas:
1-
To quote Vito Sperduto, RBC Capital Markets, “Even if there’s a 20% drop-off in volume this year (2022), this will still be the second strongest year for PE’s on record.”
2-
boomers are reaching retirement and seeking liquidity. The single largest factor to consider is that baby boomers, born between 1946 and 1965, are hitting 60-75. That's the prime retirement age and pretty close to the 79 year average life expectancy in the US. According to the Federal Reserve Flow of Funds Report and research by Tiburon Strategic Advisors, boomers are expected to liquidate over $14 trillion in small business valuations. While not every deal will go to private equity, that’s still over 4x the amount of dry powder in need of liquidity
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
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La semana pasada recopilamos más de 50 curros en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
Clearwater International busca analista
KPMG abrió procesos para Manager/Senior Manager en el equipo de Corporate Finance M&A Real Estate
CREAS Capital busca Analista
Cardea busca Associate - M&A/Strategy
HCapital busca VC Associate 🇵🇹
“The Juice” 🧃:
Si quieres ponerte en contacto con nosotros, déjanos un comentario o escríbenos de forma confidencial a: mnateaser@substack.com
Fichajes 🎣:
Fondos
Después de 10 años, José Leite deja su rol en el fondo PE 🇵🇹 Inter Risco y ficha como CFO de Resiway
Mazabi refuerza su área de negocio residencial incorporando a Ignacio Bezares
Asesoramiento Financiero:
KPMG ha reforzado su área de Deal Advisory con la incorporación de cinco nuevos socios: Jorge Solaun, Jaime Segimón, Virilo Moro, Kepa Santisteban y Eduardo Ledo, según informa la compañía en un comunicado. Todos cuentan con una amplia trayectoria en el mercado de las transacciones corporativas
Altamira refuerza el equipo directivo de su nueva unidad de gestión de préstamos de pequeñas y medianas empresas (pymes) y ha nombrado a Patricia García Barrios nueva directora de esta división, una de sus apuestas de crecimiento para los próximos años
Bain & Company quiere contratar 40 personas en 🇵🇹 en los próximos 18 meses
Alberto Moro y Ramon Talamàs, nuevo presidente y director general de Solventis
JLL da la bienvenida a Jorge Sastre Tabera como manager de Logistics en Madrid
Fundraising💲:
Draper B1 lanza un nuevo vehículo de 100M€ para invertir a nivel global en colaboración con Renta 4 Banco. El objetivo de este fondo es invertir en proyectos innovadores, que presenten los modelos del futuro, independientemente de su procedencia
Bonsai, socio clave de Wallapop y Glovo, lanza dos fondos con hasta 165 millones. Estos dos nuevos vehículos de la gestora contarán con el respaldo del Fondico Global, y estarán destinados a inversiones en España y en Europa
Additio Capital se une a Riva y García para lanzar un fondo de 60 millones. El nuevo vehículo entrará en el capital de 20 'start up' de 'deep tech' en los próximos tres años para promover la transferencia tecnológica con el foco puesto en salud, industria y sostenibilidad
Mutua Madrileña planea un paso más en su estrategia con startups. La aseguradora planea poner en marcha un fondo de capital riesgo para invertir en compañías emergentes que contará con 30 millones de euros
La familia valenciana Durá, fundadores del Grupo Montalt que vendieron recientemente al oriolano Grupo Marcos, acaba de recibir el visto bueno de la CNMV a su sociedad de capital riesgo de carácter cerrado bautizada como Xaló Capital Invest
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
CaixaBank ha adquirido ya 104 millones de acciones por 347,3 millones de euros, cifra que supone un 19,3% del importe máximo autorizado de 1.800 millones de euros para la recompra de acciones que la entidad está llevando a cabo actualmente, según ha notificado a la CNMV
Santander realiza una nueva inyección de fondos en Openbank para financiar los planes de crecimiento de su filial
Catalana Occidente, abierta a posibles adquisiciones. Busca tanto en el negocio de seguros generales como en seguro de crédito
Indexa Capital prepara su debut en BME Growth para la primavera de 2023. Con más de 1.400 millones de negocio, usará la fórmula del 'listing': no hará ampliación de capital ni precisará de un banco de inversión
El fondo estadounidense Dodge & Cox aflora un 3% en Santander. La participación de esta firma está valorada en 1.364 millones de euros, según precios del cierre bursátil
Bank of América se convierte en el primer accionista de Sabadell, con el 6,3%. Se sitúa por delante de BlackRock (4,99%), David Martínez Guzmán (3,49%), Lewis A. Sanders (3,47%), Fintech Europe (3,1%) y Dimensional Fund Advisors (3,01%)
El presidente de Mapfre, Antonio Huertas, señaló este en el Foro de la Nueva Economía que “indudablemente”, si hay oportunidades de adquisiciones “y son adecuadas, las estudiaremos" porque "nunca hemos dejado de hacerlo”, aunque matizó que en su empresa son “bastante más cautos”
Unicâmbio compra red de Western Union en Alemania que tiene 32 sucursales y operará en Alemania bajo la marca Ucambio y tendrá 32 sucursales en todo el país, cuatro de las cuales están en Berlín, dos en Munich y cuatro en Colonia
Ibercaja aparca la salida a Bolsa
TMT
Crédit Agricole puja por la fibra rural de Telefónica. La valoración es del 45%, la filial de la operadora supera con holgura los 1.000 millones. El consorcio francés compite contra Allianz-PGGM y CDPQ
El consejo de Mediaset da su plácet y recomienda aceptar la oferta de Berlusconi. La oferta ya cuenta con la autorización de la CNMV y su efectividad está condicionada a la aceptación mínima del 66,15% de las acciones a las que se dirige la opa
Nunsys, compañía valenciana especializada en la implantación de soluciones tecnológicas integrales, prepara su salida al BME Growth este mismo verano con la intención de consolidar su crecimiento
H.I.G. Capital (“H.I.G.”), una multinacional líder de inversiones alternativas con más de 49.000 millones de dólares de capital bajo gestión, anunció que una de sus filiales ha completado la adquisición de EYSA Group (“EYSA” o la “Compañía”), proveedor líder de soluciones de smart mobility
El F.C Barcelona volverá a los beneficios con la venta del 10% de los derechos de televisión. El club prevé ingresar en junio unos 200 millones para salir de pérdidas en esta campaña
Oughourlian irrumpe en Indra con un 4,2%. El fundador de Amber y presidente de Prisa allana el camino de la Sepi para tomar el control de la compañía
KKR se une a dos fondos para pujar por las torres de Deutsche Telekom frente a Cellnex. Los fondos parecen estar uniendo fuerzas ante el volumen de la operación
Visma mete más gasolina en España y busca cerrar nuevas compras este año. La compañía noruega se ha hecho con tres startups nacionales: Holded, Woffu y Declarando. Ahora su objetivo es seguir con su estrategia de adquisiciones por Europa y reforzar su mercado español
Seedtag adquiere KMTX para incorporar su producto de performance en campañas contextuales. La empresa española de tecnología aplicada al mundo del marketing realiza una movimiento estratégico con el fin de convertirse en el referente para marcas y empresas publicitarias del ámbito europeo
La Asamblea Extraordinaria telemática del FC Barcelona que se celebra este jueves 16 de junio ha aprobado la autorización para la adquisición por uno o más inversores de una participación minoritaria del capital social (hasta el 49,9%) de la sociedad Barça Licensing & Merchandising
Consumo
Restaurant Brands Iberia (RBI) ha presentado una oferta vinculante de 250 millones de euros a Ibersol para adquirir los restaurantes de Burger King que tiene en España y Portugal, según ha informado la compañía lusa a la CMVM
Los trabajadores de Siro dieron el visto bueno este sábado al Plan de Competitividad mejorado presentado por los fondos Davidson Kempner y Afendis para hacerse con el control de la compañía agroalimentaria y salvarla de la liquidación
Pizza Hut echa el cierre en España y la dirección de Mixor S.A. (que gestiona la marca en la Península Ibérica) ha iniciado los trámites para despedir a 300 trabajadores, según confirma la empresa. Fuentes sindicales cifraron inicialmente los ceses en 500 afectados
Citri&Co compra las filiales del grupo argentino San Miguel en Perú y Sudáfrica. La empresa frutícola controlada por Miura Partners se hace además con la comercialización en exclusiva de la fruta fresca producida por la compañía sudamericana en Argentina y Uruguay
Corticeira Amorim SGPS completa la adquisición de Cold River's Homestead, S.A.
La Sirena refinanciará 25 millones. La operación incluirá el compromiso de obtener al menos 15 millones adicionales para aperturas y adquisiciones.
Industrial
El grupo de acreedores de la siderúrgica catalana Celsa acusa a la familia Rubiralta, máximos accionistas de la firma, de bloquear el rescate de la empresa. “Los intereses económicos de la familia Rubiralta son el único impedimento a un rescate de la SEPI”
Acerinox descarta una opa hostil de Aperam y sigue buscando oportunidades para crecer. Acerinox no ve "factible" una opa hostil de su competidor Aperam ya que una oferta así es "no es pensable" en este sector por los riesgos de competencia
Roca Group vende sus siete fábricas en Rusia y deja el país definitivamente
Infra:
Audax pierde en año y medio más del 50% de su inversión en Ezentis. El también propietario de Audax sufre un severo revés financiero tras la solicitud de rescate de Ezentis, que ha pedido 70 millones a la SEPI para evitar la quiebra. La corporación tiene una deuda de 150 millones
El control de las concesiones para explorar yacimientos de cobre en más de 21.000 hectáreas de terreno minero en Andalucía va a quedar blindado a través de un "plan de derechos accionariales" puesto en marcha por el actual dueño de esos proyectos
Globalvia y Kinetic lanzan una opa de 753 millones por la británica Go-Ahead. La oferta representa una prima del 24% respecto al cierre del viernes
DIF y Bestinver presentan juntos la única oferta por Ausur
Transporte/Turismo
Bruselas aprueba la entrada del fondo Apollo en la firma murciana Primafrio. Los servicios de Competencia del Ejecutivo comunitario evaluaron el asunto siguiendo el procedimiento simplificado de control de concentraciones, que se utiliza en los casos menos problemáticos
Salud/Farma:
Atrys Health cae un 5% en bolsa tras ampliar capital en 72,5 M para comprar Bienzobas. La compra, que le permitirá irrumpir en México, le costará unos 76,3 millones de euros, de los que entregará unos 72,1 millones en efectivo y otros 4,27 millones en acciones
Servicios:
¿Qué hay detrás de la venta de Lokímica a Rentokil? Tras años rechazando ofertas de compra, la empresa alicantina Lokímica, especializada en el control de plagas y salud medioambiental, cambia de manos e inicia nueva etapa
ENERGIA
Solar360, la joint venture de Repsol y Telefónica España, nace en plena carrera para posicionarse en el nuevo mapa de la transición energética para "liderar el sector del autoconsumo fotovoltaico y ofrecer prestaciones innovadoras para particulares, comunidades de vecinos y empresas"
La plataforma para invertir en energías renovables Flobers y Efelec Energy, compañía de diseño, promoción y construcción de plantas fotovoltaicas, han firmado un acuerdo de colaboración para lanzar proyectos de energía solar fotovoltaica en la plataforma de crowdfunding y crowdlending
ENSO y ACOR crearán la mayor planta de cogeneración con biomasa del país por 70 millones. Las obras del proyecto, ubicado en Valladolid, se iniciarán en el primer trimestre de 2023
BlackRock invertirá en infraestructura verde con un nuevo fondo perpetuo. Lanza una estrategia evergreen volcada en la transición energética. El nuevo proyecto de la gestora global de activos partirá con un potencial de 1.000 millones de dólares y con el foco puesto en Europa
Audax Renovables ha incorporado al fondo internacional IKAV como socio de su cartera de proyectos fotovoltaicos, dando así "visibilidad al valor de sus activos en el mercado y obteniendo los recursos necesarios para seguir con su ambicioso plan estratégico a medio y largo plazo", ha explicado en un comunicado
La CNMV ha admitido a trámite la solicitud de autorización presentada a finales de mayo por Siemens Energy para formular una OPA voluntaria de acciones sobre Siemens Gamesa
Grupo Megasa invierte hasta 50 millones en energía solar para autoconsumo. Para hacer frente a una factura energética elevada, el grupo propietario de Siderurgia Nacional apuesta por las renovables. En el futuro, la empresa también quiere vender energía a la red
Capital Energy y BlueFloat Energy se han aliado para impulsar en Tenerife el parque eólico marino Granadilla, el primero en aguas portuarias de España y cuya inversión ascenderá a más de 120 millones de euros, informaron las compañías
Henko Capital Partners, empresa española de capital riesgo (private equity), adquiere Revergy invirtiendo en el fuerte crecimiento del mercado de las energías renovables y consolidando la posición de mercado de Revergy como especialista líder en servicios de alto valor para parques eólicos y solares
Basquevolt es una iniciativa impulsada por el Gobierno vasco para avanzar en el desarrollo de baterías en estado sólido para vehículos eléctricos. El consorcio incluye a CIE Automotive, Enagás, EIT InnoEnergy y CIC energiGUNE; ahora también a Iberdrola
Grenergy entra en Alemania con el objetivo de 3 GW de 'pipeline' antes de 2025. Su estrategia en el país se diversificará a subastas públicas y a PPAs privados
Endesa quiere invertir 2.800 millones de euros en Portugal. El consejero delegado de Endesa revela que la cartera de proyectos a desarrollar en Portugal asciende a 2.400 MW solares y 600 MW eólicos
La junta de accionistas aprueba la opa de exclusión sobre Greenalia. La oferta de García Pardo y Castellano (86,4% del capital) ha recibido hoy el visto bueno del 99% de los votos
CA Assurances y EIP adquieren el 25% de Repsol Renovables. El objetivo es abrir a inversores institucionales, y a grandes empresas que compran energía a largo plazo, la posibilidad de participar en una plataforma de renovables a gran escala
El CEO de Siemens Gamesa, Jochen Eickholt, ha trasladado este miércoles a los sindicatos CCOO, UGT, ELA y LAB, en una reunión mantenida en Madrid, que la OPA sobre la empresa por parte de Siemens Energy "no supone en sí destrucción de empleo", salvo en áreas corporativas, como ha venido defendiendo hasta ahora, al tiempo que les ha invitado a estar "sincronizados"
Altri vende los derechos de suscripción de la ampliación de capital de Greenvolt a 0,13 euros. Altri anunció que no acompañaría el aumento de capital de la empresa liderada por João Manso Neto
La CNMC ha sancionado este martes a Endesa con un importe total de 4,9 millones de euros por la comisión de dos infracciones constitutivas de abuso de posición de dominio en dos nudos de acceso a la red de transporte de energía eléctrica. La compañía recurrirá la sanción ante la Audiencia Nacional
BlackRock extiende aun más sus tentáculos sobre el negocio energético español. El fondo estadounidense entra ahora en Acciona con un 3% del capital
REAL ESTATE:
El mayor desarrollo residencial en España, el barrio de Valdecarros en Madrid, ha encontrado una fórmula para sufragar los 1.500 millones de euros de las obras de urbanización de un área donde se levantarán 51.656 viviendas, además de oficinas, naves logísticas e industriales, comercial, activos dotacionales y zonas verdes. Los propietarios han decidido ceder parte de su suelo, por valor de 1.000 millones, a la junta de compensación
Los Cortina Koplowitz negocian comprar a El Corte Inglés uno de sus centros de Sol. Los empresarios Alberto y Pedro Cortina Koplowitz han presentado una oferta a El Corte Inglés por el número 6 de la calle Maestro Victoria, donde proyectan un pequeño Canalejas
La compraventa de viviendas registra su mejor abril desde 2008. Con el avance interanual de abril (+11,9%), que se modera en más de 13 puntos respecto al crecimiento de marzo (+25,6%), se encadenan 14 meses consecutivos de tasas positivas
Bankinter, PGGM y GSA compiten por las residencias de Resa. La aseguradora AXA, CBRE IM y Greystar eligen a los candidatos para hacerse con la mayor plataforma de residencias de estudiantes de España, con 11.500 habitaciones
El grupo portugués Sonae Sierra busca diversificar su estrategia y seguir creciendo en España con la entrada en nuevos negocios como la promoción y la gestión de residencial y oficinas, al tiempo que refuerza su presencia en centros comerciales
Grupo Insur desarrollará un edificio de oficinas 'prime' en Las Tablas (Madrid), junto a la zona de Madrid Nuevo Norte, cuyas obras comenzarán en el segundo trimestre de 2023, supondrán una inversión de 39 millones de euros y generarán más de 300 puestos de trabajo entre empleos directos e indirectos
Inmocaixa, JP Morgan, GMP y CBRE IM se disputan la histórica sede de CaixaBank en Madrid. El jueves 2 de junio, más de una decena de interesados presentaron sus ofertas por el edificio de Castellana 51. Las más fuertes superan los 200 millones de euros
BBVA ya ha asumido la propiedad de las 659 sucursales compradas recientemente a la socimi Merlin Properties por un importe cercano a los 2.000 millones de euros, oficinas que hasta ahora ocupaba en régimen de alquiler
Arcano asesora a Corestate Capital en la venta de una residencia de estudiantes en Sevilla a Roundhill Capital y CPP Invesments
Grupo Insur ha cerrado la operación por la que adquiere a Anida Operaciones Singulares, de BBVA, el 50% de Desarrollos Metropolitanos del Sur, por lo que, unido al 50% que ya posee, Grupo Insur pasa a controlar esta sociedad al 100%
Globalia ordena a Santander la venta de sus 33 hoteles para reducir la deuda. El grupo de los HIdalgo adeuda 200 millones a la entidad financiera. Palladium podría comprar el Palace de Muro, el activo más valioso
El director del área de logística e industrial de Knight Frank, Alejandro Vega-Penichet, apunta que la sobreoferta actual del mercado no afectará las cifras de contratación a cierre de año, ya que las desarrolladoras están restringiendo el número de proyectos a riesgo
Bain Capital prepara inversiones por mil millones de euros en hoteles en España. El fondo estadounidense ya ha destinado 250 millones de euros a la compra de Andalucía Plaza y Los Monteros, ambos en Marbella, y el Don Carlos, en Ibiza. El fondo tiene un pipeline de operaciones avanzadas por 280 millones de euros
Hines busca duplicar su cartera en España en los próximos tres años. La inmobiliaria estadounidense pondrá el foco en oficinas, logística y residencial para pasar de los mil millones de euros gestionados en la actualidad hasta dos mil millones en tres años. “Tenemos una posición subóptima en el mercado español”, dice su directora general en España
Patron Capital invertirá más de 30 millones en la compra de edificios en Bilbao. A través de su socimi Vandor, invertirá 200 millones de euros en edificios residenciales en cualquier situación arrendaticia, durante los dos próximos años
Slim confía en llegar en Metrovacesa al 14% con el sí a la OPA de B&G y Helikon. El magnate mexicano se ha topado con la negativa de los dos accionistas de control, pero cuenta con la esperanza de que los fondos vendan sus posiciones financieras y aprovechen la prima de la oferta
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 44 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
