M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #188
¡Intentando hacer la newsletter más corta y fácil de leer🌶️!
¡Parece que tenemos que cortarle aún más a la newsletter! 😅
“The Juice” 🧃
Autocontrol desestima una reclamación de Iberdrola contra Repsol por publicidad engañosa. La sección primera del Jurado de Autocontrol, Asociación para la Autorregulación de la Comunicación Comercial, ha desestimado íntegramente una reclamación del grupo presidido por Ignacio Galán contra la petrolera por publicidad engañosa
KKR Génesis Bidco ha reconocido que debió notificar a la CNMC la compra de GeneraLife y ha abonado 683.332 euros de multa, beneficiándose así de un descuento del 40% en el importe, ha informado la CNMC
Reclamaciones de fraude: esta es la clave para que el Banco de España dé la razón a la víctima. “Es la forma que tenemos de distinguir un fraude claro de un mal uso del producto financiero”, ha explicado la directora general de supervisión
Absuelto, Pedro Trapote, de delito fiscal: Hacienda le exigía 40 millones. Absuelto el 'rey de la noche', Pedro Trapote, de delito fiscal: Hacienda le exigía 40 millones
Hacienda reclama a los dueños de MásMóvil (KKR, Cinven y Providence) en plena fusión con Orange. La AN desestima un recurso interpuesto por Lorca Telecom Bidco por diversas liquidaciones de IVA de clientes morosos. El inversor quería frenar el pago alegando el impacto que tendría cuando está inmerso en un proceso de fusión
Puig premia a Goldman Sachs y JPMorgan con una comisión de 66 millones por su salida a Bolsa. El grupo dueño de Carolina Herrera, Paco Rabanne, Jean Paul Gaultier, Nina Ricci o Charlotte Tilbury protagonizará el próximo 3 de mayo la mayor salida a Bolsa del año en Europa y una de las mayores de la década en España, solo por detrás de Aena
Pérez-Llorca integra la firma azteca González Calvillo y confirma su aterrizaje en México. Se trata de una integración plena, jurídica y económica, por lo que los socios de González Calvillo pasarán a ser socios de Pérez-Llorca. El bufete cuenta con 100 abogados entre Ciudad de México y Monterrey
Manuel Lao saca 75 millones de beneficio de Nortia tras dos años de pérdidas. Intensifica la estrategia de diversificación de negocios, desde el inmobiliario a las panaderías
Santander se sube a la IA y hará más fichajes para crecer en banca de inversión. La entidad quiere digitalizar el negocio y automatizar los procesos de principio a fin, a la vez que amplía su rango de captación a los profesionales de las boutiques de Wall Street
Telepizza sienta en su consejo a socios de los fondos acreedores Oak Hill y Blantyre. El nuevo órgano de gobierno también cuenta con un ex directivo de McDonald’s o un experto en el sector aéreo
Fichajes 🎣
Fondos
Parece que AYO ventures el fondo de impacto que esperaba levantar dinero junto con NK5 no ha podido ser
Andreu Huguet Llull pasa a ser Co-CEO de Healthcare Activos, después de ser Group Development Director and CEO new countries de Domusvi
Orion Capital Managers ha anunciado la incorporación de Andrea Goss como directora de su equipo de Relaciones con Inversores. Goss se encargará de dar servicio a la base de clientes existente de la empresa, ayudar en la recaudación de fondos para el sexto fondo paneuropeo de Orion, así como ejecutar iniciativas de coinversión
Alexandra Viana inicia un nuevo cargo como Senior Investments and Partnerships Manager en Neom después de casi nueve años por Millennium bcp, como encargada de Corporate Finance
Fernando Orteso ha empezado un nuevo puesto como Investor Relations Manager en Inveready. Antes fue Board Observer en TRAK
Javier Tudela Hernández comparte que se incorpora a Suanfarma como Responsable de Tesorería y Financiamiento Global. Antes de su actual puesto fue Director of Corporate Finance and Investor Relations en Redexis
LIFT Asset Management refuerza su propuesta en activos alternativos con la incorporación de Pablo Soto, proveniente de AltamarCAM, como responsable de relación con inversores. Según explica la firma independiente de asesoramiento y gestión de inversiones, Pablo Soto se encargará de la relación con inversores institucionales y family offices
Sofía Fresneda pasa a ser Director – Infrastructure Funds de Bestinver, luego de su paso como Investments Department (M&A/Project Finance) de ACCIONA Energía
Javier Mediavilla Oteiza deja su puesto como Investment Manager - Direct Lending | Santander Alternative Investments para dedicarse a su pasión
Catalina Augustin Acedo-Rico pasa a ser Head of Investor Relations de Quadriga Asset Managers. Previamente fue Operations and Investor Relations at IDC Ventures de IDC Ventures
Asesoramiento financiero
Kenta Capital, banco de inversión independiente y especializado en soluciones de financiación, ha alcanzado un acuerdo con AZ Capital, firma de referencia en Europa en asesoramiento corporativo independiente, para que esta última tome una participación del 5% en su capital social
Philip Handschin, después de 13 años en Credit Suisse, ha iniciado un nuevo puesto como director en Mizuho
Gonzalo Vara Cabia ha comenzado en un nuevo puesto de Proyecciones Macroeconómicas y Análisis Financiero en Iberdrola después de más de cinco años por PKF Attest
Santander ficha a un veterano de Cushman & Wakefield y UBS para llevar el inmobiliario de sus VIP en Latam. Eduardo Bañuelos se muda a Miami, donde estará rodeado de otros ex UBS que Santander ha ido incorporando en los últimos años
Alvaro Utrera ha empezado en un nuevo puesto de Head of Energy and Real Assets Debt Advisory Iberia en Crédit Agricole CIB. Antes fue director Investment Bank - Financing Coverage / Structured Finance en Deutsche Bank
El bufete Letslaw ficha a una exsocia de Iván Redondo (Silvia Altieri)para un vertical de asesoramiento financiero con el foco puesto en el segmento de fusiones y adquisiciones
Juan Alvarez de Toledo se estrena como Head of M&A | Corporate development de Palex Medical. Viene de ser Head of Corporate development & strategy de Uriach
Borja Sangrador Juega inicia en EY-Parthenon como Partner - Healthcare and Life Sciences - Transaction Advisory Services, luego de haber sido Partner Healthcare and Life Sciences en L.E.K. Consulting
Salarios
Bain paga a sus becarios un salario base medio de 9.000 dólares. JPMorgan y Barclays están pagando 8,3 mil y 8,8 mil dólares. Por mes en 🇺🇸. (Fortune)
Los esfuerzos latentes durante mucho tiempo para restringir los salarios en Wall Street han vuelto a la agenda a medida que los reguladores hacen otro esfuerzo para abordar los asuntos pendientes de una reforma financiera de 2010.
Los reguladores bancarios 🇺🇸 están planeando revivir una propuesta que requeriría que los grandes bancos difieran la compensación de los ejecutivos y recuperen una mayor parte de sus bonos si las pérdidas se acumulan, según personas familiarizadas con el asunto (WSJ)
Fundraising💲:
Adara Ventures anuncia el lanzamiento de su nuevo fondo de transición energética
El fondo de capital riesgo de la gestora Kibo, denominado Nzyme, con el apoyo de Oliver Wyman, ha realizado en seis meses sus primeros cierres por valor de 45 millones de euros, en tanto que actualmente la cifra se sitúa por encima de los 60 millones de euros
Cneo Partners capta 18 inversores para comprar una empresa española. Sus fundadores: José María Jover Santillana e Ignacio Jarava se conocieron en 2009 el primer día de universidad y desde entonces comparten el sueño de construir
El nuevo dúo SF WildLynx Capital inicia su búsqueda en España. El equipo de WildLynx Capital, liderado por los cofundadores y socios directores Rodolfo Vélez y Jaime Amoribieta, ha cerrado con éxito su mesa de capitalización para comenzar
Si quieres estar al tanto de las noticias de M&A/Capital Privado a nivel mundial, también te puedes suscribir a M&A Community Latam, M&A Teaser Italy y M&A Community Brasil, además de nuestros Newsbreak en Iberia y Latam con toda la información más relevante del sector energético
Skeet shooting: Renewables professionals, Iberia
Acompáñanos en el próximo Campeonato de Tiro al Plato en Iberia, exclusivo para tu industria ¡Es tu oportunidad de demostrar tu puntería, conectarte con líderes de la industria y reclamar el título del campeonato!
Regístrate haciendo click aquí
Los cupos son limitados.
Padel tournament: M&A professional in Iberia
M&A Community, en colaboración con iDeals, organiza un torteo de pádel dedicado a los profesionales del M&A. El evento comenzará con una bienvenida para conocernos todos y compartir perspectivas del sector, el cual se encuentra en constante cambio. Después continuará con distintos partidos por parejas y fases clasificatorias. Si quieres pasar una tarde divertida con otros players del sector, no pierdas esta oportunidad.
Las plazas son limitadas, por lo que es conveniente registrarte pronto para reservar tu entrada gratuita
Regístrate haciendo click aquí
Los cupos son limitados.
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 44 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Tendencias del mercado
El Economista escribe sobre como la creación de entidades de capital riesgo ha crecido un 38% desde que el actual Ejecutivo anunció en septiembre de 2022 que estaba trabajando en el Impuesto a las Grandes Fortunas. Desde octubre de ese año hasta la actualidad, según los datos de la CNMV, se han creado 175 entidades de capital riesgo, hasta alcanzar las 450 que hay en la actualidad
En tema salidas a bolsas y OPAs
El Español escribe como Astara, Cirsa, Minsait, Hotelbeds, Restaurant Brands Iberia, Puig, Cosentino, Tendam, Amara NZero, OK Mobility, Volotea, Europastry o Minsait (Indra). Más de una docena de empresas españolas barajaban el año pasado una posible salida a bolsa en 2024. Sin embargo, sólo Puig ha registrado su folleto para el debut y Tendam ha confirmado que sigue con sus planes. Astara y Cosentino han dado un paso atrás. Lo cierto es que, con casi un cuatrimestre transcurrido, los tambores de salida a bolsa poco a poco van tornándose en un jarro de agua fría para las aspiraciones del mercado
FC Barcelona reactiva por tercera vez la salida a bolsa de Barça Media según Palco23
Ferrovial completa las exigencias de la SEC para su salida a bolsa en Nueva York
Expansión escribe:
Bestinver espera que el mercado español continúe atrayendo interés de los inversores internacionales. Talgo y Naturgy han copado la atención de los grandes inversores en las últimas semanas, pero los gestores de Bestinver prevén que no serán las últimas opas sobre compañías españolas.
La razón es el precio al que cotizan las empresas nacionales. "No hay casi ninguna empresa en España que no cotice con descuento con respecto a sus comparables en el resto del mundo", aseguró Mark Giacopazzi, director de Inversiones de Bestinver, ayer durante la presentación de la última carta a inversores.
"Es un buen ejemplo de lo barato que está el mercado", añadió Ricardo Seixas, responsable de renta variable ibérica de Bestinver, que cree que "es muy positivo que haya tantos interesados en compañías públicas porque las valor
En tema tech/VCs 🚀🦄:
Los fondos de capital riesgo portugueses (fondos de capital riesgo dirigidos a startups en fase inicial) tenían, en septiembre de 2023, 452 millones de euros disponibles para invertir, según los últimos datos que la plataforma financiera Pitchbook facilitó a Expresso. Asciende a aproximadamente 483 millones de euros disponibles a finales de 2022, la cantidad más alta jamás alcanzada.
Christian Reche de El Economista escribe como el 2024 es un sño de transición, ajustes, y concentración para el mundo VC. Tampoco son mejores las cifras de exits (ventas públicas o privadas de las tecnológicas) en términos de volumen y de operaciones. De momento, durante 2024 se han cerrado ventas como la de Cityscoot a Cooltra, la de Housell a Tiko o la de Plexus Tech al fondo Portobello. En términos de captación de capital (fundraising), los números de inversión media por operación caen, independientemente de la fase, sea ya inicial (pre-seed o seed) o avanzada (Serie A, B, C y Growth),
A nivel Global 🌐
Tras las escasas ganancias del año pasado, después de los años de abundancia en 2021 y 2022, los fees de la banca de IB finalmente comenzaron a subir en el 1T24, aumentando un 14% interanual (interanual) a casi 20 mil millones de dólares, según datos de Dealogic. Las comisiones están subiendo poco a poco, a medida que los datos de inflación muestran focos de mejora, aumentan las perspectivas de recortes de tipos en los países desarrollados, las acciones se disparan en los mercados de valores y las empresas se alejan lentamente de las estrategias de "observar y esperar" para perseguir el crecimiento inorgánico, cotizar por primera vez y volver a la economía
De las cuatro corrientes de IB seguidas por Dealogic (mercados de capital accionario (ECM), mercados de capital de deuda (DCM) o bonos, préstamos y fusiones y adquisiciones, las tarifas de todos los segmentos, excepto las fusiones y adquisiciones, aumentaron en el 1T24. En marcado contraste con el año pasado, las comisiones de los préstamos, que alcanzaron récords mínimos en 2023, obtuvieron las mayores ganancias en el 1T24, aumentando un 40% interanual a 2.700 millones de dólares, ya que los prestatarios (especialmente en tecnología, petróleo y gas, y atención médica) ) buscó mayor capital para adquisiciones. Las comisiones de DCM o bonos ocuparon un cercano segundo lugar, con un aumento del 31% a 7.400 millones de dólares, ya que los emisores recaudaron bonos principalmente para refinanciar, pagar deuda y recapitalizar en anticipación de los fuertes muros de vencimiento que se avecinan en los próximos años
En los cinco bancos más grandes de Estados Unidos, los ingresos en acciones y renta fija no fueron espectaculares año tras año (aumentaron un 6 % y bajaron un 3 % respectivamente), pero la banca de inversión aumentó casi un 29 por ciento, según FT
WSJ escribe como el número/volumen de deals mejora a medida que las empresas dejan de esperar a que la Reserva Federal cambie de opinión. Los bancos están avanzando con las cosas, ya que las tasas se mantendrán altas por más tiempo
Bloomberg también escribe sobre el tema y explica como la recuperación de la actividad de la banca de inversión sería mucho más saludable si las empresas de capital privado no tuvieran dificultades para salir de sus inversiones
La misma fuente, analiza porque la sarten está por el mango de los LPs ahora y a los fondos se les está pidiendo que arriesguen más de sus propios activos mientras luchan por obtener dinero de sus patrocinadores, cada vez más cautelosos
Pitchbook publica sus "benchmarks que proporcionan los datos más recientes sobre la rentabilidad de los fondos cerrados en todas las estrategias a nivel global
Los exits por parte de PE globales ascendieron a 81.200 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un 22% menos que los 103.800 millones de dólares del primer trimestre de 2023. Fue el total de salidas trimestrales más bajo para empresas de capital privado desde que el inicio de la pandemia de COVID-19 redujo drásticamente la actividad de salida. en el segundo trimestre de 2020.
El valor de salida global de PE ascendió a solo 575.800 millones de dólares en 2023, el total anual más bajo desde al menos 2019, según datos S&P
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
TMT
El CEO de Digi vende acciones por 381.000 euros con los títulos rozando su máximo histórico. La operadora sube cerca de un 30% desde principios de año, animada por la fusión de Orange y MásMóvil y la venta de la fibra a Macquarie
Infra
Abertis puja por las autopistas de Sacyr en Chile. La concesionaria de ACS y Mundys ha presentado oferta por los seis activos que Sacyr y su socio Toesca quiere vender antes del verano, valorados en unos 400 millones de euros
ACS prevé repartir 2.000 millones en dividendos y aumentar en un 14% su beneficio anual. Entre los nuevos objetivos de la compañía para este nuevo periodo está el buscar una solución a la rescisión anunciada por el estado de Texas de uno de sus principales activos
Platinum encarga a Deloitte los preparativos para salir de Urbaser por hasta 6.000 millones. La 'big four' trabaja en la auditoría de venta tras las muestras de interés recibidas por la compañía
Energía
El grupo La Caixa, que a través de Criteria es el primer accionista de Naturgy, con cerca del 27%, está analizando al máximo nivel con el Gobierno fórmulas que sirvan para poner paz en el accionariado de la energética y que, eventualmente, permitan reordenar el capital
El exjefe de Shell (Ben Van Bourden) se une a KKR para asesorar sobre inversiones climáticas. El nuevo puesto marca la última contratación en inversión climática para el gigante del capital privado
El voraz consumo de energía de la IA revoluciona el mercado eléctrico. La luz que usan los centros de datos es descomunal y rompe el sector energético; si España quiere aprovechar el 'boom' debe invertir miles de millones en red
Powen ha cerrado un acuerdo con la empresa portuguesa Positive Watt para impulsar el autoconsumo en Portugal, con el objetivo de alcanzar los 30 megavatios (MW) a finales del 2026, informó la compañía
España estira la mayor racha de su historia con la luz a precio de saldo. La hidroeléctrica se suma al festín de la eólica y la solar, arrinconando al gas y a la nuclear en la matriz de generación
Naturgy se dispara en Bolsa ante la posible entrada de Taqa o Masdar en el capital. Las acciones de Naturgy están viviendo hoy una escalada en Bolsa ante la posible entrada en el capital de un grupo de Emiratos Árabes, que vendría de la mano del grupo La Caixa. Los títulos han subido hoy un 3,36%
Uriel Renovables ha completado el desarrollo del primer megavatio (MW) de su instalación solar fotovoltaica en el Centro de Tratamiento Integral de Residuos Sólidos Urbanos Montemarta Cónica, ubicado en Alcalá de Guadaira (Sevilla), que representa la primera planta híbrida solar-biogás de España, informó la compañía perteneciente al grupo empresarial de la Familia Huarte
Iberdrola genera 10.489 GWh 'verdes' en el primer trimestre, su máximo en diez años. La compañía ha instalado en el primer trimestre más de 1.750 megavatios (MW) renovables en España en un año, principalmente fotovoltaicos, de 1.300 MW, y eólicos, de 340 MW, por lo que tiene ya 21.708 MW renovables
Apple realizará una inversión directa en energía solar en España a través de una asociación con la plataforma internacional de desarrollo solar ib vogt en un proyecto fotovoltaico de 105 megavatios (MW) en Segovia, informó la multinacional
Ecoener construye en Guatemala dos plantas fotovoltaicas que suman 149 MW. La compañía ha cerrado una financiación verde de 64 millones de dólares
EDP Renováveis concluye la venta de un proyecto eólico en Canadá. Se trata de la participación del 80% en el proyecto, vendido por 700 millones de dólares canadienses (unos 477 millones de euros)
SolarProfit solicita el preconcurso de acreedores ante su falta de liquidez. En un hecho relevante remitido al BME Growth -mercado en el que cotiza- la compañía señala hoy que adoptó este paso a finales del mes de marzo de 2024 ante los tribunales mercantiles de Barcelona
«En los últimos tiempos casi todos los avales que gestionamos son de baterías» con renovables. Emilio Vargas, CEO del Consorcio Europeo de Avales, revela cómo las baterías se han convertido en la clave para asegurar la estabilidad en el suministro eléctrico en tiempos de precios energéticos bajos
2023 fue un año récord para el crecimiento de la energía eólica, en cifras. La industria eólica mundial instaló 117 gigavatios (GW) de nueva capacidad en 2023, lo que lo convierte en el mejor año de la historia para la nueva energía eólica. Esto es lo que sucedió y dónde
El presidente y CEO de Acciona, José Manuel Entrecanales, ha afirmado este miércoles en una mesa redonda que es "preocupante" que EE.UU., Europa y otras "economías avanzadas" sólo han instalado el 20% de la nueva capacidad renovable en el mundo en 2023, cuando su cuota del PIB mundial supera el 50%
Alantra Partners lidera el acuerdo de crecimiento para el fabricante de software de inteligencia artificial energética GridBeyond. El software de GridBeyond utiliza inteligencia artificial para ayudar a los propietarios de activos de energía renovable a gestionar sus sistemas
Las renovables obtienen el permiso de construcción para 23 GW, sólo un tercio del objetivo del PNIEC. Según estimaciones del sector, 18,4 GW corresponden a proyectos fotovoltaicos y 4,7 GW a proyectos eólicos
Bruc ha cerrado un préstamo verde por importe de 570 millones de euros con las entidades financieras Santander, ING, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Sabadell, BBVA y Unicaja, que permitirá a la compañía construir plantas de generación de energía solar fotovoltaica de 842 megavatios (MW) en total
Cepsa y Evos se unen para potenciar el almacenamiento de metanol verde en España y Holanda. La colaboración facilita la logística para el transporte de productos derivados de hidrógeno verde entre puertos estratégicos de ambos países
Iberdrola ha encargado a la boutique española de fusiones y adquisiciones Beka Finance la búsqueda de un socio mayoritario para el desarrollo de una cartera global de centros de datos, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN, que precisan que la documentación de la operación ya se ha distribuido entre potenciales inversores
Volta Smart Energy y Ener2Crowd buscan inversores para impulsar el autoconsumo C&I en España. La plataforma de financiación participativa Ener2Crowd abre una campaña de Pre-Booking corporativo en el sector del autoconsumo C&I en España para financiar el crecimiento de Volta Smart Energy
El MITECO abre el concurso por 1.259 MW de renovables y almacenamiento síncronos en nudos de transición justa. El procedimiento se aplica en los nudos de transición justa de Garoña 220 kV, Guardo 220 kV, Lada 400 kV, Mudéjar 400 kV y Robla 400 kV, y podrán participar instalaciones que aportan flexibilidad, estabilidad y seguridad al suministro eléctrico, como biomasas o bombeos
La electricidad ha estado a cero euros la mitad de las horas de abril en España y seguirá hundida a final de mes. La electricidad se sitúa en sólo 5,40 €/MWh en España –, el mínimo desde que hay registros para un periodo tan prolongado–, frente a los 53,73 €/MWh de Alemania
RP Global, a la espera del último permiso para la construcción de la planta fotovoltaica de 360 MW en Puerto Lumbreras. La subsidiaria de RP Global, Carril Solar, afirma que recibirá en julio la última autorización para iniciar las obras del proyecto, que redujo considerablemente su tamaño en 2022
La alemana Blue Elephant Energy obtiene financiación para 100 MWp en España. Se trata de dos plantas fotovoltaicas de 50 MWp cada una ubicadas en Olmedilla (Castilla-La Macha) cuya construcción comenzó a finales de 2023. Su puesta está prevista para finales de 2024
Conectan una hibridación de fotovoltaica con biogás, la primera de España, según Uriel. El proyecto combina la energía generada por el biogás de vertedero con la de los módulos solares, ubicados en vasos de vertidos ya clausurados. Se ubica en un Centro de Tratamiento Integral de Residuos Sólidos Urbanos de Sevilla
IDAE contará con 100 millones para invertir como socio minoritario en proyectos de transición energética. A través de esta dotación, el IDAE podrá adquirir participaciones en el capital social de empresas, startups, sociedades vehículo o de nueva creación que estén involucradas en proyectos vanguardistas; y podrá también valorar otros instrumentos, como préstamos o préstamos participativos
Finerge ha firmado la adquisición de participaciones en ocho parques eólicos terrestres en funcionamiento en Portugal -propiedad de Guild Investments Limited y equipados con tecnología de última generación de proveedores como Enercon, Vestas y GE
DuPont y Engie comparten sus planes para instalar una planta fotovoltaica dentro del complejo de DuPont en el Principado de Asturias. Según el acuerdo, Engie España diseñará, invertirá, construirá, operará y mantendrá la instalación de autoconsumo sobre suelo con una potencia instalada de 12,62 MWp
TotalEnergies cree que hay que cambiar el mercado eléctrico para hacer atractiva la inversión. La CEO de Engie en España ha señalado que hay dos cosas que mejorar: la tramitación y aprobación de los proyectos de renovables, e impulsar la demanda
Este es el mapa de los proyectos para la transición ecológica que está financiando el Plan de Recuperación de España
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo y desearte una feliz semana!