M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #110
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Tendencias del mercado 📉:
Esta semana volvemos todos a la realidad y la noticia de la semana para nosotros es que TransPerfect, ha adquirido el proveedor de VDR Sterling…Será interesante ver que pasará con la franquicia de reventa que tienen en España ☠️ y más aún sabiendo que hace unos años compraron DealInteractive VDR y la convirtieron en una empresa zombi 💩
Debtwire publicó la league table de fondos de deuda en Europa, congrats a TreA, Alantra, Resilience y Oquendo por ser los fondos top en el sur de 🇪🇺
Business Insider hace un resumen de la actividad VC en 🇪🇸, lo comparán con los 25 años de historia en el mercado local. Mientras que Antler publica un informe de los potenciales/actuales 🦄en Iberia
Hablando del mercado local, Pitchbook publicó (Por fin) su “Interactive league table” de fondos más activos en el ser d 🇪🇺
PE
VC
Los bancos 🇪🇸🇵🇹 siguen reduciendo su morosidad, a las puertas de un incremento de los impagos, al menos según las previsiones que manejan. La morosidad se redujo en junio hasta mínimos desde agosto de 2008, hasta la cifra de 47.916 millones y con una tasa de mora del 3,88%, según datos recopilados por el Confidencial
El mismo medio nos cuenta como el Congreso de los Diputados dió luz verde a la reforma de la Ley Concursal. Tras casi dos meses de idas y venidas y después de más de 600 enmiendas, el organismo legislativo aprobó la normativa que regulará los próximos concurso de acreedores. La nueva norma supone un antes y un después para estos procedimientos al introducir novedades de calado en muchos aspectos, pero implica un cambio especialmente relevante para los acreedores. Así, la norma ofrece varias herramientas bastante potentes para que estos defiendan sus intereses y reclamen sus deudas ante el gestor de la compañía en apuros
A nivel global, Expansión hace eco de los datos de Preqin. El avance imparable de la inflación y el repunte en los tipos de interés merman la capacidad del sector para atraer nuevos recursos, han reducido la cantidad de pasta que se levanta a la mitad:
5D explica que estas cifras pueden desequilibrarse si el mundo entra en recesión. Los barones de las compras son comprensiblemente reacios a vender empresas en el punto más bajo del ciclo, lo que significa que los repartos pueden disminuir. También están deseosos de comprar en los momentos más bajos, conscientes de que los fondos de la época de crisis suelen obtener mejores resultados
En tema sueldos, casi las tres cuartas partes de lo juniors en IB están considerando renunciar, y aunque esta crisis de agotamiento que ha llevado a los bancos a aumentar los salarios y revisar las prácticas laborales continúa acosando al sector, según una nueva encuesta el 72% de los 200 banqueros encuestados por la empresa de tecnología UpSlide, está pensando en abandonar la industria para evitar el agotamiento
Otro 33 % dijo que no podía usar todos sus días de vacaciones debido a sus horarios exigentes, mientras que el 72 % de los encuestados dijo que estaban presionando para mantener sus horarios de trabajo híbridos en medio de preocupaciones de verse obligados a regresar a la oficina cinco días a la semana
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
La semana pasada recopilamos más de 50 trabajos en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
Director Financiero. Hipoges Iberia
Director, Equity Advisory. JLL
(Senior) Associate, Private Equity Portfolios. Alvarez & Marsal
Senior & Assistant Manager para M&A Tech. Deloitte
Asociado Corporativo y M&A. Anderson
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link de arriba:
Fundraising💲:
La Información explica que las gestoras Alter Capital y Sabadell Abasys y Balboa Ventures buscan levantar más de 400 millones de euros en nuevos vehículos para invertir en compañías tecnológicas tras los movimientos de Axon y otras
Lara Viada, socia de la ‘gestora de impacto’ Creas explica que están montando una gestora con cuatro socios para lanzar nuevos fondos con la misma filosofía”. ¿El nuevo objetivo? “70-100 millones de euros”, comparte a El Español
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
Alantra ha completado la adquisición de una participación del 24,5% en la gestora paneuropea Access Capital Partners (ACP) a OP Financial Group por un pago en efectivo de aproximadamente EUR 24,5 millones
La fusión, que siempre fue una aspiración del Santander y un remedio para la falta de liderazgo en el BBVA, en perpetua guerra civil, es ahora asumida por el Banco Central Europeo (BCE), en particular del hombre del BCE que mejor conoce la banca española en Francfort: el 'subgobernador' Luis de Guindos
Novo Banco confirma parte del acuerdo con DK para la venta de ECS Capital. El banco confirmó la operación en una nota enviada a la CMVM. Se espera un impacto neutro en las cuentas de este año, pero una mejora en los ratios de capital
Pátria Investimentos, firma de private equity con sede en São Paulo, a través de su filial Sariri Investments 2017, ha acordado la adquisición del 82% de NS Agro a Norte Sur y otros accionistas minoritarios de la empresa. El importe de la transacción es aproximadamente USD 110m
S&P nos explica que la mayoría de los grandes bancos europeos informaron índices de cobertura de liquidez más débiles en el segundo trimestre, CGD, Sabadell y CaixaBank tienen el peor ratio en 🇪🇺
TMT
El mercado de telecomunicaciones está siendo uno de los sectores más resilientes a las adversidades de los últimos años. La actividad no ha parado, y se han seguido produciendo movimientos tanto del lado de las operadoras como de las torres y, en particular, en el segmento de la fibra ofensiva de los fondos en el sector de la fibra óptica. Macquarie, KKR, Natixis, Ardian, Crédit Agricole, Axa y otras firmas han creado o comprado desde 2018 empresas de fibra óptica por más de 10.000 millones
Industrial
Los gestores de Abengoa forzarán el concurso de sus filiales para facilitar la venta. El pasado 30 de junio la sociedad solicitó el preconcurso de acreedores para 27 de sus sociedades, incluida la propia Abenewco 1
Fernández y los fondos Sinclair y RCP presentarán una oferta "en septiembre" por las filiales viables de Abengoa. El último presidente de la matriz asegura que pujará por el "perímetro viable" del grupo
El Grupo Villar Mir se queda con Ferroatlántica e Inmobiliaria Espacio como únicas apuestas tras consumar la venta de la comercializadora eléctrica Energya VM. Se trata de la enésima desinversión en un grupo que ha optado por quedarse con Ferroglobe (matriz de Ferroatlántica) e Inmobiliaria Espacio como principales activos tras la ola de ventas que ha cerrado en los últimos años
Urbas se dispara un 21% en Bolsa con sus planes de expansión en Arabia Saudí. Las acciones de Urbas se han disparado un 21,31% después de que la compañía haya anunciado la creación de una sociedad conjunta con la empresa saudí Arkal para optar a proyectos de infraestructuras y viviendas en Arabia Saudí
Deportes:
La Rfef vende la Primera Federación a la OTT irlandesa InStat TV por 4 millones hasta 2025. La plataforma pagará una cuarta parte de los 15 millones que pedía el regulador del fútbol español por los derechos audiovisuales de una categoría de bronce que aportará, directamente por contrato, 100.000 euros por club
El Barça y Sixth Street recurren a la banca para financiar la venta del 25% de los derechos de TV. La operación, articulada a través del vehículo inversor creado con Sixth Street, tiene un interés próximo al 6%, encareciendo aún más los costes de la operación firmada con el fondo, que pagó 519 millones por el 25% de los derechos de TV de LaLiga
Servicios
El dueño del 80 por ciento de Air Europa a través de Globalia, Pepe Hidalgo, se manifestó en contra de que IAG, tras tomar el 20 por ciento del capital de su aerolínea, acabe sumando la mayoría accionarial, pese a haberlo pactado con ellos que así fuera hasta en tres ocasiones
Consumo
Adolfo Domínguez revisa su plan de viabilidad de la mano de Oliver Wyman. El grupo textil ha contratado los servicios de la consultora financiera para elaborar un diagnóstico y poner sobre la mesa las distintas opciones al alcance del grupo para encarar su saneamiento financiero
CapVest financia Natra con 320 millones de Pemberton. El fondo británico firma un préstamo de unos 270 millones y una línea para adquisiciones por otros 50 millones para la chocolatera española
Richemont vende el 47,5% de Yoox-Net-a-Porter a Farfetch. El fondo emiratí Symphony también ha comprado un 3,2% de la plataforma de comercio electrónico. De este modo, Richemont pierde la propiedad de la empresa, que adquirió en mayo de 2018, desprendiéndose del 50,7% de sus acciones
REAL ESTATE:
Solvencia hotelera: muchas empresas devuelven sus créditos ICO antes de tiempo. “No se aprecian repuntes de la morosidad tras el vencimiento de las garantías estatales que se aprobaron en 2020 con motivo de la Covid-19”
Colonial cuenta con munición de 2.600 millones para abordar compras. Desde 2015, el grupo ha destinado 3.870 millones a adquisiciones. El presidente de la socimi ya afirmó que están abiertos a mercados más allá de España y Francia
Los bancos aún tienen a la venta más de 1.000 millones en fondos de reestructuración. La venta de ECS reduce significativamente la exposición a los fondos de reestructuración. Los bancos todavía tienen más de 1.000 millones en estos activos no estratégicos. Y están buscando hacer más negocios
Boom inversor en los hoteles de lujo en España. La oferta hotelera con categoría cuatro estrellas o superior suma 2.500 nuevas habitaciones en el primer semestre del año
El hotelero de lujo suma 2.500 nuevas habitaciones en el primer semestre. Los hoteles de cuatro, cinco estrellas y gran lujo han concentrado la mayor parte de la inversión de enero a junio. De hecho, el 78% del total del capital invertido se ha destinado a este tipo de establecimientos
Azora destina 700 millones a pisos de alquiler en 18 meses. La gestora acelera su inversión en proyectos 'build to rent' en España de la mano de inversores internacionales
CaixaBank reordena su imperio inmobiliario en Madrid. El banco agrupa en un mismo edificio las sedes de cinco empresas de pagos
V Fondo de inversión para estudiantes (Bankinter, Valeo Group y Plenium Partners) invierte 60,5 millones de euros en una nueva residencia universitaria de lujo y en un edificio para jóvenes profesionales en Oporto
El Gobierno acelera en la compra de los terrenos de la ‘Operación Campamento’. La ministra de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana, Raquel Sánchez, aseguró el pasado jueves en el Congreso que el convenio para la compra de los terrenos al Ministerio de Defensa Madrid se firmará el próximo mes de septiembre
El mercado inmobiliario de plataformas logísticas ha sido durante los últimos años el más atractivo para empresas e inversores. Actualmente, hay en marcha 60 proyectos para aumentar la superficie de naves y almacenes en 2,5 millones de metros cuadrados en Madrid y Barcelona
Top 15 de ciudades europeas más atractivas para la inversión hotelera. Informe elaborado por Cushman & Wakefield
ENERGIA
Jesús Olmos, socio fundador y CEO de la firma de inversión, tiene cuatro décadas de experiencia en Iberdrola, Endesa y KKR. Recientemente, Asterion Industrial Partners adquirió en julio una participación del 78,4% en la empresa italiana de infraestructuras digitales Irideos
Gómez-Acebo & Pombo y Broseta actuaron junto con el bufete de abogados luxemburgués RJ Gaito, el bufete de abogados tributario israelí: Ben Ami, Bigon & Co y Martin Hollywood de PWC en la implementación de Solaer Renewable Energies de su plataforma de financiación de proyectos internacionales y de Luxemburgo
Ocean Winds (OW), la 'joint venture' para eólica marina de EDP Renewables (EDPR) y Engie, ha sido designada licitadora preferente para las opciones de arrendamiento del lecho marino de dos emplazamientos adyacentes en aguas de Escocia que alcanzan una capacidad de 2,3 gigavatios
Siemens Gamesa ha suscrito un acuerdo con el promotor danés Eurowind Energy para la instalación del proyecto eólico 'Pecineaga', con 48 megavatios (MW) de potencia y situado en Rumanía, informó la compañía
Repsol reestructura la cúpula de su área Industrial y arranca su plan estratégico. La compañía ha unificado bajo un mismo paraguas las áreas de Química y Refino y ha colocado a Jaime Martín Juez, actual director ejecutivo de Tecnología y Corporate Venturing, al frente de estos dos negocios
Repsol acelera para vender a EIG el 25% de su filial de Exploración este verano. La petrolera y el fondo estadounidense pulen los últimos detalles del acuerdo para el traspaso de una minoría del negocio de Upstream, tras valorarlo en 16.000 millones
La banca se lanza a financiar el 'boom' de las placas solares para autoconsumo. Todos los gigantes de la banca al consumo tienen acuerdos con especialistas del sector. Una instalación tipo tiene un coste de alrededor de 7.000 euros
Àuria Perfumes destina 113.000 euros a energía solar. La firma fabrica en Igualada (Barcelona) para cosméticos artículos de perfumería, cosmética y cuidado para el hogar
Naturgy invierte 39 millones en un parque eólico en Valladolid. El parque está compuesto por 16 aerogeneradores y Naturgy prevé que tenga una producción anual de energía de alrededor de 101,5 GWh al año
Iberdrola acelerará su apuesta por la fotovoltaica en España con la puesta en marcha de 1.400 megavatios (MW) nuevos solares en el país en los próximos meses, informó la compañía
El fondo australiano IFM ha proseguido con su escalada en el capital de Naturgy y ya alcanza casi una participación del 14% en la compañía, según consta en el informe financiero de la energética correspondiente al primer semestre
De acuerdo a números de Red Eléctrica España, Murcia posee 1.694 MW instalados de renovables, de los cuales 1.356 MW son solares fotovoltaicos. “Además, hay cerca de 6 GW en proceso de tramitación, el triple de lo actual”, indica Francisco Espín Sánchez, Presidente de Aremur
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 18 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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