M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #19
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Antes de empezar queremos comentar dos puntos súper importantes:
¿Necesitas compartir información confidencial con terceros para algún proyecto? Tal vez estés pensando en usar uno de los proveedores VDR que ya conoces 🦕… But hey!😅 Déjame explicarte como le estamos dando la vuelta a la tortilla en el mercado de las VDRs ($1Bn TAM!)… Agendemos una llamada y te cuento
Gmail limita los posts de Substack hasta 102KB, así que si tienes Gmail lo mejor es que lo leas directamente de la pagina web haciendo click en el titulo de este email
Tendencias del mercado 📉
CMS y Mergermarket han publicado la 8.ª edición de su M&A Outlook…Vale la pena darle una ojeada!
Según 5D los fondos tienen casi $4Bn de “Dry Powder” 💰para invertir en España, 30% de esta cantidad sería de fondos grandes
Business Insider nos deja un resumen de los fondos de Biotech más activos en España y Pitchbook resume la actividad PE en el sector de la salud
El Referente nos deja su primer estudio sobre el sector fintech en España en colaboración con ABANCA Innova. En España existen más de 400 startups operativas, 350 españolas y 50 extranjeras🤯
Mutua ha entrado en 4 gestoras en los últimos dos años buscando mejor rentabilidad y recientemente ha organizado la estructura de la que colgarán estas gestoras
Renovables esta semana:
Forestalia y Ligthsource BP refuerzan su acuerdo para desarrollar 100 MW fotovoltaicos en Teruel
Andalucía intenta acelerar inversiones por 17.000 millones en energías renovables 💰
Iberdrola crea una unidad específica de negocio para el hidrógeno verde, “con el objetivo de posicionar al grupo como líder mundial en esta tecnología”… Y Repsol no se queda atrás
En Real Estate esta semana📉:
Nuveen y Kronos lanzan la mayor promotora para alquiler en España (5K viviendas y 1Bn de inversión)
Neinor compra Renta Garantizada y se encamina hacia la cima del mercado del alquiler en España con 4K viviendas para alquilar
Según Brainsre La inversión logística supera los 600 millones hasta agosto-20% de la inversión en RE
Los dueños de centros comerciales frenan las ventas de sus grandes establecimientos y el mercado de transacciones ha quedado prácticamente paralizado. Pero tal vez veamos algunas operaciones a fin de año, todas ellas en “off market”
En los últimos 5 años, Iberia ha sido uno de los mercados mas grandes de NPLs ($40 Bn REO/NPL desinvertidos anualmente según Deloitte) y al final del 2019 los bancos en nuestra región aun tenían 100Bn en su balance. Una nueva ola 🌊 de NPLs se vienen gracias a la crisis. Potencialmente de prestamos a SMEs, créditos al consumo y la fusión Bankia-Caixa
Por otro lado, la ECB quiere montarse su propio escaparate de NPLs (no sé si le han preguntado a Solvia/Sareb como les fue con esta estrategia🤐)
JP Morgan ha estado moviendo fichas la semana pasada para blindarse del brexit, al parecer le ha dicho a 200 empleados de la Citi que se preparen para mudarse a Europa continental. Además, tiene planes de mover 230Bn en activos de Londres a Fráncfort según Bloomberg (Recordemos que Barclays ha puesto sus HQ en Irlanda y movieron 200Bn fuera del país también)…Irlanda esta viendo una súper oportunidad y esta cambiando la regulación para que sea mas fácil levantar pasta en ese país una vez los fondos salgan en estampida de UK 🇬🇧
Los fondos de capital de riesgo están aplicando “mobility language into loan paperwork” para poder cerrar transacciones más rápido
Apperio, ha sacado un reporte super interesante donde analizan toda la pasta 💶que se gastan los fondos VC/PE en asesoramiento legal… Institutional Investor nos deja más detalles
“The Juice” 🧃:
A nivel Global 🌐
NatWest ha sacado las tijeras ✂ y SocGen está adelantando su restructuración
Movimientos🎣:
Sergio Ermotti deja UBS en unas semanas…¿Quién me dice cuanto será el finiquito y paro con un sueldo de $13 millones al año?
GS ha hecho varios nombramientos top, primero un “head of global equity capital markets” y ha nombrado “Co-Heads” de M&A a Mark Sorrell & Stephan Feldgoise
Wells Fargo esta montando equipo en París y fichó su nuevo MD de MS
LBO tiene un nuevo director de IR en París
Un “Heavy Hitter”🥊 ha dejado BAML para ser el CEO de Odysseus Investments
Ontier apuesta por el mercado de M&A en Perú
Dos socios de A&O en Alemania se van a montar su propio chiringuito
Pershing Square Holdings tiene un nuevo miembro del consejo (Ex-Close Brothers, Baring PE Partners)
Pension Superfund tiene nuevo CFO
BNP ha nombrado un nuevo MD para su equipo de DCM…!En Holanda!
PIMCO tiene un nuevo MD en Europa
Cambios en la cúpula de FCA
Libra (Facebook) ha nombrado un nuevo MD-EX CEO de HSBC en Europa
Freshfields ha nombrado a una socia que llevará el negocio en Australia
Fundraising:
Blackstone ha cerrado $8bn para el fondo más grande de deuda RE
Kindred cierra un fondo de 80 kilos para invertir en Europa
Pureos Bioventures levanta su primer fondo de 170 melones 🍉
Howzat Partners está levantando un fondo de 120 millones en Luxemburgo
Medicxi Secondary 1 (MS1) ha hecho su primer cierre para su fondo de secundarios
Point Nine ha levantado su quinto fondo para invertir en SaaS B2B y plataformas
La matriz de Deloitte no les permitió vender su equipo de RX a Deloitte UK según FT
Este artículo de FT nos explica como SocGen llegó a ser el líder en “equity derivatives” y como les ha salido la apuesta
A nivel Local 🇪🇸
El Congreso aprueba por unanimidad la ley para la transformación digital del sistema financiero “Sandbox”
AmRest pierde 162 millones y su KPMG duda de su continuidad… TIC TOC 🕰️
ACS, Ferrovial, Acciona, FCC, OHL y Sacyr sellan desinversiones por casi 2.000 millones en 2020 según El Economista
Barclays dice que en el sector de Telecomunicaciones (ES-IT) se vienen fusiones
eDreams estaría próximo a cambiar su sede de Luxemburgo a Madrid
BDO será quién emita el informe independiente sobre la fusión de Bankia y CaixaBank🤑
Unicaja y Liberbank se tantean de nuevo para una fusión (Accionistas y altos directivos han hablado para volver a analizar una posible unión)
No solo se podrían dar fusiones bancarias dentro del país, también se empiezan a considerar las fusiones entre países
¿También habría posibles fusiones en el sector aeronáutico en España?✈️
Hipoges abre una nueva sede en Murcia mientras continúa su expansión
Pullmantur tendrá que desalojar su sede en Madrid tras no pagar el alquiler
AWWG, antiguo Grupo Pepe Jeans, cambia de oficias en Madrid
Santander reorganiza su estructura en España para crear nuevas sinergias, además crea “One Europe” para impulsar su rentabilidad sin fusiones:
Aiga Advisory (La patita de M&A de A&G) cierra operaciones logísticas y residenciales por valor de 50 millones de euros!!!!
Badi, la proptech con sede en Barcelona, da marcha atrás y cancela sus planes de abrir oficina en Nueva York
Globalia cierra 500 agencias de Halcón Viajes ante el hundimiento del turismo y la división de viajes de Barceló considera pedir un rescate de 200 millones al Gobierno
Los bonistas de Abengoa han acordado dar luz verde al plan de reestructuración de la compañía (Esta historia va cogiendo forma)
Dentix se acerca al concurso de acreedores tras recibir el 'no' de Advent
Santander prestará servicios en oficinas de Correos y los carteros llevarán efectivo a domicilio (Nos vamos reinventando)
Sacyr y sus socios deberán devolver 206 millones al Canal de Panamá tras perder el arbitraje del basalto
Duro Felguera denuncia un complot para hundir la acción y provocar su quiebra, esto después de recibir los resultados del estudio forensic que encargó en julio para investigar a la alta dirección 🧐
Nyesa ha presentado su plan para salvarse de la quiebra
Movimientos:
Asesoramiento Legal:
Los bufetes vuelven a las oficinas por turnos y grupos burbuja
Como ya adelantamos hace 1 semana, NK5 ha contratado al ex DLA Piper, el abogado Álvaro Cid-Luna como director y especialista en Reestructuración Financiera
Cases & Lacambra contrata al especialista en servicios financieros de CMS Ignacio Ramos
El Grupo T-V Rheinland contrata a la asesora legal senior de Equifax Belén Viyella Molina
Martínez-Echevarría Abogados contrata a Javier Lacleta Michelena ahora ex MAIO Legal
Carolina García de la Rasilla Arambarri se ha incorporado a CBRE como directora Legal de la consultora en España
El Bufete Barrilero y Asociados ha reforzado su área de Riqueza Privada con la contratación del ex director general de BNP Paribas Wealth Management Alfonso Martínez Parras
CMS Albiñana & Suárez de Lezo ha puesto en marcha su área de práctica de Mediación como método alternativo de Resolución de Controversias, integrado en el departamento de Litigios y Arbitraje
Herbert Smith Freehills ha incorporado a Pablo García Mexía como consultor para liderar su nueva práctica de Derecho Digital y TMT en España
Perez Llorca sigue haciendo “poaching” de Dentons y 5D deja un artículo muy interesante sobre la estrategia de crecimiento
Martínez-Echevarría Abogados tiene un nuevo socio de RE/RX
Directivos de empresas & Fondos:
Iñaki Peralta será el nuevo consejero delegado de Sanitas
Iomed ficha a su responsable de expansión nacional tras levantar dos millones de euros
Ilsa (competidor del AVE) pesca en Trenitalia, DB, Amadeus y Vueling para crear su núcleo duro de ejecutivos
Luis Martí Álvarez, exdirector General de Política Económica, se incorpora a la compañía de la familia Entrecanales para tomar las riendas del área regulatoria
Carla García de Leániz se incorpora a Ironshield Capital como responsable de desarrollo de negocio
Sareb propone a Javier García del Río como nuevo consejero delegado, este deberá ser aprobado por la Junta General de Accionistas que se celebrará en octubre
Unilabs nombra nuevo director de operaciones en España. La compañía ha nombrado a Elías Saavedra nuevo responsable de este departamento para el mercado nacional
Quabit renueva su área financiera, la promotora ha nombrado a Alberto Pérez Lejonagoitia como director financiero corporativo
Efacec confirmó la salida de Rui Lopes del Comité Ejecutivo y del Consejo de Administración de la Compañía
B&B Hotels nombra nuevo director financiero para España y Portugal, Abiud de Santiago sustituye a Josep Abellán tras su nombramiento como director de Operaciones
Campofrío revoluciona su cúpula tras la salida del que fue su histórico presidente
Capital Energy ficha al ex CEO de Red Eléctrica, como consejero de carácter independiente y presidente no ejecutivo se trata de Juan Lasala
Manuel Enrich, presidente de la Asociación Española de Relación con Inversores (AERI), se ha incorporado desde el pasado 1 de septiembre a Ahora Asset Management como “Chief Investor Relations Officer”
Hines nombra a Marc Sampietro director de operaciones para España e Italia
Puerto Trina refuerza su cúpula. La compañía, 100% participada por CaixaBank, ha incorporado a Juan Carlos Gómez como nuevo gerente de la entidad
Bernardo Gutiérrez de la Roza, nuevo secretario del consejo de Duro Felguera
Zubi Capital ha fichado su nuevo director de Inveready
X-Elio ha fichado su nueva M&A manager de Falck Renewables y un analista de financiación estructurada de DB Madrid
Realza Capital acaba de incorporar un analista ex Deloitte, según comenté fue un proceso súper competido así que Chapeu!!
Stakfrat ha fichado al CFO de Powertis para su equipo de organización solar/eólica en Iberia
Lightsource BP ha fichado varias personas para su equipo en Madrid (X-Elio Legal Counsel, Vela Energy, Sunco Capital y Quintas Energy)
Sherpa sigue creciendo su equipo, recientemente ha fichado personas de Black Toro, BBVA y Azora
Colima Capital esta expandiendo su equipo con el fichaje de un Ex-Lazard
Asesoramiento Financiero:
Alantra incorpora a César Ciriza para liderar su área de asesoramiento en infraestructuras y energía (Estarían contratando para crear un hub de asesoramiento desde Madrid…La industria se las digo en unas semanas😊)
El equipo de Grant Thornton M&A es la víctima más reciente del mercado hiper competitivo Español (muchos asesores y pocas transacciones). Me confirmaron varias fuentes que las personas que quedaban del equipo han salido (1 Asociado/VP y el MD) el resto de personas que pertenecían se han ido en los últimos 6 meses (Agere, Abanca, BDO)
Clearwater ha estado contratando juniors en Madrid y Porto, según Linkedin ha contratado 2 en Porto y 2 en Madrid, pero me dicen que podrían ser mas personas en Madrid
Baker Tilly parece que esta volviendo a montar equipo de M&A en España (hace unos años lo llevaban junto con Oquendo CF) pues han contratado 3 analistas para su equipo de M&A/CF
KPMG CF siempre ha tenido un equipo potente de energía, pero este 2020 ha sufrido varias bajas entre ellas:
Varios seniors del equipo de energías se han ido a CaixaBank
Un director salió a ser uno de los fundadores de renovables de A&G (AYGA)
La última persona en salir es otro senior que esta ahora en Cogen Energía como Director de Estrategia
Por otro lado, KPMG habría contratado a un socio súper senior para su equipo de CF Generalista
Un banco Portugués esta montando un equipo LevFin en Madrid para competir con los grandes players
Fundraising:
Congrats para Inveready! “Top Performing Europe-focused Private Fund Manager” por encima de Kartesia (Luxemburgo) y la reconocida Oaktree (USA) en el ranking elaborado por Preqin:
La SEPI prepara el lanzamiento de Germina Capital, su nuevo fondo de capital riesgo, este será gestionado a través de Sepides, una de sus filiales dedicada a la promoción y apoyo de inversiones privadas
Navis Capital pretende lanzar un nuevo fondo de capital riesgo para la toma de participaciones temporales en el capital de empresas de naturaleza no inmobiliaria ni financiera que en el momento de la toma de participación no coticen en el primer mercado de la Bolsa de Valores, este proyecto estará enfocado al sector hotelero
A&G Banca Privada distribuirá en exclusiva a sus clientes institucionales las distintas estrategias asesoradas por el Fondo Europeo de Inversiones (FEI). Estas estrategias incluyen: Venture Capital Tecnología, Venture Capital Ciencias de la vida, Buy-out y Secundario, y la nueva estrategia de Private Debt lanzada este año
Bestinver lanzará su fondo de infraestructuras antes de final de año
El Confidencial hace una nota sobre Taurus Capital (Search fund que sacamos en M&A Teaser hace varias semanas)
BeAble Capital busca 70 millones para levantar su segundo fondo de 'science equity' en 2021
Oportunidades de empleo 👩 💼 👨 💼
No entiendo esta oferta pero se ve interesante…Que alguien me explique!
BNP busca “Relationship Officer for European Corporate Hub” en Lisboa
Copernicus busca alguien para desarrollo de negocios con 6 años de experiencia en NPLs y alguien para su equipo legal
Sabadell busca alguien para su “Illiquid debt desk”
KPMG se esta preparando para la ola de M&A que viene en FIG, buscan senior manager
Mapfre busca analista M&A
Cabify busca responsable de CF y legal y 17 posiciones más esta misma semana!
Si eres Asociad@ senior de M&A en una firma legal ya establecida y no ves espacio para ser soci@, tal vez te apetezca ver esta oferta
Ecija busca Asociad@ en Valencia
A&M busca busca Asociad@ para su equipo PEPI
Despacho internacional busca soci@ para M&A
Ontier busca Asociad@ M&A energía
Baker McKenzie y Mazars buscan becari@s
Real Estate:
OW busca gerente de M&A/Tender
Empresa de renovables busca head of expansión en Portugal
Empresa del sector busca “Portfolio Manager Assistant”
Renovables:
Se busca Asset Manager con 8 años de experiencia
Savills AN busca director@ de Capital Markets residencial
Family office busca manager de RE
Family office busca analista de RE en Barcelona
Trabajos en Startups/VC para los que les gusta construir algo desde cero 🏗️:
PLD Space busca CFO
Si tienes 3 años de experiencia en Fintech y 5 llevando Start Ups, esto es para ti!
Caravello busca varios perfiles en Barcelona
Moonfare busca jefe de HR…Vale la pena estar al loro de esta empresa
Freshly busca quién les ayude a crecer internacionalmente
Superdestrian busca alguien que se encargue del sur de Europa
Glovo se extiende en Portugal
Uber busca varios perfiles en Lisboa
Vidoomy busca VP de ventas
Ñ Business Club busca growth manager…Interesting!
Trabajos en UK 🇬🇧 :
GE Renovables busca alguien senior con Español y “PPA Origination and Structuring Manager” con experiencia en España
Ascendal Group busca CFO y valoran nuestro idioma
Empresa de renovables busca analista con Español
Sweetcoin busca a alguien junior para crecer en LATAM
M&G quiere entrar fuerte en España y buscan analista RX
Santander CIB sigue buscando asociad@ en Londres
Francia:
Smartapps busca encargad@ de España/Italia
ENGIE se expandirá en LATAM y necesita Project Manager con Español
Se busca desarrollador@ de proyectos eólicos
Alemania:
Motel One busca Director@ de desarrollo ES/PT
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 33 transacciones de “M&A” y “Fundraising”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
M&A
Fundraising
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