M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #220
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
Buenos días, esperamos que disfruten primera edición del 2025. Gracias por acompañarnos durante el año pasado y esperamos traerles las noticias más importantes de este nuevo año.
The Juice” 🧃
Los trabajadores de Trust in News (TiN) lamentaron que hasta ahora se haya presentado el plan de reestructuración de la empresa , después de perder “la capacidad de pagar salarios” y están a la espera de propuestas alternativas.
RTP negociará la salida voluntaria de 80 trabajadores a principios de año. La segunda fase de este plan de cese avanza luego en el último trimestre del año y prevé también la salida voluntaria de hasta 135 personas.
Soltec y Holaluz encaran 2025 con nuevos consejos y el reloj en contra para esquivar la quiebra. Ambas compañías siguen negociando con sus acreedores y enfrentan un primer trimestre clave para su supervivencia.
La plataforma 'Afectados por las Petroleras' demanda a Repsol, Moeve y BP por 600 millones. A la fecha, un total de 120 gasolineras reclaman daños ante el Juzgado de lo Mercantil por fijar precios.
Los empleados de Veolia que laboran en las instalaciones de Super Bock Bebidas decidieron suspender la huelga prevista, luego de que la empresa abriera un “canal de diálogo y negociación del libro de demandas”, se anunció este viernes.
Santander y CaixaBank se suman al rescate de 80.000 millones a la industria eólica europea. La gran banca europea, con respaldo del BEI, se involucra en la concesión de anticipos y garantías a productores eólicos, lastrados por la crisis de Siemens Gamesa, Vestas o Nordex.
La CNMV abre un expediente sancionador contra Twitter por ser altavoz de presuntos fraudes. El expediente se ha abierto por una posible "infracción continuada muy grave", al no comprobar si entidades como Quantum AI estaba autorizada a prestar servicios de inversión.
El Gobierno controlará al menos hasta 2026 las compras de empresas españolas. El BOE ha hecho oficial la extensión por dos años más de el blindaje que permite al Ejecutivo vetar las inversiones extranjeras compañías cotizadas superiores al 10%.
La AIReF envía a Hacienda un informe sobre la eficacia y eficiencia de Muface. El estudio está incluido en la primera fase del 'Spending Review 2022-2026', que incluye una evaluación sobre el gasto público en instrumentos financieros para el apoyo a los sectores productivos.
El juicio del Popular, la sentencia por ecopostureo y la investigación a Gotham, las causas judiciales que marcarán 2025. La Audiencia Nacional celebrará su primer juicio por estafa piramidal con criptomonedas y tiene en lista de espera las causas que salpicaron a empresas del Ibex 35.
Competencia sanciona a Central Lechera Asturiana por no notificar debidamente la compra de Flor de Burgos. La sanción será de 135.000 euros por adquirir, en diciembre de 2023, la empresa sin habérselo notificado previamente.
Gestha estima que la nueva tributación del 15% a multinacionales recaudará hasta 3.600 millones anuales. La entidad, ha analizado las novedades tributarias y fiscales para finales de este curso y el que viene.
El Comité de Ética de Galp investiga una denuncia anónima sobre el director general, Filipe Silva, y un alto directivo, que podría constituir un conflicto de intereses. Las conclusiones pueden conducir al despido.
Laporta negocia in extremis con inversores árabes y americanos para sortear un roto de 150 M por Olmo. El presidente blaugrana apura acciones en diferentes direcciones para conseguir una solución de continuidad para el mediocampista o al menos atenuar el impacto.
El socio de Gotham asegura en EEUU que sigue bajista en Grifols y carga contra la CNMV. El inversor bajista acusa al supervisor español de superficialidad y menciona la capacidad de influencia de la familia propietaria en la política catalana, de la que, a su vez, dependería el Gobierno central-
El Comité de Ética de Galp investiga una denuncia anónima sobre el presunto romance del CEO con un alto directivo. Filipe Silva en ningún momento informó al Comité de Ética de la empresa sobre cualquier relación con la alta dirección, ya que el código de conducta de Galp así lo exige cuando están en juego posibles conflictos de intereses.
Nuestro reporte sobre el marcado de transacciones durante el 2024 fue publicado por La Información, donde se reflejó que a pocos días de cerrar el año, se han producido unas 1.900 operaciones, un 5,5% menos interanual, todavía penalizadas por los altos tipos de interés.
BBVA - Sabadell
BBVA encara 2025 marcado por la OPA que busca lanzar sobre Sabadell. El banco afronta varios retos, algunos de ellos comunes al resto de la banca española y europea, pero otro específico, como es la OPA, y posterior fusión, quiere lanzar sobre Banco Sabadell.
El Gobierno renueva a media CNMC acuciado por la opa del BBVA-Sabadell. Propone cinco nuevos consejeros, entre ellos el vicepresidente Ángel García Castillejo.
Fichajes 🎣
Alejandra Entrecanales empieza un nuevo puesto como Senior Vice President. Brookfield Oaktree Wealth Solutions en Brookfield Asset Management. Previamente estuvo en Altamar Cam Partners
Natixis ha contratado los servicios de Alberto Aguilar, procedente de Banco Santander, para liderar la actividad de créditos apalancados (leveraged finance) del banco francés en España y Portugal.
Sol Moreno de los Rios se convierte en Head UHNW Spain - Santander Private Banking. Previamente estuvo 11 años en Caixabank
JLL reestructura su equipo de mercado de capitales en España y Portugal con el ascenso de Sergio Fernandes y Juan Manuel Pardo. Fernandes se convertirá en el director de la división de ‘capital markets’ de Iberia y Pardo tomará la posición de director en España.
Creas refuerza su equipo directivo con la incorporación de Olivia Mossay y Esteban Abad. Olivia Mossay se une como socia al equipo de Creas, al que aportará toda su experiencia asesorando e invirtiendo en empresas españolas. Esteban Abad se une como asesor senior para apoyar en la gestión de cartera y el análisis de nuevas inversiones
Grenergy cesa a Pablo Otín como consejero delegado. David Ruiz de Andrés asumirá, de nuevo, la gestión de la compañía.
Borja Valdés Domínguez pasa a ser Group CFO de MABEL CAPITAL. Antes era Director financiero de Impact Homes.
Deal Tracker 💰
Hemos recolectados 30 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Tendencias del mercado
La inversión en 'start up' se duplica con nuevas megarrondas y deuda. Las operaciones de SeQura, TravelPerk e ID Finance elevan el importe global de las rondas de compañías emergentes catalanas a casi 1.444 millones de euros, el doble que el año anterior.
DC Advisory publica su DC Advisory’s Global M&A Outlook 2025, donde refleja que las fusiones y adquisiciones en 2024 han carecido de vitalidad, con volúmenes de operaciones que cayeron un 5% tras la caída del 24% del año pasado.
En los últimos cinco años, el ecosistema de startups español ha vivido una transformación notable, más maduro, reflejada en una serie de exits que destacan tanto por su magnitud económica como por su impacto en diversos sectores. Desde salidas a bolsa hasta adquisiciones estratégicas, estas operaciones han subrayado el crecimiento, la internacionalización y la madurez de las empresas emergentes en España.
La inversión inmobiliaria en compra de hoteles alcanzará máximos en 2025 gracias al imán del turismo. Los expertos esperan al menos 3.000 millones en adquisiciones, pero podría llegar a 4.000 millones si salen a la venta grandes carteras.
Fundraising
Edificio Rostower, la Socimi del futbolista argentino Lionel Messi, debutó ayer en el mercado alternativo Portfolio Stock Exchange (Portfolio SE) con una capitalización de 223 millones de euros, según consta en los registros de dicho mercado, que busca hacer competencia al BME Growth, el mercado alternativo de Bolsas y Mercados Españoles (BME).
Ysios Capital y Andbank se alían para lanzar el fondo Telescope Biotech Fund. El fondo invierte en compañías biotech que cotizan en el Nasdaq o el NYSE y en farmacéuticas cotizadas en EE. UU y Europa.
Impact Bridge, ha lanzado el fondo IB Sustainable Agrifood Fund I Innvierte, con un tamaño objetivo de hasta 170 millones de euros. El vehículo tiene como foco pymes y midcaps del sector agroalimentario y ya cuenta con el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La firma, cofundada y dirigida por Arturo Benito, premiará a la alta dirección de las empresas participadas con bonus si se alcanzan objetivos de impacto definidos.
BuenaVista (Antes GED) se estan preparando para lanzar su tercer fondo de compra Buenavista Buyout III a principios de 2025. El Tamaño objetivo del fondo sera de 250 millones de euros, con un límite máximo de 300 millones de euros.
Caixabank ha lanzado un fondo de venture debt, dotado con 150 millones. Se trata del segundo vehículo con el que cuenta el banco en esta rama y se suma a soluciones similares que han lanzado otras entidades, como el Santander con Tresmares, BBVA con Spark o Bankinter con sus propios vehículos.
España suma un total de 29 proyectos adjudicatarios del Fondo de Innovación de la UE, vinculados a un volumen de ayudas de 1.286 millones de euros, situándose como el país con más proyectos beneficiarios. Los proyectos, muy repartidos geográficamente, se desarrollarán en sectores muy diversos, como fabricación de módulos fotovoltaicos y aerogeneradores, producción de energía solar fotovoltaica sobre canales de agua, reciclaje de plásticos y textiles, producción de amoniaco verde, producción de materiales de construcción y vidrio bajos en emisiones, o captura y almacenamiento geológico de carbono.
El Fondo de Impacto Social (FIS), gestionado por COFIDES y adscrito al Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, ha aprobado hoy sus dos primeras inversiones en los fondos IB Deuda Impacto España, FESE, y Q-Impact Fund II, FESE, para prestar apoyo financiero a proyectos de pymes comprometidas con retos sociales y medioambientales realizados en España.
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
TMT
La empresa estadounidense Hercules AI, especializada en soluciones de inteligencia artificial para flujos de trabajo en backoffice de empresas jurídicas y financieras, abrirá una oficina en Lisboa tras una inversión de Indico Capital Partners.
La CNMC propone que Telefónica sea libre para fijar los precios mayoristas de su fibra óptica. La iniciativa suena a música celestial para Telefónica España, pero solivianta al resto de los operadores del país, hasta ahora protegidos.
Telefónica inicia la venta de hasta el 40% de su fibra británica por 1.200 millones. Entre los interesados destacan GIP, BlackRock, EQT, Asterion, AustralianSuper, CPPIB, PSP y QIC.
La empresa de fibra de Masorange y Vodafone valdrá hasta 10.000 millones. Las empresas, han anunciado la firma del acuerdo vinculante para la creación de su empresa conjunta de fibra mayorista (Fibreco) con una escala mayor de la prevista.
La CNMC rebaja un 86% la multa histórica a Cellnex por abuso en la TDT. El regulador acata la sentencia del Supremo que dio la razón a la empresa y recortó la sanción de 18,7 a 2,55 millones
El mercado de las 'telecos' explorará las últimas oportunidades para la compra de operadores. Aún existe espacio para nuevos procesos de fusiones tras la creación de Masorange.
Infra
ACS consolida su giro hacia proyectos de nueva generación con más de 10.000 millones de cartera en centros de datos. El reciente encargo de Meta en Luisiana aporta unos 3.200 millones a la reserva de trabajo.
Energía
La Información ha publicado nuestro artículo sobre el volumen de transacciones en el sector energético, en entrevista para este medio, Seb Montoya, director de Ventas para el Sur de Europa y Latinoamérica de Ideals, asegura que las renovables se encuentran en un "punto de inflexión" tras un año "convulso". Considera que hay mucha oferta de activos en el mercado y poca financiación para este tipo de inversiones.
El Gobierno de Portugal vuelve a ampliar medidas excepcionales para simplificar la producción renovable. Se trata de la cuarta prórroga de un conjunto de medidas que, según el Gobierno, "han sido cruciales para impulsar una rápida transición energética".
EiDF Solar ha hecho pública la aprobación de su nuevo Plan Estratégico de cara al periodo 2025-2030. Con ello, la compañía establece sus prioridades en vista al futuro de crecimiento y creación de valor y sienta las bases para afrontar con solvencia los retos de la compañía.
Moeve suministrará combustible sostenible de aviación a easyjet durante los próximos seis años. Moeve, antigua Cepsa, espera producir 2,5 millones de toneladas de biocombustible en 2030.
El impuesto a los beneficios extraordinarios de la energía en España se amplía con un alivio para las inversiones verdes. El Gobierno ha prorrogado un año más el impuesto del 1,2% sobre los ingresos energéticos, pero ha permitido a las empresas obtener un reembolso máximo del 60% por inversiones en transición ecológica y descarbonización.
La producción renovable alcanzó, en 2024, el valor más alto histórico del sistema eléctrico portugués, habiendo abastecido el 71% del consumo eléctrico, informó REN. En el informe anual, REN informó que 2024 fue el segundo año con mayor consumo histórico en el sistema eléctrico nacional.
Repsol pone en marcha su planta solar en Trillo y supera los 2.500 MW renovables operativos en España. Empieza a verter a la red los primeros 50 MW de esta instalación fotovoltaica, que tendrá una capacidad total de 200 MW.
Ecopetrol irrumpe en la operación de venta del 45% del yacimiento colombiano CPO-09 que Repsol mantenía en el país y que había pactado vender a Geopark. La compañía ejecuta así su derecho de adquisición preferente para convertirse en propietario único del activo.
La española Enerside inicia la construcción de tres parques en Chile, con una inversión de 55 millones. Suman 35 MW y generarán 8 millones de ingresos al año cuando estén operativos.
Termina un año tumultuoso para la fotovoltaica y las baterías. Pv magazine repasa un año en el que los precios de los módulos fotovoltaicos han caído más de lo que se creía posible, mientras que el débil crecimiento de la demanda se ha visto frenado por la congestión de la red y el almacenamiento emerge con fuerza.
Las renovables suministraron el 71% del consumo eléctrico en 2024 en Portugal y del 56% en España. En Portugal, destaca el crecimiento interanual del 37% en la fotovoltaica; mientras que en España, la fotovoltaica adelanta al ciclo combinado y se sitúa por primera vez en la tercera posición del mix, liderado por la eólica.
En marcha en Málaga un autoconsumo de 3,2 MW para abastecer depósitos de aguas y desalinizadora. En total, la instalación cuenta con 5.531 módulos fotovoltaicos distribuidos en las cubiertas del depósito de Teatinos, el depósito de El Atabal y la desalobradora.
EDP Renováveis vende el 49% de su participación en un proyecto en California. La participación ahora vendida por EDP Renováveis forma parte de un proyecto cuyo valor empresarial total asciende a 600 millones de dólares.
Iberdrola podría superar los 100.000 millones de capitalización. El valor se sitúa actualmente en 84.000 millones, pero el gigante español tiene un potencial de crecimiento superior al 8%, esta es, al menos, la apuesta de cinco analistas de mercado.
Los precios del gas en Europa se 'disparan' un día después de que se interrumpiera el suministro ruso. Los niveles de suministro de almacenamiento en toda Europa ya están cayendo al ritmo más rápido desde 2021 a medida que se intensifica el conflicto entre Rusia y Ucrania.
Imaz (Repsol) acusa al Gobierno de dirimir las políticas fiscales en un "bazar" y ha llamado a "levantar la voz contra el gravamen o impuestazo a las energéticas", que a su juicio está "haciendo imposible la inversión en España".
Iberdrola se prepara para lanzar la venta de sus plantas de cogeneración en España. Los activos, que se valoraron hasta en 300 millones hace pocos años, no son estratégicos para la eléctrica.
Iberdrola asesorará a Cruz Roja para instalar sistemas de autoconsumo y de recarga de vehículos, la eléctrica instalará 40 sistemas de autoconsumo y 50 comunidades solares.
Josu Jon Imaz (Repsol) carga contra el gravamen al sector de la energía: "Va contra el empleo industrial". El CEO de Repsol reivindica "el valor del empresario" y carga contra el "populismo" del Gobierno.
Repsol reanuda sus actividades de prospección en Libia tras 10 años de suspensión. La energética ha empezado las operaciones de perforación en un pozo exploratorio situado a 800 kilómetros de la capital Trípoli.
Holaluz convoca junta para sellar la paz con Axon y Geroa. La empresa de renovables tiene previsto aprobar la renuncia a la acción de responsabilidad contra la firma de capital riesgo y la entidad de previsión social, dos de sus accionistas de referencia.
Las renovables aportaron el 48% de la combinación de generación eléctrica de la UE en 2024, de los cuales la nuclear representó el 24% y los combustibles fósiles un mínimo histórico del 28%, afirmó Eurelectric.
Las energías renovables generaron 10.798 GWh de electricidad en España en diciembre, lo que representa el 47,6% del mix eléctrico total, según cifras provisionales del operador de red español REE.
BOE: en la cuarta semana de diciembre se anuncian 4 proyectos de fotovoltaica, hibridación y almacenamiento por 404 MW, los anuncios incluyen 50,9 MW / 240,35 MWh de almacenamiento.
4,35 millones del Fondo de Innovación de la UE para el proyecto fotovoltaico y almacenamiento de 4 MW / 1,55 MWh en el puerto de Motril. La actuación consistirá en el desarrollo de una comunidad energética dentro del Puerto de Motril (Granada).
El Puerto de Cartagena planea instalar 30 MW fotovoltaicos para descarbonizar el atraque de cruceros. En este 2025 se instalarán los primeros 13 M
El Hospital Universitario San Juan de Alicante licita un proyecto fotovoltaico de 500 kW por 1,6 millones. El contrato de licitación tiene un importe total de 1,6 millones de euros y el plazo de presentación de ofertas está abierto hasta el 17 de enero.
La Conselleria de Innovación, Industria, Comercio y Turismo ha concedido, a través del Instituto Valenciano de Competitividad e Innovación (Ivace+i), 45 millones de euros para respaldar 1.415 proyectos de autoconsumo en empresas de los sectores productivos de la Comunitat Valenciana.
El Gobierno prepara un 'aguinaldo' a las renovables para compensar los vertidos. El Ejecutivo garantizará su retribución con una modificación de las horas de funcionamiento. Se han registrado vertidos de generación verde en 42 provincias durante los últimos dos años
