M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #118
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Tendencias del mercado 📉:
La semana pasada, no vimos muchos informes en el mercado para hablar de tendencias. Seremos más breves que de costumbre…
Por ejemplo, Expansión hace un resumen de la actividad de M&A entre 🇪🇸🇬🇧 según el medio:
Releer los anuncios de las grandes adquisiciones que Telefónica, Ferrovial, Iberdrola y Santander ejecutaron en Reino Unido durante la primera década de este siglo XXI es un ejercicio de melancolía por otros tiempos mejores en la City de Londres, o distintos al menos
Además, las grandes empresas sistémicas como Fundación La Caixa, Telefónica Tech, El Corte Inglés, CaixaBank, Mercadona, Inditex, Banco Santander, Meliá Hotels International, Iberdrola y Cellnex Telecom.son las firmas que más ayudarán al crecimiento del PIB, según recoge el Estudio Advice de Éxito Empresarial
El Confidencial comenta sobre el componente variable de los “IB”s a los que todavía quedan seis meses para cobrar el variable, la parte más jugosa de su retribución:
Aunque pueden pasar muchas cosas en lo que falta de 2022, pocos esperan alguna positiva. La dinámica económica que se vive desde el verano es negativa (inflación y subida de tipos) y la incertidumbre es creciente. Faltan referencias para que la rueda de las operaciones funcione con normalidad. El 'dealflow' en ejecución es inercia del ejercicio anterior o del primer semestre. No hay reposición. El mercado de deuda o 'equity' está seco y empieza a mandar el dinero de emergencia. El ejercicio no será igual para todos, pero el año ya se ha torcido
Si te gusta el tema tech/VC/Finance, hace poco nos recomendaron esta Newsletter y estamos un poco enganchados 🎣:
El Referente nos deja el mapa de más de 490 startups del sector Fintech activas en 🇪🇸
A nivel global 🗺️, Pitchbook escribe sobre una tendencia que se ve más y más. Según el medio, la dinámica del mercado de LBOs ha cambiado en los últimos meses, minando el apetito de los fondos de deuda privada por hacer grandes préstamos (+1BN). Los dealmakers dijeron que hoy sería difícil armar un paquete de préstamo multimillonario como los que se usaron en las compras de Anaplan y Zendesk 🤑
Por último, aunque apenas se va a terminar octubre el Q4 pinta incluso peor que el Q3 2022 (Según datos de Dealogic):
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
La semana pasada recopilamos más de 50 trabajos en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
1. Vice Presidente - M&A - Santander España SCIB. Banco Santander
2. Senior para el equipo de Corporate Finance (M&A) - Real Estate. Deloitte
3. Manager / Senior Associate, Financial Restructuring. Alvarez & Marsal
4. M&A Investment Lead Expert - North América. EDP Renewables
5. Real Estate Private Equity Associate. Norfin
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link:
Fichajes 🎣:
Fondos
Dunas Capital refuerza su apuesta por el sector inmobiliario con el nombramiento de Miguel López Puche como Head of Real Estate.
El fichaje del directivo, que hasta la fecha era Director General y Consejero en España de la promotora inmobiliaria AQ-Acentor
Emperador Properties ficha a Álvaro Jiménez Fernández-Bugallal de Batipart como su nuevo director financiero
Bestinver, la gestora de Acciona ha aprovechado la presentación de su carta trimestral para comunicar la creación de la figura de consejero ejecutivo responsable del área de inversión (o CIO, las siglas de chief investment officer), cargo que ocupará a partir del 1 de noviembre Mark Giacopazzi
Asesoramiento Financiero:
Una nueva firma de inversión de origen latinoamericano desembarca en España. La familia Basabe, del grupo inmobiliario Civisa, ha promovido la entrada en nuestro país de Klosters Capital, empresa de asesoramiento financiero que ha elegido al banquero Gonzalo Álvarez Conde (ex de KBL, UBS o JPMorgan) para liderar su proyecto en suelo ibérico
Expansión escribe sobre como Kenta Capital apunta a ser rentable en su primer año de vida y quiere seguir creciendo después de fichar 18 personas
BNP Paribas Real Estate ha nombrado a Estíbaliz Parra como nueva directora de retail high street en España, según un comunicado enviado por la firma. Parra aporta una experiencia de más de 20 años de experiencia en el sector. La directiva llega a BNP Paribas Real Estate procedente de Aliseda Inmobiliaria, donde fue responsable de la división de retail
Christie&Co ha nombrado a Nicolas Cousin director general de España y Portugal, según un comunicado de la empresa. Cousin sustituye en el cargo a Edgar Ollé, que dejó la firma el pasado septiembre. El nuevo director general, que se incorporó a Christie&Co a principios de 2021 como director de consultoría para España y Portugal, ha desarrollado su carrera profesional en el sector hotelero y en la consultoría. Cousin ha trabajado para Hotelbeds (Bedbank) y, antes de incorporarse a Christie&Co, desarrolló su actividad profesional en el promotor y operador de centros comerciales Intu
JB Capital, ha fichado a Carlos Jáuregui como nuevo responsable del área de banca de inversión para los sectores inmobiliario y hotelero, con el cargo de managing director. El directivo, que se ha incorporado a la firma esta semana, procede de EY, donde era socio responsable de M&A para estos dos mismos sectores en España
Fundraising💲:
Singular Bank lanza un fondo de 'buyouts' con 50 millones de capacidades y asesorado por la alemana Yielco. Su primer fondo de capital riesgo invertirá en servicios industriales, TMT, 'retail' y salud, y su TIR más probable podría alcanzar el 17%
Sony Ganwani, Country Manager Iberia de Indo Capital, ha captado 55 millones de euros entre family offices europeos con el mandato de coinvertir con gestoras españolas de capital privado en sus estrategias de nicho. El vehículo buscará un ángulo diferencial, apoyando a los equipos de los fondos en sus operaciones en el segmento de empresas medianas (middel market). Realizará coinversiones directas en empresas con alto potencial de crecimiento asociándose con fondos españoles en sus estrategias sectoriales y diferenciales, tanto vía capital (equity) como deuda
McWin anuncia que la CNMV ha autorizado hoy el fondo de capital riesgo McWin Food Tech Fund I FCR en colaboración con Abante como sociedad gestora del fondo. Con el lanzamiento de este vehículo, McWin facilita a los inversores el acceso al ecosistema de la alimentación a escala global, a través de un fondo español
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
El dividendo y las recompras pasan factura al capital de los bancos. La solvencia media de las grandes entidades europeas cae un punto en seis meses. Santander y Sabadell nadan contracorriente y siguen muy cerca de sus máximos
Banca Sabadell ha anunciado a los sindicatos la reordenación de su banca privada, que será efectiva a partir del 1 de enero de 2023 y que incluye la incorporación de 306 perfiles procedentes de su negocio 'retail'
Mónica Correia (Nickel): "Queremos estar en el 'top 3' de la banca por presencia física en España". La entidad aspira a lograr 600.000 usuarios en España a cierre de 2025
Caceis, la filial de Crédit Agricole y Santander dedicada a servicios de gestión de activos, va a comprar una serie de negocios en Europa de Royal Bank of Canadá (RBC), así como el centro asociado situado en Malasia, una operación que tendría que estar finalizada de aquí al tercer trimestre de 2023
Santander y la firma de 'venture capital' especializada en ciberseguridad Forgepoint Capital han anunciado una alianza estratégica para impulsar la inversión y la innovación en ciberseguridad en todo el mundo, con tres iniciativas que supondrán una inversión por parte de Santander de hasta 300 millones de euros
AXA compra el negocio de seguros del ex socio de Banco Popular por 310 millones. Se hace con el negocio de seguros en España de Crédit Mutuel Alliance Fédérale (GACM), antiguo accionista del banco integrado en Santander
Santander ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición (OPA) sobre el 3,76% del capital que no controla de su filial mexicana y su intención de excluir de Bolsa la unidad azteca, que saltó al parqué en 2012
Sabadell revoluciona la banca privada y suma 300 comerciales. La nueva banca privada asumirá los clientes de más de 100.000 euros que estaban en la división de banca personal, que ahora desaparece
El 'modelo Kutxabank' -en que la propiedad del banco se mantiene al 100% en manos de las tres ex cajas vascas- se ha revelado en sus 10 años de vida "solvente y de futuro"
Banca March coordina el registro de un nuevo programa de Pagarés en MARF de 150 millones de euros para PAMESA GRUPO. Banca March consolida su liderazgo como asesor registrado y colocador de programas de corto plazo en el mercado español
Mapfre y el Santander refuerzan un 16% su compañía conjunta para vender seguros. Ambos grupos inyectan otros 21 millones de euros en la firma para apuntalar el desarrollo de la actividad, que se centra en pymes y automóviles
La dueña de Targobank, en el radar de Abanca, vende a AXA su aseguradora. Crédit Mutuel confirma a sus empleados las negociaciones en exclusiva con el gigante francés de los seguros, mientras la plantilla cree que el negocio bancario en España irá a parar a manos de los de Juan Carlos Escotet
Crédit Agricole supera a Ibercaja en fondos y ya es la quinta gestora más grande del país. El banco francés supera los 17.000 millones de euros bajo gestión en fondos tras integrar las gestoras de Banco Sabadell y Amundi
TMT
Caher suspende pagos con 30 millones de deuda tras descubrir que sus cuentas están falseadas. Suma Capital, dueño del 30%, se querella contra el ex director financiero y un consejero delegado y accionista
Telefónica se encuentra analizando una revisión de su plan estratégico actual, mediante el que se crearon Telefónica Tech e Infra entre otras decisiones, para adaptarlo al contexto macroeconómico de alta inflación derivado de la guerra de Ucrania
Pallete encarga a McKinsey un nuevo plan estratégico para levantar Telefónica en bolsa. La operadora prepara una hoja de ruta para el próximo trienio después de que la transformación llevada a cabo desde 2019 no haya tenido el impacto esperado en el mercado
En España el sector Fintech cuenta con más de 490 startups, donde más del 70% son origen español. Según nuestra plataforma Ecosistema Startup, en España han nacido más de 100 fintechs nuevas en los tres últimos años (2020-2022)
El fondo de inversión Polygon ha aflorado una participación indirecta de 1,7 millones de acciones, equivalente al 1% del capital de Indra, según ha notificado este martes a la CNMV
MásMóvil que está en proceso de fusión con Orange para crear el líder del mercado por clientes, ha logrado reducir su abultado endeudamiento en casi mil millones de euros en sólo dos meses mediante desinversión
La CNMC ha autorizado en primera fase la compra del grupo vasco de servicios tecnológicos Ibermática por parte de Ayesa
Zener ha culminado la compra a Verne Group de Teleco. La operación supondrá la incorporación a Zener, empresa con origen y sede central en Valladolid, de 800 empleados
La operadora Avatel tiene dificultades para reunir los 1.000 millones de la compra de Lyntia. La compañía de telecomunicaciones formalizó un acuerdo de intención de compra con el fondo francés Antin Infrastructure a comienzos de agosto
Las pérdidas fuerzan a Cinesa a reducir capital en 28 millones. La cadena de cines acumula 'números rojos' de 75 millones en 2020 y 2021 por el parón del Covid y el auge del 'streaming
Vodafone crea un vehículo de fibra en Alemania mientras vende la red fija en España. Crea una firma con Altice para llevar la red a siete millones de hogares y sigue la estela de Telefónica, que creó una ‘fibreco’ con Allianz
Industrial
Manténeo comunicó en una reunión a primeros de mes a sus trabajadores las dos posibilidades que baraja, dados los actuales problemas de falta de liquidez económica que padece, tal y como confirmaron a este periódico fuentes cercanas a la compañía
Sonder Regulación, empresa dedicada al diseño y fabricación de electrónica a medida, ha sido declarada en concurso voluntario de acreedores ante el Juzgado de lo Mercantil número 1 de Barcelona
CVC vendió su deuda en Celsa en junio evitando la intervención de Pedro Sánchez en la crisis del grupo catalán. Los Rubiralta se rebelan contra los fondos: ponen en duda su legitimidad para reestructurar Celsa
Elías y Alantra cierran un acuerdo estratégico para salvar a Audax del terremoto eléctrico. José Elías está en la fase final de una transacción liderada por el banco de inversión para resolver sus problemas financieros tras el desplome de la cotización
Portobello lanza la venta de tres empresas por más de 500 millones. Los procesos de Sabater, Trison y CTC transcurren de forma prácticamente simultánea
Salud/Farma
La facturación del farma se mantiene en tasas positivas. En el octavo mes del año, el Índice de Cifra de Negocio (ICN) de la industria farmacéutica se incrementó un 7,9%, en comparación con los datos del mismo mes de 2021
Infra:
Criteria busca un socio industrial para Saba y abre un nuevo baile de fusiones en los parkings. El holding quiere retener una participación minoritaria
OHLA cierra la semana como el 'farolillo rojo' de la bolsa española. El grupo controlado por los hermanos Amodio ha protagonizado este viernes la mayor caída de la sesión, tras despeñarse un 10%, hasta cerrar en los 0,405 euros por título
El comprador de Abengoa deberá renegociar una deuda de 1.513 millones con acreedores. El administrador concursal y los gestores de la compañía decidirán la próxima semana cuál es la mejor oferta para garantizar su futuro
Arias Infraestructuras va a la liquidación. La junta de acreedores de Arias Infraestructuras, celebrada en el juzgado de lo Mercantil número dos de A Coruña, no logra aprobar el plan presentado debido a la negativa de Hacienda
Deportes:
El consejero delegado y co-fundador de Deporvillage, Xavier Pladellorens, deja el 'ecommerce' deportivo tras ceder la gestión al Grupo ISRG (JD Sports, Sprinter y Sport Zone), que amplía hasta el 98% su participación en la compañía
Servicios
Oceánica Agentes Marítimos SL, en situación de concurso de acreedores desde el pasado mes de julio, está quemando las últimas etapas de su andadura empresarial
Iberia y Air Europa intentar otra vez cerrar un acuerdo de integración de la aerolínea Globalia en el grupo IAG, informa Cinco Días. La negociación será la tercera desde 2019
Consumo
Inditex avanza por fin en el camino para encontrar una solución a su negocio en Rusia, tras cesar su actividad en el país el pasado mes de marzo como consecuencia de la invasión de Ucrania
Los Lubián salen completamente de Suavinex tras la venta a Peek A Boo. La familia fundadora deja tanto la propiedad como la gestión de la empresa alicantina de productos de puericultura
Carlyle compra el Grupo Garnica por 500 millones. El fondo firma un acuerdo con ICG y el fundador del grupo para adquirir cerca del 70% del capital
DK y Afendis toman el control de Siro con una ampliación. El plan de rescate incluye la necesidad de reestructurar la deuda del grupo, de más de 400 millones
REAL ESTATE:
El inmobiliario, el sector con más transacciones en España hasta septiembre. En primera posición, el sector inmobiliario ha registrado un aumento del 34% con respecto al tercer trimestre de 2021
El mercado inmobiliario portugués atraviesa un “momento muy extraño” con un 2022 ya que es “el mejor de los últimos años con el mercado batiendo varios récords”, pero hay “miedo a lo que vendrá”, y los inversores ya posponen las decisiones comerciales, dice Eric van Leuven, socio ejecutivo de Cushman & Wakefield en Portugal
Silicius reorganiza su accionariado tras la desinversión parcial de Merlin. Los accionistas tradicionales de la socimi ganan peso al ejecutar Merlin la venta de la mitad de sus acciones, que han sido amortizadas. La sociedad El Arverjal se convierte en el primer accionista de la socimi con el 24,17% del capital
Las grandes inmobiliarias elevan su facturación un 27,6% en 2021. La cifra de negocio agregada de las cuarenta principales sociedades inmobiliarias alcanzó 11.570 millones de euros en el pasado ejercicio, según el Observatorio Sectorial DBK de Informa
Los grandes del inmobiliario ven cerca la crisis pero la esperan corta y de menor impacto en España. The District arranca su primera edición en Barcelona debatiendo sobre el alcance e intensidad de la recesión a la que se asoma Europa
Neinor negocia con el fondo canadiense CPPIB la venta de su 'macrocartera' de alquiler. La promotora prevé trocear la operación entre varios postulantes. La transacción puede llegar a los 400 millones
La startup de software para el sector de los hoteles independientes Amenitiz ejecuta su primera adquisición, se trata de la plataforma francesa de formación online Ododo
Mapfre y Munich RE transfieren cuatro edificios a su nuevo fondo inmobiliario. Tres de los inmuebles están ubicados en Alemania (dos en Hamburgo y uno en Düsseldorf) y el cuarto en Madrid
Puja inmobiliaria: Cerberus pide 600 millones por Haya Real Estate. El fondo americano ha reactivado sus planes para vender la gestora de activos de la mano de Deutsche Bank. Entre los interesados aparecen el sueco Intrum y el italiano DoValue
La inversión inmobiliaria registra un récord de 2.727 millones en el mercado catalán. La fortaleza del industrial, que absorbe el 50% de la inversión, y del residencial lleva las inversiones a niveles máximos durante los nueve primeros meses del año
El ‘real estate’ se enfría, pero espera que los inversores ‘prime’ muevan ficha. En la jornada vespertina del IX Foro Inmobiliario, Sandra Daza, Juan Barba y Alberto Díaz han dirimido los retos inmediatos que enfrenta el sector y han pronosticado que los inversores con equity sólido aprovecharán un mercado con oportunidades
Pachá atrae a los grandes grupos hoteleros en la búsqueda de un inversor. Esta semana empieza a recibir las primeras ofertas formales. Prevé superar este año el negocio pre-Covid y quiere crecer en el exterior
El accionista mayoritario de Optimum III inicia el proceso para salir de la socimi. Bluemountain controla el 82,73% del accionariado y, según ha informado a BME Growth, aún no ha recabado ofertas de inversores. La cartera actual de la socimi comprende trece activos, con un valor conjunto de 120 millones de euros
Baleares: cargan contra el plan para comprar hoteles obsoletos. Los hoteleros advierten de que la medida llevará a la ruina social a una gran masa de trabajadores de Baleares
Un juez embarga a Kronos en La Finca por impago tras no hallar fondos en sus cuentas. Un juzgado de Madrid acepta que la filial del promotor inmobiliario aporte una finca de su urbanización de lujo en Sotogrande como bien susceptible de embargo después de haber sido condenada a pagar a Aldesa Contrucciones
Teresa Ribera: “La segregación de Naturgy no es conveniente en este momento”. Avisa que el plan Géminis puede comprometer la viabilidad de la gasista
Farallon asume el 99% de Hoteles Marina d'Or al convertir su deuda en acciones. El fondo ya tenía el control tras hacerse en 2020 con la mayoría de la deuda y amplía capital por 99 millones de euros y diluye la participación de Jesús Ger
Grupo Violas compró un edificio que alberga desde 2012 al propietario de la aceitera de oliva Oliveira da Serra o aceitera Fula, que tiene un contrato de arrendamiento hasta 2030.
ENERGIA
EiDF supera sus previsiones de negocio con la vista puesta en el mercado continuo. En el tercer trimestre del año, EiDF supera en un 40% los ingresos presupuestados y en el 81% el resultado bruto de explotación (ebitda)
La vicepresidenta tercera del Gobierno y ministra para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico, Teresa Ribera, ha visitado este lunes la planta de nacelles que Siemens Gamesa tiene en la localidad soriana de Ágreda, a la que ha puesto como ejemplo de industrialización e I+D en el medio rural
El Global Smart Grids Innovation Hub -GSGIH en este primer año de andadura, ha identificado proyectos de I+D+i en curso por una inversión total estimada de 32 millones de euros en Iberdrola Redes España
BayWa ha solicitado oficialmente los derechos de uso exclusivo del fondo marino para desarrollar un parque eólico flotante que contará con 30 turbinas y una potencia total de hasta 600 megavatios (MMW) en aguas de Portugal, informó la energética
FRV-X, la división de innovación y emprendimiento del negocio global de energías renovables Fotowatio Renewable Ventures (FRV), parte de Abdul Latif Jameel Energy, ha participado con 10 millones de euros en una ronda de financiación del proveedor de inversiones de impacto en el sector de energía solar ecoligo
Iberdrola venderá una participación de hasta el 49% de East Anglia Three, su mayor parque eólico marino en el mundo, ubicado en la zona sur del Mar del Norte, en la costa de Reino Unido
Repsol y la compañía alicantina PLD Space se han aliado para formular nuevos combustibles renovables para cohetes. Este nuevo material permitirá sustituir los combustibles actuales
Iberdrola, el mayor grupo energético en España, ha anunciado un acuerdo con BBVA, una de las tres mayores entidades financieras, para ofrecer a particulares y empresas en España
Ibox Energy ha constituido una comunidad energética en la Comarca de la Gran Vega, en Sevilla, cuya inversión hasta ahora asciende a 1,4 millones de euros y proporcionará instalaciones de autoconsumo para reducir la factura de la luz
Ferrovial se lanza a la eólica marina en pugna con Iberdrola, Cobra y BlueFloat. Tramita dos parques con un total de 1.000 MW en aguas de Lugo y Pontevedra
Asterion compra Samso para crecer en eficiencia energética. El fondo de Jesús Olmos cierra la operación en Italia y espera recibir las autorizaciones antes de acabar este año
El consejero delegado de Cepsa, Maarten Wetselsaar, ha asegurado que el acuerdo alcanzado entre España, Francia y Portugal para impulsar un nuevo "corredor de energía" para interconectar la Península Ibérica con el resto de la Unión Europea a través de un conducto que una Barcelona con Marsella representa una "buena noticia" para Europa
La capacidad fotovoltaica mundial instalada podría alcanzar los 260 GW en 2022. El Programa de Sistemas de Energía Fotovoltaica de la Agencia Internacional de la Energía (AIE PVPS) estima que en 2021 se instalaron 173,5 GW de nueva capacidad solar, y que esa cifra podría ascender a 260 GW en 2022
Repsol y Acteco unen fuerzas para impulsar la economía circular. Las dos empresas desarrollarán un proyecto para aumentar la capacidad de la planta de producción de materiales reciclados que Acteco posee en Alicante
Los promotores de renovables reclaman al Gobierno resolver la complejidad de los permisos. Fundación Naturgy ha organizado una jornada en la que se han tratado aspectos referidos al desarrollo de proyectos renovables
Iberdrola encara la recta final por la australiana CWP por 2.500 millones. La española competirá con los consorcios de Origin y CDPQ y de AIG y Tilt
Endesa convoca una junta extraordinaria para recibir 5.000 millones de apoyo financiero de Enel. Enel apoyará con 5.000 millones la financiación de la española
Duralex echa el cierre: "El precio del gas hace que sea absolutamente inviable". Los 250 trabajadores de la fábrica de Duralex en Orleans irán al paro hasta que se reanude la producción, según los planes de la marca en abril
Allianz Capital Partners mantiene conversaciones en exclusiva para comprar una minoría en el grupo español Ibereolica, que es uno de los principales socios de Repsol en renovables
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 55 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
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