M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #102
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Tendencias del mercado 📉:
Empezamos la semana con las league tables de la industria para la primera mitad del 2022
Dealogic publica la suya enfocada en banca de inversión con Santander liderando de lejos y 5D hace eco de esta:
Refinitv público la league table para el H1 2022 pero enfocada en M&A:
Financial News A nivel mundial, los “fees” cayeron un 38% a $ 39,4 mil millones en la primera mitad de 2022, según el proveedor de datos Dealogic, mientras que los ingresos europeos cayeron en el mismo porcentaje a $ 9,1 mil millones
En general, se espera que los bancos ganen 24.600 millones de dólares menos por comisiones en los primeros seis meses de este año en comparación con 2021. Pero la caída de los ingresos es más pronunciada en algunos de los Bulge Bracket
Los Fees en los principales bancos de inversión se desplomaron hasta en un 56 % durante la primera mitad de 2022, ya que los temores de una recesión y el aumento de las tasas de interés detuvieron un auge que batió récords el año pasado
Bueno, en noticias más locales, el diario La Verdad hizo un artículo sobre el interes de los fondos PE en Murcia y en palabras de Javier Celdrán, director de PwC en Murcia:
“Murcia es un caramelo para los grandes inversores”
Nuestros amigos de EmpresaX analizaron las transacciones por parte de PE Locales en la primera mitad del 2022 🇪🇸 y queremos felicitarlos por tan buen trabajo:
El Confidencial nos cuenta como la CNMV podrá exigir a las SPAC la elaboración del folleto aunque la empresa estuviese exceptuada de publicarlo conforme a la regulación comunitaria en el momento de la fusión. Así lo recoge el proyecto de ley del mercado de valores y los servicios de inversión aprobado el lunes en Consejo de Ministros y remitido al Congreso para su tramitación parlamentaria
Si miramos el ecosistema tech/VC 🇪🇸, El Referente publico el resumen del H1 2022. Explicando que sigue un fuerte crecimiento en la inversión de startups durante el mes de junio (391m€) lo que hace que el acumulado de la inversión anual de 2022 se sitúe en los 2.018 millones de euros invertidos en startups en un total de 224 operaciones de inversión. Llegado al ecuador del año se puede pronosticar si la inercia sigue igual, que la inversión del presente año podría superar de nuevo los cuatro mil millones de euros como en 2021 (el pasado inicio del mes de julio de 2021 el acumulado de la inversión también superaba los 2.000 millones de euros en un total de 190 operaciones):
5D nos deja un articulo exponiendo como el jueves, 30 de junio, finalizo la vigencia de dos medidas de apoyo a las empresas que se pusieron en marcha al empezar la crisis sanitaria: la moratoria concursal, que se ha ido prorrogando desde que se aprobó por primera vez en marzo de 2020, y el periodo de carencia negociado con las entidades para aquellos que han solicitado créditos avalados por el ICO. Se vienen curbas 🥵
En el mismo tema, White & Case nos deja un resumen profundo de la actividad de NPLs en 2021 que se espera se reactive en 🇪🇺
Por último, en esta sección, hacer eco de como se está cambiando la forma de hacer M&A para PYMEs desde Barcelona
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
Con esta plataforma puedes:
Publicar tus propias oportunidades de trabajo
Recibir ofertas diarias/semanales con los nuevos trabajos
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La semana pasada recopilamos más de 50 trabajos en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
Deutsche Bank CIB busca analista FIG en Madrid
Deloitte busca Senior para el equipo de Corporate Finance (M&A) - Transporte, Hospitality y Servicios
McKinsey busca Associate - Private Equity & Principal Investors
A&M busca Senior Director, Private Equity Performance Improvement
INZAG 🇵🇹 busca manager de Corporate Finance
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link de abajo:
Fichajes 🎣:
Fondos
La junta de accionistas de Sareb nombra a Leopoldo Puig como consejero delegado de SAREB
KFund ficha a Max Bray como “head of platform to bring a bit of London energy and some seriously dodgy Spanish to the Spanish start-up ecosystem”
El fondo Idalia Capital ficha a Eduardo Barros Merino como Director después de 6 años en el fondo ACTIS 🇬🇧
Iker Marcaide transforma Zubi en un grupo empresarial
Chema Alonso ha sustituido a Luis Solana como presidente de Telefónica Open Innovation, matriz de Wayra, división encargada de impulsar la innovación abierta en la compañía, desde la que se diseñan las inversiones en startups tecnológicas
Manuel Gran Ruigómez deja su rol en Castellana 93 para entrar como manager de M&A en Parques Reunidos
Bain Capital ficha a Enrique Parra Arce como VP, después de casi 3 años en Vitaldent
Reviva Capital, filial de Davidson Kemper ficha a Miguel Salgado como jefe de special sits en 🇵🇹
Asesoramiento Financiero:
You Are Capital ficha a su nuevo socio en Vitoria, se trata de Carlos Pilarte
El ex-Socio de PwC Real Estate Gabriel Croissier deja la B4 después de casi 10 años y se une Atticus Finch Capital S.L
Juan José García-Pozuelo Sánche deja White Summit Capital después de 2 años para unirse como VP a SocGen
KPMG FIG contrata a Antonio Alberto Presa Ortega como Manager desde EY
Sancovia Capital sigue creciendo en 🇪🇸 en los últimos 3 meses han contratado 1 asociad1 y 1 Manager en Madrid duplicando el equipo desde que lo montaron en Madrid hace 1 año
Jose Carlos Docampo Salagaray ficha como jefe de M&A de Areas, despues de 6 años en KPMG
Grünenthal Group contrat a Ryan Laffey como Director de Estrategia y M&A proveniente de BCG
Fundraising💲:
Magnum Capital, a dos o tres años vista, se otea ya su cuarto fondo ibérico, que prevé lanzar en 2024 con el objetivo de captar unos 500 millones
Bankinter lanza un fondo de inversión centrado en el metaverso. La gestora francesa Edmond de Rothschild AM tiene el mandato del banco para diseñar y gestionar el fondo exclusivo para sus clientes que invertirá en la industria que desarrollará el metaverso
La gestora Nara Capital prepara un fondo de 25 millones de euros para invertir en empresas en fases iniciales de desarrollo. Además, también tiene como objetivo colaborar con fondos internacionales con los que coinvertir
El VC Breega abre nueva oficina en Barcelona y cierra un nuevo fondo de 250M€. El nuevo fondo se centrará en invertir en startups del ámbito europeo que se encuentren en fases de consolidación y crecimiento
ProA Capital se prepara para regresar a la carretera y levantar el cuarto fondo de la entidad. La gestora española de private equity ya ha entablado contactos con potenciales inversores para plantearles el proyecto con el que tratará de recaudar un importe superior a los 600 millones de euros, según aseguran fuentes financieras. Si no hay imprevistos, lanzará el proceso en septiembre
La gestora de capital riesgo Inveready ha lanzado un fondo de coinversión, Full Global Investments, que tiene un tamaño objetivo de 40 millones y se centrará en coinvertir con gestoras líderes europeas y americanas en empresas en fase de crecimiento
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
Generali compra a Mapfre su negocio de asistencia en Oriente Medio. La aseguradora española da un paso más en la reordenación de su presencia en esta actividad
March retiene el 90% de la banca privada de BNP tras la compra. Banca March cierra la compra de la filial de banca privada del grupo francés e integra cerca de 3.300 millones en activos
Banco Santander, el mayor prestamista de España, contrató a Credit Suisse y Goldman Sachs como sus asesores para analizar la posibilidad de presentar una posible oferta por los activos de Citibanamex en México, reportó la agencia de noticias Reuters
La aseguradora portuguesa Crédit Agricole Assurances refuerza su equipo para vender más a los clientes de Novo Banco. Y, para crecer rápidamente, busca oportunidades para comprar empresas portuguesas
CaixaBank ha llegado a un acuerdo para que su filial VidaCaixa compre por 262 millones de euros el 81,31% de Sa Nostra Vida y Pensiones a Caser, integrada en el grupo suizo Helvetia, según informó ayer a la CNMV
Purísima Seguros se pone en manos del supervisor al no lograr un acuerdo sobre su futuro. La Dirección General de Seguros tendrá que decidir el destino de la entidad que puede pasar por la liquidación
La CNMC ha autorizado, en primera fase, el acuerdo alcanzado por Unicaja Banco y Santalucía para extender su alianza conjunta de bancaseguros en los ramos de vida riesgo, ahorro, accidentes y planes de pensiones por un importe máximo de 358 millones de euros
Santander necesita generar 5.100 millones de capital en año y medio para hacerse con Banamex, según Credit Suisse. Esto le permitiría adquirir el negocio sin necesidad de lanzar una ampliación de capital. Creen que Santander tiene "potencia de fuego" para ello
TMT
Azkoyen adquiere el 100% de SIA Vendon por 9,3 millones de euros
El grupo Azkoyen ha anunciado la adquisición del 100% de las participaciones de la compañía letona SIA Vendon por un importe de 9,3 millones de euros, a los que se suma una cantidad variable de 4 millones de euros en función del cumplimiento de ciertos objetivos de ventas
Cuatroochenta ha levantado 6,8 millones de euros a través de una ampliación de capital y la conversión de 400.000 euros en bonos convertibles de Grupo Pavasal para impulsar su internacionalización y estrategia inorgánica
Optus Sport adquiere los derechos exclusivos de LaLiga en Australia. El fútbol español cierra otro contrato de derechos de televisión internacionales, donde LaLiga diversifica mucho el riesgo buscando en cada país en momento de mercado que estima más adecuado
La aseguradora francesa Axa Investment Managers y la suiza Swiss Life Asset Management están buscando un tercer socio que les acompañe en la adquisición de Lyntia Networks y tome una participación de hasta el 33% en el operador mayorista de fibra óptica troncal
Fidelity vende parte de sus acciones en Indra tras la toma de control del Gobierno. Ha vendido casi un 1% de sus acciones en la firma, hasta reducir su posición al 0,97%
La CNMV puede forzar una opa de 1.200 millones de Sepi sobre Indra. Si el supervisor decide que hay "actuación concertada" en la empresa de defensa, la sociedad estatal deberá formular una oferta a 11 euros por acción, o vender parte de sus títulos
Berlusconi confía en alcanzar el 85% de Mediaset tras la opa. MFE aceptará el resultado aunque quede por debajo del objetivo del 85% del capital. Descarta alcanzar el 95%
Industrial
ICG ha lanzado un proceso entre bancos y fondos de deuda para refinanciar el fabricante español de contrachapado Garnica con unos 250 millones de euros entre préstamos y nuevas líneas de crédito
Luz verde final del Gobierno al mayor rescate del fondo de solvencia de la Sepi para las empresas afectadas por la pandemia. El Consejo de Ministros autorizó ayer la ayuda al grupo siderúrgico Celsa
Duro Felguera está en la "fase final" para incorporar a un socio inversor. La presidenta del grupo de ingeniería y bienes de equipo, Rosa Aza, ha dicho que la empresa tiene "varias alternativas muy interesantes después de un cuidado proceso de selección" y confía en "avances importantes antes de fin de año"
La Sepi choca con Abengoa por riesgos de 2.900 millones. La empresa está a la espera para conocer si el Gobierno rechaza definitivamente el rescate. Alega que los informes no valoran bien su situación
Abengoa troceará su negocio y planea ventas a Técnicas Reunidas y Lantania. La sevillana pidió el jueves preconcurso para Abenewco y otras 26 de sus filiales
Salud/Farma
KKR y CVC estudian entrar en Grifols si el laboratorio decide ampliar capital. El laboratorio se deja un 12,3% en la sesión de Bolsa de ayer y tendrá hoy una reunión con analistas
Grifols busca fondos para reforzar su capital y se desploma un 12%. El laboratorio sondea a las grandes firmas para entrar como socios y reducir deuda
Atrys Health tiene como objetivo para este ejercicio 2022 incorporar vía adquisiciones compañías que aporten 34,9 millones de euros en cifra de negocios y 9,2 millones de euros en el resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado a nivel 'proforma' a ejercicio completo
Infra
El consejo de administración de Redeia acordó este miércoles incrementar un 25% el dividendo a pagar en el ejercicio 2023 tras culminar con éxito la venta del 49% de Reintel a KKR
Ezentis ha presentado este lunes un escrito de alegaciones que, desde su punto de vista, acredita la elegibilidad de la firma para el rescate de 70 millones de euros de la SEPI, que esta rechazó en primera instancia
La AdC emitió resolución de no oposición a la fusión On Tower Portugal / Ativos NOS. la Ley de Competencia, a no oponerse a la operación por no ser probable que cree obstáculos significativos a la competencia efectiva en el mercado nacional o en una parte sustancial del mismo
Cellnex negocia un crédito de 6.000 millones para comprar las torres de Deutsche Telekom. Para evitar realizar una ampliación de capital si finalmente compra este activo
Asterion Industrial Partners ha anunciado su alianza con Teras Capital para el desarrollo de una plataforma de fibra óptica para entornos rurales en España. Teras Capital es una firma de inversión que invierte en compañías del sector de las telecomunicaciones y que ha sido pionera en participar en la consolidación del mercado español de fibra rural
Deportes:
Grupo Orlegi anunció oficialmente la compra del Sporting de Gijón en el fútbol español. El consorcio mexicano formalizó la adquisión del club español que actualmente juega en LaLiga SmartBank, segunda categoría del balompié ibérico
Joan Laporta firma con el fondo Sixth Street, socio del Real Madrid, el rescate del Barça. El presidente del conjunto catalán saca al club de la UVI con un socio inesperado que firma la compra del 10% de los derechos televisivos del club por 206 M por un periodo de 25 años
Consumo
efectoLed adquiere la británica Lyco Group. Quiere potenciar su venta por internet en Europa con este operación
Tikehau, Cobepa y TowerBrook pujan para comprar Frías. Los distintos candidatos tendrán que presentar a Alantra sus propuestas finales el 18 de julio
JD Sports prevé rebajar a 121 millones de euros el precio de compra del 80% de Deporvillage. La cadena británica cerró en 2021 la compra del 80% del ecommerce deportivo catalán por un total de 140,4 millones de euros. Se pactó un pago inicial de 100 millones y otros 40 millones en variables, un importe que se ha reducido casi a la mitad
Afendis y Davidson Kempner, nuevos accionistas mayoritarios de Cerealto Siro Foods. Se cierra el traspaso de la propiedad a las firmas de inversión globales, que han saneado financieramente la compañía
Servicios
La firma española que viste a 'The Crown' o 'Los Bridgerton' crece en Europa con la compra de Wellenstein Fundus. Peris Costumes impulsa su expansión vía adquisiciones junto al fondo GPF Capital
Eliance da entrada a RiverRock y compra una empresa en Italia. El nuevo grupo, que suma una flota de 90 aviones, espera facturar 70 millones este ejercicio
Groupe Olano, empresa francesa especializada en la prestación de servicios de transporte en frío, ha adquirido el 100% de la española Devesa Express. El importe de la transacción no se ha hecho público
Las empresas turísticas consiguen casi 1.900 M€ de la Sepi y Cofides. Han recibido ayudas cadenas hoteleras, agencias de viajes, aerolíneas y empresas de alquiler de vehículos
REAL ESTATE:
Baleares concentra el mayor interés del inversor hotelero, registró un volumen de inversión total superior a los 550 millones de euros en 2021, incrementándose un 69% en comparación interanual y situándose como uno de los principales focos de inversión hotelera en el mercado español
En el primer semestre del ejercicio, la inversión inmobiliaria en el mercado español ha alcanzado los 8.200 millones de euros, según BNP Paribas Real Estate. La buena dinámica se concentra tanto en el segmento residencial, como hoteles u oficinas, este último empujado por la operación de recompra de 659 sucursales de Merlin por parte de Bbva por 1.987 millones de euros
Ares, Patrizia y BentallGreenOak han puesto a la venta activos logísticos aprovechando el elevado interés del mercado por estos activos. Los activos a la venta superan los 330 millones de euros
La inmologística británica Segro, en alianza al fondo de pensiones PSP, se postula como la oferta mejor posicionada para adjudicarse el proyecto de logistica de Barajas después de presentar la mejor oferta económica
La cadena BlueBay ha renunciado a su petición de apoyo a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (Sepi), debido a que certifica un entorno favorable, en el que la reactivación de la demanda es ya una realidad
JP Morgan irrumpe en la última fase de la compra a El Corte Inglés de la Torre Titania. Las pujas iniciales se acercan a los 230 millones, pero podrían mejorar. El grupo espera las ofertas vinculantes en las próximas semanas
P3 Logistic Parks invertirá cien millones de euros en la compra de suelo este año. La inmologística del fondo soberano de Singapur adquiere pastillas para el desarrollo de 250.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable en Madrid, Barcelona, Valencia, Vitoria, Zaragoza, Málaga y Bilbao
Hotusa valora sus hoteles en propiedad en 1.297 millones de euros. La firma vendió un activo en Madrid por 13,4 millones de euros en abril de 2021. Recibió una ayuda de 320 millones de la SEPI
Hidalgo suspende la venta de su cadena de hoteles Be Live tras recibir ofertas 'low cost'. El dueño de Globalia ha decidido paralizar el proceso de búsqueda de compradores para sus establecimientos en España y el Caribe, por los que pretendía obtener más de 500 millones
IBI LION, SOCIMI española, ha anunciado que comenzará a cotizar en el BME Growth. En concreto, IBI LION solicitará la admisión a negociación de las 28.077.143 acciones que componen su accionariado, a un precio unitario de EUR 1, correspondiente a su valor nominal
Inhome Prime Properties, SOCIMI española, ha anunciado que comenzará a cotizar en el BME Growth. En concreto, Inhome Prime Properties solicitará la admisión a negociación de las 1.101.000 acciones que componen su accionariado, a un precio unitario de EUR 10, correspondiente a su valor nominal
Carlos Slim avanza sobre los minoritarios en Metrovacesa y traspasa ya el 17%. El mexicano se coloca como tercer accionista de la promotora con mayor bolsa de suelo de España, solo por detrás de Santander y BBVA
La CNMV comunicó que ha suspendido cautelarmente la cotización de la inmobiliaria Ayco por concurrir circunstancias que puedan perturbar el normal desarrollo de las operaciones en el mercado
Angelo Gordon, buscagangas inmobiliario y candidato a quedarse con Room Mate tras la quiebra. La firma estadounidense, uno de los principales acreedores de Revlon, se ha centrado hasta ahora en España en operaciones inmobiliarias, como la compraventa de la antigua sede del banco BBVA en Bilbao
El Juzgado de lo Mercantil número 14 de Madrid ha declarado el concurso de acreedores de la cadena hotelera Room Mate, que hace unos días presentó el concurso de acreedores de forma voluntaria tras no lograr financiación del fondo de rescate
Alantra estudia operaciones de 450 M en su fondo de deuda inmobiliaria. A través de Alteralia, estudia una veintena de oportunidades y está ya en fase final en cinco operaciones, de las cuales dos son hoteles ubicados en mercados internacionales
ENERGIA
La mitad de la cogeneración se para en España tras la puesta en marcha de la excepción ibérica. Acogen y cientos de empresas estudian la posibilidad de llevar al Gobierno a los tribunales si no dan una solución a la injusta situación que vive la cogeneración en España
Capital Energy ha cerrado un acuerdo con el fondo danés Copenhagen Infrastructure Partners (CIP) para una línea de crédito por 70 millones de euros destinada a financiar el desarrollo y construcción de una cartera de un gigavatio (GW) de activos eólicos terrestres en España en etapa avanzada de desarrollo, informó el fondo danés
Solaria consigue 372 millones de financiación del BEI, Comerzbank y ABN Amro para el despliegue de 736 MW
España es el cuarto país de Europa con una mayor inversión de capital riesgo del sector energético en startups tecnológicas y de nuevos modelos de negocio. Las startups nacionales representan un 8% de las operaciones a nivel continental, impulsadas principalmente por Repsol e Iberdrola, que acaparan alrededor de 70% de las inversiones en el país
Iberdrola avanza en una profunda reorganización de su negocio en España. La eléctrica ha iniciado una reordenación de su estructura societaria que prevé culminar este próximo mes de septiembre dentro del proceso de cambios que está acometiendo la compañía en los últimos meses
Repsol analiza comprar PLT y otras oportunidades en Italia, feudo de ENI, que ha irrumpido con enorme ambición en España al adquirir Aldro y activos de renovables a X-Elio y Azora
El nuevo consejero delegado de Enagas, Arturo Gonzalo Aizpiri, ha dado marcha atrás a la operación que pretendía vender la mitad de Scale Gas Solutions a DIF
EL CEO de Greenvolt dijo que Greenvolt podria ir a otros mercados europeos como Europa del Este y del Sur
Grenergy Renovables ha lanzado una ampliación de capital acelerada por un importe de, aproximadamente, 80 millones de euros, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de 0,35 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie que las acciones actualmente en circulación, informó la compañía a la CNMV
EiDF y Sinia (Sabadell) extienden su acuerdo a otros 15 parques fotovoltaicos. Financiará la construcción de las instalaciones y entrará en su capital con el 20,6%
Amper invertirá 25 millones de euros en ampliar sus instalaciones para fabricar equipamientos de energía eólica marina en Puerto Exterior de Ferrol. La firma ha recibido este jueves la concesión de 69.385 metros cuadrados por parte de la Autoridad Portuaria de Ferrol-San Cibrao por un periodo de 30 años y espera que la instalación esté operativa a finales de 2023
EDP Renováveis compra dos proyectos fotovoltaicos en Vietnam por 269 millones. La transacción duplica la capacidad operativa de la empresa en Vietnam y establece una asociación a largo plazo entre Xuan Thien Group y EDPR
Acciona ha incrementado en seis puntos porcentuales su participación sobre el fabricante alemán de turbinas eólicas Nordex, pasando del 33,6% anterior al actual 39,6%, estando el resto del capital en manos del mercado, es decir, en capital flotante
Cepsa 'tropieza' en la venta de centrales a Ignis por el caos de los precios del gas. Tras medio año de negociaciones en exclusiva, la petrolera sigue sin cerrar el trato para traspasar al grupo renovable sus nueve plantas de producción de electricidad valoradas en 300 millones de euros
La Federación de Industria, Construcción y Agro de la Unión General de Trabajadores y Comisiones Obreras se han reunido con los ministerios de Industria y de Transición Ecológica para solicitar un plan industrial para Siemens Gamesa en España tras la OPA lanzada por Siemens Energy el pasado 20 de mayo
Opde reactiva su salida a Bolsa y negocia la entrada de un inversor ancla. Espera recaudar 200 millones con una ampliación de capital, la mitad de lo previsto en 2021
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 53 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
