M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #21
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Antes de empezar queremos comentar dos puntos importantes:
Gmail limita los posts de Substack hasta 102KB, así que si tienes Gmail lo mejor es que lo leas directamente de la pagina web haciendo click en el titulo de este email
Estas últimas dos semanas un tema recurrente ha sido el interés por parte de fondos Españoles en Portugal 🇵🇹. Es algo que en mis 5 años cubriendo Iberia nunca había visto…Sí estas interesado un overview rápido del mercado Portugués y la regulación para inversiones “Distressed” te dejo la grabación del webinar que hicimos hace unas semanas con nombres muy conocidos en la industria (500 registrados y 200 asistentes en vivo)
Tendencias del mercado 📉
ASCRI ha publicado su encuesta “Venture Capital & Private Equity activity in Spain”, me quedo con este dato:
“De las 760 inversiones realizadas en España en 2019 por el Capital Privado, 686 se dirigieron a pymes de menos de 100 trabajadores”
Después de 5 años intentando vender la mejor VDR (la más cara también), era obvio que no había “market-fit” y todo el servicio/tecnología no añadía gran valor a la mayoría de deals en Iberia (90% son lower mid-market)…Por esta razón en la mitad de la pandemia renuncié y me tiré a la piscina con el proyecto de abrir la oficina de iDeals en España. ¿Tienes un deal de este tipo y necesitas una VDR? Podemos agendar una llamada y te cuento como le estamos dando la vuelta a la tortilla en esta industria dominada por 🦕
El Confidencial tuvo acceso a la league table de Dealogic y nos cuenta los ganadores y perdedores (ya se ven los frutos de la estrategia agresiva de CaixaBank/BNP )
A nivel global 🌏, Bloomberg explica como los bancos BulgeBracket están dominando las transacciones Mid-Market (menos de 500 kilos)
Renovables esta semana🌞:
El Gobierno aprueba la “Hoja de Ruta del Hidrógeno: una apuesta por el hidrógeno renovable”, una inversión de casi 10Bn para alcanzar un sistema eléctrico 100% renovable en 2050
Soltec protagonizará la primera salida en la Bolsa española en dos años y se propone captar 150 millones
El independiente nos explica el plan de Endesa para cerrar todo su carbón y cambiarlo por renovables y nuevas industrias
Tito Boris quiere que en el 2030 todos los hogares en UK🇬🇧 obtengan su energía de fuentes eólicas, eso les va a costar 50Bn
El Economista hace un resumen del buen año que están teniendo las renovables cotizadas
En Real Estate esta semana🧱:
Según El Economista, el capital privado nacional e internacional retornará al sector inmobiliario en la segunda mitad de 2021, una vez se desvanezca la incertidumbre sobre la evolución económica y coincidiendo con la esperada mejora de la pandemia de coronavirus (ya en En el tercer trimestre se destinaron 1.439 millones de euros, un 22% más de inversión que de abril a junio)
Brainsre hace un recuento de los fondos invirtiendo en activos/suelos logísticos en España
EjePrime nos explica como el Covid-19 ha congelado las socimis
Brainsre publicó un artículo muy interesante sobre la gran demanda de residencias en España (en el 2050 la población de más de 64 años supondrá el 31,4% del total de residentes y tendrá mayor esperanza de vida), también nos deja un grafico que muestra como la inversión inmobiliaria cayó un 65% en Q3 (PlantaDoce hizo algo parecido pero menos concienzudo)
La sentencia del supremo condena a BDO, a Mapfre y a ex directivos a indemnizar con más de 160 millones a inversores y acreedores de Pescanova (8 años de cárcel para Manuel Fernández de Sousa-Faro)…Esto puede ser una sentencia de muerte para BDO, pues BDO Auditores cosechó un resultado consolidado de 1,21 millones en 2018 y de 853.000 euros en 2017 😱 (Será que los salvan desde UK?)
Según Institutional Investor, un total de 237 fondos alcanzaron cierre en Q3 2020 (el número mas bajo desde 2015). Al mismo tiempo, hay casi 4 mil fondos buscando levantar pasta en el mercado 🚀 (record desde el mismo 2015)
“The Juice” 🧃:
A nivel Global 🌐
El New York Times nos relata la historia de Tidjane Thiam, el ex-CEO de Credit Suisse que fue juzgado por su raza/color y no por sus resultados (Como Colombiano 🇨🇴 que logró abrirse un hueco en esta industria dominada por Españoles graduados de Cunef/Icade esta historia me llega al alma)
Movimientos🎣:
General Atlantic nombra un nuevo “Head of Global of Life Sciences”
Corestate ha nombrado a Klaus Schmitt como nuevo consejero delegado tras la salida de Lars Schnidrig que se formalizará a final de año
Evercore sigue fichando “Rain Markers” 🌧️ de Bulge Brackets, esta vez se ha llevado una MD veterana de GS enfocada en “Industrials” (Deberíamos de ver más “Rain Makers” dejando GS a sabiendas de que no serán soci@s este 2020)
GS esta montando un equipo para buscar oportunidades de inversión en “clean energy, waste and other sustainability industries “
Reed Smith añade un nuevo socio a sus oficinas en Londres
Capital Dynamics abre oficina en París y ficha dos “Key hires”
Investcorp ha nombrado nuevo jefe de ESG
Eaton Partners esta fichando “Heavy hitters” para potenciar sus actividades en EMEA
Fundraising:
HPS Investment Partners ha cerrado un fondo de deuda mezzanine de 9Bn (Esperaban captar 8Bn)
GS esta montando un “credit fund” de 14Bn (desde el 2008 no planeaban algo tan grande)
E.ON ha creado un fondo de 250 kilos para invertir en “Asset Light Energy Startups”
Aquila Capital acaba de conseguir 127 melones para seguir invirtiendo en energía
Investindustrial, CIC y Unicredit han montado un fondo de 600 Kilos para empresas MM italianas con oportunidades de crecer en China
HG ha logrado levantar 11Bn en distribuidos en 3 fondos diferentes 🤯
Actis esta cambiando su estrategia de inversión y el fondo de profesores de Texas le ha prometido 100 Kilos para su nuevo fondo
EQT ha cerrado 'EQT Real Estate II', que ha superado su objetivo de 750 millones de euros hasta alcanzar 1Bn (invertirá en los segmentos inmobiliario, logístico y residencial)
Bain consulting se ha unido a CEPRES para desarrollar DealEdge
Los dueños del West Ham han demandado a A&O en Londres
Lastimosamente, parece que París esta haciendo un mejor trabajo al promover la ciudad como el reemplazo de la Citi (4K nuevos empleos directos se crearán allí por efecto del brexit)
A nivel Local 🇪🇸🇵🇹
Está semana se han puesto en marcha las negociaciones entre Unicaja y Liberbank para lograr fusionarse (no sería la primera vez ya que el año pasado lo intentaron)…Si está fusión llega a buen puerto estos serían algunos de los cambios más importantes:
Habría un recorte de oficinas, ya que aspirarían a ahorrar en costes unos 200 millones
Sería la quinta mayor entidad bancaria del país, con 10.000 trabajadores y unas 2.000 sucursales (¿Será que la segunda es la vencida?)
¿La Fundación Unicaja perdería el 30% del capital del nuevo banco?
Por otro lado, la oleada 🌊 de fusiones arranca a gran velocidad. ¿Podría estar Sabadell buscando un aliado con el cuál fusionarse?
Dentix se declara en quiebra y carga contra KKR por incumplimiento de contrato
Santander, Bankia y BBVA oxigenan Gocco (marca de ropa para niños) en pleno desplome del 'retail' por la crisis
AmRest ha amortizado parcialmente el préstamo sindicado que mantiene con una serie de bancos, abonando en septiembre la cantidad de 56,8 millones, lo que devuelve su balance a una situación de poder afrontar sus pagos inmediatos. Además, el grupo señala que el 98% de sus más de 2.000 restaurantes ya están abiertos
Las opciones para ACS si vende Cobra según 5D
Los fundadores de Codere aportan nuevas pruebas contra los fondos y tensan la reelección de Sebastián Albella en la CNMV, además piden a la CNMV a que solicite a Linklaters las facturas cobradas al grupo
Disa se convierte en el segundo operador energético de Uruguay, tras un acuerdo con Petrobras
Lokímica, la empresa alicantina de control de plagas y salud medioambiental, se plantea salir al exterior en cinco años
El dueño de VIPS y Foster's Hollywood opta por no recurrir a la Sepi tras sondear su ayuda con un crédito con un aval del ICO
Barceló busca financiación pública para sus agencias de viaje pero descarta una entrada del Estado en su capital
La cúpula de la cadena de panaderías y cafeterías Granier y su dueño Juan Pedro Conde, han sido citados por un juez para declarar como investigados por estafa
La CNMV multa a OHL con 100.000€ por omitir información sobre cláusulas de indemnización
La dirección de Coca-Cola European Partners ha comunicado el cierre de la embotelladora ubicada en Málaga a finales de este año, en ella trabajan alrededor de 80 personas y pertenece a la filial Rendelsur
Triora, la compañía especializada en tratamientos de salud mental cierra todos sus centros en España como consecuencia de la crisis derivada del Covid-19
Naturgy y Sonatrach firman la paz con un contrato multimillonario
Easyjet prevé perder hasta 1.000 millones y abrirá base en Málaga para afrontar la temporada primavera-verano 2021
Iberdrola hará ajuste del 15 % de la plantilla a través de salidas pactadas, plantea un recorte de 1.450 empleos en España
Accionistas subrayan que Abengoa dedica un 14% más a gastos financieros que a personal y recurrirá a cautelares
Inversis se habría quedado sin uno de sus clientes principales con la fusión Caixa-Bankia
La banca española, la menos rentable y con menor capital
Credit Suisse bendice la fusión CaixaBank-Bankia, pero enfría la operación BBVA-Sabadell
GS se ha asegurado poder colocar a un consultor que intervenga al FC Barcelona en la generación de ingresos si no cumple el objetivo de facturar 50M más al año
Correos Express planea cruzar el charco. La filial de paquetería urgente del grupo Correos está estudiando su desembarco en América Latina
Según Expansión Duro Felguera propone que la Sepi tome el 40% de su capital
Miranza (controlado por el fondo Magnum) es optimista de cara a 2021 y prevé dar el salto a Portugal, según ha confirmado Ramón Berra a PlantaDoce
Apollo y HPS rescatan al dueño de Trasmediterránea con 75 millones para que pueda capear la crisis
Hotusa estudia pedir a la SEPI un préstamo a muy largo plazo
EQT estaría trabajando en la expansión de su teleco Adamo para venderla en 2021
Dazia invertirá 100 millones en España apostando por el alquiler residencial
Movimientos:
Asesoramiento Legal:
Teresa Quiñones se une a KPMG Abogados como jefa del área de precios de transferencia
Alberto Escudero se une a KPMG como socio responsable de derecho de la competencia (Lideraba esta especialidad durante los últimos siete años en la oficina de Madrid de Baker McKenzie)
BDO Abogados ficha a Antonio Puentes, ex socio de PwC, para liderar el área de Procedimiento Tributario
Abreu Abogados anunció el refuerzo de sus equipos de Inmobiliaria, Comercial, Corporativo y M&A integrando a María Santa Martha
Fieldfisher JAUSAS ha contratado a Vanesa Alarcón-Caparrós como socio para dirigir su oficina barcelonesa de área TMT
Eversheds Sutherland Nicea ha contratado a Pilar Colomés como abogada internacional de litigios y arbitraje, uniéndose de Kirkland & Ellis
PwC Tax & Legal ha contratado al ex socio de Baker Mckenzie, Alberto Escudero, para dirigir la misma área en PwC T&L
PLMJ refuerza por segunda vez este año su área europea y de competencia con la integración de Martim Valente como asesor senior
Simmons & Simmons crece el equipo de Resolución de Disputas en España con la incorporación de Santiago Hurtado como socio, que se une al área de Litigios e Insolvencia de Deloitte
Cerejeira Namora, Marinho Falcao contrata a Joao Prista Guerra como abogado
Entra en vigor el acuerdo de integración firmado entre el bufete de abogados malagueña Palacios de Torres Asociados y Gaona y Rozados Abogados, firma asociada a Roca Juyent a nivel nacional, la firma se llama ahora Roca Junyent-Gaona, Palacios y Rozados Abogados, con oficinas en Sevilla, Málaga y Madrid
La española Delvy Law & Finance, un bufete de abogados especializado en la prestación de asesoramiento jurídico y financiero a startups tecnológicas y empresas de tecnología disruptiva, se expande abriendo oficinas en México
Directivos de Empresas & Fondos:
Metrovacesa ha nombrado a Eduardo Carreño como director de operaciones de residencial (ex-Habitat Inmobiliaria)
Covirán nombra a José Francisco Muñoz Director General
Iberia ratifica a Carlos Gómez como presidente y CEO de Iberia Express
Indra ha nombrado a Fabiola Gallego como nueva jefa de Legal, en sustitución de Carlos González
Carlos Menor, ex Thyssenkrupp Elevator Iberia y jefe de Derecho de África, es desde el 1 de octubre, nuevo director jurídico de Renault España
Grupo LAR ha nombrado a Miguel Ángel Peña, Juan Manuel Llovet y Maribel Plaza consejeros delegados de residencial y suelo, terciario e internacional, respectivamente; mientras que Miguel y Luis Pereda pasan a ser copresidentes ejecutivos, además ha reforzado su equipo profesional en el área Residencial con 6 incorporaciones
Acciona mueve ficha reorganizando su cúpula directiva e integrando nuevos fichajes
La gestora de fondos Ardian ha creado estructura en España para invertir en el sector inmobiliario, para ello, han nombrado a Edmund Eggins como responsable del negocio inmobiliario en España
Luís Melo es el nuevo socio director de Boyden, el consultor de liderazgo y talento de Boyden Portugal, sucediendo a Fernando Neves de Almeida que había ocupado el cargo durante más de 20 años
Ricardo Chocarro Melgosa, nuevo consejero delegado de Aernnova de cara a la gestión post Covid-19
Relevo en la presidencia de CHM Obras e Infraestructuras, la empresa ha nombrado como nuevo presidente a Francisco Javier Martínez Berna, uno de los tres hermanos que ya formaba parte del consejo de la constructora
Cambios en la cúpula de Amper, el consejo de administración de la compañía ha aceptado la dimisión de Clemente Fernández como presidente del consejo de administración de la sociedad, y se ha nombrado como sustitución a Pedro Morenés Eulate, ex ministro de Defensa entre 2011 y 2016
Mapfre Iberia remodela su área de Empresas, con Santiago Martín Pérez al frente del Área, actualmente director técnico de Empresas en Mapfre España. Alejo Selvas, actual director técnico de Suscripción y Reaseguro Facultativo de Empresas, es nombrado director técnico de Low Market y Fernando López Morón, director de Desarrollo de Negocio del Canal Corredores en España, pasa a ocupar el cargo de Director Técnico de Upper/Middle Market
Alexandra Reis va a substituir a David Pedrosa en TAP
La Finca profesionaliza el consejo de administración de sus tres sociedades
Puerto Banus tiene un nuevo CFO…Un currículo de la ostia!
Citri&Co tiene una nueva CFO (fichada de Planasa) y Planasa tiene una nueva CLO directamente de PWC
Acesur tiene un nuevo director de desarrollo de negocio (de Kellogg’s) ¿será que se viene consolidación en el sector?🤔
Carlyle ha profesionalizado el equipo directivo de Codorniu al nombrar nuevo CEO/CFO y Chief Digital Officen en los últimos 60 días
Dominium a nombrado a un nuevo MD para su filial de energía y un nuevo CFO para sus filiales en LATAM
NH tiene un nuevo CFO
Packlink ha dejado a Segur sin CFO
Inveready ha estado fichando agresivamente para varios equipos en las últimas semanas (Life Scineces, Venture Debt y back office)…Interesante que ha fichado a uno de los fundadores de 21 buttons
Atrys ha fichado su GC directamente de Pinsent Masons
T Solar ha fichado su Legal Counsel de Linklaters
Técnicas Reunidas ha fichado una asociada de Freshfields para su departamento de disputas
Startup Bnext tiene una nueva Counsel fichada de Garrigues
Gamesa ha contratado al que era el Vicesecretario del Consejo de Administración en Euskatel para su equipo legal
TresMares ha fichado su CFO del ICO (Ex FROB)…Buen network debe tener este hombre!
Lince Capital ha fichado su nuevo socio de Explorer Investments
CREST Capital ha hecho la última inversión de su fondo I (8 inversiones desde 2018)
Asesoramiento Financiero:
Como ya adelantamos hace 2 semanas, Santander habría fichado internamente y externamente (UBS) para su equipo de recuperaciones y ahora el confidencial nos cuenta como también han fichado a Javier Albiñana de PwC PLAS
Deloitte crea un centro de asesoramiento para el fondo europeo, un equipo de 250 profesionales bajo la dirección de Enrique Gutiérrez y Karim Moueddene (la mayoría en Madrid) y PwC hace lo propio
BNP Paribas ha fichado a Gonzalo Antón, hasta ahora director de banca patrimonial de Bankinter, para el proyecto de gestión patrimonial que está poniendo en marcha en España
Bankinter reorganiza su cúpula directiva de banca patrimonial en Madrid, tras la salida de Gonzalo Antón con dirección a la francesa BNP Paribas Wealth Management como 'senior private banker'
Jorge Tuñi a sido nombrado Socio de Livingstone Partners en Valencia👏🏼
Un VP de Rothschild se ha sido fichado por una participada de EQT que tiene un plan de invertir 250 kilos en España 😉
MD que llevaba desde 2010 en Nomura ha sido fichado por Tresmares como socio
En ING Madrid se ha ido un Asociado al equipo de O&G en Londres y en reemplazo ha venido un asociado de ING Ámsterdam
Finergreen ya empieza a fichar juniors para su equipo, ha dejado a Agere sin un analista
Arcano Blue Bull acaba de fichar su nuevo AD de Stifel Londres
El fondo de Alantra y Enaga Klima Energy ha fichado dos Directores en Madrid (Ex Enagás y Ex Comisión Europea)
Alantra tiene un nuevo MD de ECM, que se ha unido después de 3 meses de non-compete en JB Capital Markets (También han fichado un ex GS como analista). Además, han fichado dos personas para su nuevo hub de DCM (Ex Greenhill y ex ING)
¿Alguien sabe que pasó con la ex head de hotel investments de JLL en Madrid?
Credit Suisse ha nombrado su nuevo “Head of Energy and Infrastructure M&A in EMEA” en su oficina de Madrid y fichado un Director para su departamento legal de M&A. ¿Será que de verdad se traen gran parte del equipo a Madrid? 🙄
Fundraising:
Seaya Ventures lanzó su tercer fondo con un primer cierre de 85 Kilos enfocado en el sur de Europa
Kibo Ventures lanza su tercer fondo, de 100M para invertir en 20 compañías
Enzo Ventures arrancará bajo la configuración inicial de un micro fondo y se especializará en emprendedores jóvenes en sus fases más tempranas de emprendimiento
La CNMV le ha dado el visto bueno a A&G Banca Privada PBSA, un nuevo vehículo de inversión enfocado en el sector inmobiliario (residencias de estudiantes universitarios e inmuebles destinados al coliving y al coworking)
Santander Asset Management ha lanzado Alternative Leasing, un fondo ilíquido que invertirá en financiación a pymes (Leaseback de maquinaria y equipamiento industrial nuevo o existente en el balance de las empresas y hasta un 20% en bonos no cotizados y/o en préstamos) y según Mariano Belinky, consejero delegado de la firma: "Tenemos un acuerdo con el equipo de banca corporativa del grupo, para conectar la emisión de crédito con los clientes privados. En los próximos meses vamos a lanzar varios fondos de deuda privada"
Además, el mismo banco comienza a operar con Tresmares Capital al registrar su primer fondo de capital riesgo
El Gobierno quiere trabajar con un fondo de capital riesgo (venture capital) para captar una inversión público-privada de 1.000 millones de euros destinada a apoyar la expansión y crecimiento de las start up…Vía Expansión
eFront nos muestra que ha pasado con el retorno de fondos durante esta crisis (volvieron a niveles del 2014) y era de esperarse pues un “paper” hecho por 3 académicos revela que el 10% de las empresas del portafolio de PEs están en la UCI por culpa del Covid 19
Oportunidades de empleo 👩 💼 👨 💼
Capza busca analista PE/Private Debt y Asociad@ deuda privada
Analista de M&A para Barcelona
Bolsa de valores Europea (no debe de haber muchas con oficinas en Madrid) busca alguien con 6 años de experiencia en ECM
Grupo de Infra busca analista M&A
Empresa participada por fondo PE busca jefe de legal
Robert Walters busca Team Leader Asset Manager (Hipotecario) para un destacado servicer en Madrid con 4-5 años en puesto similar
Real Estate:
Buscan un Senior Director de Real Estate para impulsar la expansión de una compañía internacional líder en el sector inmobiliario en España e Italia
Analista de inversiones en Barcelona
BDO busca becari@ legal para RE
Edyn busca “acquisitions manager”…100Ks
Proptech busca “Transactions Manager”
Renovables:
IKAV Energy busca gestor de activos
Fitch Ratings busca “Head of Energy”
Atlantica Sustainable Infra busca gestor de activos
EDPR busca asociado de “Financial Reporting”
Trabajos en Startups/VC para los que les gusta construir algo desde cero 🏗️:
Antai Venture Builder busca becario
Buscan CEO para BioTech Startup
Plug&Play busca analista en Valencia
Opportunity Network busca varios perfiles en Barcelona
ADDI busca Analista PE/IB remoto
Trabajos en Portugal:
En Lisboa buscan Real Estate Manager
Lamina Projects buscan jefe de operaciones
Zumub busca varios perfiles en Lisboa
Crest Capital busca dos personas para su equipo de inversiones
Five Elms busca analista PE en Lisboa
Trabajos en UK 🇬🇧 :
Heitman LLC busca analista RE con Español
Brookfield ha abierto el programa para becarios 2021
Asociad@ Marketing/IR con Español
Empresa de Infra busca alguien para su equipo de M&A con Español/Portugués
Fondo PE busca Asociado con Alemán/Español
Fintech busca Asociad@ con Español
Eurus Energy busca legal en Ámsterdam
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 33 transacciones de “M&A” y “Fundraising”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
M&A
Fundraising
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