M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #148

"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid

El martes 20 de junio, LLYC tendra un foro sobre M&A/PE. Para registro: joseluis.sopesen@llorenteycuenca.com

TENDENCIAS DEL MERCADO:

Buenos días, empezamos la semana con un artículo de Expansión que explica cómo el año pasado, el gobierno 🇪🇦 estableció un récord al analizar un número considerable de transacciones, con una compra prohibida y nueve condicionadas debido a los riesgos que implicaban para los "activos estratégicos". A pesar de la esperanza de una flexibilización de las restricciones tras la disminución del impacto de la pandemia en las valoraciones de los activos, el blindaje impuesto desde 2020 continúa beneficiando al Gobierno y limitando la libertad de los inversores extranjeros para adquirir empresas en España:

El mismo medio, escribe sobre cómo el M&A se paraliza por las subidas de tipos de interés, que encarecen las compras. Salvo en algún sector 'de moda', es necesario un ajuste de las valoraciones para que se puedan reactivar las transacciones

La Vanguardia nos explica cómo la bolsa experimenta una crisis existencial marcada por las bajas valoraciones de empresas, la demanda de mayor información, la incertidumbre generada por las recientes turbulencias bancarias y la disponibilidad de financiamiento por parte de gigantes de capital riesgo. Aunque el Ibex ha registrado un aumento del 9% este año, las empresas muestran temor a cotizar en bolsa debido a la falta de disposición de los inversores para pagar múltiplos elevados y al bajo rendimiento de salidas a bolsa recientes, lo agravado por episodios de volatilidad y el panorama de aumento de tipos de interés y precios. Sin embargo, se espera un retorno de las ofertas públicas de venta en 2024:

En la misma línea, 5D entrevista a Rodrigo Buenaventura (CNMV):

“Sin un mercado de capitales más grande, las empresas tendrán dificultades”

El Confidencial escribe sobre cómo volumen de reestructuraciones está en aumento, anticipando una ola más significativa el próximo año, según expertos en finanzas. Actualmente, más de 30 operaciones están estableciendo precedentes y definiendo la forma en que se llevarán a cabo los futuros procesos de reestructuración de deuda para garantizar la viabilidad de empresas con dificultades financieras

En tema tech/VC:

• El Referente analiza los datos y nos explica cómo mayo cierra con más de 93 millones de euros invertidos en startups 🦄

• El Economista resume el informe “business angels 2023. La inversión en startups: actividad y tendencias” del IESE y AEBAN. Explicando como la inflación, el aumento de los tipos de interés y la disminución de las valoraciones han tenido un impacto significativo en la actividad de los business angels españoles en 2022. 59% de los inversores privados no realizaron ninguna inversión durante el año, en comparación con el 15% del año anterior

En tema deuda/NPLS:

• 5D hace eco de un informe que explica cómo la banca se deshace de 9.200 millones de activos tóxicos en el último año. Las entidades financieras todavía tienen más de 63.000 millones en stock, según Atlas Value Management

• Los depósitos de las sociedades no financieras en España experimentaron un descenso de 7.000 millones de euros durante el mes de abril, hasta situarse en 293.600 millones de euros, lo que supone una caída en términos relativos de 2,3%, según los datos difundidos este lunes por el Banco de España

• De las más de 47.000 empresas 'zombis' que existían en 2022 en España, solo un 6% ha cesado su actividad, el 46% permanece en la misma situación, mientras que cerca del 48% no presenta actualmente indicadores de sobreendeudamiento, según el 'Estudio sobre las empresas zombis en España' realizado por Informa D&B

• El mismo medio, explica cómo según los datos de la BCE La banca española presta en abril el 0,8% menos a hogares, frente a ascensos del 2,9% en Alemania o el 4,3% en Francia

A nivel Europa 🇪🇺, Pitchbook nos cuenta cómo hasta ahora este año 27 empresas respaldadas por capital privado en Europa han solicitado protección por bancarrota. A este ritmo, es probable que el número total de quiebras respaldadas por capital privado esté muy por debajo de los niveles observados durante la pandemia

A nivel global, El FT escribe cómo en Wall Street se está lentamente reactivando su maquinaria de “junk debt”. En los últimos meses, los bancos han acordado prestar miles de millones de dólares para financiar adquisiciones apalancadas de Apollo Global, Elliott Management, Blackstone y Veritas Capital, mientras Wall Street regresa a un mercado que le dejó pérdidas dolorosas durante el último año. Los banqueros afirman que, a pesar de la agitación que afectó al sector bancario esta primavera, el “underwriting” está volviendo a ser una opción atractiva

En tema salarios/Curro:

Recuerda que hace unas semanas publicamos nuestro informe de sueldos para M&A 🇪🇸

• La banca de inversión sale a la caza de gangas con compras y fichajes. Las grandes entidades aprovechan la debilidad del negocio y de sus rivales para crecer. Ha habido cuatro adquisiciones en un mes y docenas de contrataciones

• Expansión nos deja un artículo sobre la situación de captación/retención de talento en servicios profesionales en 🇪🇦

• WSJ escribe sobre cómo renunciar a un M.B.A. gana popularidad en el sector de capital privado

• 5D nos deja la radiografía de los socios de un bufete: hombre, de 50, y con una carrera de doce años

Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸

1. Engagement Manager - Private Equity and Principal Investors. Mckinsey & Company

2. Senior Manager CF M&A (Sector Energías Renovables). KPMG Spain

3. Investment Associate (sector: Energy transition, sustainability). Axon Partners Group

4. Private Equity Practice Manager. Accenture

5. Corporate Finance Analyst. BiG - Banco de Investimento Global

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El 15 de junio estamos organizando junto con M&A Community el regreso del evento dedicado exclusivamente a las mujeres en M&A

“The Juice” 🧃:

• Gedesco afronta la intervención judicial tras la querella de JZI. El juez ha citado hoy a las partes para celebrar la vista en la que se decidirá si interviene judicialmente Gedesco por un posible desvío de 100 millones de euros de las cuentas

• La CNMV recibió 282 comunicaciones de operaciones sospechosas de constituir abuso de mercado en 2022, una cantidad que se redujo un 2,8% con respecto al año anterior, según ha informado este lunes el supervisor a través de un comunicado

• El Supremo obliga a Santander a pagar la multa de 500.000 euros por el mal servicio al cliente del Popular. El Alto Tribunal confirma la sentencia de la Audiencia Nacional, que avaló la sanción que la CNMV impuso a la entidad extinta

• El alto tribunal inadmite el recurso de HIG Capital contra la sentencia que confirma que Dentons no fue negligente cuando le asesoró en unos contratos valorados en 12,5 millones

Fichajes

Fondos:

• El grupo hotelero francés B&B ha anunciado esta mañana el nombramiento de Enrique Francia como presidente no ejecutivo en España y Portugal con el fin de acelerar el crecimiento de la compañía en ambos países

• Pilar Fernández Palacios, directora financiera de Asúa Inversiones, brazo inversor del empresario Víctor Urrutia, se incorpora al consejo de Árima como consejera dominical. Carmen Boyero, cofundadora de la compañía, también ha sido nombrada consejera ejecutiva

• Jon Uriarte y su socio Ander Michelena se separan e inician distintos caminos empresariales. Han llegado a un acuerdo de reparto de las acciones de All Iron y el presidente del Athletic se centrará en el proyecto de gestión de apartamentos urbanos

• La gestora española Oquendo, pionera en deuda privada analiza la apertura de una oficina en Milán tras completar dos inversiones en Italia

• Creand AM ha anunciado el nombramiento de Sergio Muñoz como Responsable de Activos Alternativos. A partir de ahora será el encargado de liderar la estrategia de la gestora para avanzar en la especialización y la personalización de productos

• Filinto Martins ha comenzando una nueva posición como Director General en SONNET, SA (empresa de infraestructura iCON) después de una trayectoria de cuatro años en NextEnergy Capital

• MV Credit pone el foco en España con su nuevo fondo de hasta 1.000 millones. La firma británica aspira a captar un 15% de los compromisos totales del nuevo vehículo de deuda sénior entre inversores institucionales españoles. El nuevo fondo invertirá con un enfoque panaeuropeo en compañías participadas por el ‘private equity’ con un ‘ebitda’ de entre 30 y 100 millones de euros

• Qualitas Energy ha desembarcado en el mercado de las energías renovables en América Latina con la apertura de una oficina en Chile, como parte de su expansión internacional

Asesoramiento Financiero:

• Alantra sigue moviendo el mercado de fichajes en banca de inversión. Su último fichaje es el financiero Ernesto Plevisani, que se incorpora como managing director en el equipo español de M&A para ocuparse del sector de financial sponsors

• Pablo del Palacio se une al a Bluebull como Director M&A de compañías tecnológicas y de alto crecimiento en el sur de Europa

• Upbizor ha dado el salto internacional con la apertura de una oficina en Londres. El objetivo de la compañía es estar más cerca del capital que les permita financiar pymes y startups españolas

Fundraising💲:

• Arcano lanza su mayor fondo inmobiliario para captar 200 millones. Estará destinado a compras tanto en España como en Portugal y con criterios de sostenibilidad

• Andbank lanza un fondo de inversión libre. La firma ha anunciado el lanzamiento de FMAS alfa FIL, un fondo de gestión alternativa, flexible y multiactivo, que combina la vocación de inversión sostenible

• Nexxus Iberia, una de las principales gestoras de capital riesgo del mercado español, ha cerrado su primer fondo de continuación, OFG Continuation Fund, capitalizado por Headway Capital Partners y Mill Reef Capital como inversores ancla

• Hipoges acaba de lanzar la nueva actividad de Finprop, que se presenta como “la primera gestora en obtener los permisos de la CMVM para gestionar fondos de crédito”, y estudia el lanzamiento, por ejemplo, de un fondo dirigido al mercado del alquiler residencial

• Las sociedades de capital riesgo (SCR) siguen despertando -y mucho- el interés del empresariado, tanto a nivel nacional como autonómico. Hasta una decena de este tipo de vehículos financieros, que han venido a sustituir en cierto modo a las denostadas sicavs

Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸

Banca/Seguros

• Deutsche Bank, en busca de fichajes para su banca de emprendedores con un ojo en Credit Suisse. El área liderada por Juan de Gonzalo es uno de los motores de negocio del banco en España

• Santander estrecha los lazos financieros con BlackRock. La entidad participa en la refinanciación milmillonaria de la gestora, que refuerza su liquidez ante la volatilidad del mercado

• Los bancos se ahorraron 3.250 millones en 2022 al no subir el interés de los depósitos. Según un estudio publicado en la revista Estabilidad Financiera del Banco de España

• Santander se hace fuerte en EEUU con los bonos 'yankees' de las empresas europeas. El banco dispara su participación en las emisiones en dólares de las compañías del Viejo Continente y logra una primera posición histórica por volumen colocado

• Singular Bank vuelve al mercado para reforzarse con banqueros privados una vez concluida la integración del equipo de UBS. El banco dirigido por Javier Marínha fichado a un equipo de tres banqueros privados sénior de Santander

• CaixaBank lanza una ofensiva para captar pymes con una red de 73 oficinas y 900 empleados. La entidad tendrá la primera red de sucursales en España especializadas en pequeñas empresas. Aspira a elevar un 7% su base de clientes en este segmento durante 2024

• BBVA sufre tras el batacazo de la lira turca y su mayor desplome desde el verano pasado. ¿El motivo? El castigo que está sufriendo la lira turca, que se ha depreciado un 1,8% respecto al cierre de ayer

• Las aseguradoras españolas son uno de los grandes inversores institucionales en activos financieros, incluidos los fondos de inversión. Sin embargo, el estudio Tendencia de las inversiones de las aseguradoras españolas que acaba de publicar ICEA y que cuenta con el patrocinio de Amundi muestra cómo la inversión que destinan a las (IIC) ha sufrido un amplio tijeretazo en el último año

• El director sénior de Álvarez & Marsal, Eduardo Areilza, ha sostenido que la gran banca está actualmente "cómoda" con su estructura de ahorro, compuesta por una gran masa guardada en cuentas corrientes, por lo que su vuelta al negocio de los depósitos se producirá "cuando los clientes lo pidan"

• Sabadell emite 750 millones en bonos 'verdes' con más de 1.800 millones de demanda. Tiene un vencimiento a seis años, en junio de 2029

• Desde UBS aseguraron que mantendrán el negocio y desde Singular, que si hace falta acudirán a los tribunales. En cualquier caso, la pregunta surge espontánea: si UBS le vendió su banca privada a Singular, ¿por qué ahora se empeña en quedarse con el mismo negocio que tenía Credit Suisse?

• Mapfre reequilibra el patrimonio de su filial Verti tras asumir un agujero de 36 millones. El grupo de seguros reduce un tercio el capital de la franquicia digital para limitar las pérdidas acumuladas en los últimos años

TMT

• La startup Jeff entra en concurso tras acumular nueve meses sin pagar nóminas. La compañía cuenta con una deuda millonaria con la Seguridad Social y la plantilla después de no cerrar una ronda de financiación con dos fondos internacionales

• Softbank acelera y duplica su posición en Jobandtalent tras dos ampliaciones. El gigante japonés ostentaría el 31% sin contar las 'stock options' del equipo fundador, que representan en torno al 25%, mientras que la australiana Seek no acudió a la última inyección de capital

• El fondo Fidelity Puritan Trust ha reducido su participación en Indra hasta el 6,637%, frente al 7,179% que controlaba con anterioridad, según figura en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recoge Europa Press

• Orange y Vodafone, las dos 'telecos', que se han adjudicado la construcción de las redes de 5G en los cinco corredores ferroviarios de alta velocidad por cuenta de Adif

• Indra ha alcanzado un acuerdo vinculante con el grupo NG para la adquisición de una de sus filiales en Reino Unido, Park Air, especialista en sistemas de comunicaciones aeroespaciales y de defensa

• Los tambores de guerra vuelven a sonar en Prisa mientras Moncloa mantiene el escudo anti-OPAs. Vivendi dispone del 11,79% del capital. Amber Capital y sus aliados mantienen el control de la compañía de medios de comunicación y, por tanto, de 'El País' y la Cadena SER

• Cellnex inicia una nueva era centrada en reducir la deuda antes de volver a salir de compras. La compañía quiere crecer de forma orgánica, al tiempo que se plantea abrir el capital de alguna filial a socios

• Ence sube su puja por Sniace y pide un proceso concurrencial. El fabricante de celulosa insiste en que su oferta no está condicionada y exige que se inadmita la última propuesta de IBS por 9,101 millones

• Telefónica España registra plusvalías de 2.500 millones por venta de activos. La teleco alcanzó los 2.090 millones con el acuerdo de Bluevía. Superó los 267 millones con las operaciones de cobre y los 131 millones con las acometidas de fibra a emplazamientos de Cellnex

• Pallete reduce la deuda de Telefónica a un ritmo de 4.400 millones al año. Ha recortado en seis años los compromisos financieros del operador, desde los 53.116 millones de euros de 2016 a los 26.687 millones al cierre de 2022

• De la provincia de Alicante, pese a tener un ecosistema menos consolidado que otras como València o Málaga, han salido en los últimos años algunas startups innovadoras y empresas de base tecnológica que no solo han demostrado que su idea y su modelo de negocio eran viables, sino que directamente han dado un 'pelotazo'

• Las 'telecos' abren la puerta a vender sus redes móviles. El sector se debate entre monetizar activos que ya no marcan la diferencia o proteger una parte de la red que muchos consideran vital y sagrada

Industrial

• Amper se desplomaba más de un 13% en Bolsa sobre las 13.15 horas de este lunes tras anunciar la posibilidad de aprobar una ampliación de capital en su próxima junta general de accionistas, que tendrá lugar el 29 de junio

• Mirai invertirá 200 millones en España en la compra de empresas industriales. Plan para consolidar un grupo en 2026 con ventas de 500 millones y 2.000 trabajadores

• Finalmente no ha podido ser, el esperado lanzamiento de Miura, el primer gran intento español en el desarrollo de la industria espacial se ha quedado en Tierra. No se sabe aún cuándo PLD Space, la empresa responsable del desarrollo, vuelva a intentar el lanzamiento

• Cerealto Siro cierra su planta de Venta de Baños. La falta de inversiones ha llevado a la compañía a optar finalmente por esta decisión, de acuerdo con el Plan de Competitividad firmado en junio de 2022

• Marie Claire anuncia el cierre de su planta de Vilafranca y se declara en concurso, previo a su extinción y de solicitar la declaración de concurso de acreedores de manera voluntaria para proceder a la extinción de la compañía, según han confirmado a Europa Press fuentes sindicales

• Velayos refuerza su proyecto maderero con un grupo de inversores. El ex consejero delegado de Neinor involucra, entre otros, a la familia Ferrero, dueña de ColaCao, y a Lluís Soler, CEO de Quadis, en la construcción de una planta de paneles de madera en Teruel

Infra

• Globalvía avanza en la carrera con Abertis y Ferrovial por el desarrollo de la carretera digital. La concesionaria estrenará en EE UU, a través de la filial Openvia, su proyecto de carretera conectada NeoRoads

• ACS y Mundys negocian inyectar más fondos a Abertis para sumar activos. La llegada de Juan Santamaría acerca posiciones con la italiana para impulsar el crecimiento

• El fondo americano HIG allana el camino a Serveo en la puja por Sacyr Facilities. El fondo estadounidense se cae de esta puja pero sí compite con Urbaser para comprar Valoriza Medioambiente

• Las constructoras españolas 'hacen caja' con la venta de su división de servicios. Sacyr ultima la venta de su negocio con el que espera reducir drásticamente la deuda neta con recurso, mientras que OHLA también ha colgado el cartel de "Se vende" a esta actividad para reducir su apalancamiento

• El ‘data center’ se erige como el activo de moda en el sector industrial. Muchas compañías con un recorrido en el sector logístico-industrial han anunciado en los últimos meses inversiones notables en este segmento, como Panattoni, Aquila Capital, Merlin Properties o Thor Equities

Servicios

• Bunzl plc, anuncia hoy que ha acordado adquirir un negocio de seguridad en Brasil y un negocio de seguridad en España. Como resultado, Bunzl ha alcanzado el importante hito de 200 adquisiciones anunciadas desde 2004

• FCC ha firmado un acuerdo para dar entrada al gigante CPPIB en la joya de la corona del grupo. La constructora controlada por Carlos Slim y presidida por Esther Alcocer Koplowitz ha materializado la venta de una participación del 24,99% en su filial

• Paack negocia ronda de deuda y capital tras los 200 millones con Softbank de 2022. La compañía de logística prepara una ampliación mixta de varias decenas de millones para reforzar liquidez tras el freno en el comercio electrónico y el fuerte gasto ejecutado para 'robotizar' sus principales instalaciones

• El grupo Trancoma registró en el pasado ejercicio un aumento de los ingresos del 17% y quiere ganar tamaño mediante adquisiciones y con la entrada en nuevos países

• Reby se hunde entre deudas, una demanda por impago y la retirada de su comprador

Salud

• Quirónsalud se lanza a crecer en telemedicina y cierra un contrato para 11.000 estudiantes universitarios. Están alojados en las 40 residencias de RESA, adquirida recientemente por el fondo holandés PGGM

• PAI, HIG, Bridgepoint, Partners y Cinven se interesan por las clínicas de fertilidad de Eugin. Lazard ya ha distribuido el 'teaser' del grupo propiedad del gigante alemán Fresenius

Deportivo

• New Millennium Sports, la sociedad que se creó hace más de una década para rescatar la histórica marca deportiva ilicitana Kelme y que actualmente es la distribuidora de sus productos en España, ha salido del concurso de acreedores después de que el Juzgado Mercantil Número 3 de Alicante

• El RCD Espanyol ultima la venta de los ‘naming rights’ del estadio por más de un millón al año

Consumo

• Sepi contrata a Metyis para vender el negocio paraguayo de Tragsa. La entidad pública incluye además de la compañía una finca de 7.000 hectáreas

• Inditex llega a los 100.000 millones de valor en Bolsa por primera vez en la era Marta Ortega. La textil escala a su mejor cotización desde noviembre de 2021. Las previsiones apuntan a un primer trimestre récord en ventas y beneficios

• Buena parte de las grandes gestoras internacionales de private equity que operan en España ya están trabajando en la eventual adquisición de Planasa, el mayor productor español de fresas y otras variedades de frutos rojos como arándanos

REAL ESTATE

• Minor compra un 1,1% de NH en dos semanas y bloquea al valor en Bolsa. Las acciones no se mueven de los 4,5 euros en más de una semana

• Aena volverá a licitar la logística de Barajas tras la renuncia de los cinco candidatos. La renuncia de Goodman, que se suma a la de Segro, Logicor, P3 y Merlin, obligará al gestor aeroportuario a volver a sacar unas bases de licitación

• El inmobiliario apuesta por los mayores y potencia la inversión en los 'senior living'. Agentes del sector destacan el aumento de este tipo de casas alternativas a los hogares de personas con más edad y aseguran que hay que "fijarse en esta oferta" por el alza que ha tenido en los últimos años

• Cerberus dobla su apuesta en 'ladrillo': invertirá 700 millones en la compra de suelos. Parte de estos activos nutrirán el negocio de su promotora Inmoglaciar y otra se venderá a terceros

• La tasación bancaria de las viviendas aumentó 8 euros el metro cuadrado en abril. El valor medio de la tasación bancaria de la vivienda se situó en 1.491 euros el metro cuadrado. En términos interanuales, la tasa de variación se sitúa en el 10%, la menor subida anual en más de un año

• Las grandes inmologísticas pujan por el dominio del tablero logístico español. Los mayores players del sector copan el 45% del parque logístico español, que ya alcanza los 29 millones de metros cuadrados, aunque este porcentaje irá al alza en los próximos ejercicios teniendo en cuenta el pipeline programado

• Alza Real Estate ha reducido su peso en el capital de Urbas del 14,29% que poseía desde diciembre de 2021 hasta el 13,83%, según los registros de la CNMV

• Las cotizadas del ‘real estate’ mantienen el ebitda pese a la menor actividad. Las menores entregas de las promotoras residenciales se ven compensada por el dinamismo de los grupos patrimonialistas, que se benefician de la indexación de los alquileres al IPC

• La demanda de obra nueva se mantiene inmune a la subida de tipos, según Engel & Völkers. Los clientes extranjeros se han multiplicado por cuatro en el último año en el segmento de obra nueva

• El ‘high street’ se reivindica y duplica su inversión en 2022, hasta 742 millones. Los locales comerciales fueron el segmento que registró mayor volumen de operaciones, seguido de los supermercados. En cuanto al perfil comprador, los inversores privados coparon el 30% del total invertido

• La banca vendió NPLs por valor de 16.456 millones en 2022, un 70% más. España es el cuarto país europeo con una mayor ratio de préstamos fallidos o de dudoso cobro, sólo por debajo de Chipre, Grecia y Polonia. Desde 2020, la desinversión de activos tóxicos alcanza 34.040 millones

• Daniel Cuervo, director de Asprima, advierte sobre los impactos negativos de la Ley de la Vivienda y los desafíos que vienen para el sector, (Asprima): «Solo el 13% de las transacciones corresponden a vivienda nueva, este es el reto del sector»

• Montepino Logística, Socimi de Bankinter Investment gestionada por Valfondo, saldrá a cotizar en el Euronext de Paris el próximo martes, 6 de junio, con un precio de salida de 11,07 euros por acción, lo que implica una capitalización de 950 millones

• España se coloca en el 'top 3' de inversión hotelera en Europa, con 2.654 millones de marzo de 2022 a marzo de 2023, por detrás de Reino Unido y Francia

• El ‘real estate’ roza los 1,5 millones de afiliados en mayo al sumar 9.149 empleados. El rebote de cotizantes en mayo supone que el sector sume cuatro meses consecutivos con el número de trabajadores al alza, lo que deja atrás la caída en el mercado laboral inmobiliario de diciembre y enero

• Las transacciones inmobiliarias se mantienen al ralentí con 416 millones en mayo. La compraventa de activos inmobiliarios mantiene su bajo nivel por el encarecimiento de la financiación. El volumen de operaciones se ha elevado a 2.904 millones de euros en los cinco primeros meses del año, muy lejos de los volúmenes de 2022

• Madrid aguanta en medio del desplome de la contratación de oficinas en Europa. La absorción de espacio de oficinas en el continente se situó en 1,8 millones de metros cuadrados en el primer trimestre, un 14% por debajo de la media del primer trimestre de los últimos cinco años

• Las ejecuciones hipotecarias sobre viviendas habituales caen un 25,3% en el primer trimestre. Entre enero y marzo de 2023, las ejecuciones hipotecarias sobre viviendas de personas físicas bajaron un 25,6% anual, hasta las 3.130

• La logística encara una nueva fase tras batir todos los récords. Con un contexto macroeconómico diferente al de los últimos años, el ejercicio 2023 ha empezado con nuevos récords de contratación, pero, aunque el alza de tipos ya afecta a la inversión, el crecimiento de la nueva oferta está asegurado

• Vitruvio lanza una ampliación de 30 millones para engrasar una nueva etapa inversora. La socimi abrirá una división de vivienda inversa y otea el mercado de socimis para llevar a cabo adquisiciones o fusiones durante el ejercicio. La compañía ya ha identificado hasta diecisiete sociedades

• Portugal y Turquía se cuelan entre los mercados europeos con mayor ‘pipeline’ hotelero. Reino Unido, Francia y Alemania son los países con mayores proyectos de nuevos establecimientos, con una nueva oferta prevista de más de 700 hoteles. Londres, Estambul y Düsseldorf, las ciudades que concentran más proyectos

• Silicius busca crédito por 300 millones para refinanciar deuda y dar gas al ‘capex’. A cierre del ejercicio 2022, el endeudamiento financiero de la socimi ascendía a 285 millones de euros, conformado por financiaciones corporativas sin garantía hipotecaria, leasings y préstamos hipotecarios

• Banca March se asocia con Meliá y compra el 80% de tres hoteles en Ibiza y Fuerteventura. La cadena hotelera mantendrá una participación del 20% en los tres establecimientos

• Durante mucho tiempo un importante destino de vacaciones que atrae a turistas en paquete ansiosos por tomar el sol en las famosas playas del Mediterráneo y las islas del Atlántico del país, España ahora atrae a visitantes de lujo con inversores hoteleros que toman nota, dicen expertos de la industria

• Sentencia de la AP de Madrid sobre eficacia de una MAC. En noviembre de 2019 Apollo firmó un contrato para comprar los hoteles IFA Buenaventura e IFA Faro Maspalomas (signing). La ejecución del contrato (closing) se preveía en abril 2020. El 14 de marzo, estado de alarma

ENERGIA

• La IEA publica un nuevo informe que estima la cantidad de dinero que los gobiernos han asignado a energías limpias desde la pandemia. La cantidad total no es trivial y supera los $1.3 billones, siendo casi comparable al PIB de una nación grande como España

• Opdenergy registró pérdidas netas de 1,89 millones de euros durante el primer trimestre de este año, cifra un 77,1% inferior al resultado negativo de 8,2 millones de euros que obtuvo en el mismo periodo de 2022, según ha informado la compañía a la CNMV

• El presidente de Gestamp, Francisco Riberas, a través de su sociedad de inversión Orilla Asset Managment, se erige como el inversor clave de una nueva ampliación de capital de la compañía española Wallbox con la que ha levantado más de 45 millones de euros

• Los gigantes financieros mundiales desatan la fiebre por el biogás español. Goldman Sachs, Macquarie, CVC, Copenhagen, J P Morgan, IFM, Swiss Life, China Corporation y otros inversores entran masivamente en biogás ignorando por ahora el hidrógeno

• Capital Energy ha alcanzado el hito de firmar los contratos de arrendamiento con todos los propietarios de los terrenos en los que se están levantando el parque eólico 'La Herrada', el primer proyecto de estas características de la empresa en la Comunidad de Castilla-La Mancha, así como de sus infraestructuras de evacuación, informó la compañía

• Kyndryl desarrollará una plataforma tecnológica para el grupo de renovables Elawan Energy que le acompañará en el crecimiento que se prevé tenga su negocio de generación de energías 'verdes' (hidráulica, eólica y solar) en los próximos años, informó la compañía

• Umbrella Solar prevé crecer en Colombia y Reino Unido. "La empresa necesitaba una estructura financiera para quedarse sus proyectos, por eso salimos a Bolsa", señala su fundador, Enrique Selva

• Iberdrola ha sellado un acuerdo con Gentalia, empresa de 'property management' de centros y parques comerciales, para instalar 312 nuevas plazas de recarga para vehículos eléctricos en 14 de los centros y parques comerciales que gestiona, informó la compañía

• Ribera aprueba a Iberdrola una planta solar de 300 MW en Extremadura. Impulsa una gigafactoría de paneles solares con una capacidad de 1,6 GW al año

• Iberdrola, la mayor eléctrica en España, y la que más intereses tiene en el negocio nuclear, ha tendido la mano al Gobierno que salga de las urnas, sea el que sea, para renegociar la extensión de la vida útil de las centrales nucleares

• Iberdrola espera cerrar la compra de PNMR en el primer semestre de 2024. La eléctrica tendrá que ampliar la fecha máxima para el cierre de la operación

• Iberdrola vende la planta hidráulica de Baguari a la brasileña Cemig por 85 millones. La operación supone un paso más en el plan de desinversiones de la eléctrica

• Iberdrola vende 500 MW de proyectos renovables en Portugal y España a Norges Bank. Juntas, las dos compañías cuentan ya con un total de 1,8 GW valorados en 1.800 millones de euros, avanza este miércoles el diario español Cinco Días

• Cepsa asegura el suministro de energía renovable con 5 gigavatios adicionales para sus proyectos de hidrógeno. La energía provendrá de los proyectos eólicos que el Grupo Ibereólica Renovables desarrolla en Castilla y León y en Extremadura

• Shell cierra una megaoperación con Isemaren para adquirir 1,1 Gw de generación solar en España. La compañía no ha desvelado el montante de la compraventa

• Qualitas Energy ha desembarcado en el mercado de las energías renovables en América Latina con la apertura de una oficina en Chile, como parte de su expansión internacional

• Enagás se ha incorporado como accionista y socio industrial de Hanseatic Energy Hub (HEH) para la para la operación de la futura terminal de gas natural licuado (GNL) de Stade en Alemania

• Las renovables, en mínimos, destapan potenciales del 60%. Las firmas de energías verdes sufren en el parqué por un cóctel de factores. Solaria y Acciona Energía son las más bajistas del Ibex

• España tiene un potencial de 179 GW de solar fotovoltaica, cinco veces más que la actual demanda. El actual PNIEC tiene un objetivo de 39 GW a 2030 cuando podría estirarlo a unos 155 GW en el mejor de los escenarios

• Greene, especializada en la obtención de gas a partir de residuos industriales para generar energía, abre una nueva línea de actuación. La firma ha creado una spin-off que se dedicará a investigar la generación de hidrógeno circular a partir de residuos

• Macquarie se acerca a la Península Ibérica mediante una alianza con la portuguesa Hyperion en eólica marina. Corio Generation e Hyperion trabajarán juntas en la preparación de solicitudes para las licitaciones de energía eólica marina previstas para finales de año en 🇵🇹

• Las nuevas instalaciones de electricidad renovables crecerán más del 30% en 2023. La AIE contempla un escenario de desarrollo todavía más acelerado en el que se podría llegar a los 500 gigavatios en 2023

• El sector eólico necesita duplicar los puestos de empleo para 2030. Para la AEE el sector eólico español es "estratégico" para la recuperación económica

• El Gobierno destina 85 millones para generación renovable y almacenamiento en Canarias. Las ayudas permitirán impulsar el almacenamiento energético y la seguridad de la red, instalaciones con producción de hidrógeno y eólica marina

• El Gobierno lanza un segundo paquete de ayudas para hidrógeno renovable por 150 millones. Las ayudas están destinadas a incentivar la puesta en marcha de proyectos innovadores con viabilidad comercial de producción y consumo local de hidrógeno verde

• Los precios negativos se expanden por Europa al calor de las renovables. Durante la semana se dieron récords de producción fotovoltaica en Alemania, Francia e Italia

• Repsol y Ecopetrol encontraron petróleo en un nuevo pozo en Colombia. El hallazgo está ubicado en el bloque CPO 9 donde Ecopetrol es operador y tiene una participación del 55% y Repsol es socio con el 45%

• Europa necesita movilizar más de 32 billones de dólares de inversión para conseguir una economía neta cero en 2050. La región invirtió 227.000 millones de dólares en la transición energética baja en carbono en 2022

• Así será la transición energética en Europa a 2030: la solar y la eólica se desplegarán tres veces más rápido que hasta ahora. La energía eólica y solar serán las principales fuentes de electricidad, con un 55% del consumo total

• Los fondos centran la mira: Mirova y Robeco quieren saber qué evita realmente emisiones para dirigir allí su dinero. Ambos fondos apuestan porcentrar la financiación a las cosas que realmente funcionan y ayudan a la descarbonización

• El juez confirma la adjudicación de Abengoa a Cox Energy tras rechazar los recursos. La oferta de Cox Energy ha sido la más completa y la que mejores opciones da a los trabajadores del grupo

• EDP Renovables consigue 159 MW de renovables en la última subasta en Italia. Este contrato se ha concedido por 20 años para cuatro proyectos situados en la región de Apulia, en el sur de Italia

• Jesús González-Nieto (BME Growth): “La suspensión en Bolsa de EiDF no es en absoluto comparable a Gowex”. El mercado de pequeñas empresas en expansión ha dado la bienvenida a cuatro sociedades este año y desde BME esperan que haya un “número relevante” de incorporaciones a lo largo de 2023

• La industria asturiana de componentes de renovables atrae a los fondos y creará 400 empleos. Inversores internacionales ya controlan Windar y Rioglass y el sector crece con los proyectos de Duro-Zima en eólica y Exion-Iberdrola en solar

• Bruselas avisa de que la red eléctrica española no es suficiente para dar cabida a todos los proyectos renovables. El Ejecutivo comunitario llama a invertir “tanto en infraestructura de red como en almacenamiento para poder integrar” la nueva potencia verde en camino

• El Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico ha lanzado una segunda edición del Programa de incentivos a proyectos pioneros y singulares de hidrógeno renovable (H2 Pioneros II), dotada con otros 150 millones de euros

• Triodos Bank cierra su segundo proyecto financiamiento para energía solar en la azotea con Recap y Evli. La transacción por valor de 25 millones de euros, financiará la transacción de 40-50 MW de instalaciones fotovoltaicas para autoconsumo de más de 40 empresas en España y Portugal

• El fondo Prow Capital entra en España con el primer ferry eléctrico de Balearia. La gestora holandesa impulsa la fabricación de barcos que ayuden a descarbonizar

El 14 de Junio estamos organizando junto con M&A Community un evento en línea que invita a la reflexión sobre el estado actual del sector energético en Chile…

Encuesta M&A 2023

Esta encuesta fue desarrollada por LLYC, en alianza con la M&A Community y pretende conocer la percepción general de los profesionales de M&A sobre el desarrollo del sector en los últimos meses

¡Participa en nuestra encuesta haciendo click aquí!

El 11 de julio publicaremos un informe con los resultados de esta encuesta, en el cual podrás conocer la visión generalizada con respecto al parón en el número de transacciones que se ha vivido, principal driver de las operaciones que se han producido, crecimiento o decrecimiento en las últimas semanas, tiempo de reactivación y más

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Deal Tracker 💰

Esta semana hemos recolectado 48 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:

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