M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #197
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
M&A Teaser ahora es parte de M&A Community, realizaremos algunos pequeños cambios en nuestro nombre y diseño.
“The Juice” 🧃
La CNMV abre expedientes sancionadores por manipulación de mercado con acciones de EiDF. Por supuesta manipulación de mercado en distintos períodos del año 2022, un año antes de la suspensión de cotización de la empresa y cuando aceleraba para cotizar en el mercado continuo
Santander elimina WhatsApp de los teléfonos de sus banqueros de inversión en España. Las sanciones impuestas por la SEC a las entidades cuyos empleados utilizan aplicaciones de mensajería instantánea superan ya los 2.500 millones de dólares
El juez de Instrucción número 16 de Sevilla, Juan Gutiérrez, ha citado a declarar el próximo 15 de mayo al ex director de Promoción de Invercaria Cristóbal Cantos, que relató una serie de irregularidades en esta sociedad pública de inversión y capital riesgo de la Junta, según informaron fuentes judiciales
Junta sin testigos de Millenium: los minoritarios piden negociar y veto a la prensa. La socimi controlada por Castlelake no quiso testigos externos en la Junta que celebró este viernes, primera tras el cisma con Illán. Además, ha aprobado nuevo plan estratégico que contempla vender hoteles
Carlos Torres comprará Sabadell, aunque el Gobierno le impida la fusión. El presidente de BBVA, Carlos Torres, asegura que muchas sinergias pueden salvarse aunque el Gobierno vete la integración en un solo banco y que el recorte de plantilla "debería ser menor"
Santander tiene el mayor peso en la cuenta del Estado de Cesce. BBVA y Sabadell suman casi el 20% del accionariado de Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación
Criteria invertirá hasta 4.000 millones en capital riesgo. El plan estratégico prevé que este negocio triplique se peso en la cartera de activos del grupo
BBVA y Sabadell limpian su balance de 450 millones en créditos morosos en plena opa. Venden carteras de préstamos dudosos por importe de 435 millones de euros a la noruega Axactor. Los bancos aceleran en el saneamiento de sus balances ante la entrada en vigor de la nueva normativa
La justicia europea declara inadmisible un recurso contra la JUR por la resolución del Banco Popular. El fallo dictamina que dicha decisión de la JUR no es un acto impugnable ante la Justicia europea, puesto que solo tuvo efectos jurídicos una vez fue aprobada por la Comisión Europea y que esta es la responsable
Sandra Ortega deberá pagar 1,16 millones de indemnización a José Leyte, el ex gestor de su fortuna. El Tribunal Superior de Justicia de Galicia tumba el recurso de la mujer más rica de España y le obliga a abonar la mayoría de conceptos reclamados por su exnúmero dos
El juez archiva la querella del fundador de EOS X Space contra el CEO de Halo Space y ADL. El juez entiende que no se aprecian razones suficientes para la continuación del procedimiento al no quedar justificada la comisión de delito alguno
La CNMC investiga a Naturgy por supuesto trato discriminatorio y falsear la competencia. Su distribuidora habría dado un trato preferente y discriminatorio a las incidencias y reclamaciones de ciertas comercializadoras en detrimento de otras. Así, "UFD podría haber falseado la libre competencia en el mercado", apunta la CNMC
La Audiencia Nacional ha estimado la demanda interpuesta por CCOO y ha condenado a Decathlon España a abonar al sindicato demandante la indemnización de 30.000 euros en concepto de daños y perjuicios
BBVA confía en su capacidad para crecer en solitario si la opa sobre el Sabadell fracasa. El country manager de la entidad en España, Peio Belausteguigoitia, defiende que la estrategia mantenida hasta la fecha les ha "dado resultados excelentes" y seguirían en esa línea en caso de que la oferta hostil contra Banco Sabadell no salga adelante
La CNMV admite a trámite la opa de J. Safra Sarasin para hacerse con el 100% de Árima Real Estate por 223,7 millones. La entidad financiera de origen suizo tiene la intención de que las acciones de la socimi sigan cotizando en Bolsa
El fabricante de cascos NZI Helmets debuta en el BME Growth con la idea de saltar a Asia. La empresa murciana busca impulsar su plan de expansión a mercados internacionales con la apertura de varias fábricas
Tendam deja su salida a Bolsa para después del verano ante la inestabilidad de los mercados. El grupo textil cuenta con margen hasta el 28 de febrero para estrenarse, aunque quería intentarlo antes del 12 de julio
Europastry lanza su salida a Bolsa para debutar en el parqué en julio. El fabricante líder nacional de masas congeladas espera una valoración de al menos 2.000 millones de euros
La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, ha afirmado que la petición de la Audiencia Nacional de juzgar a BBVA y al expresidente del banco, Francisco González, así como a varios excargos por el 'caso Cenyt' no afectará por el momento al análisis que el Banco Central Europeo (BCE) y el propio Banco de España tienen que hacer de la OPA que la entidad ha lanzado sobre Banco Sabadell
Parlem releva a su fundador como primer ejecutivo de la operadora. Xavier Capellades, hasta ahora director general, asume el cargo de consejero delegado
Fichajes 🎣
Fondos
Los cambios fiscales que afectaran fondos y gestoras en 🇬🇧 podrían generar movimientos de fondos y gestoras. Ya están considerando la reubicación por temor a que el próximo gobierno británico lleve a cabo una redada fiscal sobre el capital privado. No suena tan descabellado, pues la mayoría de las principales jurisdicciones europeas tienen regímenes fiscales específicos para el carry, configurados para ser al menos tan atractivos como el régimen del Reino Unido para atraer a los administradores de fondos, según Pitchbook
El gigante de los fondos pasivos Vanguard ultima el fichaje de un jefe comercial para España. Vanguard vende sus fondos en nuestro país desde 2015, donde cuenta con más de 11.000 millones de euros de negocio
Alfredo Alvarez-Pickman ha empezado un nuevo puesto como Chief Investment Officer Klosters Capital España en Klosters Capital. Previamente fue Co-Founder & Partner en VestBio Capital
Juan José Engo Marí asume un nuevo cargo como VC Investment Principal en Tritemius Group. Previamente fue Investment Advisor en MIO Partners, Inc
Asier Aguilera Bravo, nuevo director gerente de la sociedad pública Instituto Navarro de Inversiones. Es doctor en Economía y ha ejercido como docente de la facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Navarra
Veronica Laniado Spilzinger empieza un puesto como Partner Relations Specialist en Cuatro Torres Capital luego de su paso como . Investment Associate en Costa Norte & Company GmbH & Co.KGCosta
La familia Arrufat, empresarios catalanes propietarios de uno de los mayores grupos de formación privada de Europa, ha vuelto a reclutar a Víctor del Pozo, ex consejero delegado de El Corte Inglés, para Proeduca, aunque en esta ocasión con el objetivo de conformar un consejo de administración de primer nivel en la sociedad que controla la compañía
Asesoramiento financiero
La filial de ultrarricos de CaixaBank abre en Lisboa y forma un comité consultivo con expertos independientes. Entre ellos, están Inés Andrade, Juan Béjar, Blanca Hernández o Fernando Ruiz. OpenWealth ya supervisa 7.300 millones de euros
Rodrigo Jimenez-alfaro Larrazabal ha iniciado un nuevo puesto como CFO en Ric Energy Group después de un largo trayecto de 16 años en Sacyr
Javier Vela acaba de incorporarse a Crédit Agricole CIB en Madrid como Director de Acquisition Finance & Advisory (AFA) para España y Portugal dentro del departamento de Corporate & Leveraged Finance después de 13 años en BBVA
Victor Ruiz de Alda de la Rosa empieza un puesto como CFO en Grupo Rogasa después de 13 años en Solventis
Citigroup nombra a Gutiérrez-Orrantia director general de hub europeo
El exdirector del banco de inversión europeo Citi supervisará su entidad con sede en Dublín
Ricardo Chinchilla ha empezado en un nuevo puesto de Head M&A - Europe en IVI RMA GLOBAL luego de tres años en Deale como Pre-seed Investor
Yannick Ceita Buli se estrena como Finance Director de Griner Engenharia S.A. después de 10 años en Banco Millennium Atlantico
Ignacio Benavides García empieza como Partner en MKD Advisors luego de casi tres años como Director - Financial Advisory en Deloitte
Fabián Llana empieza como Partner en FALCONS RE. Viene de ser Director de inversiones en Family Office
Fundraising💲:
La consellera de Hacienda, Economía y Administración Pública, Ruth Merino, ha destacado que el Instituto Valenciano de Finanzas (IVF) publicará en las próximas semanas la convocatoria de un nuevo instrumento de capital riesgo para el crecimiento sostenible que permitirá “generar al menos 50 millones en inversiones en empresas valencianas que promuevan proyectos sostenibles”
El ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, presidirá este próximo lunes el acto de firma del convenio entre el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, el ICO y Axis para la activación de los fondos de la adenda del Plan de Recuperación ICO Verde e ICO Empresas y Emprendedores
Kutxabank ha comenzado a comercializar un nuevo fondo de inversión con objetivo de rentabilidad. El nombre del fondo es Kutxabank RF Horizonte 22 FI y, al igual que otros productos de la gestora lanzados este año invertirá la mayor parte de su capital en renta fija española
Banca March lanza junto con Azora la estrategia Romano Senior, una nueva propuesta de Coinversión en activos Senior Living. La inversión se vehiculizará a través de una SOCIMI que cotizará en el mercado alternativo y permitirá el acceso tanto al ahorrador individual como al inversor profesional
El fondo de Pablo Casado levanta 53 millones para invertir en empresas de Defensa. El tamaño objetivo de Hyperion asciende a 150 millones de euros
El grupo CIMD, principal grupo independiente en el sur de Europa en intermediación, consultoría, gestión de activos, titulización y energía, ha dado un paso más en su negocio alternativo, creando una gestora propia de capital riesgo, Intermoney Capital SGEIC
Salarios & Tema Curros💲:
JPMorgan se dispone a levantar el límite en compensación variable para los banqueros senior después de que el gobierno del Reino Unido eliminara el límite en octubre. El banco de Wall Street ha seguido a su rival Goldman Sachs al eliminar el límite a los pagos de bonificaciones establecido tras la crisis financiera de 2008, según FinancialNews
Entre aquellos que completaron una maestría en finanzas tres años antes en una de las Top 65 escuelas clasificadas, el salario promedio de quienes trabajan en finanzas fue de 98.000 dólares este año, un 12 % más en comparación con 2023, según muestra la última clasificación del FT
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 44 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Tendencias del mercado
Esta imagen creo que resume lo que pensamos todos en la industria:
Por otro lado, Expansión analiza los resultados de los IBs en España y como los fondos PE y la salida a bolsa de PUIG:
El dinero vuelve a fluir. No son los niveles que se vieron en el año histórico de 2021, pero los bancos de inversión están comenzando a percibir en sus bolsillos la mejora de dos negocios vitales para el sector y que llevaban 24 meses prácticamente cerrados:
¿Serán buenas noticias? El Banco de España debería asumir plenas competencias regulatorias en aquellas materias no armonizadas a nivel europeo "incluida la autorización de fusiones", según defiende el Fondo Monetario Internacional en su último Programa de Evaluación del Sector Financiero
En tema Tech/VC 🦄🚀
La Información entrevista a Juan Venegas Managing Partner de Arcano Tech para hablar de la industria
El Referente lanza el Informe anual de Scaleups en España, que posee 1.185 scaleups (compañías que han crecido durante los tres últimos ejercicios a un ritmo anual superior al 20%, en número de empleados o en facturación), las cuales generan más de 64.000 empleos y un impacto económico de 9.762M€ anualmente
A nivel Europa 🇪🇺, el sentimiento en el continente sobre M&A de empresas listadas se tambalea con 75 mil millones de dólares de deals fallidos (Naturgy y BHP/Anglo American) y 8 mil millones de dólares de DS Smith/IP en riesgo, según Mergermarket
A nivel mundial 🌐, PwC analiza como fuertes ganancias corporativas, el aumento de la confianza de los ejecutivos y la estabilización de la inflación están impulsando una recuperación de las fusiones y adquisiciones después de un lento 2023. Hasta ahora, la obsesión por posibles recortes de las tasas de interés ha obstaculizado una recuperación más amplia, pero creen que los dealmakers deberían aceptar la nueva realidad en lugar de desear un retorno. de tipos de interés bajos
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
TMT
Pedro Duque afirma que Indra no es la única empresa interesada en Hispasat. El exministro también ha señalado que la empresa, por su carácter estratégico, se mantendrá con el control de un accionista español
I Squared y TDR preparan la opa de exclusión a Applus y revolucionan el consejo. Los fondos se reparten el máximo órgano de decisión de la compañía tras el triunfo de su oferta
Zegona plantea apenas 24 días por año de indemnización en el ERE de Vodafone España. El fondo tensa la cuerda con los sindicatos en la primera oferta con la que arranca un mes de negociaciones, que supone la mitad de lo pactado en 2021. Rechazo frontal de los sindicatos que lo califican de "injustificable"
El Estado cobrará este jueves 85 millones por su participación en Telefónica. Sepi concluyó el mes pasado el mandato del Gobierno de hacerse con hasta un 10% de Telefónica, para lo que ha invertido 2.285 millones
Oracle invertirá en España más de 900 millones de euros para una nueva región ‘cloud’. El gigante estadounidense vuelve a confiar en Telefónica como socio para abrir este centro, que tendrá su sede en Madrid
Cinven puja fuerte por la filial de pagos de Indra y CVC apunta a todo Minsait. Los dos fondos de capital riesgo se cuelan en el troceo que la empresa controlada por el Estado quiere llevar a cabo para obtener fondos con los que adquirir Hispasat
Redarbor, con sede en Sant Cugat del Vallès (Barcelona), ha cerrado la adquisición del 100% del portal de empleo Catho, que opera en Brasil, y OCC, en México, al grupo de sites de empleo australiano SEEK, informa la empresa este viernes en un comunicado
CVC, Mubadala y PAI se disputan la compra de Babel. Pujan para relevar a Aurica en el capital de la consultora, cuyo valor puede alcanzar los 500 millones
TravelPerk adquiere una empresa en EEUU y recibe 126 millones de Blackstone y Blue Owl. La plataforma de gestión de viajes corporativos prevé duplicar sus ingresos en EEUU tras la compra de AmTrav y cierra una nueva línea de crédito para crecimiento orgánico e inorgánico
Bain, PAI y Jacobs compiten por la compra de Ilerna por 500 millones. Los tres fondos de capital riesgo son los finalistas en la subasta que coordina AZ Capital. La operación se resolverá seguramente en la segunda mitad de julio
Masorange refinancia 3.100 millones y logra abaratar el coste de su deuda. Con las nuevas condiciones, el grupo bajará el coste medio de la deuda del 5,8% al 5,6% y también alarga los plazos de vencimiento desde 3,6 años a una vida media de 4,3 años
Job&Talent ha logrado atraer $20 millones (algo más de €18 millones) de deuda convertible en acciones entre sus socios actuales con lo que refuerza su balance y consigue prorrogar hasta finales del año 2025 el vencimiento de los €354 millones de deuda aportada por Blackrock
Infra
Ferrovial refinancia 2.300 millones en la nueva terminal del aeropuerto JFK. El grupo controlado por la familia Del Pino completa una segunda emisión de bonos entre inversores institucionales y avanza en la sustitución de la deuda bancaria
Acciona confía en la venta de activos energéticos para reducir deuda y acometer nuevas inversiones. Aprueba el reparto de un dividendo de 4,85 euros por acción
Duro Felguera suspende un proyecto en Argelia valorado en 544 millones. El consejo ha tomado esta decisión "ante la necesidad de ajustarlo a la realidad concurrente, alterada sustancialmente desde su origen por causas no imputables a la empresa española
FCC Servicios busca su entrada en la gestión de residuos en Francia con la compra del negocio de ESG. La española negocia en exclusiva la toma de contratos en las zonas metropolitanas de París y Lyon
Energía
Iberdrola y Eroski se alían para instalar mil puntos de recarga de vehículos eléctricos en los próximos 3 años en gasolineras, aparcamientos y centros de trabajo del grupo de distribución. De ellos, 220 en Euskadi
Heygaz Biomethane, empresa española dedicada al desarrollo de una plataforma de gas natural renovable, ha acordado la adquisición de la irlandesa Ormonde Organics. El importe de la transacción no se ha hecho público
Los fondos oportunistas lanzan una gran ofensiva en energéticas españolas. Ocho de cada diez compras cortoplacistas en Bolsa del último mes es sobre energéticas, al calor de opas, malos resultados, reestructuraciones o litigios
Millennium Group Management ha aflorado una participación del 1,058% en el capital social de Ence, según consta en los registros de la CNMV consultados por Europa Press
Qualitas Energy ha cerrado una financiación de 55 millones de euros, que permitirán cubrir los activos de un nuevo acuerdo de energía virtual a largo plazo ('vPPA', en inglés) con Salesforce para 27 MWp de su cartera de energía solar fotovoltaica en Italia
La CNMV abre varios expedientes sancionadores a accionistas de EiDF por manipulación de mercado. Siete personas físicas y cinco sociedades habrían estado involucradas
Repsol ha sido evaluada con un 100% de transparencia fiscal por el Observatorio Fiscal de la UE en un estudio sobre la transparencia fiscal de las multinacionales, en el que la energética destaca por ser la única empresa española con esta calificación
Josu Jon Imaz (Repsol): "Se ha creado una expectativa sobredimensionada con el hidrógeno verde". El CEO de la petrolera aseguró que las actuales políticas de movilidad son regresivas en términos sociales
Acciona suministrará electricidad a Vidrala durante 10 años. Ambas compañías han firmado un acuerdo de compraventa de energía (PPA) que cubrirá del 20% al 20% de las necesidades eléctricas del fabricante de envases de vidrio
ACS entra con Cimic en el desarrollo de una de las mayores plantas solares de Australia. La filial Pacific Partnership adquiere los derechos sobre el proyecto Cobbora, de 700 MW
Ecoener suma 50 nuevos MW fotovoltaicos, esta vez en Panamá. Así lo ha anunciado su presidente, Luis de Valdivia, en la Junta General de Accionistas celebrada hoy en la Coruña. La compañía invirtió 124 millones de euros en 2023, un 4,2% más que en 2022, y puso en producción 140 MW
Qualitas Energy se une al boom del biometano en España. Su participada Acorn Energy ya desarrolla 14 plantas. Ficha a Álvaro Pérez como director de gases renovables
Hacienda pone el foco en el sistema de financiación de la futura Comisión de la Energía. La CNMC pidió en un informe que el presupuesto del nuevo organismo regulador sea “estimativo” y no “limitativo”
InfraVia utiliza su plataforma española Heygaz para comprar el mayor productor irlandés de biometano. La compañía se hace con Ormondo Organics
HyFive, la plataforma de hidrógeno verde y derivados del inversor en infraestructuras de transición energética White Summit Capital (WSC), invertirá 250 millones de euros para construir una planta de producción de hidrógeno verde y metanol en el puerto de El Musel, en la norteña ciudad española de Gijón (Asturias)
CTG busca socio para repartirse Saeta Yield por más de 1.500 millones. El gigante chino tiene limitaciones para quedarse los activos en el país vecino
Everwood Capital ha cerrado la venta de su vehículo de desarrollo de energías renovables DVP Solar Worldwide a la danesa Glentra Capital, anunciaron este lunes tanto el comprador como el vendedor
Las acumulaciones de capital privado apuestan a que la transición energética será lenta. Carlyle se precipita donde otros temen pisar
Carlyle adquirirá una cartera de activos de exploración y producción en el Mediterráneo de Energean. Carlyle aprovechará su trayectoria de exitosas escisiones de activos de exploración y producción para establecer un negocio independiente con operaciones en Italia, Egipto y Croacia
EDP cierra la venta a su máximo accionista del 11,6% de CEM Macau por 100 millones. La empresa dirigida por Miguel Stilwell completa la venta del 50% que poseía en Energia Asia, cuyo único activo era una participación del 21,2% en Companhia de Electricidade de Macau – CEM
SolarPower Europe dice que se podría instalar 1 TW de energía solar anualmente para 2028. SolarPower Europe prevé más de 1 TW de instalaciones solares anuales para 2028, pero es necesario desbloquear la financiación y la flexibilidad del sistema energético
EEUU, China y Reino Unido, los mercados más atractivos para invertir en baterías: España, ni sale y pierde fuelle en renovables. El Índice de Atractivo de Países de Energías Renovables de EY revela en esta edición las lucrativas oportunidades que ofrece el almacenamiento
Las instalaciones fotovoltaicas mundiales pueden alcanzar los 660 GW en 2024, según Bernreuter Research. Bernreuter Research afirma que los bajos precios de los módulos impulsarán la demanda en el segundo semestre de este año. Los investigadores señalan los objetivos de envío de los seis mayores proveedores de módulos solares del mundo, que apuntan a una tasa de crecimiento anual del 40% en promedio