M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #221
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
Seb acaba de lanzar el quinto episodio del podcast Inversión Alternativa.
Josep Martinez, CFO de Productos Alternativos en TREA Asset Management, una gestora de activos independiente con 7.700 millones de euros en activos bajo gestión, referencia en gestión de activos alternativos en España y pionero en productos alternativos. Hablaron de fondos “Evergreen”, fondos de dueda privada en España y el futuro de alternativos.
The Juice” 🧃
El alcalde de Boticas, Portugal, acusó a Savannah de realizar trabajos fuera de los terrenos incluidos en la servidumbre administrativa otorgada por el Gobierno, acusación desmentida por la empresa que quiere explorar litio en ese municipio.
Novobanco despidió al administrador Carlos Brandão por operaciones financieras sospechosas "en su ámbito personal", y lo denunció al Ministerio Público. El ejecutivo, ingresó a Novobanco en julio de 2017 y es miembro del directorio y CRO desde septiembre de 2022.
Galp comenzó la jornada devaluándose un 1,45%, después de que en días anteriores, tras el cierre de los mercados, ECO afirmara que el director general de la petrolera, Filipe Silva, es objeto de una investigación interna sobre una supuesta relación con un alto directivo de la compañía.
HBX Group (Hotelbeds) acelera sus planes para salir a bolsa este 2025. En 2024 el plan estuvo sobre la mesa, pero por la incertidumbre del mercado, la decisión se pospuso al menos dos veces.
Hacienda está “en condiciones de liquidar en cualquier momento” los impuestos a EDP por la venta de las presas. El director general afirmó que "no hay caducidad" del IRC, del IMT y del impuesto de timbre por la venta de seis presas al consorcio francés liderado por Engie.
TAP se pronunció en contra de la decisión judicial sobre los tripulantes que podría costar millones a la empresa. La decisión del Tribunal Supremo falló a favor de cuatro azafatas despedidas durante la pandemia, obligándolos a reintegrarlas e indemnizarlas.
Una saga familiar catalana, con hoteles en propiedad, ha rechazado una oferta de 95 millones de euros por su joya hotelera en Barcelona, ubicada en pleno barrio gótico de la ciudad.
Así se desbloqueó la CNMC: las presiones de Cuerpo aceleraron la renovación del regulador. Desbloqueada la situación del Banco de España y la CNMV, el ministro Carlos Cuerpo logró ‘in extremis’ un acuerdo con Junts.
Valoriza también interpone un recurso contra la adjudicación a Urbaser del mayor contrato de basuras de España. La firma, adquirida por Morgan Stanley en 2023, quedó tercera en la puntuación del concurso público.
Aena saca a concurso las salas VIP de cinco aeropuertos tras el éxito de El Prat. El gestor aeroportuario inaugura el baile de firmas para gestionar estos servicios en Alicante y Valencia, por un lado, y Bilbao, Santiago y A Coruña, por el otro.
Neinor pone en marcha un Expediente de Regulación de Empleo (ERE) para "adecuar su estructura" tras hacerse con la gestión de Habitat y absorber su plantilla.
BBVA Spark, la unidad de BBVA dedicada al negocio de startups, ha anunciado recientemente la apertura de una nueva oficina en Londres tras su "rápida expansión" por América Latina.
La Audiencia niega a Atresmedia acceder a las actas íntegras de la sanción histórica de la CNMC. El grupo dueño de Antena 3 y La Sexta había exigido tener acceso a los documentos completos con las deliberaciones de la multa de 77 millones.
Los jueces tumban otros 2,5 millones de la tasa de operadores cobrada por la CNMC a Vodafone. Los magistrados de la Sala de lo Contencioso de la Audiencia Nacional se mantienen divididos en la decisión de anular la resolución.
La entidad financiera presidida por Juan Carlos Escotet refuerza aún más su posición como dueño de Nueva Pescanova tras la última ampliación de capital, ya inscrita en el Registro Mercantil. Abanca pasa a tener el 98,6% del capital social (desde el 97,7%) tras suscribir una ampliación en efectivo por 71 millones de euros en la que también han participado algunos minoritarios.
Los fondos hacen caja con la venta de viviendas en alquiler por 900 millones. Gestoras de inversión como DWS, Nuveen, Greystar, Q Living, Hines, Patrizia o AXA IM aprovechan la bajada de tipos para vender promociones con unas 3.300 viviendas en renta.
El negocio global de gestión de crédito de CVC, CVC Credit, ha proporcionado al fondo Cinven facilidades de deuda en la adquisición de una participación mayoritaria en la plataforma inmobiliaria Idealista, según ha informado este viernes en un comunicado.
La CNMC alerta de problemas para el control de tensión de la red eléctrica. Las oscilaciones provocaron ayer la parada automática de la nuclear de Almaraz
El concurso del 'unicornio' Forest Chemical revela deudas de hasta 29 millones de euros. 29.298.414,43 euros. Esa es la cantidad de deuda que Chemical Forest Group dejó en el momento de la declaración del concurso de acreedores, según el informe del administrador concursal, a fecha de septiembre de 2024.
BBVA - Sabadell
BBVA reduce criterios para cerrar con éxito una opa sobre Sabadell. Entre las condiciones mínimas modificadas, BBVA define como límite para el éxito de esta OPA la adquisición del 50,01% de los derechos de voto en Sabadell, en lugar del 50,01% del capital.
Banco Santander ha lanzado cuatro ofertas simultáneas e independientes de recompra de obligaciones que en la actualidad están en circulación, a cambio de efectivo.
BBVA modifica la opa para evitar una maniobra defensiva de Sabadell. El banco excluye las acciones de la autocartera del cómputo total de títulos para evitar que el consejo de Sabadell tenga capacidad de entorpecer la oferta.
Fichajes
Diaphanum ha anunciado los fichajes de Borja Ortega e Ignacio Sobrino para liderar esta nueva entidad. Se trata de dos profesionales con una gran experiencia en la industria inmobiliaria.
Daniella Hales se une al equipo de ILV SILVER | Deal & Business Advisory como Directora de Valoraciones y M&A de la firma. Viene de casi 16 años en PWC.
Alberto R. Rocha ha iniciado un nuevo puesto como Chief Strategy Officer (CSO) en negratín global services. Previamente fue Country Manager en Nala Renewables.
José Ignacio Artola Luzuriaga inicia un puesto como Head of Investor Relations en Fagron. Antes era Investor Relations en Cellnex.
Manuel Gadanha ha empezado como Financial Director en IbéricaRenovables después de dos años en Greenvolt Next Ventures.
Juan Villar, antes Managing Director Gas Distribution en Nortegas ha pasado a ser Chief Executive Officer en la misma empresa.
Ana Belén Caparrós ha empezado un puesto como Directora Financiación Corporativa en Findango Finance. Viene de ser Directora Financiación Zona Cataluña Bravo Capital en TORO FINANCE - BRAVO CAPITAL.
El director general de las bodegas García Carrión, Paulo Soares, deja su cargo tan solo tres meses después de ser nombrado. En un comunicado firmado por la compañía, García Carrión justifica la salida de Soares por "motivos personales".
Salarios
Los banqueros junior de Morgan Stanley en Londres no están contentos con las bonificaciones. Sin embargo, los reclutadores destacaron que, si bien las bonificaciones de Morgan Stanley son más bajas que en los bancos rivales, también paga salarios más altos que en otros lugares. "Los salarios de los vicepresidentes de primer año en Morgan Stanley en Londres son de 185.000 libras", dice un reclutador. "En otros bancos, esto está más cerca de las 150.000 libras". Un cazatalentos dijo que los banqueros de mayor jerarquía de Morgan Stanley han informado de aumentos de bonificaciones de alrededor del 30%.
BlackRock recortará puestos de trabajo tras un año de fusiones y adquisiciones
Se espera que alrededor de 200 empleados se vayan a medida que el gestor de fondos traslada sus recursos hacia los mercados privados. BlackRock está dispuesto a recortar alrededor de 200 empleados a medida que cambia su enfoque hacia los mercados privados después de tres adquisiciones históricas en 2024.
Deal Tracker 💰
Hemos recolectados 32 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Tendencias del mercado
La actividad mundial de fusiones y adquisiciones ascendió a 3,2 billones de dólares durante todo el año 2024, un aumento del 10% en comparación con los niveles del año anterior y el período anual más fuerte en cuanto a transacciones desde 2022. El cuarto trimestre de 2024 disminuyó un 5% en comparación con el tercer trimestre del año. En cuanto al número de transacciones a nivel mundial, se anunciaron más de 50.200 transacciones durante todo el año 2024, una disminución del 14% en comparación con los niveles del año anterior y un mínimo de ocho años.
Refinitiv también publica su Spain Investment Banking Review: League Tables
Las grandes operaciones de 'M&A' anticipan un 2025 positivo. Según Deloitte, existe un trío de sectores especialmente atractivos para el M&A en 2024 y que mantienen sus perspectivas positivas para 2025. En concreto, el tecnológico ha sido el que ha movido un mayor volumen de inversión durante el año pasado con 5.485 millones transaccionados, seguido por el inmobiliario (5.266 millones de euros) y el sanitario (2.031 millones).
Mergetmarket también publica su ranking de asesores financieros para EMEA
Los procedimientos concursales de empresas en España subieron un 22% en 2024 y alcanzaron los 9.015, lo que supone la cifra más alta de la última década, según datos publicados este martes por Informa D&B. Si bien los concursos crecen en casi todos los sectores, los incrementos más destacados se registran en Comercio, Construcción y Hostelería.
La creación de empresas en España sigue al alza por tercer año consecutivo. Se han constituido 119.801 empresas durante el año 2024, lo que supone un incremento del 10% respecto al año anterior y la cifra más alta desde 2007, según datos publicados este viernes por la plataforma Informa D&B, especializada en información comercial. Una vez más, Madrid y Cataluña lideran la creación de negocios en España, seguidas por Andalucía y la Comunidad Valenciana.
Fundraising
Fundspeople ha publicado nuestro informe de fondos levantados durante diciembre del 2024. En estrevista para este medio, Seb Montoya, Director de Ventas de Ideals comenta: “Según nuestro análisis, la tipología de activo donde más se verá inversión en Iberia es en venture capital y activos reales pues representan más del 60% de volumen de nuevos fondos de mercados privados registrados en España. Por poner números, el año pasado se lanzaron 62 nuevos fondos esperando levantar 2.500 millones para invertir en venture capital”.
El fondo de Casado y el sobrino de Ana Botín dedicado a la Defensa levanta 150 millones en un año. Hyperion Fund aprueba varias ofertas de adquisición de participaciones de empresas del sector y prevé invertir casi 38 millones en 2025
Zubi Group prepara un nuevo fondo para invertir en sanidad, del que todavía están cerrando los últimos flecos para que pueda estar operativo en 2025. No obstante, no será el único vehículo que la compañía, liderada por Iker Marcaide, lance al mercado. Y es que también última una ampliación de su fondo de venture debt, con el que espera levantar 100 millones de euros.
El Gobierno ha autorizado este martes la segunda contribución financiera de España a la iniciativa 'European Tech Champions Initiative' (ETCI), el fondo de ayuda a la financiación de 'startups' tecnológicas gestionado por el Fondo Europeo de Inversiones (FEI), perteneciente al Banco Europeo de Inversiones (BEI) --entidad presidida por la exministra de Economía española Nadia Calviño-- y que cuenta con el apoyo de la Comisión Europea y de los Estados miembro participantes.
La hija menor de Isak Andic crea la firma Kiwi Capital para gestionar sus inversiones. Sarah Andic Raig constituye en Barcelona una sociedad con un capital inicial de 100.000 euros para gestionar sus propias inversiones.
CriteriaCaixa invierte 100 millones en el megafondo de Javier Santiso. El hólding de la Fundación 'La Caixa' ultima su entrada en 'Kembara Fund I', vehículo con un tamaño objetivo de 1.000 millones de euros gestionado por Mundi Ventures.
El capital riesgo lanza las primeras señales de alarma con las gestoras más pequeñas. El sector, que ha vivido un aluvión de lanzamientos de fondos y gestoras, comienza a afrontar sus primeras dificultades para levantar nuevo dinero ante el atasco para vender compañías.
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
TMT
CNMC ha autorizado en primera fase la adquisición por parte de Indra de un 24,67% adicional de Tess Defence, elevando su participación al 51,01% de la empresa. Esta operación es valorada en casi 107 millones de euros.
Cellnex está explorando la venta de su participación en su filial suiza, de la que tiene el 72% del capital social, y ha encargado a JPMorgan analizar esta operación. La operación por la que ingresaría en torno a 1.100 millones.
Infra
Turner (ACS) cierra la compra del 100% de la irlandesa Dornan y se hace con 1.600 millones en proyectos. La firma que ha comprado el grupo constructor tiene más de 1.000 empleados directos y en 2024 entregó proyectos con un valor superior a los 700 millones de euros.
El grupo constructor Ferrovial ha salido al mercado en este comienzo de año lanzando una emisión de bonos senior de 500 millones de euros a cinco años, con vencimiento el 6 de enero de 2030.
La firma norteamericana Alvarez & Marsal ultima el lanzamiento de dos nuevas líneas de negocio en España: una enfocada en Corporate Finance y otra en asesoramiento empresarial en infraestructuras. Este movimiento forma parte de la estrategia de expansión de la compañía en el mercado español, donde opera desde hace más de una década.
Energía
BOE: en la última semana de diciembre se anuncian 6 proyectos eólicos para hibridación con solar por 125 MW. La portuguesa Galp promueve seis proyectos eólicos para su hibridación con parques solares existentes, que se suman a los 9 anunciados.
Precios del gas y energía eólica al alza marcan un inicio de año heterogéneo en los mercados eléctricos europeos. En la primera semana de 2025, los futuros del gas TTF subieron, alcanzando el precio de cierre más alto desde octubre de 2023.
Empresas españolas en LatAm: Grenergy alcanza los 1.000 millones de financiación para Oasis de Atacama. La empresa afirma que planea seguir creciendo en Chile con nuevos proyectos enfocados al almacenamiento y replicar este modelo en otros mercados.
Barcelona licita un proyecto de pérgolas fotovoltaicas de 3.245,3 kWp en Sant Boi de Llobregat por 7,6 millones Las obras tendrán lugar en el aparcamiento de vehículos del supermercado Alcampo de Sant Boi de Llobregat.
GEOTA advierte del impacto del “alto número” de plantas solares en Alqueva. Cuatro plantas se encuentran en fase de licenciamiento, concretamente Sobreira de Baixo, en una superficie de 445 hectáreas, y Alqueva, con 570 hectáreas.
En 2024, Portugal aumentó un 8% su capacidad instalada de energías renovables respecto al total alcanzado el año anterior. Según APREN, esta evolución se debió principalmente a la entrada en operación de nuevas plantas solares fotovoltaicas.
Endesa SA, a través de su filial de energías renovables Enel Green Power España, ha iniciado la construcción de un nuevo parque solar de 143,98 MW en Jumilla, en la región de Murcia, España.
Ifema licita un proyecto FV de 6,11 MW con 1,44 MW de cargadores de vehículos eléctricos por 12,7 millones. El contrato de licitación tiene un importe total de 12.709.586 euros y el plazo de presentación de ofertas está abierto hasta el 11 de febrero.
Siemens Gamesa despide a 222 trabajadores en Vagos para “volver a la rentabilidad”. El fabricante de palas eólicas confirma a ECO el despido colectivo en la fábrica de Vagos, en el distrito de Aveiro.
La inesperada salida de Filipe Silva de la dirección de Galp Energia, el cuarto director general que deja el cargo desde que Paula Amorim asumió la presidencia del consejo, aumentó las especulaciones sobre una posible operación de fusión y adquisición.
Barcelona licita un proyecto fotovoltaico de 760 kW para una planta de tratamiento de residuos por 1,6 millones. El contrato de licitación tiene un importe total de 1.589.955 euros y el plazo de ejecución de las obras es de 19 meses.
La electricidad en Europa registra en 2024 récords en generación renovable y en reducción de emisiones, las cuales se redujeron un 59% respecto a los niveles de 1990. Por otro lado, se logró el mix de generación eléctrica más limpio de su historia.
La Central Nuclear de Santa María de Garoña se abastecerá de energía renovable. Nexus Energía se ha puesto en la licitación y abastecerá a un total de 7 puntos de suministro de la central con 14,65 GWh de energía renovable durante un año.
BOE: en el mes diciembre se anuncian 34 proyectos de fotovoltaica e hibridación por 2,87 GW, incluidos 428,7 MW de almacenamiento.
El Rosario (Tenerife) licita un proyecto FV consistente en tres actuaciones para su pabellón y parque móvil. El contrato de licitación, que se divide en tres lotes, tiene un importe total de 494.074 euros.
El fabricante alemán de turbinas eólicas Nordex SE anunció el viernes otro lote de pedidos para suministrar su hardware para proyectos de 359 MW en España y Grecia.
EDP completa la instalación de más de 1.800 paneles solares fotovoltaicos en las instalaciones del CTT de Palmela. Este proyecto pretende no sólo suministrar energía a la propia estructura de CTT, sino también beneficiar a la comunidad local.
Floene firma contrato para inyección de hidrógeno verde en la red de gas natural de Lisboa. Consiste en la construcción de 8,5 kilómetros de red para conectar la unidad de compresión y almacenamiento de hidrógeno a la red de gas, en una inversión de alrededor de 4,7 millones de euros.
Grenergy inicia un programa de recompra de acciones por valor de 40 millones de euros. La empresa, ha dado a conocer la decisión de su Consejo de Administración de implementar un programa de recompra.
FCC, Iberdrola y Sacyr se lanzan a por el megaplan inversor británico. El Gobierno de Starmer priorizará la energía y la gestión hidráulica en las nuevas obras de su mandato con proyectos que superarán ampliamente los 120.000 millones de euros.
Naturgy ha aumentado en 2,292 GW su potencia instalada en renovables desde 2021, ya que la compañía ha pasado de disponer de 4,608 GW en renovables en todo el mundo a un total de 6,9 gigavatios de capacidad 'verde' instalada.
RWE renovará un parque eólico español de 16,2 MW y aumentará su capacidad a 19,8 MW. El grupo energético alemán, renovará su parque Muel de 16,2 MW cerca de Zaragoza, España, reemplazando 27 turbinas antiguas por tres modernas para aumentar la capacidad instalada total a 19,8 MW.
Naturgy forma una alianza para desarrollar hasta 30 plantas de biometano en España. La empresa de servicios públicos española, ha formado una asociación con la empresa de gestión de residuos agrícolas y ganaderos.
El precio de los carburantes prosigue su tendencia alcista en la segunda semana de 2025, máximos desde verano. Por su parte del precio del litro de Diesel ha subido 0,83%.
Endesa, Iberdrola, Naturgy y EDP, repiten un año más como principales operadores de electricidad en España, donde entra Acciona por Repsol.
La CNMC afronta un atasco energético de 8.300 millones a la espera que el Gobierno pacte su separación. El regulador trabaja en seis normativas fundamentales para el funcionamiento del sector.
Masdar, el gigante de Abu Dabi que ha puesto la mirada en las renovables españolas. El grupo emiratí continúa hacia su objetivo de alcanzar una potencia instalada de 100 gigavatios en todo el mundo y parte importante será el mercado nacional, donde cerró acuerdos milmillonarios el año pasado.
España ve una "oportunidad" más que un "reto" el triplicar energías renovables para 2030. España está "firmemente comprometida y dispuesta a seguir trabajando" como miembro de IRENA.