M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #184
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
Tendencias del mercado
Buenos días desde 🇧🇷 donde tendremos nuestro Cocktail de networking para profesionales de renovables el miércoles (Por si quieres que invitemos a alguien en São Paulo)
Empezamos con la noticia que salió en todos los medios españoles la semana pasada, y es que la inversión extranjera en 🇪🇦, sin Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE), ha descendido un 23,3% en los primeros nueve meses de 2023 en comparación al mismo periodo del año pasado, y ha alcanzado un volumen de 18.303 millones de euros, según el Registro de Inversiones Extranjeras DataInvex (Compartido por El Economista). Esta cifra representa un descenso significativo de 5.572 millones en comparación con el mismo periodo del año anterior, que registró una inversión extranjera de 23.875 millones de euros (Expansión incluso culpa al escudo anti-OPAs)
Eduardo Bayona de Político escribe una pieza analizando como hasta 15 empresas españolas punteras y/o con amplias cuotas de mercado en distintos sectores han pasado en lo que va de año a estar bajo el control de otras de matriz extranjera o controladas por fondos de inversión, según se desprende de los expedientes de autorización de operaciones de concentración aprobados por la CNMC (Analiza también el tema OPAs 🇪🇦)
DC Advisory publico su European Debt Market Monitor: Q4 2023 & 2024 Outlook con el resumen de todos los deals de deuda en Europa y foco por región en el continente. Para España concluyen:
La tensión en la actividad financiera podría aumentar el volumen de transacciones, con muchas empresas enfrentando varios aplazamientos de pagos en los próximos meses empeorará por el exceso de apalancamiento del capital estructuras y flujos de caja disminuidos. Creemos que la actividad en 2024 estará impulsada por fusiones y adquisiciones. Se espera que las tasas de interés disminuyan a partir del segundo trimestre en adelante, junto con un cierto nivel de recuperación de transacciones que se detuvieron el año pasado. Sin embargo, somos conscientes de que los conflictos geopolíticos pueden provocar un aumento en la inflación debido al aumento de los precios de las materias primas.
Siguiendo con el tema deuda, Pitchbook publicó su “Lending league tables” 2023, en Europa BBVA, Santander y Oquendo dejaron en alto la bandera 🇪🇦
Y si miramos el tema NPLs/REOs, 5D comparte los datos preliminares recogidos por un estudio de las consultoras Gloval y Prime Yield explicando como el traspaso de activos tóxicos bancarios, tanto en manos de los propios bancos como de fondos de inversión, se disparó el pasado año entre un 36% y un 45%. En volumen, supone transaccionar créditos fallidos y activos adjudicados en una horquilla de entre 15.000 y 16.000 millones de euros, frente a los 11.000 millones de 2022
En salidas a bolsa, La Información nos deja un artículo analizando el tema y explicando como a medida que las bolsas europeas registran nuevos récords, una lista de empresas europeas con un valor combinado cercano a los 40.000 millones de euros (Puig, HotelBeds, Astara) están sacando del baúl sus planes para cotizar con la esperanza de acceder a los mercados tan pronto como en el segundo trimestre (El Economista también analiza las potenciales salidas a bolsa en España)
En tema tech/VC 🦄🚀
Las rondas de la Serie B son cada vez más grandes a nivel global, pero más difíciles de conseguir, según nuevos datos de Carta (Compartidos por Sifted) si bien las rondas de etapas posteriores aumentaron en 2023, tardaron un 85% más en cerrarse
Las estadísticas de El Referente contabilizan en la actualidad 460 scaleups en España sobre un total de 5.711 empresas (incluyendo a startups y unicornios), un 8,17% del total. Parece una cuña modesta cuando en realidad genera 37.870puestos de trabajo, con un promedio de plantilla por compañía de 83 profesionales
A nivel global 🌐
FN News explica que las comisiones por las negociaciones aumentaran un 21% en el primer trimestre. Los volúmenes de fusiones y adquisiciones han aumentado un 45% en comparación con 2023, pero la suscripción de deuda sigue impulsando las comisiones. Los bancos de inversión más grandes del mundo recaudarán 15.100 millones de dólares durante los primeros tres meses de este año, según cifras preliminares del proveedor de datos Dealogic, un 21% más que en 2023, cuando los bancos iniciaron sus mayores recortes de empleos desde la crisis financiera de 2008
Pitchbook publico su informe de deuda privada y bloomberg se enfoca en las grandes concesiones sobre las comisiones de gestión (una vaca sagrada de la estructura de comisiones de los fondos privados). A medida que la recaudación de fondos flaquea y las tasas de crecimiento exponencial de la industria se ponen en duda, los fondos de crédito privados están dispuestos a renunciar a algunas de sus ganancias para seguir atrayendo inversores
El mismo medio analiza cómo el mercado de M&A está preparado para un auge, ya que muchas empresas que cotizan en bolsa tienen importantes reservas de efectivo y los costos de endeudamiento se mantienen estables. Los fondos de compra también están deseosos de invertir y los "unicornios" que generan pérdidas buscan compradores. Sin embargo, existe la preocupación de que el impulso de adquirir pueda conducir a adquisiciones indisciplinadas, ya que la historia muestra que la mayoría de los mega acuerdos luchan por tener éxito
En tema salarios/sueldos:
Accenture ha recortado su previsión de ingresos anuales en la última señal de que el mercado de consultoría se está desacelerando. Apuntando a un "entorno macroeconómico incierto", el grupo que cotiza en Nueva York dijo el jueves que sus ingresos para todo el año crecerían entre un 1 y un 3 %, por debajo de una predicción anterior de entre un 2 y un 5 %, subrayando los desafíos que enfrenta la consultoría
Los trabajadores españoles arrastran una brecha creciente con sus homólogos europeos, nos cuenta el Economista. El salario por hora trabajada en España cerró el pasado curso con un crecimiento del 4,2%, elevando la nómina a 18,3 euros por hora y batiendo a la inflación, mientras los costes laborales que incluyen los impuestos y cotizaciones que abona la empresa han subido un 5,2% en 2023. Sin embargo, los trabajadores españoles cobran de media un 23% menos en la Unión Europea, donde el salario por hora trabajada asciende a 23,8 euros. Esta diferencia estructural se ha duplicado -12 puntos más- desde la crisis financiera de 2008
Pitchbook analiza la gran demanda por talento en los credit funds a nivel global
La temporada de bonificaciones de Wall Street ha terminado y la compensación discrecional no fue tan buena como el año anterior. El bono promedio cayó un 2 por ciento a $176,500 desde $180,000 el año anterior, según una estimación anual de la oficina del Contralor del Estado de Nueva York. El Contralor dijo que la caída fue el resultado de que las empresas adoptaron un enfoque más cauteloso con respecto a la compensación y repartieron las bonificaciones entre más empleados. Había 198.500 personas trabajando en la industria de valores en 2023, frente a 191.600 en 2022. Pero el fondo de bonificación fue el mismo ambos años: 33.800 millones de dólares via Institutional Investor (Yahoo tiene un video sobre el mismo tema)
iDeals felicita a las partes de esta transacción exitosa!
“The Juice” 🧃
Citigroup pagó a Paco Ybarra, quien dirigió su grupo de clientes institucionales hasta que se disolvió como parte de una reforma más amplia, 20 millones de dólares el año pasado, una caída del 11%, ya que algunos otros ejecutivos recibieron aumentos
Barings demanda a Corinthia e Ian Fowler por deserción de crédito privado. El poaching de más de 20 empleados conmocionó a la industria. Los gestores de activos compiten por ganar exposición en esta clase de activos
El exCEO de Beka Values tendrá que compensar a los minoritarios tras resolverse su arbitraje con el grupo. La CIMA ya ha emitido su laudo, que no es recurrible
Los fondos cesan a la cúpula de la española Gestagua tras una denuncia de fraude. El Grupo Saur, controlado por EQT, PGGM y CVC, asume "cambios en el equipo de dirección en España" de la proveedora de agua tras ser acusada de falseo de firma y espionaje industrial
Iberdrola ha presentado una demanda contra Repsol en el Juzgado de lo Mercantil número 2 de Santander por "competencia desleal y publicidad engañosa", al considerar que ha incurrido en 'greenwashing' o blanqueo ecológico
El exvicepresidente de Banco Popular Roberto Higuera se ha adherido al recurso presentado por el que fuera presidente de la entidad, Ángel Ron, contra su procesamiento por estafa y falsedad contable en la ampliación de capital de 2016, en el que rechazaba que hubiera irregularidades contables
Sanción millonaria a Siemens y Comsa por "cártel" en el Metro de Barcelona. Según la Autoritat Catalana de la Competència, acordaron una oferta más cara e ir juntas en próximas licitaciones
Los sindicatos mantienen la huelga en banca por no alcanzarse un acuerdo sobre el convenio. CCOO, FINE y UGT han informado este jueves de que mantienen la convocatoria de huelga para mañana, 22 de marzo, tras fracasar la última reunión con la patronal AEB para cerrar el convenio colectivo
Victoria judicial de Caixabank, Sabadell y BBVA: utilizar los créditos ICO para tapar agujeros de una empresa insolvente en pleno Covid-19 es legal. La Audiencia Provincial de Pontevedra avala los pagos por formar parte de una operación global de refinanciación
Las socimis y las bolsas 'low cost' abren una ventana para esquivar el impuesto a los ricos. La aparición de BME Scaleup y Portfolio abre un nuevo horizonte para los grupos familiares, que están empezando a ver estas bolsas' low cost' como escudo protector de su patrimonio
El juez Pedraz ordena bloquear Telegram de forma cautelar a raíz de una denuncia de Mediaset, Atresmedia y Movistar Plus. Las compañías reclamaron que la aplicación paralizara su actividad durante la investigación por presunto uso no autorizado de contenido audiovisual
Fichajes 🎣
Fondos
Estabanell ha puesto en marcha ERIA, su nuevo vehículo de corporate venturing, para promover la innovación abierta en los sectores energético, de telecomunicaciones y Smart Home
Marc Grau Mancebo es el nuevo Director General Participadas de Sherpa Capital. Antes estuvo en Mecalux Warehouse Solutions
Javier Espelta pasa a ser el H2 Director / CTO en Grenergy Renovables. Previamente fue Business Development Director Storage de Renewco Power
CBRE Investment Management ha nombrado a Rocio Oriol directora sénior de Inversiones en Infraestructuras Privadas en su equipo Global de Infraestructura Privada
Beka ficha en DeACapital a su nuevo socio y director para su división de Real Estate a Gustavo Martínez. Estará centrado en el lanzamiento de vehículos de inversión orientados al segmento residencial 'prime' y, en un sentido más amplio, a las distintas tipologías de 'living'
Maria Raga Encantada de unirse a Creandum como Venture Partner aquí en Londres. Anteriormente fue Miembro del Consejo Asesor Digital en ITV
Carlos Fernández de la Plaza López inicia un puesto como Responsable de Planificación e Implementación en Plenium Partners S.L. Viene de dos años en Jobs&Talent
Mikel Domaica Valiente inicia un nuevo puesto como Investment Professional en Hayfin Capital Management LLP. Antes fue Finance & Strategy de Revolut
La socimi de Bestinver conforma su consejo con el presidente de Metrovacesa y una socia de Creas. Ignacio Moreno e Isabel Benéitez se unen al consejo de administración de Smart Living Properties, que cierra Enrique Sánchez-Rey
Blanca Echanove Suanzes inicia un nuevo puesto como en Asterion Industrial Partners. Anteriormente estuvo casi cinco años en Lazard
Borja Galmés Simón ha pasado a ser Director of M&A de Constellation Software Inc. Su anterior puesto como Director of M&A for Europe (Constellation Software Group) de Modaxo
Asesoramiento financiero
LKS Financial Solutions & Corporate refuerza su equipo en el ámbito de Corporate Finance con la incorporación de 3 profesionales como lo son Mariano Colmenar como Managing Director de Corporate Finance a Pedro Sánchez Galvache (Senior Analyst) y a Alejandro Mesa Mejía (Director)
BBVA abre una oficina de asesoría de inversiones en Miami para dar servicio a clientes latinoamericanos de altos patrimonios
Santander dispara su banca de inversión en EEUU tras la ola de fichajes
JPMorgan ha lanzado un nuevo equipo de negociadores para centrarse en acuerdos deportivos, mientras los grandes bancos de inversión buscan sacar provecho de las prisas por hacerse con todo, desde equipos de fútbol de la Premier League hasta clubes de la Major League Baseball. El nuevo grupo, llamado cobertura de banca de inversión deportiva, estará dirigido por Eric Menell, con sede en Nueva York, y Gian Piero Sammartano, que se encuentra en Londres, según un memorando interno al que tuvo acceso Financial News
HSBC se dispone a añadir 200 negociadores a sus filas a medida que el prestamista del Reino Unido sigue adelante con la expansión de su banco de inversión, incluso cuando algunos rivales continúan haciendo recortes de empleos.
El banco buscará incorporar más banqueros de inversión en dos años a medida que ingresa a su “próximo período de crecimiento” para la unidad, dijo a Financial News en una amplia entrevista Greg Guyett, director ejecutivo de banca y mercados globales de HSBC
Bankinter ha lanzado un nuevo servicio dentro de su negocio de Banca Patrimonial, que lidera Joaquín Calvo Sotelo, dirigido a los grupos familiares (family office) con patrimonios superiores a los 40 millones de euros
Revolución en Deloitte España: la firma elige a sus cuatro nuevos socios clave. La 'Big Four' pasa de reportar a través de cuatro grandes líneas de negocio, frente a las seis que eran, y nombra a los socios que los van a liderar en España
Más cambios en Deloitte: mueve a Legal al jefe de M&A y potencia al de Banca. Héctor Flórez mueve al responsable de transacciones (M&A) a la cúpula de legal y fiscal, y eleva el rango de su socio de banca, el sector que más facturación aporta al grupo
Silvia de la Cuesta inicia un puesto como Partner M&A en Oquendo Corporate, donde ya había estado antes de un breve paso por BDO Spain
Andbank ficha como CEO de su filial en Suiza a una española de Credit Suisse. Marta Olivella dirigirá el negocio de And Private Wealth desde Ginebra, donde el banco andorrano quiere crecer con fichajes
Ramon Obeso ha iniciado un puesto como Head of M&A en GRUPO NEOELECTRA. Previamente fue Associate Director, Equity Research - Real Estate, Infraestructura y Cemento de Scotiabank
Vicente Gómez Dolz asciende a Director General - Banca de Inversión en BNP Paribas. Gómez también ha trabajado en Barclays y IGENOMIX
Jorge Laínez está asume un nuevo rol como Director de Asesoría y Gestión Interina en Norgestion. Anteriormente fue CFO de Sigesa
Después de 7 años en MERLIN Properties y casi 12 años en el sector Inmobiliario, Enrique Rodríguez Amadora, suma un nuevo reto en el sector de las Energías Renovables. Se une a Finlight como vicepresidente de Mercados de Capitales
Ivo Gómez Me anuncia que se incorpora a Ontier Holdings como director de operaciones del grupo. Viene de más de seis años en Sinsa
ID Energy Group ha incorporado a José Moutas de las Alas Pumariño como Responsable del Departamento Jurídico del grupo. Con más de 15 años de experiencia, coordinará el equipo jurídico, compuesto por 15 abogados en 4 países
"Algo pasa en Pinsent Masons", comentaban muchos estos días en el sector legal tras conocer el relevo de Inmaculada Castelló Bernabeu y Fernando Gutiérrez Fernández, apenas un año y medio después de haber sido nombrados socios codirectores, por Francisco Aldavero, socio con escasa experiencia en la casa. Post de Pedro del Rosal
Fundraising💲:
M. Camino y Á. Horstmann lanzan Lauria Partners el primer Search Fund de Aeroespacial y de Defensa en España. Los emprendedores buscan adquirir una empresa del sector "y hacer de esa empresa un proyecto de vida"
La gestora de Acciona lanza su segundo fondo de inversión en infraestructuras. La CNMV ha dado el visto bueno al segundo vehículo enfocado en infraestructuras de Bestinver, que levantará 350 millones de euros
Magallanes Value Investors, la gestora capitaneada por Iván Martín, ha anunciado la disolución del que fue el primer fondo de inversión en España dedicado en exclusiva a inversiones de impacto social, Magallanes Impacto FIL, creado por esta firma en septiembre de 2018
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
Banca/Seguros
UBS, el gran beneficiado de la caída de Credit Suisse un año después. La mayor transacción bancaria desde la crisis financiera/ UBS ha logrado atajar las dudas de inversores y clientes, pero la digestión de su histórico rival todavía está lejos de concluir
Santander y BBVA lideran el resurgir de los CoCos tras la debacle de Credit Suisse. España es el país de Europa que más volumen de bonos ha emitido desde la crisis bancaria de marzo de 2023. UBS también se repone del golpe y vende 4.151 millones de euro
Bankinter, único banco que escapa a la caída del crédito en España. El saldo total de financiación de Bankinter creció un 1% el año pasado en España, lo que contrasta con el 3,5% de bajada del conjunto del sector
El mercado de activos tóxicos de la banca se dispara por el traspaso de grandes carteras. Las transacciones de créditos fallidos y propiedades adjudicadas alcanza entre 15.000 y 16.000 millones el pasado un año, un 45% más
Santander dispara su banca de inversión en EEUU tras la ola de fichajes. El negocio se convierte en el mayor generador de comisiones de la filial. El objetivo de la entidad es duplicar su tamaño en el mercado estadounidense
El BBVA incrementa un 15% el número de banqueros que ganan más de un millón de euros. La entidad eleva la cifra hasta los 64 financieros millonarios a cierre del ejercicio pasado por el repunte de la inflación en parte de los mercados en los que opera
Abanca ya tiene luz verde de Competencia para comprar Eurobic. Galegos dio un paso más en la adquisición de Eurobic: ya cuentan con luz verde de la Autoridad de Competencia. Escotet espera contar con la aprobación de los reguladores bancarios a mediados de este año
Solaris, el neobanco especializado en servicios financieros para terceros participado por BBVA, acaba de levantar 96 millones de euros en una nueva ronda de financiación en la que también ha obtenido una línea de crédito de hasta 100 millones
El CEO de Santander UK aconseja a Botín no invertir más en Reino Unido. La subida de impuestos y el alza del fraude relegan la rentabilidad de la filial británica de Santander en comparación con otros mercados mundiales en los que opera el banco
El fondo soberano de Noruega respaldará las retribuciones de la cúpula de Santander en la junta de accionistas que el banco celebrará mañana viernes en Madrid
La presidenta de Santander señala que el arranque de 2024 ha sido "excelente", con una rentabilidad del 16%. "Santander es una oportunidad de inversión como pocas", dice Botín. Los accionistas aprueban los sueldos de la cúpula con un apoyo del 74,8%
El negocio de servicios bancarios para terceros impulsado por BBVA aceleró su crecimiento en 2023. El área de Open Banking de la entidad alcanzó las 42 alianzas el año pasado, lo que supone casi triplicar las cifras registradas en el ejercicio anterior
Banco Santander destinará 6.000 millones a dividendos y recompras de acciones con cargo a 2024, un 9% más. El grupo prevé superar los 12.000 millones de beneficios en el año. En el primer trimestre, los ingresos crecerán alrededor de un 9%
Bankinter ha lanzado un nuevo servicio dentro de su negocio de Banca Patrimonial, que lidera Joaquín Calvo Sotelo, dirigido a los grupos familiares (family office) con patrimonios superiores a los 40 millones de euros
Los cobradores de deudas de Europa se enfrentan a un ajuste de cuentas a medida que desaparecen los préstamos incobrables. Los préstamos morosos se han mantenido en el 1,8% del total de préstamos bancarios en Europa durante seis trimestres consecutivos, según muestran los datos oficiales
Singular amplía capital en 4 millones de euros para dar entrada como accionistas a 80 empleados del banco. Representarán en torno al 2% del capital social del grupo. Entre ellos, hay banqueros, pero también empleados de legal o tecnología
Creand (Banco Alcalá) estudiará compras en España para llegar a 7.000 M. La entidad andorrana inicia un nuevo plan estratégico en el que aspira a crecer en el mercado español con fichajes, apertura de oficinas y compras
La morosidad de la banca sube en enero al 3,6%, la tasa más alta desde finales de 2022. Según los datos que publica hoy el Banco de España, los préstamos morosos subieron en 236 millones en el primer mes de 2024, hasta los 42.104 millones, y la cartera crediticia mermó hasta 1,167 billones
Escotet se estanca en su asalto al top 5 bancario: Abanca pierde activos desde 2021 pese a las compras. El banco gallego pierde 6.000 millones de balance en dos años. Prevé compensar esta caída en el tercer trimestre con la integración del luso Eurobic
Bank of America ha aumentado su participación en Bankinter hasta el 5,485% del capital, lo que le posiciona como el segundo mayor accionista de la entidad. Esta participación se divide en un 2,069% de manera directa, equivalente a aproximadamente 18,6 millones de acciones, y un 3,416% a través de instrumentos financieros, principalmente 'swaps'
TMT
Telefónica ha lanzado la oferta pública de exclusión de negociación sobre Telefónica Alemania para adquirir el 5,26% que no controla de su filial germana y ha indicado que el periodo de aceptación de la misma ha comenzado este miércoles y se alargará hasta el próximo 18 de abril a las 24.00 horas, según ha informado la compañía
Se abre la veda por Idealista: CCPI, TA Associates, Cinven y Hellman&Friedman entran en la puja. Sus actuales dueños buscan desprenderse del portal inmobiliario líder en España por 2.500 millones de euros
La Generalitat licita la venta del 80% de Idiada, propiedad de Applus+, por 238 M. Esto se une a entre 375 y 400 millones de euros más que ingresaría por partidas vinculadas al restante 20% que mantendrá bajo control
Helena Revoredo controlará más del 73% de Prosegur tras aceptar la opa un 13,23% de los accionistas. Revoredo, a través de Gubel y de su filial íntegramente participada por Prorevosa, es titular directa e indirectamente del 59,899% del capital social de Prosegur y del 61,445% de sus derechos de voto
La CNMV autoriza la opa de Amber sobre Applus y abre la batalla final por el grupo. Las dos ofertas competidoras tendrán un mes común de plazo de aceptación
El grupo del sector del 'coworking' AticcoLab ha lanzado la octava edición de la iniciativa Startup Booster, un programa diseñado para impulsar el crecimiento y el desarrollo de empresas emergentes para que escalen sus negocios y reciban nuevas inversiones
Amber se 'arma' con Barclays y Morgan Stanley para la opa de Applus. ISQ y TDR cierran un acuerdo con un grupo de siete grandes bancos internacionales
El ICO riega a startups con 64 millones en inversión pública directa con Next Tech. Wallapop es la última incorporación a un portfolio en el que ya están otras como Cabify o Paack, que son compañías que levantaron centenares de millones en el pasado y aún con el reto de alcanzar beneficios
Informe sobre telecomunicaciones: concentración en un sector auge donde menciones cómo el sector TMT mantiene un buen balance de moviemintos de M&A
Jeff propone quitas de hasta el 50% a sus acreedores para esquivar la quiebra. La compañía presenta una propuesta de convenio supeditada a la entrada de un inversor externo
Indra crea la filial aeroespacial con la que abordará la compra de Hispasat. La compañía dará de alta Indra Espacio con un patrimonio de 28 millones de euros
El presidente y consejero delegado de Thales en España, Jesús Sánchez Bargos, ha dado casi por descartada la posibilidad de que su compañía entre en la filial tecnológica de Indra, Minsait, así como en la nueva compañía espacial que creará la firma española de tecnología y defensa.
Industrial
Hinojosa, especializado en la fabricación de embalajes de cartón, acaba de cerrar la adquisición de la compañía italiana MS Packaging. De esta manera accede al mercado de ese país, con la incorporación de las dos plantas situadas en las localidades de Salerno y Arzano
Navigator lanza una opa de 148,1 millones de euros sobre la británica Accrol. La papelera informó este viernes al mercado de que había lanzado una opa pública sobre la empresa británica Accrol. La oferta es de 0,38 peniques por acción
White Summit Capital anuncia una colaboración clave con Cemex para desarrollar conjuntamente soluciones innovadoras para descarbonizar las operaciones europeas de la empresa global de soluciones de construcción
La portuguesa Bondalti avanza en la opa sobre Ercros. La opa de la portuguesa Bondalti sobre el 100% Ercros ha superado un nuevo hito al recibir el visto bueno de la CNMV, que la ha admitido a trámite, por lo que pone en reloj en marcha
Salud
UBS incluye a Grifols en su lista de valores europeos a tiro de opa. El banco suizo incluye otros nombres españoles entre las compañías que pueden ser compradas y las que pueden realizar adquisiciones
Ysios invierte en la estadounidense Engrail en la mayor ronda de su historia. La gestora española de capital riesgo se encuentra entre los inversores que han inyectado 144 millones de euros en la biofarmacéutica californiana
Tradebe Life Sciences ha ampliado su presencia internacional mediante la adquisición de la empresa francesa Fabster, productora de aromas alimentarios con presencia en Francia, sus territorios franceses de ultramar, Oriente Medio y África. TAE fue el asesor en esta operación
Infra
Murias (Urbas), en concurso, presenta un plan para pagar deuda y mantener obras. El plan de viabilidad no contempla quitas a las deudas comerciales con proveedores ni a los créditos financieros ordinarios, pero sí en los intereses en el pago de los bancos
La SEC retrasa la salida a Bolsa de Ferrovial en Wall Street al pedir nueva información. El regulador estadounidense reclama la adaptación de las cuentas de 2023 al informe 10F y comunicar la última operación en India
Los fondos cesan a la cúpula de la española Gestagua tras una denuncia de fraude. El Grupo Saur, controlado por EQT, PGGM y CVC, asume "cambios en el equipo de dirección en España" de la proveedora de agua tras ser acusada de falseo de firma y espionaje industrial
Boluda contrata a BNP y Santander para refinanciar 1.100 M en plena crisis marítima. La compañía valenciana lanza una operación para alargar hasta 2030 la deuda que le vence en apenas dos años después de conseguir una mejora de sus resultados y su solvencia
Consumo
C2 Private Capital excluye asumir la deuda de Marie Claire de su oferta de compra para reactivar la producción y mantener la plantilla. El juzgado decidirá si da luz verde a la propuesta del fondo madrileño, que defiende ante el comité de empresa de la textil su solvencia económica
MG Destilerías refuerza y diversifica su negocio mediante adquisiciones. La empresa de bebidas espirituosas de capital familiar, propietaria de marcas como Gin MG, Le Tribute o Ron Barceló, ha cerrado la compra de la compañía holandesa Coppa Cocktails
Dia solicita un preconcurso de acreedores en Brasil. La filial brasileña del grupo ha presentado una solicitud de Recuperación Judicial con el objetivo de superar su actual situación financiera. Hace apenas una semana anunció el cierre del 60% de las tiendas en el país
Poly Juguetes ha presentado en el Juzgado de lo Mercantil concurso voluntario de acreedores y ha abierto un procedicimiento de despido colectivo para la extinción de la totalidad de los 186 trabajadores de la compañía, según ha informado UGT en un comunicado
Puig sacará a Bolsa acciones de clase B para blindar el control de la familia. El dueño de marcas como Carolina Herrera, Paco Rabanne y Jean Paul Gaultier se inspira en gigantes como Estée Lauder y Richemont
Tendam enfila el camino hacia la Bolsa y completa el sindicato de bancos. El dueño de Cortefiel aspira a una valoración de unos 2.000 millones de euros
Europastry estudia una posible salida a Bolsa este verano. La operación contemplaría la combinación de una OPV para dar salida del capital a MCH con una ampliación de capital
Europastry compra la alemana DeWiBack antes de salir a Bolsa. La compañía catalana de masas congeladas debutará en el parqué con una valoración aproximada de 2.300 millones de euros
Servicios
Mundimoto alcanza 70 millones de ventas y da entrada a Pablo Isla como accionista. La plataforma de compraventa de motos 'estabiliza' la cuenta de resultados tras disparar el negocio en 2022 mientras busca acelerar en el negocio del renting. El exCEO de Inditex se estrena como inversor
Hotelbeds, recientemente rebautizada como HBX Group, acaba de lanzar la refinanciación de créditos por importe de algo más de 1.300 millones de euros para abaratar el coste de su deuda y extender vencimientos
Revoredo se hace con el 13,23% del capital en la opa de Prosegur y no cumple el objetivo. La principal accionista del grupo de seguridad ofertó 150 millones para hacerse con el 15%
CVC explora la venta de la Universidad Alfonso X el Sabio por 2.000 millones. La compañía fue adquirida en 2019 con el objetivo de expandirla e internacionalizarla
Hereu asegura que la negativa de Puente a la opa de Talgo "no es una declaración oficial". El Ministro de Turismo vuelve a relajar el veto a la opperación pero confirma la vigilancia a Magyar Vagon
Garrigues, Cuatrecasas y Uría se consolidan en el top 10 en los 'rankings' de M&A en Latam. Los tres grandes bufetes nacionales siguen avanzando posiciones entre los despachos líderes en fusiones y adquisiciones en Chile, Perú, Colombia y México, según los datos de la plataforma LexLatin
Los grandes despachos nacionales lideran un año más 'Chambers'. Uría Menéndez es el que bufete que mejores resultados ha obtenido en la última edición del directorio en Europa con 17 reconocimientos en banda 1, seguido de Garrigues, que obtiene 15, y Cuatrecasas, con 11
Real Estate
Otra transacción de Real Estate con iDeals como VDR
La reactivación del turismo dispara el apetito por la compra de empresas con activos en España. La adquisición de hoteles, restaurantes, agencias de viajes y empresas de ocio encadena dos años de máximos, con 100 operaciones al año, y eleva a España al tercer puesto del ‘ranking’ europeo, solo por detrás de Reino Unido y Francia
Valencia, Girona y Vizcaya: los nuevos focos de atracción para la inversión. Las tres provincias se van aproximando a Madrid y Barcelona, tras registrar volúmenes de inversión en torno a los 200 millones en 2023, ante el interés de los inversores de diversificar su cartera en momento de incertidumbre
El tráfico peatonal en las calles comerciales de España recupera niveles prepandemia en 2023. La tregua que acompaña el final de la pandemia, con los mercados resituándose y la inteligencia artificial en el punto de mira, ha marcado un 2023 que consolida la afluencia de consumidores a los puntos de venta del país
Previsiones para el mercado residencial español en 2024. El informe Aura Residential Market Report analiza la evolución del inmobiliario a finales del 2023 y lanza sus previsiones para este año
La adaptación del sector logístico será necesaria para disminuir el elevado gasto energético que requiere, según Proequity. Con base en datos del IDAE, aproximadamente el 30% del consumo total de energía final en España proviene del sector logístico
La financiación será clave para producir vivienda asequible en alquiler en el sector en los próximos años. Durante los últimos cinco años, la demanda de la vivienda ha alcanzado niveles sin precedentes, según los datos del portal de Idealista
Aedas ha lanzado una oferta de recompra del bono verde emitido en 2021 por hasta 50 millones, aunque se reserva el derecho de ampliar o reducir ese importe, a un precio máximo de un 99% del valor nominal de la emisión
Slim sube la puja por el ladrillo al alcanzar el 93% de Realia. El magnate mexicano adquiere la participación del fondo activista Polygon en la inmobiliaria a través de FCC y Finver Inversiones por 140 millones
Proyectos logísticos por 1.650 millones, a la espera de transacciones. Merlin Properties destaca como principal propietario de inmologística con el 15% del stock, que alcanza los 33,5 millones de metros cuadrados
EEUU se sube a la ola inversora en vivienda de lujo en Madrid. Se prevé que elecciones en EEUU atraigan nuevos compradores de este país a Madrid
La inversión extranjera en España se frena en pleno escudo antiopas. El mayor control de las operaciones, la incertidumbre política y la regulatoria, en sectores como la energía, lastran las inversiones a niveles de 2020, con 28.215 millones
El mercado residencial sigue estando en el radar del inversor pero, en el entorno actual de tipos elevados, el ritmo se ha aflojado y el capital se ha centrado en la compra de proyectos ya finalizados o en las últimas fases del desarrollo para mitigar los riesgos
Colonial se sitúa como la empresa líder del Ibex en criterios ESG (factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo, por sus siglas en inglés), según el ránking de Sustainalytics. La siguen Merlin, Aena, Redeia y Acciona
Madrid y Cataluña, las comunidades con la mayor diferencia del precio de la vivienda por zonas. La mayor diferencia para hacerse con un piso entre la zona más acaudalada y la más económica supera los 15.000 euros por metro cuadrado en estas dos regiones, según el informe sobre los precios máximos y mínimos de Tecnitasa
El precio medio del suelo urbano cae un 3,3% en el cuarto trimestre de 2023. El precio medio más alto en el último trimestre del ejercicio pasado se ha registrado en Baleares, con 304,3 euros por metro cuadrado. Le han seguido Madrid y Canarias, con 291,3 y 205,8 euros por metro cuadrado, respectivamente
Rebuild apuesta por la industrialización ante la gran falta de oferta residencial en España. Un año más, el sector de la construcción español se da cita en Rebuild, que este año ha contado con 24.000 profesionales inscritos, 587 marcas expositoras y más de 200 panelistas
Cinco claves a la hora de comprar la primera vivienda. Huspy recomienda analizar el mercado, evaluar las necesidades, determinar el presupuesto, entender la financiación y contar con asesoramiento
El precio de la vivienda en el municipio de Madrid se sitúa actualmente en 5.023 euros por metro cuadrado de media, tras haber registrado una subida del 12,2% en tasa interanual y del 6% en los últimos tres meses
La compra de viviendas de más de un millón de euros crecerá un 40% este año en España. El perfil del comprador de obra nueva ha cambiado hacia un cliente con mayor poder adquisitivo, según Engel & Völkers
La inversión en oficinas en Barcelona cierra su peor registro desde la burbuja inmobiliaria. En 2023, se cerraron operaciones por valor de 261 millones de euros, un volumen inusualmente bajo y no registrado desde 2011
El Consejo de Ministros aprobará la próxima semana la modificación de la Ley de Suelo. La cartera liderada por Isabel Rodríguez publicó la pasada el nuevo índice de precios de alquiler, que ya ha entrado en vigor en Cataluña, y ultima el lanzamiento de las dos líneas de avales ICO por hasta 6.500 millones de euros
Palma, Madrid, Málaga y Barcelona, las ciudades donde pagar una hipoteca supone más del 50% de los ingresos. El esfuerzo medio, la relación entre el precio de la vivienda y los ingresos medios de los hogares, supera en 40% en España por primera vez desde 2014
Las grandes promotoras vendieron viviendas por valor de 2.730 millones de euros en 2023. Aedas Homes, Neinor Homes, Metrovacesa, Habitat Inmobiliaria y Culmia entregaron más de 8.769 viviendas de obra nueva en el último año
Knight Frank: "Los nuevos hoteles de lujo son un adelanto de la demanda extranjera de casas que va a haber en Madrid". Latinoamericanos, pero también estadounidenses, suecos o suizos, han puesto el foco en Madrid para vivir por su nivel de seguridad, climatología y sus universidades y escuelas de negocios
Amancio Ortega entra en Luxemburgo con la compra de un edificio por 165 millones. Se ubica en el centro de la ciudad y está catalogado dentro del segmento 'Prime', además de que actualmente tiene vigente un contrato de arrendamiento a empresas de gran tamaño, despachos de abogados y fondos
El Índice de Precios de la Vivienda (IPHab) aumentó un 8,2% en 2023, 4,4 puntos porcentuales menos que en 2022, con el número de transacciones de viviendas cayendo un 18,7%, anunció hoy el Instituto Nacional de Estadística (INE)
La subida de tipos del BCE redujo la compra de viviendas en Portugal, pero los precios cambiaron poco. El impacto de la política monetaria del Banco Central Europeo se dejó sentir en la vivienda en Portugal, particularmente al reducir el número de transacciones
La compra de vivienda por parte de residentes registra en 2023 el peso más bajo desde 2019. En cuanto a las adquisiciones de alojamiento por parte de compradores con domicilio fiscal fuera de Portugal, se registró un 3,1% menos respecto a 2022
La industrialización lleva a inmobiliarias y bancos a buscar alternativas al préstamo promotor. El fructífero matrimonio que durante décadas han compartido bancos e inmobiliarias gracias al préstamo promotor es insuficiente para abordar el auge de la construcción industrializada
Los fondos del ladrillo cierran el grifo por los tipos y la ley de Vivienda. Los fondos que están detrás de todas las grandes promotoras españolas pisan el acelerador para tratar de recuperar su inversión vía cobro de dividendos y ventas de activos
Socimis con una sola vivienda: las fortunas extranjeras las usarán para evitar pagar el Impuesto de Patrimonio. Los nuevos mercados permiten lanzar estos vehículos para un solo inmueble
Greystar invertirá 1.400 millones de euros en bienes raíces europeos en medio de una revalorización. Grupo inmobiliario estadounidense busca aprovechar las caídas de precios en Francia y Alemania
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ENERGIA
Nuestro listado de transacciones en el sector energético ha sido publicado por PV Magazine
Iberdrola ha iniciado la construcción de la electrolinera más potente de España en la comunidad autónoma de Madrid, que contará con 47 puntos de recarga, una potencia total de 5,6 megavatios (MW), y una comunidad solar que permitirá acceder al autoconsumo a 92 familias sin necesidad de contar con una instalación propia ni de realizar inversiones, informó la compañía
White Summit Capital anuncia una colaboración clave con Cemex para desarrollar conjuntamente soluciones innovadoras para descarbonizar las operaciones europeas de la empresa global de soluciones de construcción
El BEI presta 700 millones de euros a Iberdrola para expandir su red de distribución en España. La inversión total asociada al proyecto será de 1.440 millones. Según Iberdrola, el proyecto facilitará la conexión, los nuevos usos de electrificación como la bomba de calor o la movilidad eléctrica y permitirá integrar más renovables
Iberdrola logra plusvalías históricas de más de 2.000 millones en México. El traspaso de activos en México es la venta más lucrativa de la historia de Iberdrola. Superará el récord que tenía hasta ahora, con la venta de Gamesa. Tras pagar impuestos, el beneficio neto extra será de 1.100 millones
Iberdrola volverá a pagar dividendo por acudir a su junta de accionistas. Propondrá la reelección de Nicola Mary Brewer, Regina Helena Jorge Nunes e Iñigo Víctor de Oriol Ibarra como consejeros
Iberdrola invertirá 36.000 millones hasta 2026 y promete un dividendo hasta un 27% mayor. La eléctrica española pone el foco en redes, que se llevan el 60% de las inversiones, y será más “selectiva” en renovables. El almacenamiento se lleva 1.500 millones
Iberdrola, en consorcio con Japan Renewable Energy y Tohoku Electric Power, se ha adjudicado el desarrollo de un parque eólico marino de 375 megavatios (MW) en aguas de Japón
Los fabricantes españoles de puntos de carga de coches eléctricos facturaron 339 millones en 2023. Las matriculaciones de vehículos electrificados en España se impulsaron un 39% el año pasado y alcanzaron casi 140.000 unidades
Repsol propondrá a su junta el pago de un dividendo de 0,45 euros por acción en enero. Además, propondrá el pago del dividendo complementario de 0,5 euros brutos por título, a abonar el próximo 8 de julio
Antin logra una aceptación récord en su opa sobre Opdenergy. Con el 99,6% supera las ofertas de DS Smith sobre Europac y de MásMóvil sobre Euskaltel
EiDF Solar y Global Corporate Finance Opportunities han acordado resolver de forma amistosa el acuerdo de financiación por hasta 20 millones de euros, mediante la suscripción de bonos convertibles, suscrito por las partes el 19 de septiembre de 2023, ha informado la compañía
RIC Energy ha llegado a un acuerdo para la venta de siete plantas fotovoltaicas en el norte del estado de Nueva York a Radial Power, un grupo líder de energía distribuida en Estados Unidos, enfocado en la descarbonización de grandes carteras inmobiliarias
España pone en servicio en 2023 la mayor cifra de potencia fotovoltaica instalada de su historia, 5.594 nuevos MW. Nuestro país bate récords al incorporar 5.594 nuevos MW de potencia instalada solar fotovoltaica conectada a la red, un 28% más que en 2022
Solarpack cierra financiación por 176 millones de dólares para su planta fotovoltaica de 300 MW en Perú. Según la empresa,se trata, además, del primer proyecto renovable financiado en Perú con base en un acuerdo de compraventa de energía (Power Purchase Agreement o PPA) entre privados
Sonnedix y Eiffage acuerdan colaboración en proyectos en España, Italia y Portugal. Es presentado como el primer acuerdo marco EPC entre ambas compañías
Portugal: Trailstone anuncia su primera operación y EDPR pone en marcha un proyecto fotovoltaico de 202 MWp. Trailstone Group, comercializadora de gas y electricidad de la gestora neoyorquina Riverstone Holdings, prestará servicios de agregación para un activo fotovoltaico de 10 MW en el país, y EDPR pone en marcha en Portugal su mayor proyecto en Europa
Endesa pone en servicio un sistema de almacenamiento de flujo de vanadio de 1,1 MW/ 5,5 MWh acoplado a una planta solar en Mallorca. Según Endesa, se trata de la mayor planta de almacenamiento de energía basada en baterías de flujo redox de vanadio, ha recibido financiación del programa SOLBAL, gestionado por el IDAE
Arjun y CIP refinancian un parque eólico de 487 MW en Aragón. Siete bancos entran en el sindicado de 383,5 millones. Astris Finance y Watson, Farley & Williams han asesorado la operación
Ecoener amplía en 50 millones su línea de financiación sostenible. La ampliación es por 50 millones de euros, con posibilidad de 30 millones más, que han firmado siete bancos coordinados por BBVA y entre los que están Santander, Société Générale, March, Kutxa Bank, EBN y Banco Sabadell
China Three Gorges monitoriza el mercado español para comprar proyectos renovables. La caída de los precios pone a los compradores en una situación ventajosa en las operaciones
Cepsa cierra con el ICO un préstamo 'verde' de 150 millones para impulsar su plan de cargadores eléctricos. La financiación facilitará que la red de recarga ultrarrápida cuente con puntos de carga de 150 kilovatios (kW) y 300 kW en carreteras principales
El presidente de la Asociación Empresarial Eólica, Juan Diego Díaz, y la vicepresidenta del Gobierno y ministra para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (Miteco), Teresa Ribera, han suscrito el "Wind Charter" nacional -la carta eólica española- con motivo de la inauguración este miércoles de la feria WindEurope 2024, que ha arrancado hoy en Bilbao
España «tira» 2.100 millones en energías renovables por falta de demanda y de redes necesarias para impulsarla. Los vertidos costaron en 2023 ocho veces más que hace dos años. El 9% de la producción termosolar se va a la basura cada año por falta de demanda
Naturgy, liderar el desarrollo de los gases renovables en España. El grupo tiene la la mirada puesta en la transición energética, manteniendo entre sus pilares un compromiso con la garantía de suministro y la cercanía a sus clientes
En total, en 2023 el 54.9% de la electricidad que se ha producido en nuestro país ha procedido de fuentes renovables. Esto se traduce en un récord histórico de producción, con 134.315 GWh, un crecimiento del 15,1% respecto al año anterior y un 37,2% más que en 2019
KKR y EIG invertirán mil millones de dólares en desarrolladores y proyectos solares. La empresa solar Avantus también desarrolla proyectos de baterías
Se presentó en ENERClub el informe de International Energy Agency (IEA) de Renovables 2023, por parte de Heymi Bahar. España puede ser pionero en mostrar a Europa como gestionar las renovables, a través un mercado líquido de contratos de largo plazo (PPA)
FRV y Harmony Energy ponen en marcha el BESS más grande de Europa por MWh. Con una capacidad de 99 MW / 198 MWh, es la mayor BESS operativa de Europa por MWh y contribuirá a la misión de descarbonizar la red energética del Reino Unido y mejorar su seguridad energética
Greenvolt Power obtiene un paquete solar de 36 millones de euros con UniCredit Bank Hungría. La empresa polaca Greenvolt Power ha conseguido un paquete de financiación de proyectos solares de 36 millones de euros con UniCredit Bank Hungría
Shell New Energies, una subsidiaria de Shell, vendió su participación del 50 por ciento en SouthCoast Wind Energy, establecida en 2018 para desarrollar proyectos eólicos frente a la costa de Massachusetts, a su socio de empresa conjunta Ocean Winds North America por una suma no revelada
El operador español de la red de gas Enagás dijo el jueves que había aumentado del 10% al 15% su participación en el consorcio Hanseatic Energy Hub, que está desarrollando una terminal terrestre para asegurar el suministro de gas natural licuado a Alemania
Estabanell ha puesto en marcha ERIA, su nuevo vehículo de corporate venturing, para promover la innovación abierta en los sectores energético, de telecomunicaciones y Smart Home
Goldman Sachs se convierte en el segundo mayor accionista de Grenergy, con un 5,4%. Lo hace a través de la gestora neerlandesa NN Investment Partners
Eléctricas y constructoras españolas inician operaciones en Argentina ante el despegue de Milei. Empresas del Ibex 35, además de otras grandes y medianas, empiezan a posicionarse para invertir en el país sudamericano a la espera de una evolución macro en V
Repsol explora unirse al fondo danés CIP para producir hidrógeno en España pese al choque fiscal con el Gobierno. Analiza la viabilidad técnica y económica para entrar en el Proyecto Catalina
Iberdrola, Endesa y Repsol desatan la lucha por la red de electrolineras. Las energéticas lanzan planes y alianzas para desplegar masivamente enchufes para los vehículos eléctricos y eclipsan a Tesla, Ionity, Wenea, Eranovum y Zunder, hasta ahora los protagonistas
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Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 40 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo