M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #1O8
Recuerda que iDeals VDR/DataRoom patrocina esta newsletter y puedes contactar directamente con Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com
Tendencias del mercado 📉:
Bueno, empezamos esta semana con noticias poco positivas:
Los fees de los IBs globales podrían ser los más bajos desde antes de la pandemia, según WSJ & Dealogic
Tricumen Research publicó su informe de Banca de Inversión a nivel global para el H1 2022:
En DCM, los temores de inflación y recesión obligaron a los inversores a abandonar el HY europeo y estadounidense a un ritmo no visto en más de 20 años, lo que a su vez provocó el aplazamiento o la cancelación de acuerdos
ECM se desplomó en el 2T22. En Londres, las IPOs en LSE recaudaron menos de 600 millones de libras esterlinas en el primer semestre de 2022: un 94 % menos que el año anterior, el peor primer semestre desde 2009; De manera similar, en los EE. UU., las empresas han recaudado menos de $5bn en 1S22, apenas el 6% del 1S21 y el 10% del promedio de 5 años
En M&A, la actividad se desaceleró levemente en el 2T22, pero las tarifas y ganancias agregadas del 1S22 fueron un 7 % superiores al 1S21. Las perspectivas para la financiación de fusiones y adquisiciones son inciertas, especialmente en Europa 🇪🇺
En M&A global🌍 RBC y Wells Fargo son los únicos que sobresale
Expansión, nos deja un resumen de las 119 empresas que recibieron 4.034 kilos de los fondos públicos de rescate de empresas afectadas por la pandemia:
La CNBC publicó una nota donde inversores VC aconsejan a los fundadores que acepten valoraciones un 50% más bajas que hace unos meses, según Eugene Zhang, un inversor veterano de Silicon Valley, y Nichole Wischoff, una ejecutiva de startups convertida en VC
“The market is kind of marching together saying, `Expect a 35% to 50% valuation decrease from the last couple of years,” Wischoff said. “That’s the new normal, take it or leave it.”
Zhang cree que el ciclo descendente probablemente será prolongado, por lo que aconseja a las empresas que acepten recortes de valoración o rondas a la baja, ya que "podrían ser las afortunadas" si el mercado se vuelve aún más duro
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
La semana pasada recopilamos más de 50 trabajos en la industria 🇪🇦🇵🇹… Te dejamos los cinco trabajos de la semana 🔥:
1. Manager, Energy & Infrastructure Advisory. JLL
2. Analista M&A. Banco Sabadell
3. Associate - Private Equity & Principal Investors. Mckinsey & Company
4. Analista de M&A. Santalucía Seguros
5. Private Equity Specialist. Mckinsey & Company
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link de arriba:
Fichajes 🎣:
Fondos
La mexicana 🇲🇽Actinver ya ha elegido quién será su cara visible para su expansión ibérica y europea. La firma de inversión ultima el nombramiento de Enrique Zamácola como su nuevo director general para su gestora en España, un veterano de los mercados financieros con casi tres décadas de experiencia y hasta la fecha uno de los socios de Link Securities
Fundraising💲:
Santander lanza un fondo de transición energética liderado por un ex de Enagás. La entidad crea una SCR para sus clientes de banca privada de la mano de su nuevo socio, un experto en inversiones alternativas en energía sostenible respaldado por el Instituto Europeo de Innovación
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
Banco Santander ha remitido a la CNMV la inscripción de una nueva sociedad de capital riesgo (SCR) denominada Santander Innoenergy Climate VC II, dirigida a sus clientes de banca privada y enfocada en la transición energética
TMT
La fiebre de las 'fiberco' se contagia entre el capital riesgo. España ha asistido en 3 años a la creación de siete empresas mayoristas de fibra, por las que se han pagado valoraciones cada vez más altas
Total Specific Solutions amplía aún más su presencia en Alemania con la adquisición de V-D-V GmbH, líder del mercado en el procesamiento de datos de seguros que ofrece soluciones integradas para corredores y empresas de seguros
La tecnológica malagueña AnyTech365 ultima su entrada en el Nasdaq. La empresa fundada en 2014 en Marbella firma una alianza con Duet Adquisitions para ingresar en el principal mercado de valores 'tech' y ofrece una valoración de 276,4 millones de euros
Hispasat ha cerrado la compra de la firma estadounidense especializada en servicios por satélite Axess Networks, en una operación valorada en 124 millones de dólares (algo más de 121 millones de euros al cambio), deuda incluida
Axon sale de Captronic, última participada de su Fondo India. La participación de Axon la ha adquirido el grupo internacional de mercados de aviación, defensa y espacio, Safran
Telefónica invertirá tres millones de dólares (2,9 millones de euros al cambio) en la 'fintech' brasileña Klavi a través de su fondo de inversión en el país Vivo Ventures, según ha anunciado este jueves la filial brasileña de Telefónica, que ha señalado que la inversión del operador llevará a cabo a través de pagarés convertibles en acciones
El Corte Inglés ha acometido una nueva reorganización de sus filiales y ha traspasado a la antigua productora Ízaro Films todos sus activos relacionados con la actividad de realización y producción de contenido audiovisual
Augusto Baena: “Las condiciones para MásMóvil y Orange no deben ser duras, en España hay mucha competencia”. Cree que si los ‘remedies’ no son onerosos, habrá más fusiones en Europa
La fusión entre Orange y MásMóvil alumbrará a la primera compañía de telecomunicaciones por volumen de clientes y la segunda por facturación, y relegará a la enseña roja al último lugar, por detrás de la entidad resultante y Telefónica
Laporta ultima la venta de otro 25% de Barça Studios al grupo GDA Luma por 100 millones. El primer 24,5% se colocó a Socios.com por un importe similar. A falta de saber el porcentaje exacto, el club mantendría el control accionarial de la sociedad y lograría un ingreso de 200 millones por el 49,5% de la misma
Telefónica Cibersecurity & Cloud duplica capital para financiar parte de sus compras. La sociedad inyecta 17 millones para elevar el resultante suscrito a 32,36 millones de euros. La tecnológica se ha reforzado este año con la compra de Incremental y BE-terna
Las operadoras de telecomunicaciones han comunicado al Gobierno que prefieren que la subasta de frecuencias radioeléctricas de la banda de 26 GHz, que es la única que falta para licitar todo el espectro previsto para el sistema 5G, no se celebre en 2022 como tiene previsto el Gobierno
La tecnológica española Nunsys ha retrasado sus planes para debutar este verano en BME Growth ante la situación de incertidumbre actual, si bien mantiene su objetivo de saltar al parqué antes de que termine el año
Avatel busca en Asterion, Igneo y Wren House un nuevo socio estratégico. La operadora de 'telecos' espera completar la compra por 1.000 millones de Lyntia Access y mejorar su músculo financiero con la entrada de un fondo que tome cerca de la mitad de su capital
Asalto del Gobierno a Indra: la CNMV guarda silencio mes y medio después. La Comisión Nacional del Mercado de Valores investiga lo sucedido durante la junta de accionistas que facilitó la toma del control de la tecnológica por parte del Ejecutivo
Industrial
La CNMC aprobó el 19 de julio en primera fase la operación de concentración que incluye, por parte del Grupo Mahou San Miguel, el control conjunto sobre varias distribuidoras y concesionarios oficiales de sus productos
El Gobierno se plantea vender las filiales de Abengoa ante la falta de soluciones. La mesa técnica que se formó en julio con la Junta de Andalucía y miembros de Abenewco 1 se inclinan por presentar concurso bajo la fórmula de venta de unidades productivas en los próximos meses
Los concursos de acreedores aumentaron un 21,72% en julio respecto al mismo mes del ejercicio de 2021, lo que eleva el acumulado hasta los 3.616 procedimientos, un 1,54% más, según el radar empresarial de concursos de acreedores y creación de empresas y de disoluciones de asesor
Infra
Veolia ha ejecutado un acuerdo por el que Macquarie Asset Management se compromete irrevocablemente a adquirir el 100% del capital social del negocio de gestión
Ferrovial estudia la venta del 25% que mantiene en el aeropuerto londinense de Heathrow. El grupo español ya ha mantenido conversaciones preliminares con asesores externos sobre el futuro de su participación en el aeródromo más grande de Reino Unido
Ferrovial Construcción absorbe varias filiales de servicios para cimentar su pata energética. Poco a poco, Ferrovial va dando pasos adelante en su apuesta por las energías renovables, un negocio que ha definido como estratégico en su actual plan 2020-2024
Los grandes fondos internacionales apuntan a las constructoras españolas. El inicio de agosto está deparando un incipiente goteo de refuerzos de participación por parte de gigantes internacionales de la inversión en las empresas españolas de construcción y concesiones
Servicios
La SEPI pidió avales a Hidalgo para Air Europa y Ávoris. Puso como garantía a ocho sociedades pertenecientes a su matriz, Globalia, además de hipotecar sus sedes de Pozuelo de Alarcón y Llucmajor. Entre estas sociedades se encuentran las de handling, así como la de activos inmobiliarios
Consumo
PradaGayoso ha asesorado a la firma de moda infantil Orquesta en la reestructuración de su deuda con sus acreedores.. Orchestra se declaró en concurso de acreedores en julio de 2020, pero ha continuado operando durante este tiempo. La empresa cuenta con seis tiendas propias y una bajo contrato de franquicia
REAL ESTATE:
Amancio Ortega, ha adquirido, a través de Pontegadea, una plataforma ocupada por la empresa FedEx en Menomonee Falls en Wisconsin (Estados Unidos) por un importe de 35 millones de dólares (unos 34 millones de euros), según ha informado el medio local BizTimes
El mercado inmobiliario siempre se ha caracterizado por ser uno de los principales motores de la economía española. Partiendo de esta base, durante los meses de pandemia, el real estate se mostró resiliente ante la incertidumbre económica. Fórmulas como las ‘flipping houses’ (comprar, reformar y vender una vivienda) han aterrizado con fuerza en España
Puig ampliará su sede en una torre de Colonial en la Plaza Europa. La multinacional ultima el alquiler de varias plantas en un edificio enfrente de su sede, en el marco de una estrategia de crecimiento que le llevará a duplicar sus ingresos en 2025
Correos ganó 14,6 millones por la venta de edificios en 2021, pero no salió de pérdidas. La operación inmobiliaria con la Generalitat, junto a otras llevadas a cabo por Correos a lo largo del año, podía suponer un empujón para la empresa pública de cara a volver a beneficios
Análisis del mercado de oficinas durante el primer semestre de 2022. Durante los primeros seis meses de 2022, la capital registró un aumento en el volumen de inversión de hasta un 33% en este segmento, en comparación a las cifras de 2021
BBVA y Merlin se juegan la mayor operación urbanística de España este verano. El arbitraje por el derecho o no del banco a actuar de forma unilateral en Distrito Castellana Norte ante los intereses de la inmobiliaria se resolverá entre septiembre y octubre
Inversión hotelera: ¿habrá un boom de operaciones a final de 2022?. La presión sobre los costes podría empujar al mercado numerosos activos
Santander construirá viviendas a través de su filial LandCo. La gestora de suelo cuenta ya con 18 proyectos para 600 viviendas. En los próximos meses podría iniciar otros ocho para 250 casas
El portal inmobiliario Idealista afianza su potencial pese al Covid con una estrategia que incluye la compra de empresas y el crecimiento inorgánico. La compañía cerró el pasado año con unos ingresos de 101,5 millones de euros en España
CaixaBank, Santander y BBVA dan oxígeno a La Finca para devolver 420 millones. La banca auxilia a los promotores de la urbanización VIP de Madrid refinanciándoles una deuda de 385 millones que vencía en 2023. El plazo se alarga hasta 2029 a cambio de un mayor interés variable
La estadounidense Prime Data Centers abrirá su primer activo europeo en Madrid. Destinará entre 200 y 300 millones a un centro de datos en la capital. Se suma a la ola de inversiones en estas infraestructuras
Morais Leitão ha asesorado a la joint venture formada por Europi Property Group y Arié Investimentos SGPS en la adquisición al grupo francés Keys del 100% del capital social de KREP Portugal, SICAFI
SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A. cerró la adquisición de dos edificios de oficinas situados en la Avda. de Cantabria 51 y Calle Santiago de Compostela 100 bis de Madrid, propiedad de El Corte Inglés, S.A. y Asón Inmobiliaria de Arriendos, S.L. respectivamente
DeA Capital y Harrison Street lanzan Joint Venture para desarrollar proyectos Built-to-Rent en España
Según datos de la consultora JLL, en este primer semestre del año, la inversión en residencial (incluye vivienda en alquiler y residencias para la tercera edad y de estudiantes) en 🇪🇸 alcanzó un volumen de 2.200 millones de euros, representando un crecimiento de un 26% interanual
ENERGÍA
El Español explica cómo el calor hace caer a las renovables: hidro, eólica, fotovoltaica y termosolar dan paso al rey del verano, el gas 🇪🇸
La CNMC lanza su primer 'sandbox' para el control de la red eléctrica ante el aumento de las renovables. Este permitirá adaptar el diseño del mecanismo vigente al dinamismo creciente del sistema eléctrico
Sinia Renovables es la división de fondos de inversión en energías limpias y sostenibilidad de Banco Sabadell. En su plan estratégico 2021-2026 destinaron 200 millones de euros para acompañar a empresas con tres tipos de productos
Wallbox adquirió COIL Inc, un servicio líder de instalación de carga de vehículos eléctricos en los EE. UU. que permitirá a Wallbox ofrecer a socios clave, incluidos OEM de automóviles, servicios públicos y concesionarios en América del Norte
Iberdrola instala en Extremadura la planta fotovoltaica más grande de Europa. Esta instalación renovable es la mayor fotovoltaica del grupo en el mundo, con cerca de 1,5 millones de módulos solares y una potencia de 590 MW
Iberdrola ha activado una de sus inversiones más ambiciosas con la puesta en marcha en Inglaterra de un gran parque de eólica marina de 1.400 megavatios (MW) con el que aspira a liderar esta tecnología
El fondo portugués Exus acuerda adquirir 20 plantas solares en Brasil que suman más de 1 GW. Se trata del proyecto Riacho da Serra, en el estado de Piauí, en el noreste de Brasil, que representará una inversión de más de 3.500 millones de reales (650 millones de dólares)
Dominion prepara 700 MW de energía renovable en España. La compañía refuerza su perfil energético con un acuerdo con Repsol y centra en el país el grueso de su apuesta para generar 1 GW
Wallbox 'recarga las pilas' en Bolsa y Stifel augura subidas del 100%. La publicación de resultados dispara la remontada de la empresa española Wallbox, cotizada en la Bolsa de Nueva York, y en pleno pleno resurgir de las subidas de los valores 'growth' los analistas de Stifel abren la puerta a subidas superiores al 100% en el valor
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 24 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
Compártela y si tienes alguna pregunta no dudes en escribirnos…