M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #114
Recuerda que iDeals VDR patrocina esta newsletter y puedes contactar directamente con Seb para pedir un presupuesto: sebastian.montoya@idealscorp.com
El pasado jueves 15 de septiembre, los socios de YEC (Youth Economic Circle) se reunieron con Arturo Díaz-Tejeiro, CEO y Fundador de Solaria, empresa líder en generación de energías renovables.
Para solicitar ser miembro de YEC, envía tú candidatura aquí
Tendencias del mercado 📉:
Empezamos la semana compartiendo un artículo de Vozpópuli que comparte el sentimiento que vemos en las últimas conversaciones del sector Inmobiliario, pero también lo vemos reflejado en todos los sectores en general (Expansión por su lado, hace un análisis más positivo):
Un número insoslayable de operaciones de compra de oficinas y activos logísticos, además de hoteles y centros comerciales, han quedado en suspenso y/o directamente se han abortado en las últimas semanas, según coinciden en apuntar a distintas fuentes del alto sector inmobiliario nacional.
"Es lo que pasa cuando hay incertidumbre, se para todo", señalan fuentes del mercado. "Nadie quiere comprar algo que valdrá menos en seis meses", enuncia uno de los inversores consultados. "La sensación que tenemos es de un wait and see general a la espera de un ajuste de precios", reconocen desde una de las principales empresas del sector de la asesoría de operaciones inmobiliarias en nuestro país. "Hay muchos ajustes a la baja en las valoraciones y las operaciones se caen", añaden, a la vez que lamentan que "está todo muy seco en Europa y Estados Unidos"
CSM publicó su Outlook para el 2023 con un resumen de todo lo que podemos esperar sobre el tema M&A en Europa:
Endeavor España y Google for Startups lanzaron el informe Mapping Spain’s Tech Sector con un resumen muy completo del sector tech en España. Interesante ver los obstáculos para las empresas tech
Hacemos también un resumen sobre los próximos movimientos de los Bulge Bracket para enfrentar la crisis:
Credit Suisse estaría finalizando planes para miles de recortes de empleos, lo que podría afectar a más del 10 % de sus 45,000 empleados y ha elaborado planes para dividir su banco de inversión en tres y resucitar un "banco malo" para activos de riesgo. Según las propuestas presentadas al “board” del grupo, Credit Suisse espera vender unidades rentables, como su negocio de “securitised products”
Los equipos de ECM y LevFin de Goldman Sachs fueron los más afectados por sus últimos recortes en su banco de inversión. Ya despidió a 12 banqueros de los dos equipos, según personas familiarizadas con el asunto
HSBC ha recortado el personal de primera línea de su banco de inversión en 🇬🇧, se encuentra en medio de un ejercicio de reducción de costos en curso presentado en febrero de 2020, ha eliminado varios roles dentro de su unidad bancaria global en Londres en las últimas semanas
efc nos cuenta lo que pasará con muchos MDs después del cambio en el límite de compensación variable
Rocío Casado del Economista publicó un artículo haciendo un resumen del tema NPLs/REOs en 🇪🇸. Este año vivimos una reactivación de las compraventas de carteras por 14.000 millones de euros
La cifra supone un incremento del 180% respecto a 2020 y del 139% respecto a 2021, pero se sitúa por debajo de los niveles máximos de 2017 y 2018
Un alto ejecutivo del fondo de pensiones más grande de Dinamarca advirtió que la industria de capital privado podría acercarse a un esquema piramidal, destacando que los “Buyout Funds” están vendiendo cada vez más empresas a sí mismos y a sus pares en una escala que "is not good business". el director de inversiones de ATP, Mikkel Svenstrup, comentó que estaba preocupado porque el año pasado, más del 80% de las ventas de compañías de cartera por parte de los fondos de capital privado que ATP tiene en los que se invirtió fueron a otro grupo de compra total o fueron acuerdos de "fondo de continuación"
Esto está pasando al mismo tiempo que este tipo de fondos quieren empezar a levantar pasta de segmentos “retail”. Parece que los fondos tienen un alcance limitado para un mayor crecimiento de las carteras institucionales y de “high net worth”, los gestores de PE están considerando una gama más amplia de inversores individuales
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
La semana pasada recopilamos más de 50 trabajos en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
1. Analista Senior M&A y Desarrollo de Negocio. Aegon Seguros
2. Asset Management - Private Equity - Analyst. Alantra
3. Finance & Investment Manager – Climate and Sustainability. BCG
4. Senior Manager Portfolio Management TUI Hotels & Resorts. TUI Musement
5. Corporate Finance/M&A Associate. LGG Advisor
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link:
🌶️🌶️ Santander contrató durante el verano a un bufete de abogados para investigar la visita de un grupo de empleados del banco a un club de striptease en Londres 🇬🇧 tras una jornada de reuniones para esclarecer si los trabajadores más jóvenes se vieron presionados para asistir
Según adelanta el Financial Times citando a varias personas con conocimiento directo de los hechos, un grupo de empleados sénior y júnior acudieron a un club de ‘striptease’ en Londres el pasado mes de febrero, después de que el equipo de mercados de capital de deuda global se reuniera en la sede del banco en Reino Unido 🌶️🌶️
🌶️ El juez llama a exdirectivos de Bankinter para aclarar la venta de Torre Cepsa a Al Qubaisi. El juez Calama ha citado a la ex responsable de compliance de Bankinter y al ex director de banca de empresas para declarar a finales de mes 🌶️
Fichajes 🎣:
Fondos
Beka Credit ficha a Regina Arrinda Sacristán como VP después de 4 años en BBVA
Ceiba ha incorporado a Fernando Muñoz Belart como nuevo director de relaciones con inversores
Asesoramiento Financiero:
La Voz de Galicia hizo un artículo sobre el equipo de banca de inversión de Abanca
El equipo de KPMG NPLs ficha a Enrique Carrasco como Senior Manager después de casi 6 años en PwC, parece que hay muchos cambios en el equipo de FIG de PwC
Antonio Martins dos Santos se muda de Santander CIB 🇵🇹 a Santander CIB 🇪🇸, este es un claro ejemplo de lo que está pasando en Portugal con los profesionales en la industria
Fundraising💲:
Farside Ventures, con sede en Barcelona, última el lanzamiento de un fondo de inversión específico, con una capacidad total de 20 millones de euros, para financiar su cartera de participadas
Ecija ha asesorado a Frontier Renewables Holdings en la constitución de una sociedad gestora de inversiones (SGEIC) de tipo cerrado denominado Frontier Renewables Capital, SGEIC, según autorización de la CNMV
La gestora Alantra CP levanta 306 millones para coinvertir en compañías europeas y España está en el foco de la estrategia
ONEtoONE ha creado una gestora de capital riesgo especializada en pymes europeas, ONEtoONE Asset Management, cuyo objetivo es el lanzamiento de un primer fondo de más de 30 millones de euros para la inversión directa en empresas mayoritariamente en Europa a través de sociedades de búsqueda
NK5 (Juan José Nieto) lanza un fondo de impacto social de 30 millones. La sensibilidad desarrollada en torno a los campos de 'enviroment', 'social' y 'governance' ha convertido a estos sectores en foco de inversión para el dinero institucional
Las sociedades de capital riesgo (SCR) continúan siendo objeto de deseo de las principales familias empresariales de la Región de Murcia. El último en sumarse a esta tendencia es el empresario José Manuel Casanova Abadía, quien en noviembre de 2021 vendió por unos 50 millones de euros la empresa de fertilizantes Probelte al fondo de de capital riesgo Magnum Capital. Ahora ha constituido una sociedad bajo el nombre Wiper Capital Investmen SCR
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
Ibercaja aparca a corto plazo la salida a bolsa y descarta ERE en tres años. La entidad aragonesa retira definitivamente de su horizonte a corto la posible salida a bolsa, que solo ejecutará cuando tenga garantizado un buen precio
BBVA reabre la puerta a compras en España tras el fiasco con Sabadell. El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha revelado en la mañana de este miércoles que la entidad bancaria volverá a apostar por la compra de rivales en España, tras dos años de parón
El Banco Santander sondea la compra del negocio de Credit Suisse en México y Colombia. El grupo suizo pone en venta los negocios de México y Colombia
Mapfre fusiona su hólding de gestión de activos para reducir su estructura. La cabecera del grupo asegurador integrará Mapfre AM Investment Holding y Mapfre Participaciones para centralizar su gestión financiera
Sabadell ha recibido ofertas no vinculantes de la francesa Worldline, la italiana Nexi y la estadounidense Fiserv por su división de pagos, una operación valorada en hasta 400 millones de euros, según fuentes consultadas por Reuters
Singular amplía capital en 194 millones por la compra de la banca privada de UBS. La integración finalizó el pasado 4 de septiembre tras ahorrarse Javier Marín y Warburg Pincus más de 48 millones de euros
Enria (BCE) insta al sector bancario a analizar su exposición al sector energético. Ante los posibles riesgos derivados de la crisis energética resultante de la invasión militar de Rusia en Ucrania
Axa negocia la compra de las filiales de seguros de Crédit Mutuel en España
TMT
La CNMC multa a Telefónica con 5 millones por incumplimientos en la compra de Canal+. El regulador dice que la operadora no ha aportado la información debida sobre sus ofertas televisivas durante cinco años
Finizens prevé entrar en rentabilidad en 2023 y busca nuevos socios para crecer y salir al exterior. El 'roboadvisor' ha contratado a Alantra para estudiar diversas vías de crecimiento tanto orgánico como inorgánico
Vodafone intentó vender su filial, aunque el movimiento fracasó por el bajo precio recibido. En España, por su parte, la decepción vino cuando su fusión en España con MásMóvil se truncó, al adelantarse Orange
Telefónica realizó durante el primer trimestre de 2022 dos ampliaciones de capital en Telefónica Hispanoamérica, holding de Hispam, que engloba la mayor parte de sus negocios en Latinoamérica
Telefónica liquidó su filial Telefónica Technology Beijing Company Limited, filial establecida por la operadora en la capital china para dar soporte a su actividad de servicios internacionales en Asia
Telefónica pide una rebaja de 205 millones en la compra de los activos de la brasileña Oi. La teleco brasileña rechaza las valoraciones de Telefónica, América Móvil y TIM
Softbank acelera y duplica su posición en Jobandtalent tras dos ampliaciones. El gigante japonés ostentaría el 31% sin contar las 'stock options' del equipo fundador, que representan en torno al 25%, mientras que la australiana Seek no acudió a la última inyección de capital
Los fondos cercan a Vodafone a la espera de fusiones: el dueño de Iliad compra un 2,5%. Según el cierre de la operadora de telecomunicaciones en la Bolsa de Londres, la operación se valora en unos 824,7 millones de euros
Pimco se convierte en el mayor acreedor de Mediapro. El fondo estadounidense presta 500 millones para refinanciar la deuda del grupo audiovisual fundado por Jaume Roures y Tatxo Benet y controlado por un grupo chinoF
El unicornio español Devo continúa con las compras y se hace con LogicHub. La operación se suma a la que realizó durante la primera mitad del año con la adquisición de Kognos, después de haber levantado una ronda de cerca de 100.000 millones de dólares
Industrial
Beka Credit ha logrado financiar en 4 meses a 22 pymes españolas por un importe agregado superior a 100 millones de euros
Adiós definitivo a la cotización de Abengoa: la CNMV expulsa de negociación a sus acciones. La matriz de la multinacional andaluza se encuentra en liquidación desde julio y otra veintena de filiales están en preconcurso de acreedores
Abengoa atrae a Acciona y grupos galos para su desaladora en Marruecos. La firma andaluza ostenta el 51% en la concesionaria que explota la plantaSalud/Farma
Infra
Los Benetton esperan al Banco de España para lanzar la opa por Atlantia. La institución española debe autorizar la compra indirecta del grupo Bip&Drive
Deportes:
El Atlético de Madrid, valorado en 750 millones de euros por la banca de inversión. Fuentes financieras califican como 'razonable' esta tasación
Servicios:
Javier Sánchez-Prieto: "La compra de Air Europa no va a afectar a las tarifas". Convencer a Bruselas y a Competencia son los principales obstáculos en la operación de la filial de Globalia
La matriz de Iberia acalla los rumores sobre su supuesto interés por TAP. El CEO de IAG asegura que la única operación en la que trabajan es en la de la compañía de Globalia
Primafrio acaba de refinanciar 600 millones de euros entre préstamos y líneas de crédito asociados a la entrada de Apollo Global Management en su capital
IAG sigue interesada en adquirir el 100% de Air Europa, aunque "igual no se puede hacer". Luis Gallego, CEO del grupo, cree que cerrarán el año de forma positiva
Volotea se estanca: obligada a refinanciar sus deudas. La compañía asegura que están trabajando “intensamente con el objetivo de reequilibrar el patrimonio y preparar a la compañía para su crecimiento ”
REAL ESTATE:
El residencial en alquiler o multifamily absorbieron un volumen de inversión de 27.300 millones de euros en el primer semestre del ejercicio, según un informe elaborado por Savills. España ha sido el segundo mercado que ha registrado un mayor incremento respecto al mismo periodo del año pasado, con un 48% más que en 2021. La cifra del mercado español supone el 7% del total invertido en este segmento en Europa, con 1.875 millones de euros
España, ante el reto de crear la figura de la socimi rural para impulsar la inversión en el campo. Portugal, Australia y Bulgaria son ejemplos de países que han adaptado sus regímenes fiscales inmobiliarios para impulsar la constitución de vehículos adaptados a las fincas agrarias
Grupo Pryconsa crea una nueva socimi para su división de ‘build-to-rent’. La inmobiliaria de la familia Colomer adaptará el régimen fiscal de Resydenza, su filial de construcción de pisos para alquiler, con el objetivo de ir incorporando gradualmente activos a su cartera
Azora compra 530 viviendas en alquiler en EEUU y alcanza los 140 M de inversión. Azora ha cerrado la compra de dos nuevos complejos residenciales para su fondo 'multifamily' de Estados Unidos, adquisiciones que le permiten superar los 140 M de inversión en vivienda
Gavari Properties refinancia deuda por 6,1 millones de euros. La socimi cierra un préstamo con Banco Santander con una duración de cinco años y con un coste de Euribor más un diferencial de 2,25 puntos porcentuales
Logicor se perfila como socio logístico de Aena en Barajas si Segro confirma su renuncia. La pública está a la espera de noticias de la virtual ganadora de la licitación. La firma de CIC y Blackstone se alzó con la segunda mayor oferta
Barceló invertirá 50 M € en nuevas adquisiciones y reformas en Marruecos. La cadena ha reinaugurado el Barceló Tánger, un hotel construido en 1971
Stoneweg y Bain suspenden la compra del hotel Miguel Ángel. La 'joint venture' de Stoneweg y Bain abandona las negociaciones tras no alcanzar un acuerdo con el empresario iraquí Nadhmi Auchi, dueño del céntrico hotel madrileño
IBI Lion se abre a ampliaciones de hasta 100 millones para comprar activos. Los promotores de la socimi de origen israelí renuncian al derecho de suscripción preferente para atraer capital y seguir aumentando su cartera de inmuebles en el mercado español
3 Capital abre nueva etapa y prevé más de 120 millones en transacciones a cierre de año. La compañía dirigida por Tomàs Marc Garcia Permanyer ha impulsado una promotora propia que ya opera en el área de Barcelona y quiere llegar a Valencia
ENERGIA
La subasta de renovables de los electrointesivos, prevista para el primer trimestre de 2023. Aleasoft ha realizado un nuevo webinar junto a AEGE y OMIP para tratar el nuevo mecanismo de la subasta
SSE Renewables fija sede en Bilbao y nombra a Ángel Hernández del Teso al frente de negocio en Sur de Europa. El 1 de septiembre la compañía concluyó la compra de una cartera de proyectos de energía renovable en España, Francia, Italia y Grecia de unos 5,2 gigavatios
Naturgy, Iberdrola, EDPR, Capital Energy, Greenalia, pero también Shell, Equinor, Repsol... La industria europea y española, preparada para competir
Los grupos nórdicos, a por las renovables españolas. PMT, SSE, Statkraft, BayWa, Verbund, Equinor y otros irrumpen en la burbuja verde española para sacar partido de las subidas de precios e iniciar su despliegue internacional
Naturgy y Equinor se alían para desarrollar un proyecto de eólica marina flotante de 200 MW en Gran Canaria. El objetivo es conectar la infraestructura a la subestación de Barranco de Tirajana de Red Eléctrica Española
Feníe Energía registra un nuevo programa de pagarés verdes en el MARF por 30 millones. Los fondos se destinarán a financiar o refinanciar total o parcialmente proyectos existentes o futuros de energía renovable y de eficiencia energética
Q Energy, Tomorrow Energy desarrollará una cartera solar holandesa de 300 MW
Matrix Renewables adquiere de SolarStone una cartera de desarrollo de 4,6 GW en Estados Unidos. La transacción le dota de una amplia cartera de proyectos de energías renovables en Estados Unidos
Portugal busca adjudicar 10 GW en licitación eólica marina inaugural
EiDF allana su salto al Continuo al aprobar su ampliación de capital y sumar dos consejeros. También llevará a cabo un desdoblamiento del número de sus acciones. La proporción será de cuatro nuevas por cada antigua tras sobrepasar los 77 euros por título
Aterriza en España un nuevo competidor en eólica flotante, IberBlue Wind, para construir 2 GW en Galicia y Andalucia. La irlandesa Simply Blue Group y las españolas Proes Consultores (Amper) y FF New Energy Ventures integran esta joint venture
Amazon supera los 1,5 GW de capacidad renovable en España. Con un nuevo parque eólico en Aragón y su primera granja solar en Castilla y León
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 61 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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