M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #243
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
The Juice” 🧃
Airbnb hace un llamado a las autoridades municipales de las diez ciudades más visitadas de la Unión Europea para que reconsideren el actual modelo turístico, afirmando que "los hoteles son los principales impulsores del turismo de masas".
La empresa Red Eléctrica, operadora del sistema eléctrico español, atribuyó el apagón del 28 de abril en la Península Ibérica al incumplimiento de las obligaciones de las empresas productoras de energía
Empresas eléctricas niegan el incumplimiento de obligaciones. La asociación española de empresas energéticas (Aelec), que engloba a Iberdrola, Endesa y EDP, ha asegurado que las empresas del sector cumplieron con todas las obligaciones legales el día del apagón.
Santander está interesado en comprar la sucursal de Sabadell en Reino Unido. Ana Botín quiere reforzar la presencia del banco español en el mercado británico. El Banco se suma a NatWest, Barclays y HSBC en su interés por comprar la filial.
La venta de la fábrica de Tupperware en Constância seguirá adelante tras junta de acreedores. El objetivo es utilizar la venta de la fábrica y sus equipos para pagar las deudas, que suman unos 10 millones de euros.
La Justicia obliga a Airbnb a retirar los primeros 5.800 anuncios ilegales. Anuncios de pisos turísticos en Andalucía, Madrid, Cataluña, Comunidad Valenciana, Baleares y País Vasco.
Los cinco empresarios señalados en el informe de la UCO por el 'caso Koldo'. El juez del Tribunal Supremo que investiga el presunto amaño de adjudicaciones de obra pública ordenó registros en los domicilios de cinco empresarios.
Glovo sella la paz con los sindicatos tras su giro en materia laboral. La compañía de delivery, que el 1 de julio prevé tener al 100% de sus repartidores en España contratados, celebra su décimo aniversario.
Acciona echa al jefe de construcción implicado en los pagos del 'caso Koldo'. La compañía inicia la resolución de contratos con Servinabar 2000, principal empresa señalada en el presunto amaño de obra pública.
Neinor lanza una opa por Aedas que valora el 100% de la compañía en 1.070 millones de euros y que cuenta con el compromiso de Castlelake de acudir a la oferta con su 79%.
Santander cierra el acuerdo para comprar el 60% de su financiera polaca por 726 millones. Se enmarca en el acuerdo que el grupo bancario alcanzó en mayo con Erste Group para venderle el 49% de la filial polaca por 7.000 millones.
Scranton se apoya en las declaraciones de los altos cargos de la CNMV y acusa a Gotham de manipulación de mercado en Grifols. La compañía, manda un escrito a la Audiencia Nacional.
Los accionistas minoritarios cargan contra la antigua NH por no repartir dividendo. Los poseedores del 4,14% de los títulos también critican el retraso de la opa de exclusión y la empresa teme por la “incertidumbre” global.
Blackstone ha activado la salida Bolsa de Cirsa con el objetivo de que el operador español de casinos, máquinas recreativas, apuestas deportivas (Sportium) y juego online empiece a cotizar durante el próximo mes de julio.
Acciona recibe el rechazo unánime de los asesores de voto por el sueldo “excesivo” de los Entrecanales. ISS, Glass Lewis y Corporance recomiendan a los accionistas rechazar la nueva política de remuneraciones de la empresa.
Criteria renuncia finalmente a entrar en el capital de Europastry. El hólding de la Fundación La Caixa archiva la operación pactada a finales de marzo para tomar el 20% del fabricante de masas congeladas.
La CNMC revoluciona el mercado eléctrico actualizando una ley antiapagones de hace 25 años. A partir de ahora, en lugar de que sean solo las grandes eléctricas las que actúen de colchón antiapagones, también se introducen nuevos requisitos a las renovables.
La patronal de El Corte Inglés y Carrefour clama contra la regulación de los hipermercados: “Los súper abren 400 tiendas al año sin restricciones”. La patronal de las grandes superficies apunta a un crecimiento de las ventas del 2% este año.
Santander y Barclays, favoritos para comprar TSB. El plazo para presentar ofertas de compra vinculantes finaliza el 27 de junio y los analistas apuntan a un valor de TBS de entre 2.000 y 3.000 millones de euros.
Los múltiplos de venta de Novobanco impulsan el valor de los bancos portugueses. Los múltiplos subyacentes a la venta de Novobanco al grupo francés BPCE, si se aplicaran a sus competidores en el mercado portugués, aumentarían su valor.
El FMI pide vigilar el crédito hipotecario para evitar riesgos para la banca. El FMI, que actualmente ve riesgos contenidos, insta a monitorizar el crecimiento de las hipotecas y a aplicar medidas preventivas.
OHLA gana a Mohari el arbitraje por los gastos en Centro Canalejas Madrid. La Cámara de Comercio Internacional resuelve que Mohari y OHLA, los socios en Centro Canalejas Madrid, deben abonar a partes iguales los gastos incurridos.
Sabadell busca esquivar el 'error Mediobanca' en la venta de TSB. La solvencia escalaría hasta un máximo del 15% si se materializa la salida.
Transparencia insta a Moncloa a dar cuentas del cese de Pallete como presidente de Telefónica. El organismo exige documentación sobre el fondo y las formas del despido del ejecutivo de la operadora.
Los juzgados de Gijón autorizan la prórroga del preconcurso de Duro Felguera hasta el 31 de julio. La concesión podrá ser impugnada mediante recurso de reposición, que se interpondrá dentro de un plazo de cinco días
La CNMC actualiza las normas para evitar apagones obligando a las renovables a actuar. Con esta revisión se introduce "dinamismo" en el servicio de control de tensión y se incentiva el desarrollo de capacidades.
Las compañías culpan a Red Eléctrica de no haber garantizado el control de la tensión en el sistema. Endesa prevé que el apagón termine “en los tribunales” y pide que no se acuse a nadie.
Red Eléctrica responde al Gobierno con un informe paralelo del apagón para culpar sólo a las eléctricas. Dice que minutos antes del cero eléctrico hubo actuaciones "peligrosas" y "no justificadas" de alguna eléctrica que "tendrán que aclararse".
El borrado masivo de los datos de millones de autónomos escala a la Audiencia Nacional. La AEPD ha desestimado el recurso de Informa y confirma el veto al uso de datos de autónomos.
Cambio en la presión millonaria de Hacienda a las empresas por despidos pactados. Una modificación de la Ley de IRPF deja a la Inspección sin capacidad de seguir levantando actas millonarias a las empresas por la tributación en las indemnizaciones.
Un trío de investigadores de Phoenix Aerospace adquiere dos empresas aeroespaciales españolas. La perseverancia es una de las cualidades más esenciales para un investigador: basta con preguntarles a Javier López Marchetti y Fran Sáenz de Santa María, quienes lanzaron.
Saranac repliega velas en Europa y cierra sus operaciones bancarias desde España. El banco privado y de inversión volverá a concentrarse en Reino Unido.
Metric cancela por segunda vez la venta de la antigua Páginas Amarillas. El fondo retira del mercado Bee Digital y se da un dividendo para recuperar parte de la inversión
BBVA - Sabadell
BBVA adquirirá la segunda mayor red bancaria de España si prospera la OPA sobre Sabadell. El banco que dirige Carlos Torres consiguió reducir sus costes en 816 millones de euros en los tres primeros meses de 2025.
BBVA irá a los tribunales si el Gobierno endurece las condiciones de la OPA de Sabadell. Carlos Torres, presidente de BBVA, no descarta recurrir a la vía judicial y asegura que la competencia del Gobierno se limita a "mantener o suavizar" las condiciones.
La opa de BBVA a Sabadell pone a prueba la ambición europea. Ahora que las preocupaciones antimonopolio parecen superadas, deberían ser los accionistas bancarios, y no los burócratas proteccionistas, los que tengan la última palabra.
El CEO de Merlin Properties, Ismael Clemente, denuncia el intervencionismo del Estado en temas como la OPA de BBVA o la vivienda.
Fichajes
Teodoro Diez Paramo empieza un nuevo puesto como Head of Asset Management en IBA Capital Partners. Previamente también fue Head of Asset Management en Drago Capital por una década
AMCHOR Investment Strategies SGIIC, la firma dedicada a la gestión y representación de estrategias de inversión a través de gestores especializados, anuncia la incorporación de Laeticia del Campo como Associate en el área de Capital Raising.
Ernesto Rodrigo Jordan entra como nuevo Head of M&A en Grupo Concentra. Esto después de un pasó de dos años en EY-Parthenon.
Con casi veinte años de experiencia y pasión por la inversión con propósito, Rodrigo Cortes se incorpora al Grupo de Clientes y al Comité de Gestión Inmobiliaria de Octopus Capital.
Francisco Muñoz Vigueras entra al equipo de Firm Energy como Gerente Senior de Finanzas. Esto después de casi cuatro años en Blackrock.
Erik Jamal empieza un puesto en Corporate Finance Director en Indie Campers. Antes pasó casi cuatro años en Greevolt.
José Ramón Manzano Romero ha empezado un puesto como Project Development Associate Director. Después de dos años en Atlas Renewables
Deal Tracker
Hemos recolectados NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores
Tendencias del mercado
Europa recurre a fusiones y adquisiciones para crear gigantes corporativos que compitan con China y Estados Unidos. Las lecciones del Covid-19 y la guerra comercial de Donald Trump están dando lugar a un proceso de creación de “campeones empresariales europeos” en sectores como las telecomunicaciones, la energía, la banca y la defensa.
Oliver Wyman: El volumen de fusiones y adquisiciones bancarias se duplica en los primeros cuatro meses. Desde principios de 2025, se han anunciado acuerdos bancarios europeos por un valor récord de 27.000 millones de dólares, casi el doble del volumen registrado en el mismo período de 2024, lo que pone las fusiones y adquisiciones en el sector bancario europeo en camino de un año récord.
El capital privado refuerza su apuesta por el turismo tras la pandemia. Los fondos de inversión estuvieron detrás del 38% de las operaciones de fusiones y adquisiciones en Europa y Norteamérica el año pasado.
Fundraising
El clúster vasco Gaia activará un fondo de 200 millones para apoyar proyectos tecnológicos. Impulsará operaciones que pueden alcanzar hasta los 40 millones.
El Fondo Europeo de Inversiones, el brazo del Grupo Banco Europeo de Inversiones especializado en inversiones en el capital de las pymes y empresas de mediana capitalización, el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa y once entidades financieras han firmado acuerdos de garantía que permitirán a las entidades financieras canalizar a la economía real 2.500 millones de euros de nueva financiación.
YIELCO Investments Group, especialista en mercados privados, anuncia el exitoso cierre final de dos fondos: el fondo de fondos YIELCO Private Equity USA III y el fondo de coinversión YIELCO Defensive Investments II, que han recibido compromisos por un total de 550 millones de euros. La elevada demanda de los inversores y los buenos resultados subrayan el atractivo de la estrategia diferenciada de private equity centrada en oportunidades “value investing”.
Unicaja y Zenon Management han alcanzado una alianza estratégica para fortalecer las soluciones de préstamos privados destinados a empresas. Esta colaboración incluye el lanzamiento de Seneca Direct Lending, SICC, un nuevo vehículo de inversión privada dedicado a financiar negocios españoles, que será gestionado por Unicaja Asset Management (anteriormente Unigest), sociedad gestora del Grupo Unicaja, con el asesoramiento en inversiones de Zenon.
Arrufat (UNIR) se suma al 'boom' de sociedades de capital riesgo tras vender un 27% de Proeduca. El fundador y máximo accionista del grupo educativo Proeduca ha inyectado 1,2 millones de euros para crear Pedraforca Capital y ha metido como consejeros a sus hijos Miquel y Laura
Abante lanza la segunda añada de su fondo de 'private equity' global y baja el mínimo a 50.000€. Ofrece la posibilidad de invertir en las principales estrategias y gestoras a escala global en este tipo de activo a través de un único vehículo de forma eficiente y diversificada.
El gran family office de la 'jet set' catalana ficha al príncipe de Liechtenstein para su fondo de 80 M. Sandman ha firmado un contrato de asesoramiento con LGT Capital Partners, que gestiona más de 100.000 millones de dólares y es propiedad de la familia real de Liechtenstein.
Plug and Play lanza un nuevo fondo de 43 millones para startups con el respaldo de nueve inversores institucionales. La firma, que ya cuenta con nueve fondos, invertirá con este nuevo vehículo en empresas de IA y ‘fintech’
La Alianza Financiera Vasca logra movilizar 1.000 millones de capital privado en tres meses. El lehendakari, Imanol Pradales, señala que las instituciones públicas no deben atender solo al reparto de riqueza, sino que tiene que jugar también "un rol activo para favorecer la generación de actividad y empleo.
Salarios
Santander revoluciona el bonus de la plantilla para impulsar su modelo global. La entidad, que ya ha aplicado este sistema en distintas áreas de negocio, en desarrollos tecnológicos o en la estrategia de marca y publicidad, ha decidido trasladarlo ahora a la política de remuneración de los empleados, más de 207.000 trabajadores en todo el mundo.
Actualización de procesos 🇵🇹 🇪🇸
TMT
Airbus firma una alianza estratégica con la empresa portuguesa Critical Software. Consiste en una posible nueva estructura centrada en el desarrollo de software integrado para aplicaciones aeroespaciales.
MasOrange y Vodafone reciben tres ofertas a la baja por su sociedad de fibra óptica. La gestora de capital riesgo KKR, el fondo soberano de Singapur GIC y la canadiense Brookfield valoran la ‘joint venture’ en menos de 7.000 millones.
Vodafone España ha pactado con los sindicatos presentes en la compañía, una subida salarial de entre el 1,5% y el 6% para el 88% de la plantilla.
Navantia, Airbus e Indra se lanzan a por los 15.000 millones en Defensa. El Consejo de Ministros aprueba aumentar el techo de gasto del Ministerio de Defensa para desplegar doce programas especiales de modernización entre 2026 y 2037 por 15.635 millones.
Indra reconoce que tiene que lanzar “decenas o centenas” de satélites para que su filial espacial sea rentable. La compañía también integrará en su filial los activos de la rama militar del operador de servicios satelitales.
Telefónica podría hacer público el resultado de su reflexión estratégica el próximo noviembre, según anunció el presidente de Telefónica España, Borja Ochoa.
El Gobierno ofrece a Indra un contrato militar de Telefónica con un socio israelí. Defensa propone al grupo presidido por Ángel Escribano hacerse cargo del suministro de radios a los blindados que adjudicó por vía de urgencia.
Infra
Urbaser: avalancha de órdenes de compra en su macroemisión de 2.300 millones en deuda. El gigante de los servicios medioambientales emite un préstamo sindicado de 1.500 millones de euros y coloca otros 800 millones de euros en bonos.
Energía
Murcia aprueba medidas clave para impulsar el almacenamiento. El Decreto-Ley 1/2025 de Simplificación Administrativa recoge varias medidas para impulsar el despliegue del almacenamiento energético.
En mayo había 63.808 MW de capacidad fotovoltaica con permisos de acceso en España. APPA Renovables recoge en su informe mensual los principales valores de capacidad y potencia renovable con permisos.
El proyecto de interconexión con Francia por el Golfo de Vizcaya aumenta de 2.800 a 5.000 MW su capacidad. Con una longitud total de 400 km, se convertirá en la primera interconexión eléctrica submarina entre España y Francia.
BOE: 6 proyectos fotovoltaicos por 357,5 MW, incluidos 12,5 MW de autoconsumo, en la segunda semana de junio.
Un fabricante vasco de piezas para vehículos desarrolla 4 plantas fotovoltaicas en sus centros de Asia y Europa. Draxton cuenta con cuatro instalaciones fotovoltaicas realizadas por EDP en España, Italia y la región de Asia – Pacífico.
Malta pone en marcha su primer piloto de almacenamiento en España con apoyo financiero de BBVA. Ambas partes han firmado un acuerdo para el desarrollo de una planta de demostración comercial de almacenamiento de energía de larga duración de 14 MWh.
Montejurra licita un proyecto fotovoltaico de 855,6 kWp para sus sistemas de bombe. El contrato cuenta con un presupuesto total de 876.668 euros, y el plazo de presentación de ofertas para este servicio finaliza el próximo 20 de junio.
BEI prestará 1.600 millones de euros para apoyar la construcción de la interconexión eléctrica del Golfo de Vizcaya entre Francia y España, un proyecto destinado a casi duplicar la capacidad de intercambio de energía entre los dos países.
Sonnedix inaugura su primera planta solar fotovoltaica en Portugal, el mayor proyecto del fondo en Europa. Ubicado en el municipio de Tarouca, distrito de Viseu, el proyecto tiene 150 MW de capacidad y generará 230 GWh al año.
El presidente de Eurogas sostiene que el apagón que dejó sin electricidad a Portugal y España durante más de 10 horas demostró la importancia del gas natural en la estabilidad del sistema eléctrico, y señala a Portugal como un actor clave en la transición energética.
El grupo eléctrico portugués EDP Energias de Portugal SA ha puesto recientemente en funcionamiento una planta solar de 3 MWp en España para el fabricante mundial de componentes de automoción Draxton.
El desarrollador alemán de energía solar y almacenamiento de energía ib vogt GmbH ha inaugurado un conjunto de parques solares de 513,1 MWp en la provincia española de Segovia, lo que marca la mayor cartera de proyectos de la compañía hasta la fecha.
Una fábrica de ladrillos cordobesa desarrolla una planta fotovoltaica de 1,34 MW. Procerán ha obtenido la autorización administrativa previa y de construcción del proyecto, que fue presentado por Quántica.
El Palau de la Música Catalana pone en marcha una instalación fotovoltaica de 36,27 kWp. La nueva instalación fotovoltaica, que ocupa una superficie de 160 m², ha sido diseñada con una estructura inclinada lastrada para respetar la arquitectura del conjunto modernista.
Futuros de gas y CO₂ alcanzan máximos desde abril y presionan al alza los precios de los mercados eléctricos europeos en la segunda semana de junio. Los precios promedio semanales en la mayoría de los principales mercados eléctricos europeos se situaron por encima de los 50 €/MWh.
Navas de San Juan licita la instalación de 6 sistemas fotovoltaicos con 240 kW en edificios municipales. El contrato, que se divide en dos lotes, cuenta con un presupuesto total de 511.429 euros.
Galp, en consorcio con Petrobras, adquirió derechos sobre tres nuevas áreas en el sur de Brasil, en la cuenca de Pelotas.
El apagón de abril fue resultado de una combinación de factores que provocó una sobrecarga de alta tensión que el sistema eléctrico español no pudo absorber por diversas razones,según reveló el gobierno español.
Las empresas de energías renovables de Portugal, España y otros países acogieron con satisfacción las conclusiones de la investigación española sobre las causas del apagón de abril en la Península Ibérica y pidieron más inversiones en redes eléctricas y baterías.
EDP vende dos proyectos solares en Hungría y abandona el país. En cuanto a la región Asia-Pacífico, la compañía eléctrica está cambiando su enfoque hacia "mercados de alto crecimiento" como Japón, Australia y Taiwán.
Un colegio de Bilbao instala pavimento fotovoltaico de Solum. Con una potencia instalada de 16 kWp, se estima que la producción anual sea superior a los 25 MWh, lo que implica entre un 20 y un 30% del consumo del centro.
Granada adjudica las obras de una planta fotovoltaica de 550 kW en la EDAR Los Vados. Emasagra ha adjudicado la instalación a la empresa jienense Moimbra por un importe de 490.864.
REE señala que el origen del apagón está en una planta fotovoltaica en Badajoz. El operador del sistema ha situado el origen del apagón en «el mal funcionamiento» de una planta fotovoltaica en Badajoz que provocó una «oscilación forzada de frecuencia».
Albacete licita un proyecto fotovoltaico de 1 MW para el centro de tratamiento de residuos urbano. El contrato cuenta con un presupuesto total de 1,10 millones de euros y el plazo de presentación de ofertas para este servicio finaliza el próximo 30 de junio.
Desarrollan en Cabra un autoconsumo fotovoltaico con PPA colectivo de 293 kWp para 30 empresas locales. El proyecto desarrollado por Soldelia cuenta con dos instalaciones, de 100 kW y 193 kW cada una, con una generación estimada de 470.000 kWh/año.
Repsol quiere empezar a producir biometano e hidrógeno en Sines en 2026, como parte de su estrategia de transición energética y la reconversión de sus unidades industriales.
Apagón: REE aludía a la planta Núñez de Balboa, Iberdrola apunta la gestión “temeraria y negligente “ de REE y la CNMC actualiza la norma de control de tensión.
Algeciras proyecta una planta fotovoltaica con baterías de 1.053,8 kWp / 430 kWh en el puerto. La Autoridad Portuaria Bahía de Algeciras indicó que la comunidad portuaria de la bahía cuenta actualmente con 2.600 kW, a los que se sumaría la nueva planta fotovoltaica.
La Universidad de las Islas Baleares licita un proyecto fotovoltaico de 6,67 MW con 10,27 MWh BESS. El contrato, que se divide en dos lotes, cuenta con un presupuesto total de 16,3 millones de euros.
Iberdrola SA ha llegado a un acuerdo para suministrar al operador nacional de red ferroviaria Renfe 370 GWh de energía eólica al año para sus operaciones de transporte de pasajeros y mercancías por ferrocarril.
El Parlamento Europeo (PE) defendió la puesta en marcha del plan de acción europeo para las redes eléctricas, con el objetivo de modernizarlas y aumentar la capacidad de transmisión , para evitar nuevos 'apagones'.
Valencia proyecta la instalación de una marquesina fotovoltaica de unos 155 kWp. El Ayuntamiento prevé que la marquesina de 580 m2 pueda generar unos 250.000 kWh/año, lo que cubriría el 100% de sus necesidades energéticas.
En marcha varias comunidades energéticas de capital privado en Mallorca. Munper y Es Taulons son las primeras comunidades energéticas financiadas por la empresa de capital privado Sa Guàtlara Energia en las Islas Baleares.
San Vicente del Monte, el pueblo cántabro que se libró del apagón gracias a una solución de Zigor. Zigor (ZGR) llevo a cabo un proyecto piloto stand-alone de 160 kW /250 kWh conectado a la red de baja tensión (400 V) que puede garantizar el suministro durante más de 5 horas.
El volumen mensual de PPAs en Europa baja a niveles de 2020, y los precios descienden en la Península. El mercado europeo se ralentizó en mayo, con una disminución del volumen del 84% respecto al mes anterior y una caída del número de acuerdos del 45%.
Baleares licita un proyecto fotovoltaico de 3,2 MW y 13 puntos de recarga en el Parc Bit de Menorca. El contrato cuenta con un presupuesto total de 6.247.589 euros y el plazo de presentación de ofertas para este servicio finaliza el próximo 3 de julio.
La energía nuclear es importante en Europa pero es un tema tabú en Portugal. Paulo Santos, reivindica los máximos niveles de seguridad y compara este sector con lo que vemos en la aviación civil.
Naturgy se hace con el 9,08% previsto en su auto-opa. El número total de aceptantes ha sido de 2.887, y a cada uno se le ha adjudicado de forma lineal un número igual a 7.620 acciones.