M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #22
Nos puedes enviar "TIPS" o feedback anónimo 🤐 utilizando esta Tip-Box: https://tipbox.is/#compose/jmc-88%40hotmail.com/Salseo%3F//e28a4bf758a9e9aa451b74f47f220a3d3e22ef7b
Antes de empezar queremos comentar algo importante:
Llevan pidiéndome hace varios meses crear un comparador de sueldos/SWOT análisis de firmas en la industria (M&A, LevFin, PE, Corps potencialmente y la idea a largo plazo es crear un reporte tan potente como este ejemplo) Las reglas del juego serían las siguientes:
Empezaríamos poco a poco con ciertas firmas a las que tenemos acceso rápidamente (El buscar, agregar y escribir la información de esta Newsletter ya nos lleva más de 40 horas a la semana, así que “give us some slack”😅)
Solo tendrías acceso a los reportes de todas las firmas (estamos pensando en presentar la info en PPT) si nos ayudas rellenando un template con inteligencia sobre tu firma
Aquí la clave es que podemos saber si no estas siendo transparente al comparar la información que ya tenemos de tu propia firma (nunca podrás saber si tenemos información de tu firma hasta que te demos acceso a ello)
Vamos a utilizar iDeals VDR para compartir la info de la forma más segura posible (evitando pantallazos, fotos, descargas)…En fin vamos a limitar la oferta y será “for your eyes only”😉:
¡Si estas interesado en ser de los pioneros o crees que hay una mejor forma de hacerlo agendemos una llamada y comentamos!
Tendencias del mercado 📉
Refinitv ha publicado una gran cantidad de reportes estas últimas semanas, lo más relevantes sería la “league table” de asesores financieros “Mid-Market” en España:
A nivel global, los honorarios 💵de banca de inversión quedarían así; (Iberia generó un 8% más):
Renovables esta semana🌞:
En un estudio de Moody´s sobre el mercado eléctrico en Iberia, la agencia de calificación señala que el PNIEC prevé en España unas inversiones totales de 240.000 millones de euros para el periodo 2021-2030, de las que el 24% tendrá por destino redes y electrificación, el 38% las renovables y el 35% la eficiencia energética (Endesa ya le propuso al Gobierno un total de 110 proyectos que supondrán un inversión total de 19.000 millones y la eléctrica pública noruega Statkraft invertirá 2.500 millones en España)
La junta de Andalucía afina un equipo de profesionales ya que en este momento hay proyectos de inversores y empresas privadas que suman 27.000 megavatios de potencia (cuatro veces más que todo lo que ya hay en funcionamiento) que supondrían un desembolso de 17Bn
En toda España las peticiones de puntos de conexión a Red Eléctrica superan ya los 200.000 MW en un país cuyo consumo diario apenas llega ahora a máximos de 43.000 MW y hay compromisos de inversión por cerca de 30.000 millones en energías renovables (elEconomista)
Según un artículo de ElConfidencial sobre Energías renovables, la apuesta de inversión es segura (al menos hasta 2040), este basado en el informe World Energy Outlook estima que para ese año la energía solar y eólica conseguirán proporcionar más de la mitad de la generación de electricidad adicional
En Real Estate esta semana🧱:
Según Gonzalo Bernardos, en los próximos meses se cerraran mas de 10 centros comerciales en España (un 2% del total?🤔)… Por otro lado, de acuerdo a un informe de Cushman, la superficie de parques comerciales se incrementará en España un 8% hasta 2021 mediante ocho nuevas aperturas repartidas por el territorio nacional
Fondos como Ardian, GLP, EQT, Nuveen, Primonial, M Capital o varios oportunistas han decidido apostar por los sectores de moda, como el logístico y build to rent, o por las posibles operaciones con descuento en el segmento hotelero, retail y de oficinas. Llegan a España con 40.000 millones para invertir en Real Estate según Brainsre (Por ejemplo, Aquila Capital crece en España con más de 1.700 millones en activos - 6.000 viviendas y Green Logistics, con 2 macroproyectos. En Madrid posee además dos hoteles)
Negociaciones dispares y transacciones paradas, así está el mercado hotelero tras el Covid
Hampleton global nos comparte su reporte global de “healthcare M&A H2 2020” y este gráfico nos muestra la foto general en la industria:
Según los datos de la Fundación Innovación Bankinter, España registra 87 inversiones en 'startups' en el tercer trimestre, un 47% más "la época más activa de la serie histórica". El mercado se pondrá aún más caliente🔥🔥, pues según elEconomista, en lo que va de año un buen número de gestoras nacionales han captado recursos (o se encuentran en proceso de ello) por valor de 1Bn.
Aunque Sifted sacó unas cifras la semana pasada donde muestra que Madrid y Barcelona han sido las claras perdedores en inversión por parte de fondos VC😱:
Bloomberg nos hace un rundown de las posibles transacciones bancarias en Europa:
Deloitte publicó un reporte sobre “NPL Securitisation” y el potencial es brutal:
En NPLs al parecer hay varias carteras en el mercado:
Bankinter estaría vendiendo un portafolio “multi-currency”
Abanca planearía vender carteras de prestamos "reperforming and non-performing”
Sareb tendría en el mercado un portafolio “unsecured” de €1.6bn
Según Axis, las fusiones bancarias podrían provocar la concentración de 'servicers' inmobiliarios
El resumen del mercado de NPLs en Portugal se puede ver en este link
“The Juice” 🧃:
A nivel Local 🇪🇸 🇵🇹
España se consolida como referente mundial de presencia femenina en la gestión de fondos de inversión 👏🏼:
Esta semana el sector financiero ha estado bastante movidito:
BBVA levanta el veto a Sacyr, después de que en 2004 la constructora intentó tomar el control de la entidad financiera
BBVA cierra el grifo: hace recortes en los bonus de su equipo comercial y los deja a medias
Multa histórica a Bankinter por facilitar a un jeque la venta de Torre Cepsa a Ortega (Sería de unos 8 millones!!!🤯)
Unicaja y Liberbank no tendrán que recurrir a una ampliación de capital para llevar a cabo una futura fusión. Los dos grupos suman un excedente de capital de entre 900 a 1.400 millones de euros con los que financiar los costes de reestructuración. ¿Empieza la cuenta atrás para que se cree el quinto mayor banco de España?
Los acusados del caso Bankia preparan una demanda contra Mapfre por su factura legal, los exconsejeros absueltos se unen para reclamar varios millones a la aseguradora
BBVA cierra su broker de renta variable para clientes institucionales, cancelando su alianza con Berstein y su servicio de análisis global
Bankinter expulsa a Neurona por sospecha de blanqueo
CaixaBank toma nota de Santander-Popular y ficha a Bluecap para integrar Bankia
Goldman Sachs abre un frente judicial a los dueños de Don Simón en Reino Unido
El Corte Inglés negocia con Mutua, Santander, BlackRock, Abante y Andbank una alianza en fondos y asesoramiento
La Audiencia Nacional ha rechazado un recurso interpuesto por Ebro Foods contra Hacienda por una reclamación de 5,8 millones de euros en concepto de impuesto de sociedades correspondiente al período 2008-2011
Atlantica, el socio en EEUU de Abengoa, avisa a sus inversores del riesgo de quiebra del grupo español
Sareb se muda a un edificio de su propiedad para ahorrar unos 14 millones hasta su liquidación
La justicia de EE.UU ha puesto contra las cuerdas a Acciona, la compañía española se ha visto obligada a aprovisionar una dotación adicional de 64 millones de euros, después de que la Corte de Apelaciones de Illinois desestimase el recurso de impugnación interpuesto
La Audiencia Nacional propone juzgar al presidente de Urbas por la ampliación de capital de 2015
Goldman-Azora demanda a Madrid por la anulación de la venta de 3.000 viviendas sociales
Acciona y Allianz están con las espadas ⚔️ en alto desde este verano por culpa de la venta frustrada de la antigua 'Ciudad Banesto'
Indra negociará con los sindicatos un ajuste de plantilla
Multa millonaria para Deloitte por su auditoría al Grupo Santander en 2011
Ernst & Young (EY) no se queda atrás, el ICAC lo multa con 776.000 euros por la auditoría de Bankia de 2015, además tendrá prohibido auditar al banco durante los próximos años
Los fondos están exigiendo el control total de Celsa (1.4Bn en créditos!)
El promotor británico y gerente de residencias universitarias Amro quiere entrar en el mercado portugués en el 2021
El grupo de ingeniería Ayesa crea sucursal propia en la ciudad de Oporto
RÂIZ Abogados y RZS Abogados y Economistas generan una alianza de colaboración entre despachos jurídicos
Según Moody's, podrían darse también movimientos de fusión en las 'telecos' españolas ⏱️
La cúpula directiva de MásMóvil ejecuta sus bonus y se asegura otro pellizco multimillonario tras la opa, se embolsan 130 millones🤑! (La pandemia ha pasado de largo por aquí)
Zity se alía con Telefónica para incorporar tecnología en sus coches compartidos
El expresidente de Telefónica Juan Villalonga aflora un 2,18% en la constructora San José
Euskaltel busca un socio financiero para una red de 500.000 hogares
Air Nostrum ✈️planea ir al fondo de rescate del Gobierno y negocia ayudas con Ximo Puig (Estaría negociando una ayuda de 10 millones)
Ryanair, hará un fuerte recorte de su oferta de vuelos al menos hasta marzo, ante las dificultades del mercado por el avance de la segunda ola del Covid y las restricciones de movilidad a los viajeros, además anuncia nuevos despidos en España
La pandemia provoca la salida de 1.600 empleados de TAP hasta final de año
Rescate Air Europa: PwC estudiará el plan de viabilidad, la aportación de 400 millones podría cerrarse este mismo mes
El promotor de la aerolínea Hispania Airways acepta dos años de prisión por estafa
Pullmantur presenta concurso para todas sus filiales y ultima un ERE
Los proveedores de snacks de Mercadona invierten 28 millones en sus instalaciones
Dia lanza un plan de bajas incentivadas para 400 trabajadores de oficinas
El vicepresidente económico del FC Barcelona, Jordi Moix, desmintió que el club necesite una financiación especial para pagar las nóminas (emoji cara de duda)
Operadores de juego online aceleran su mudanza desde otros países a Ceuta y Melilla, ya que estos destinos empiezan a ser predilectos para los operadores de juego online con licencia en España
Standard & Poor's ha rebajado a impago selectivo la nota crediticia de Codere
Movimientos:
Fondos
Arcano sigue con su estrategia agresiva en fondos y refuerza el equipo de ventas institucionales para profundizar en su estrategia de captación de nuevos fondos (Arcano gestiona y asesora actualmente más de 6Bn en private equity, crédito, infraestructuras, venture capital y real estate, entre otros)
Draper B1 tiene un nuevo asociado en Madrid y un MBA Associate de IESE
Miguel Echenique que pasó 3 años como MD de PE en Altamar NY ha vuelto a la madre patria 🇪🇸 según su Linkedin
Directivos de Empresas:
El expresidente de El Corte Inglés, Dimas Gimeno, que acaba de completar los dos años de no competencia, vuelve a la primera plana del mundo empresarial con un 'marketplace' que aspira a ser un “Soho digital”
Echenique anuncia su salida del consejo de Santander a final de año, el veterano banquero dejará Santander tras 16 años
ACS quiere retener a José María Castillo como CEO y relevo de Fernández Verdes
Nozar vuelve a la carga: nueva cúpula con Jaime Nozaleda al frente, además, el consejero delegado es Álvaro Sancerni Nozaleda y Ignacio Pinilla Nozaleda ejercerá de secretario del consejo
National Express ficha a Ignacio Garat como nuevo CEO
Soltec remodela su consejo de administración para debutar en Bolsa, incorpora a María Sicilia, Nuria Aliño y Fernando Caballero como consejeros independientes
Miguel Sánchez, nuevo CEO de Papresa de Errenteria
António Pires de Lima es el nuevo presidente de Brisa
National Express, propietaria de Alsa, nombra a José Ignacio Garat consejero delegado
Osborne Clarke nombra a Omar Al-Nuaimi consejero delegado internacional, con efecto a partir de julio de 2021
Copisa factura 300 millones y sitúa como presidenta a Anna Cornadó
José María Nieves, nuevo director gerente de Bodegas Covinca
Fresenius extiende el contrato del CEO Stephan Sturm por cinco años
Francisco Cantos deja Freshfields para dirigir competencia en Ontier
Siemens Gamesa tiene un nuevo jefe de estrategia, llevaba casi 10 años en Bain Consulting
El Director de Estrategia/IR de Gestamp ha comenzado un nuevo proyecto como director de estrategia corporativa en Logista
Wondo la empresa de movilidad de Ferrovial ha contratado un nuevo jefe de desarrollo de negocio, ex Rappi
Sky tiene un nuevo integrante del equipo de estrategia en Madrid buscando oportunidades de compra
Gestamp tiene un nuevo director de estrategia de las unidades de negocio
Asesoramiento Legal:
Abreu Advogados anunció el refuerzo de sus equipos de Inmobiliaria, Comercial, Corporativo y M&A integrando a María Santa Martha
Cruz Vilaa Advogados (CVA), un bufete de abogados centrado en la Unión Europea y el Derecho de la Competencia, reforzó su equipo contratando a Miguel Marqués de Carvalho como asesor el pasado mes de septiembre
Sofia Galvo promovió a Luís Moitinho de Almeida para ser socio después de cinco años en la firma
Pinsent Masons ha reforzado su equipo comercial en España con la contratación de Sergio Redondo como asesor jurídico corporativo
El trío Ex-Alas Legal Advisors lanza el bufete De abogados Kepler-Karst en Madrid
Miranda & Associados ha contratado a Margarida Costa y Duarte Valido Viegas
RRP Advogados ha reforzado las áreas corporativas, de mercados de capitales y bancarias, ha promovido a Rodrigo Falcao Nogueira, Manuel Cordeiro Ferreira y Carlos Vaz de Almeida a nuevos socios
Jaime Hernández se incorpora a Ayuela Jiménez desde Cuatrecasas
Asesoramiento Financiero:
Beka recupera de Haitong a un ex ejecutivo para el área de Renta Fija, incorpora a Ricardo Benedé, que ha estado los últimos tres años en el grupo Haitong Bank
Según ElConfidencial, el banco Safra quiere robarle la cúpula a Bancamarch y abrir oficina en Madrid
BBVA y ODDO BHF se han unido en una alianza estratégica para potenciar y ofrecer servicios de bróker de acciones para España y Portugal (ODDO abrirá oficinas en Iberia el próximo año)
Como ya adelantamos la semana pasada, Alantra ha fichado un nuevo MD para liderar ECM en Iberia
Hace unos meses adelantamos que GBS estaba montando oficina en Lisboa de la mano de un ex-Alantra, 5D nos tiene más detalles
Banco Investimento Global estará 100% operativo en las próximas semanas y al frente del equipo directivo en España se encuentran Ana Gil, directora ejecutiva, y Peter Rodrigues, director ejecutivo. Arturo Perera y Antonio Preto son los directores generales de la entidad
JLL ha nombrado su Co-Head Debt Advisory & Corporate Finance en Madrid
El socio de EY CF/TAS Real Estate ha salido del equipo para ser freelance?
KPMG ha puesto en marcha una nueva área compuesta por más de cuarenta profesionales en España. Se llamara Turnaround, Transformation & Working Capital, estará liderada por Alfonso Junguitu, socio director de KPMG, y otros dos socios: Ramón Cañete en las oficinas de Bilbao, y Eduardo Pereira, en Barcelona
Crea Inversión ha fichado dos nuevos analistas para sus oficinas en Madrid
Alantra Portugal ha fichado al que era el head de Axia Ventures en Portugal
SpeedOut Advisory en Valencia ha contratado ya 1 analista y 1 Asociado
Alantra adquirió el 49% de Indigo Capital en Francia, un player de deuda privada
Fundraising:
El 4 de noviembre, ACG Barcelona celebrará una mesa redonda 100% online sobre Search Funds. Estarán León Bartolomé Velilla, Jorge Maortua y Marc Bartomeus. Moderado por Ricardo Velilla Flores…Para más información: anacoll@acg.org
El Institut Català de Finances (ICF) invertirá 30 Kilos en 9 fondos (entra en vehículos de Kibo y Seaya, además de repetir con KFund)
4Founders Capital II tiene un tamaño objetivo de 40 millones de euros, prevé invertir en 25 o 30 compañías tecnológicas que operen en mercados globales, con equipos emprendedores sólidos y eficientes en el uso de capital
A nivel Global 🌐
El FT nos deja un articulo muy interesante sobre la feroz competencia que están creando los SPACs por encontrar “targets”:
Movimientos🎣:
CS ha contratado al ex-jefe de IB BOFA (se fue en 2018) para ser co-head y montar un equipo de asesoramiento que hará M&A/Capital Markets con los clientes de “international wealth management” junto a Babak Dastmaltschi
Ben Lorello “global head of investment banking and capital markets” de Jefferies se jubila
El jefe global de “Fundraising” en Brookfield ha dejado el fondo después de 11 años
El ex jefe global de DB DCM ha juntado 40 de sus ex-colegas del banco alemán para montar una boutique que opera remotamente
Riverside Capital esta creciendo su equipo en Alemania
Barclays ha fichado su nuevo MD de “M&A France, Belgium and Luxembourg” directamente de BNP
Raymond J. McGuire uno de los Afro-americanos más veteranos y altos ejecutivos en wall street ha dejado Citi para lanzarse a ser el Alcalde de NY
Diana Biggs “global head of innovation in HSBC’s private banking unit” dejará el puesto próximamente
Varde Partners ha hecho varios nombramientos esta semana (incluyendo un nuevo presidente y “deputy CEO”)
Santander ficha de DB el nuevo jefe de banca privada
Macquarie esta reestructurando su equipo de TMT en US y ya empieza a cortar cabezas🗡️
Brookfield Renewable Partners tiene un nuevo CEO
DB ha fichado un super “heavy hitter”🥊 que llevaba 14 años en UBS (según efc van a haber varios cambios en el equipo de DB UK Coverage HNW)
Felix Capital ha fichado de Facebook y Vitruvian para su equipo en Londres🇬🇧
Berenberg esta expandiendo su equipo de equities en Londres
Citi estaría sacando las tijeras ✂️ en su equipo de ECM Londres
Octopus Ventures 🐙 ha lanzado un equipo especializado en consumo contratando 9 profesionales (ya tienen 45 personas en el equipo de inversiones, lo que los hace uno de los equipos más grandes en Europa)
El Fondo Asturg ha fichado su nuevo CFO de Millicom
Aberdeen Standard Investment ha fichado una nueva directora para su equipo ESG
SYZ Capital contrata una especialista en “litigation finance specialist” para ser la líder de “special sits & uncorrelated strategies”
Park Square el fondo de “private credit” ha abierto su primera oficina en Alemania
CastleLake ha contratado a Pulkit Agrawal de Kildare para montar el equipo de RE Special Sits en Europa
Fundraising💵:
Según Invest Europe, los fondos “buy-out” en Europa alcanzaron un IRR de 15.00%, batiendo el índice MSCI Europe que entregó un IRR de 5.84%
HarbourVest Partners anunció el cierre final de Dover Street X “secondaries fund” con $8.1Bn T
Triton Partners ha hecho el cierre final de su último fondo de deuda con 744 Kilos
Bain Capital ha levantado 1.1Bn para un fondo de tecnología y piensan seguir levantando más pasta
Pictet ha lanzado un fondo PE enfocado en tech
Macquarie ha levantado 1.2Bn para invertir en “sub-investment grade infrastructure debt”
Brighteye ventures ha hecho el primer cierre de su segundo fondo con 54 kilos para invertir en “European Edtech”
BC Partners va a medio camino para conseguir los 10Bn que quiere para su último fondo PE
Levine Leichtman CP cierra su segundo fondo con 463M para invertir en Europa
Dos pesos pesados 🥊 de la industria PE están levantando un fondo nuevo
PineBridge ha adquirido al fondo de RE Británico Bensot Elliot (3.5Bn en AUM)
Este viernes la SEC ha cambiado las reglas sobre lo que considera conflictos de interés para los auditores 🤐
Duff & Phelps ha lanzado un nuevo servicio de asesoramiento para hacer Matching entre empresas small cap y fondos especializados en small-tickets
KPMG ha retrasado sus resultados pero promocionará a 900 personas
El fundador de Vista Equity ha admitido fraude y tendrá que pagar 140 kilos😱 por lo que el DOJ considera “The largest ever tax fraud scheme by a U.S. citizen”
El fundador de Apollo se arrepiente de involucrarse con Epstein y pagarle unos cuantos millones
Según un reporte de Marqeta el 78% de los bancos Europeos cambiarán su estrategia debido al Covid
efc nos deja el resumen de los resultados de los Bulge Bracket este Q3:
Oportunidades de empleo 👩 💼 👨 💼
Arcano esta expandiendo sus oficinas en Valencia 🏖️ y busca varios perfiles de M&A
HL busca becaria para RX
Cabot Financial busca Assistant Portfolio Manager de NPLs
Se busca abogada especializada en Capital Markets (deuda y derivados) con 3-6 años de experiencia para importante despacho internacional en Madrid
Adamo busca Project Manager de M&A…Se supone que EQT saldría el próximo año de esta inversión
Sonae SGPS busca Project Manager de M&A para sus oficinas en Maia🇵🇹
Real Estate:
Renovables:
Alfanar esta contratando después de mudarse de ofi, buscan 6 personas para sus oficinas en Madrid
Empresa de renovables en Madrid busca “Senior Project Development Manager” para solar y eólico
EDPR busca Asociado de desarrollo de negocio
Iberdrola busca jefe de desarrollo de negocio para Portugal
Siemens Gamesa busca profesional de estrategia con mínimo 2 años en una consultora Tier 1
Empresa de renovables busca “Development Manager” en Madrid
Trabajos en Startups/VC para los que les gusta construir algo desde cero 🏗️:
Fondo VC busca Principal en Barcelona
Sequra busca analista financiero para trabajar directamente con el CFO
All Iron esta buscando asociado para sus oficinas en Bilbao
Revolut esta contratando agresivamente en Lisboa (buscan 18 perfiles)
Ironhack busca profesionalizar su gestión al contratar alguien para FP&A (5 años de experiencia)
Se busca co-fundador para una empresa legal tech (resultado de una fusión)
Startup en valencia busca quién dirija desarrollo de negocio (industria plásticos)
Trabajos en UK 🇬🇧 :
Eco Energy World busca quién le ayude a desarrollar proyectos renovables en España
GE busca analista de Capital Advisory/Portfolio Management con Español
Heitman busca AVP de RE con Español
GLG busca asociada para su negocio de “Expert Networks”
Ekistics property advisers busca “asset manager” con lenguages europeos
Refinitv busca reporter@ para Structured Finance
En Francia🇫🇷, GE Europe busca “CorpFinance Manager” con Español y Grupo Casino busca quién se encargue de las tareas financieras (valoran el Español/Portugués)
En Alemania, Motel One busca Directora de desarrollo para Iberia y Siemens Gamesa busca Finance Manager con Español
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 34 transacciones/gossips de “M&A” y “Fundraising”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
M&A
Fundraising
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