M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #219

"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid

dic 16, 2024

Buenos días, esperamos que disfruten de la última edición del año 2024. Gracias por acompañarnos durante este año y volveremos con más noticias de la industria el 6 de enero, felices fiestas.

Seb acaba de lanzar el cuarto episodio del podcast Inversión Alternativa.

En este episodio tuvimos el honor de contar con Carlos Dexeus, Founder & Chairman de Altex Asset Management. Hablaron de Hedge Funds, IB en los 80s y campigns!

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The Juice” 🧃

Tribunal confirma rechazo de medida cautelar sobre litio en Montalegre. El municipio había interpuesto un recurso contra la Agencia Portuguesa de Medio Ambiente (APA) solicitando la suspensión de la eficacia de la Declaración de Impacto Ambiental emitida por la APA en septiembre de 2023.
Detenido un hombre por sabotear parques eólicos y solares en la isla española de Tenerife.
La policía ha detenido a un hombre en la isla, bajo sospecha de llevar a cabo una serie de actos de sabotaje contra infraestructuras, incluidos parques eólicos y plantas de energía solar.
Multa a Contigo Energía con 6 millones de euros, por vender fotovoltaica de noche y a Neuroenergía por vender a Francia energía a precio topado por la “excepción ibérica”. Los hechos ocurrieron entre el 1 de enero y el 17 de marzo de 2022.
SITAVA se opone a la reanudación del proceso de privatización de Azores Airlines , la empresa del grupo SATA responsable de las conexiones internacionales y con el continente, y admite recurrir a la huelga.
La Audiencia Nacional investiga el robo de datos de titulares de telefonía móvil en un ciberataque a la CNMC, durante el cual se extrajeron 2.000 millones de registros de datos sensibles de titulares de telefonía móvil.
La CNMC penaliza a seis distribuidoras de gas por incumplir el ratio de endeudamiento. Redexis, Nortegás y Madrileña Red de Gas, entre otras, verán recortada su rertribución.
La asociación que encabezan Mercadona y Consum pide que las donaciones por la DANA no paguen IRPF. La patronal de supermercados Asedasm y su homóloga valenciana Asucova, se han dirigido al Gobierno.
Feria Valencia no pasa la auditoría por la valoración de activos y subvenciones. La Sindicatura de Cuentas detecta varios factores que le llevan a denegar su opinión sobre el recinto ferial.
La CNC alerta de que solo cuatro constructoras tienen plácet de Hacienda para realizar grandes obras hidráulicas tras la dana, Dragados, Vías, Sando y Sacyr pueden acceder a todo tipo de contrato.
El juez pide a Gotham que designe a sus abogados en el caso Grifols. El magistrado también pide a la CNMV una copia de la resolución del supervisor bursátil de Estados Unidos, que archivó una investigación contra Gotham.
Cientos de funcionarios se concentran frente a Unespa para exigir una solución para Muface, que presta asistencia a 1,5 millones de funcionarios y a sus familiares.
El nuevo jefe de Intervención de Santander, acusado de irregularidades por Itaú. Alexsandro Broedel, que está previsto que asuma su cargo en marzo, habría suscrito contratos con proveedores de Itaú de forma irregular y en beneficio propio.
El Gobierno vasco muestra su "alivio" tras frustrarse la compra de Uvesco por Carrefour. El Ejecutivo autonómico asegura que espera una "propuesta ganadora", y que apoyará un proyecto que arraigue en Euskadi.
Duro Felguera solicita preconcurso de acreedores para lograr "viabilidad futura" tras litigios con Argelia. La compañía, suspendida de cotización desde el 25 de noviembre, continuará con su actividad normal ejecutando los proyectos en curso.
Los minoritarios de Duro Felguera anuncian que acudirán a los tribunales si se perjudica a los accionistas. Reprochan que deberían haber tenido un representante en el consejo de administración de Duro Felguera desde el 2021.
La CNMV alerta de 13 'chiringuitos financieros' en Italia, Luxemburgo, Países Bajos e Irlanda. La entidad insta a los inversores a confirmar la autorización de las entidades antes de invertir, verificándolas en los registros oficiales.
Botín echa agua sobre las fusiones transfronterizas y lo ve “difícil” sin la unión bancaria. La presidenta del Banco Santander apuesta por acelerar el cambio tecnológico para competir con el mundo fintech.
La jueza echa para atrás el escrito de acusación de Florentino Pérez en el caso Villarejo. La magistrada de la Audiencia Nacional cuestiona que el presidente de ACS planteara su petición de condena dos veces, pese a que lo solicitó el juzgado.
Talgo se opone a pagar los 116 millones que reclama Renfe por el retraso en la entrega de los trenes Avril. El fabricante de trenes considera "improcedente" la penalización y asegura que continuará adoptando todas las medidas legales necesarias.
PP y Junts se alían para suspender el impuesto de generación eléctrica. Feijóo y Puigdemont impulsan una enmienda para suspender el impuesto del 7% sobre la generación de energía eléctrica ahorrando 1.100 millones a familias, pymes y empresas.
Helvetia anuncia su "intención de integrar" su filial española y Caser, participada por Ibercaja y Unicaja. Caser, aseguradora de las antiguas cajas de ahorros, tiene el 20% de su accionariado repartido entre los dos bancos a partes iguales.
Euskadi podrá vetar el traslado de Vivebiotech tras la entrada de Ampersand. El fondo estadounidense se hace con el 52% de la biotecnológica guipuzcoana por 40 millones, y sale Inveready.
El Tribunal europeo dice que el IRPH puede ser abusivo si faltó transparencia. TJUE sentenció que no puede descartarse mala fe en las hipotecas referenciadas al IRPH por el mero hecho de que este sea un índice oficial.
El ex director financiero de Itau Unibanco Holding SA, Alexsandro Broedel Lopes, acusado de fraude por el banco brasileño, ha empezado a trabajar como vicepresidente sénior del Banco Santander SA en Madrid.
Dangalena Capital adquiere la piedra angular de su estrategia de desarrollo de vinos premium en España. A mediados de 2023, con más de 15 años de experiencia en bebidas y bienes de consumo de rápido movimiento, Jaime Rioja lanzó Dangalena Capital, un fondo de inversión español respaldado por 15 inversores.
La División Corporate & Investment Banking de Intesa Sanpaolo Imi en los primeros 10 meses de 2024 se sitúa entre los 15 principales bancos del mundo y entre los 10 primeros del mercado EMEA por volúmenes de transacciones en el ámbito Project Finance.
Los March lanzan una OPA para excluir Corporación Alba de Bolsa ante la caída de negociación de sus títulos en el mercado. La operación, que supone la salida de una de las firmas cotizadas más veteranas en España, añade más presión para la reforma de un mercado que pierde atractivo para los inversores.

BBVA - Sabadell

Cataluña y Comunidad Valenciana ultiman su informe contra la opa del BBVA al Banco Sabadell para antes de Navidad. La CNMC da 20 días hábiles de plazo, para que las dos autonomías más afectadas den su opinión, que no será vinculante

Fichajes 🎣

JLL reestructura su equipo de mercado de capitales en España y Portugal con el ascenso de Sergio Fernandes y Juan Manuel Pardo. Fernandes se convertirá en el director de la división de ‘capital markets’ de Iberia y Pardo tomará la posición de director en España.
AltamarCAM ha incorporado a Ramón Hermosilla como socio y director general del área de Real Estate, una división de negocio que la gestora prevé impulsar con una inversión de hasta 500 millones en 2025.
La gestora del grupo Unicaja ha sentado las bases para empezar a operar en este nuevo segmento de negocio. Es el primer gran cambio desde el nombramiento de Emilio Mejía como consejero delegado de Unigest.
Miguel Deleito, quién paso nueve años en UBS, empieza un nuevo puesto como Vice President - Investment Banking de BBVA.
Ricardo García Viani se convierte en Group CEO en MARE Real Estate Investments, después de casi una década en CEMEX.
Elena Gatón Pérez se convierte en director de Q-Impact, después de tres años por Tikehau Capital.
José Elías asume la vicepresidencia de OHLA tras la ampliación de 70 millones. OHLA completó ante notario (la primera empresa que opta por este camino que no requiere folleto en la CNMV)
Alantra refuerza su equipo de Equity Research con el analista senior Juan Cánovas. Juan aporta más de 25 años de experiencia en el mercado español de pequeñas y medianas empresas.
Josep Maria Martí, hasta ahora vicepresidente del grupo y CEO de la filial Moventis, asume la presidencia. Miquel Martí seguirá vinculado al grupo familiar como presidente de honor y consejero.
Stellantis sustituye al recién nombrado director general de Portugal y España por Marco Cane, quién se desempeñaba como director financiero de Maserati.
KPMG ha anunciado el nombramiento de Pedro León y Francia como nuevo Socio responsable de Empresa Familiar en España, reforzando aún más el compromiso de la firma de fomentar el crecimiento y la innovación en este sector crítico de la economía.
Diego De la Viña Ruiz ha empezado en un nuevo puesto de Head of Finance Europe en Mars Renewable, puesto el cual compagina con su liderazgo en DC RENEWABLE de donde es Founding Partner.
Alejandro Segurado Gutierrez se convierte en Associate Director Corporate Finance de Savills. Viene de ser Real Estate Investment Manager en Mazabi Gestión de Patrimonios
Tomas Alfonso pasa a ser Director | DCM de Banco Sabadell. Previamente pasó por Finalbion, donde también fue director.
Javier Adiego Orera deja su puesto como Managing Director de Soltec Asset Management para pasar a ser CEO y Co-Founder de 7C Energy.
Pablo J. Román Sarramián se estrena como Head of Project Management en INGENOSTRUM. Previamente fue DCS Business Development Director for IBERIA en CBRE Global Workplace Solutions (GWS) EMEA.

Deal Tracker 💰

Hemos recolectados 29 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:

Tendencias del mercado

Reporte especial

¿Cómo han cambiado los plazos de las operaciones de fusiones y adquisiciones en 2024?

Según un nuevo estudio de Ideals, las operaciones de fusiones y adquisiciones tardan ahora un 32 % más en completarse que en 2020. ¿Qué está provocando esta desaceleración?

Descargue el Informe de tendencias de operaciones de fusiones y adquisiciones de 2024 para obtener datos y análisis exclusivos de los factores que afectan a la diligencia debida, desde el coste del dinero hasta el cumplimiento de las normas ESG y la inteligencia artificial.

Click aquí para descargar

Pitchbook muestra la participación de los prestamistas en operaciones de capital privado que tienen tamaños de transacción confirmados, no la totalidad de la actividad de capital privado en el tercer trimestre de 2024. Lo que se muestra a continuación también se basa únicamente en operaciones en las que también se confirmó el monto total de la deuda en una transacción determinada.
El mercado mundial de fusiones y adquisiciones crece un 15%, con Portugal 'disparándose' un 46%. A finales de noviembre se registraron 90 fusiones y adquisiciones, lo que corresponde a un 28% menos que en el mismo período de 2023, por un importe de 3.300 millones de euros, lo que representa un aumento del 15% respecto a 2023.
Los fondos de inversión registran un incremento del 2,4% hasta los 470 millones en noviembre. También creció el valor gestionado de los fondos de inversión alternativos (FIA), que aumentó un 6,8% hasta los 275,4 millones de euros.

Fundraising

Este gráfico fue elaborado por M&A Community-iDeals y presenta los fondos de inversión que recolectamos durante octubre del 2024 en España y Portugal. Está dividido es categorías como debt, FoF, Venture capital, Co-Investmen, FIL, Real Estate, Hedge Fund e impacto.

En noviembre encontramos 20 nuevos vehículos alternativos esperando levantar aproximadamente dos mil millones de capital.

Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸

TMT

Idealista compra el portal inmobiliario Kyero enfocado en transacciones internacionales. La compañía española se hace con la británica, que opera con clientes internacionales que buscan vivienda en España, Francia, Italia y Portugal.
Ferrovial cierra la venta de una participación del 19,75% del aeropuerto de Londres Heathrow, el más importante de Reino Unido, por 2.000 millones de euros. En esta operación han participado, además, algunos accionistas de FGP Topco, compañía matriz de Heathrow Airport Holdings Ltd.
La crisis obliga a las 'telecos' a pactos masivos para compartir redes. En 2024 se han cerrado ya cinco grandes acuerdos y se preparan nuevas alianzas que eran impensables hace unos años.
Digi eleva de 150 a 220 millones el préstamo con ING para refinanciar su deuda. La operadora rumana cierra otra línea de crédito por 61,9 millones para desarrollar sus redes.
Cellnex anunciará la recompra de acciones en febrero si obtiene el OK de las agencias de 'rating'. También debe concluir la venta de sus negocios en Austria e Irlanda, operaciones que espera cerrar en diciembre y enero, respectivamente
Masorange y Vodafone crean la mayor empresa de fibra de España. Los dos grupos firmarán en los próximos días el acuerdo vinculante para construir la sociedad conjunta que cubrirá 11,5 millones de hogares.
Orange ya es oficialmente la primera compañía de móvil en España. La firma integrada en Masorange desplaza a Telefónica del liderazgo histórico, según la CNMC.

Infra

El fondo de inversión Apollo ha llegado a un acuerdo con Banco Santander para invertir unos 370 millones de dólares en una cartera de crédito de infraestructuras de la entidad financiera.

Energía

DLA Piper ha asesorado a Banco Santander en la financiación de 130 millones de euros, para el desarrollo, instalación y operación de tres plantas solares fotovoltaicas, propiedad de Abei Energy & Infrastructure.
Empresas forman alianza para acelerar la descarbonización a través del corredor del hidrógeno en Europa. “Esta alianza unirá a países como Portugal, España, Francia y Alemania, reforzando la implantación de un mercado único europeo del hidrógeno”
Savannah ve “señales muy positivas” de inversores interesados en la cadena de baterías en Portugal. Esto ocurre en un momento de turbulencias en este mercado, tras la quiebra de Northvolt y la cancelación de la asociación entre Northvolt. y Galp.
Las energías renovables representaron más del 80% de la producción eléctrica en Portugal este año. La energía solar duplicó en noviembre su peso en la producción eléctrica respecto a hace un año.
EDP debuta en baterías autónomas en Europa con proyecto en Inglaterra. El proyecto Harrington Franklin aportará una capacidad de 50 MW a la red del Reino Unido, lo que equivale a 100 MWh de producción de energía o dos horas de almacenamiento.
La española Ignis Energía se expande a Portugal y quiere sumar 1 GW a finales de 2025. En un comunicado, la compañía explica que Portugal fue el país elegido para inicar su actividad de expansión como “agregador de plantas de energías renovables”.
Stellantis y la china CATL invierten 4.100 millones en fábrica de baterías en España. La unidad de fabricación de baterías para coches eléctricos, que estará ubicada en Zaragoza, tiene previsto iniciar su producción en 2026.
Iberdrola quiere financiarse con 22.000 millones de euros hasta 2025. La energía española busca financiarse mediante la emisión de deuda en diversos modelos, además de apoyarse en préstamos del BEI y el Banco Mundial.
El gasto en electricidad de los españoles crece en un 10,5% respecto al segundo trimestre de 2023. Los últimos datos de Panel de Hogares CNMC señalan también que el consumo eléctrico aumentó en un 5,1% durante el mismo periodo
2025 será el año en que España dará un salto cuántico en almacenamiento energético gracias a las baterías. La inversión alcanzará cifras récord, con más de 18 GW asignados a proyectos de baterías individuales y 10 GW adicionales en trámite.
Castilla y León une fuerzas con la UE en materia de hidrógeno verde. La Agencia Española de Energía ha firmado un memorando de colaboración con la Empresa Común de Hidrógeno Limpio de la UE para impulsar el desarrollo del hidrógeno verde.
Recurrent Energy, una unidad de Canadian Solar Inc, ha firmado un acuerdo para suministrar energía de un proyecto solar de 300 MWp en España a una importante empresa tecnológica estadounidense cuyo nombre no se ha revelado.
Candelaria (Tenerife) licita un proyecto fotovoltaico de 271 kW compuesto por 11 instalaciones. El contrato de licitación, que se divide en tres lotes, tiene un importe total de 440.018 euros. El plazo de ejecución del contrato es de 11 meses.
Se completa en Asturias una estación con 36 puntos de carga ultrarrápida con potencias de hasta 400 kW. La estación de Zunder ubicada en el Centro Comercial Parque Principado (Siero), cuenta con 12 CCS de hasta 400 kW y 24 CCS de hasta 160 kW.
Valencia estrena un mapa solar público interactivo para fotovoltaica sobre tejados. Si todos los tejados de València se llenasen de placas solares sumarían una potencia de más de 789.300 kWp, y se podría cubrir el 32% de la energía eléctrica que consume la ciudad.
El contratista español de energías renovables GES - Global Energy Services ha obtenido un contrato para construir un parque solar de 50 MWp en la región de Navarra, en el norte de España, para un cliente no revelado.
Iberdrola avanza en la tramitación de permisos para un proyecto eólico de 350 millones de euros en Portugal. La empresa, ha obtenido una licencia de producción para un proyecto que implica la construcción de un parque eólico de 274 MW.
El Gobierno Vasco licita un proyecto fotovoltaico de 213 kW / 43 kWh con un pavimento FV en Busturia. El contrato de licitación tiene un importe total de 549.218 euros y el plazo de ejecución del contrato es de 4 meses.
El Boletín Oficial del Estado (BOE) de la primera semana del mes de diciembre recoge anuncios correspondientes a 7 proyectos de fotovoltaica e hibridación por 482,5 MW, incluidos 164 MWp de Statkraft.
Diciembre empieza con los precios más altos del año para algunos mercados eléctricos europeos. Los precios semanales de la mayoría continuaron superando los 100 €/MWh, a pesar de que la fotovoltaica y la eólica registraron récords históricos de producción para un día de diciembre en algunos mercados.
Se aprueba un autoconsumo híbrido de 4 MW solares y 12 de eólica para una fábrica en Zaragoza. El denominado Proyecto Royal de Industrie Cartarie Tronchetti Ibérica, con sede en El Burgo de Ebro, supondrá una inversión de unos 60 millones de euros.
Riaza (Segovia) licita un contrato para el suministro energético con origen 100% renovable por 9,4 millones. El contrato incluye la renovación de 1.417 luminarias y la ejecución de 5 instalaciones fotovoltaicas que suman 183,06 kWp, por un monto total de 934.056 euros.
Acciona desarrolla una planta agrovoltaica que cubrirá un canal con placas solares. La empresa cubrirá con paneles 2 km del Canal de Orellana, en Cáceres, con una capacidad de producción de hasta 5.011 MWp (7.857 MWh/año) de energía solar.
Iberdrola ha obtenido la aprobación para construir un parque solar de 39,29 MW en Guadalajara, España. Este proyecto refuerza la estrategia de expansión renovable, con enfoque en energía solar y eólica, alineada con sus objetivos de sostenibilidad.
La división europea de energías renovables de la firma alemana de gestión de inversiones Aquila Group anunció el inicio de las obras de construcción de dos parques solares en España con una capacidad combinada de 54,5 MW.
La constructora francesa Eiffage SA ha conseguido un contrato para construir dos parques solares de 50 MW cada uno en la provincia de Sevilla, en el sur de España, anunció la unidad española de la compañía.
Varias empresas se unen para crear un mercado único europeo del hidrógeno. Casi 20 empresas europeas han formado una alianza como parte de una iniciativa para impulsar un mercado único europeo del hidrógeno.
DH2 Energy, desarrollador de hidrógeno verde con sede en Madrid, ha anunciado planes para desarrollar alrededor de 1,5 GW de capacidad de electrólisis en la región española de Extremadura.
Bp Plc ha firmado un acuerdo de compra de energía (PPA) con el productor portugués de energía renovable Finerge SA para adquirir electricidad de un parque eólico de 69,11 MW en la región de Navarra, España.
GLP completa una planta fotovoltaica de 3,7 MWp sobre la cubierta del almacén G-Park Sagunto de Valencia. La empresa firmó un PPA con su inquilino, Romar Global Care, que tendrá un plazo inicial de 12 años prorrogables.
Cuevas del Almanzora (Almería) licita un proyecto fotovoltaico de 190 kW para 10 de sus edificios municipales. El contrato de licitación tiene un importe total de 343.437 euros y el plazo de ejecución del contrato es de 6 meses.
La empresa portuguesa SunEnergy, en el área de energías renovables, invertirá 20 millones de euros en Portugal y España en los próximos años, a partir de 2025. Con un equipo de 15 ingenieros, SunEnergy da empleo a un total de 130 personas.
El precio de la electricidad está en máximos de casi dos años en la Península Ibérica, se están viendo presionados por los precios del gas natural, que también se utiliza como materia prima para la producción eléctrica.
Una fábrica de alimentos para animales finaliza un autoconsumo de 950 kWp en Segovia. La planta fotovoltaica del Grupo Tejedor Lázaro está equipada con 1.728 paneles solares monocristalinos de 550 W, y generaría 1.416 MWh/año.
La depuradora de Caldes de Montbui (Barcelona) completa un sistema fotovoltaico de 149,3 kWp que hibrida con biogás. El sistema fotovoltaico generaría el 41% de la energía eléctrica que consume la estación depuradora de aguas residuales, EDAR de Caldes.
Científicos concluyen que España liderará la producción de energía solar en el Mediterráneo en 2050. Un grupo de investigación ha usado un modelo de red neuronal convolucional (CNN) para estudiar el aumento significativo de la producción de energía solar en la región.
Medio Ambiente licita el proyecto FV de autoconsumo de 9 MWp «La Grulla» para una comunidad de regantes de Córdoba por 11,5 millones. La planta fotovoltaica de 9 MW se construirá en el término municipal de Palma del Río, en el Paraje de El Calonge.
BOE: se anuncian en noviembre 37 proyectos de fotovoltaica e hibridación por 1,4 GW, incluidos 437 MW de almacenamiento.
Elecnor ha vuelto a disparar su beneficio un trimestre más tras la venta de Enerfín. Mientras, su ebitda mermó un 38% y su facturación se redujo un 0,5%.
Repsol también mueve ficha en plena fiebre por el reposicionamiento de marca en el sector energético. La compañía ha sondeado a firmas para rediseñar su imagen corporativa, mientras Cepsa revoluciona su marca
Hacienda ultima ya el alza fiscal al diésel mientras trata de salvar el tributo energético. El Gobierno se ve apremiado por la UE a aprobar la equiparación fiscal de diésel y gasolina antes de fin de año.
Iberdrola sella una alianza por 1.200 millones con el gigante japonés Kansai. Kansai, segundo grupo energético nipón y socio de Iberdrola en Reino Unido, se incorpora ahora con el 49% a uno de los grandes proyectos 'off-shore' en el Báltico.

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