M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #32
Nos puedes enviar "TIPS" o feedback anónimo 🤐 utilizando esta Tip-Box: https://tipbox.is/#compose/jmc-88%40hotmail.com/Salseo%3F//e28a4bf758a9e9aa451b74f47f220a3d3e22ef7b
¡Feliz 2021! 🥳 Esperamos que hayan podido descansar y estén listos para lo que se viene :)
Únete a M&A Community y mantente en contacto con profesionales de la industria a nivel global
Rápidamente queremos contarles que desde esta edición vamos a eliminar la parte internacional para hacer un “double down” en Iberia 🇪🇸 🇵🇹
Además, una de nuestras metas este 2021 es tener 4K subscriptores. Según nuestros cálculos hay entre 15K-20K personas que trabajan en la industria que pudieran sacarle mucho provecho a cada publicación. ¿Nos ayudas a lograrlo compartiendo la newsletter? 🙏
Tendencias del mercado 📉
Refinitiv ha publico su Global IB Review Q4 2020, los números hablan por si solos:
También nos deja su Q4 2020 M&A Financial Advisory con la league table en España:
A nivel EMEA, Mergermarket publicó su reporte M&A Report 2020 y la foto queda así:
El Economista tuvo acceso a los datos de Bloomberg y nos deja un artículo con comentarios de varios “Rain Makers” 🌧️
“El volumen movido en operaciones completadas hasta el 30 de diciembre ha caído el 28% respecto al mismo periodo del año anterior, hasta 16.430 millones de euros. Sin embargo, la previsión de los expertos es que la cifra mejore durante el próximo año. Si se tienen en cuenta las operaciones anunciadas, el mercado de M&A en España ha movido 46.030 millones de euros, lo que supone un ligero avance del 0,7% respecto a las operaciones anunciadas en 2019.
5D nos deja una lista de las transacciones que están por cerrarse este 2021 (17 Bn en valor 🤑)
Europapress nos deja una entrevista muy interesante, definitivamente el 2021 será un muy buen año para ECM en España (ya hay 5 salidas confirmadas)
DC Advisory nos muestra en una sola imagen el análisis de M&A por industria post-Covid:
Credit Suisse sigue con sus planes de poner a España en el foco de su estrategia IB. La sucursal de Credit Suisse International en España se ha cerrado porque las actividades de esta sucursal, junto con el negocio de otras sucursales de Credit Suisse UK en Francia, Italia, Países Bajos y Suecia, se han transferido a Credit Suisse Securities Sociedad de Valores (Credit Suisse Securities Sociedad de Valores tiene su sede en España y cuenta con cuatro sucursales en los países europeos en los que está presente, para proveer servicios de banca de inversión)
Bloomberg nos deja un artículo sobre “net-asset-value facility lending” y la gran demanda de este tipo de préstamos por parte de fondos:
Bewater funds nos explica qué son los SPACs, esto es un fenómeno que seguro no tardará en llegar a España ⏳
Real Estate esta semana 🧱 (19 Transacciones en nuestro Tracker semanal):
Si se confirman las cifras, 2020 será el tercer mejor año de la historia en términos de volumen de inversión inmobiliaria comercial, vía vidaimobiliaria
Según el informe 'Mercado de Inversión en España' de BNP Paribas Real Estate, el volumen de inversión en el sector inmobiliario español cerró el año 2020 en 9.000 millones de euros, lo que representa una caída del 29,3% (las oficinas aglutinaron el grueso de la inversión, al concentrar el 26% del total)…Por otro lado, expertos del sector auguran que en 2021 la inversión inmobiliaria en España alcanzará los 10.000 millones de euros, con gran apetito inversor especialmente en logística, multifamily y hoteles
Brainsre recoge las 50 operaciones más relevantes que han protagonizado empresas y fondos de inversión en el mercado del Real Estate en 2020
Stoneweg ha concedido una línea de financiación a la compañía vasca MVRE para el desarrollo de cuatro proyectos residenciales (La operación ha sido intermediada por CBRE REIB). Xenia Capital calienta también los motores para 2021, la compañía de financiación alternativa prevé invertir hasta en veinte proyectos este año, con un capital total de entre 60 y 80 millones de euros, tal y como ha explicado a EjePrime
Gubel, la patrimonial de los Revoredo (familia dueña de la primera compañía española de alarmas Prosegur) acaba de poner en el mercado inmuebles listos para el alquiler residencial por valor de 11M
Mondego CP invertirá 45 millones en proyectos de lujo en Lisboa
Según CBRE, el 2020 cerró con la inversión de 77 activos hoteleros por un valor de 960M de euros que suman más 6.800 habitaciones y 2.000 futuras habitaciones en edificios, solares y proyectos vendidos
Mercadona ha captado en 2020 casi un tercio de la inversión inmobiliaria en España en supermercados, los fondos de inversión y los operadores destinaron el año pasado 600 millones de euros a la adquisición de este tipo de activos. La mayoría de las operaciones se ha cerrado bajo la fórmula conocida en el sector como sale & leaseback
Silicius amplía capital y da entrada a un nuevo inversor, la socimi controlada por Mazabi cerró a finales de diciembre una ampliación de capital mediante aportación no dineraria por parte de la Liberbank del edificio de oficinas Arista en Madrid
EjePrime nos deja el pipeline de nuevos centros comerciales en España:
Renovables esta semana🌞 (1 transacción en nuestro Tracker semanal):
El Gobierno aprobó en los últimos días de 2020 el nuevo decreto de acceso y conexión a las redes eléctricas con el objetivo de poner orden en el despliegue de las renovables y colocar a la empresa Red Eléctrica de España (REE), participada en un 20% por la SEPI, como responsable único del tráfico. Desaparece la figura del "interlocutor único" de nudo, una figura legal controvertida que permitía a las grandes compañías (Endesa, Iberdrola y Naturgy) intervenir en el acceso de otros generadores a las redes
El Economista nos cuenta los planes de IGNIS para incrementar su capacidad de generación propia en 2.000 MW y alcanzar los 2.3 GW a 2025, también la actualización de los planes de Greenalia para alcanzar los 2 GW de renovables construidos a 2025
Total (más de 5 GWp en desarrollo en España) saca a información pública 10 plantas de 62,5 MW y una de 103 MW (728 MWp en el Campo de Gibraltar), la inversión se estima en unos 459 millones de euros
ACS lanza la venta de sus renovables en Latinoamérica
Everwood Capital, mediante un project finance con Liberbank, financia la construcción de la planta PSFV Cartuja desarrollada por Abei Energy
A través de su filial de renovables Enel Green Power, Endesa ha conectado a la red sus dos primeras plantas solares en Sevilla (100 MW en total)
Acciona, Enagás, IDAE y Cemex lanzan una planta de hidrógeno verde en Mallorca
EDP impulsa un proyecto de una central de ‘hidrotornillo’ en Torrelavega
Solaria, Grenergy, Solarpack, echan el freno en Bolsa por reportes de GS y BNP
La patronal gasista Sedigás ha hecho números y advierte de que el nuevo Fondo Nacional de Sostenibilidad del Sistema Eléctrico incrementará los costes energéticos de la industria hasta un 25% y la factura de calefacción de los hogares en un 10%
Encavis ha conectado a la red su segundo gran proyecto en España: la planta fotovoltaica Talayuela Solar de 300MW ubicada en la provincia de Cáceres. La conexión se produce después de la del proyecto La Cabrera de 200MW, por lo que, con la finalización de ambos proyectos solares la cartera española de activos fotovoltaicos renovables operativos de Encavis asciende a 500MW
Finerge comenzará este año con el refuerzo de potencia en varios de sus parques eólicos en Portugal, el objetivo es aumentar la capacidad instalada del productor eólico en 70 megavatios
Wood Mackenzie augura que 2021 será un récord para las subastas de energías renovables en Europa, según la firma de análisis, en estos momentos se está planeando una gigantesca capacidad de 45 GW:
Start ups🚀:
Según el Referente, el acumulado total del año se cierra con 1.1Bn de euros invertidos en un total de 338 operaciones públicas, segunda mejor cifra en la historia de España (Nada que ver con el reporte de Atomico)
La misma fuente nos deja el ranking del top25 respecto a las principales rondas de inversión de 2020. En dicho artículo se detallan las mismas por volumen de inversión, de mayor a menor, también se especifican los apoyos que han conseguido y sus planes de futuro
Sifted nos deja los 10 fondos VC que levantaron los fondos más grandes en 2020
En carteras/NPLs🏦:
El Economista nos cuenta cómo la banca española desaguó a lo largo de 2020 en torno a 9.500 millones de euros de activos tóxicos, lo que supone un 63% menos de los 25.500 millones que se sacudió a lo largo de 2019:
Andrea Ernia podría jalarle las orejas a los bancos, en una entrevista:
Merca2 nos deja un resumen de la actividad de SAREB este 2020 (logró cerrar el año con una reducción de deuda de 18.500 millones de euros)
Ventas de NPLs:
BCP cerró la venta de una cartera incobrable, denominada “Projeto Webb”, al consorcio Grupo Arrow / CRC, confirmada por Whitestar Asset Solutions. El mismo consorcio “Arrow Global/CRC” sería el ganador del “granular mixed NPL portfolio Carter with a combined GBV of €79m” el precio habría sido de 37M
Davidson Kempner podría ser el ganador del “single name NPL portfolio Ellis with a GBV of €455m” según fuentes del mercado
BBVA ultima la venta de los activos tóxicos de Unnim a los fondos KKR y Fortress. Ambas firmas han entrado en la fase final del Proyecto Dakar, con el que la entidad bancaria pretende desprenderse de créditos e inmuebles valorados en 500M de euros
PwC nos deja un análisis del mercado de NPLs en Europa, más vale que nos preparemos para lo que viene (a ver si para el 2022 Alantra, KPMG, PwC, EY y Deloitte ayudan a sus clientes a ahorrarse 2-3M al año en fees de VDR)
“The Juice” 🧃:
Únete a M&A Community y mantente en contacto con profesionales de la industria a nivel global
A nivel Local 🇪🇸 🇵🇹
FIG
CapitalMadrid nos deja un resumen de las operaciones de aseguradoras en España
Tras grandes pérdidas en el acabado año 2020, Mapfre afronta el inicio de este 2021 con desinversiones
El banco Santander estaría intentando tumbar una sanción de 2,6M impuesto por el Ministerio de Economía por “blanqueo de capitales en marzo de 2018”, la decisión esta ahora en manos del Tribunal Supremo
Novo Banco espera entrar en la última fase de venta de su filial en España tras haber empezado el proceso hace más de 6 meses
Según un informe de Credit Suisse se prevé que se producirán más fusiones y adquisiciones bancarias en España
Expansión nos deja el último mapa bancario después de las fusiones Caixa-Bankia, Liberbank-Unicaja:
Además, nos deja un resumen de lo que esta pasando en el sector de restauración (Cierres y M&A)
El Español hace lo suyo con el sector de prensa, nos deja un compendio de las posibles operaciones que salvarían a estas empresas
Grupo Prisa podría haber rechazado propuesta de compra a Vocento tras comprobarse que el Banco Santander estaba detrás de esta oferta
Los bonistas exigen a AmRest un nivel de liquidez superior a 80 millones tras eximir a la compañía de tener que cumplir determinados compromisos financieros
En 2019, las ópticas integradas en cadenas, estén o no asociadas a grupos de compra, coparon casi la mitad de la facturación de este sector en el mercado español, según el último Observatorio Sectorial DBK de Informa. Este tipo de establecimientos facturaron 1.260 millones de euros en 2019, un 5% más que el año anterior, de esta forma, las cadenas ocupan ya el 48,1% del mercado total, un punto más que el año anterior
PwC, KPMG, Deloitte y EY pugnan por asesorar a RTVE para captar fondos de la UE
En un resumen de evaluación turística entre el 2019-2020 Invertia nos muestra cómo España ha dejado de recibir 60,9 millones de turistas y 67.857 millones de euros en los once meses de 2020:
Cae el 40% de las ventas en el sector textil durante el 2020, lo que podría desencadenar en cierres y menos empleo en 2021
Según un estudio de Informa D&B, los concursos de acreedores han caído un 2% en 2020 respecto al año anterior, hasta los 4.376 registrados en España
A través de su filial Vector Ronda, Cabify tiene que pagar más de 52 millones de euros antes de mediados de 2024
ElConfidencial nos deja un informe detallado del comportamiento de los supermercados durante el 2020, calificándolos como un sector inmune, Mercadona se lleva el primer lugar en ventas y crecimiento
En este informe, Invertia afirma que el ejercicio de 2020 se confirmó como el peor año de la serie histórica para el emprendimiento, sólo se crearon 76.189 empresas, un 18,73% menos interanual y el menor número desde 2008
Líos legales y multas⚔️:
La familia Sánchez Hill han ampliado la demanda contra Meliá y también han demandado a Cuba por la explotación de dos hoteles en unos terrenos de sus antepasados
La CNMV ha impuesto dos sanciones a la sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva KBL España Asset Management por dos infracciones calificadas como "muy graves", con una multa total de 100.000 euros
CNMC investiga a Correos por posible incumplimiento de la normativa postal ya que los descuentos que aplica a grandes clientes, como empresas y administraciones públicas, para sus envíos masivos están muy por debajo de sus costes
El fondo de capital privado HIG Bayside Capital ha perdido en el tribunal de primera instancia contra Dentons en una demanda por negligencia por una compensación multimillonaria
Tubos Reunidos solicita 115 millones al fondo de rescate al caer su producción un 80% por la crisis del Covid-19
Nyesa se da un mes más para reestructurar su deuda por convenio, el acuerdo plantea una quita del 70% para los acreedores con privilegio de la inmobiliaria cotizada
Duro Felguera anuncia un nuevo ERTE para 425 trabajadores y reducirá un 20% el salario de los directivos
Global Omnium ha asumido totalmente la ampliación de capital por 9M de euros de la sociedad operadora del Oceanogràfic de València, con el fin de evitar la falta de liquidez ocasionada por la pandemia mundial, dar viabilidad a la empresa y asegurar una gestión óptima del acuario hasta finales de marzo
Amancio Ortega reestructura su 'family office' Pontegadea: desaparece Grilse, la sociedad hípica de Casas Novas que es absorbida por Pontegadea España
S&P mejora el ‘rating’ de PRISA tras el acuerdo de refinanciación, la agencia eleva tres escalones la nota después de que la empresa pactara aplazar el vencimiento de la deuda hasta marzo de 2025
El Real Madrid crea un área de estrategia para impulsar sus ingresos por patrocinio, el club ha ampliado su alianza con el fondo Providence hasta 2021, por otro lado facturó 261,1M por patrocinio de 2019 a 2020, ahora apuesta por un equipo de personas que defina las campañas para cada marca en función de sus objetivos
El Málaga CF perderá 12,4 millones en dos años tras forzar una reestructuración deportiva exprés
Henry Schein y Casa Schmidt han anunciado la creación de una empresa conjunta que ofrecerá una gama ampliada de productos y servicios médicos a clientes en España y Portugal, según han informado en un comunicado conjunto
Berkeley y Coca- Cola dejan Reino Unido como estado de origen tras el Brexit, eligen a España y Países Bajos como estado de origen para la negociación de sus acciones en la UE
El nuevo unicornio español, la ‘fintech’ Creditas prepara su salida a Bolsa en dos años
Islas Baleares recurre a KPMG Asesores para rescatar su sector turístico con fondos europeos
La Liga Tech, la empresa creada por Javier Tebas para hacer negocio con los datos del fútbol, busca socio y clientes para el 60% de su capital
La americana Club Pilates desembarca en España con socios locales para abrir 50 centros, la expansión se iniciará en Barcelona y busca nuevos inversores para asegurar las aperturas
Renfe relanza el plan de traspaso de activos a Mercancías para abrirla a un socio, se debate entre el acceso directo de un accionista o una empresa conjunta
Fichajes 🎣:
Fondos
Starwood abre oficina en España, el fondo estadounidense ha puesto en marcha un equipo propio en el país dos años después desde su aterrizaje. Ignacio Sagüés, ex directivo de Axa Investment Manager, dirigirá la división
Según varias fuentes Ex-Sherpa Capital liderados por un socio han montado Henko Partners…Stay tuned!🤐
Bestinver ha fichado dos empleados de la matriz Acciona para la parte de fondos de Infra (Incluyendo al ex-CEO de Acciona Servicios)
Siemprelara, la sociedad de los fundadores de Ferrovial han fichado a un Director de Barclays IB en Madrid para llevar la parte de “Alternatives”
Abac ha fichado un Asociado de GS
Directivos de Empresas:
Almirall promociona consejero delegado interino, Mike McClellan se convertirá por unos meses en el primer ejecutivo de la farmacéutica española en sustitución de Peter Guenter
Polar ha creado una nueva estructura en Europa, dividida en grandes áreas que cubran todo el continente, como parte de este proceso Manu Lafora, director general en la Península Ibérica, también gestionará desde este año el negocio en Italia
IAG ha comunicado a la CNMV que Antonio Vázquez se ha retirado como consejero de la compañía y presidente del consejo de administración y que es relevado en la presidencia por Javier Ferrán
Rodrigo Martín deja la presidencia de Randstad España tras diez años, será relevado por Jesús Echevarría, que será el nuevo presidente ejecutivo del grupo en España, Portugal y Latinoamérica
Cimic ha nombrado nuevo director financiero de la compañía a Emilio Grande, que actualmente tiene el mismo cargo en su filial UGL y anteriormente en Iridium, otra filial española de ACS encargada de la concesión de infraestructuras
Griñó Ecològic incorpora a Rosa Forcada, hasta ahora directora de tratamiento y gestión medioambiental de Cepsa, para liderar la nueva estrategia de crecimiento de la compañía
António Bandeira, administrador de ActivoBank, reemplazará a Ricardo Campos como director general del banco digital de BCP, el responsable se marcha dos años antes del final de su mandato para emprender un proyecto personal
Franco Bernabé dimite como presidente de Cellnex por motivos personales
5D nos deja el listado de las 25 mujeres que han sido nombradas nuevas consejeras delegadas del Ibex 35
El consejo de administración de Abenewco1, la filial de Abengoa que agrupa los activos más valiosos y la actividad de la compañía, ha dimitido en bloque, lo que supone la renuncia de Gonzalo Urquijo y de los otros cinco miembros del máximo órgano de gestión de esta sociedad
La biotecnológica Peptomyha fichado a Giacomo Di Nepi como nuevo presidente del consejo
Asesoramiento Legal:
El presidente del Consejo Regional de Lisboa del Colegio de Abogados de Portugal João Massano ha dejado el despacho de abogados ATMJ, que fundó en 2004
Asesoramiento Financiero:
Barclays planea su vuelta al negocio de la banca en España, la entidad británica busca hacer fichajes para relanzar su banca privada, tras finalizar el periodo de 'no competencia' pactado al vender sus sucursales a CaixaBank en 2015
KPMG acelera en inmobiliario fichando a Juan Velayos como asesor externo, también ha puesto en marcha un equipo de 51 profesionales y quiere aumentar su cartera de servicios en el sector
FTI Consulting España ha incorporado a Miguel Ángel Díez (PwC) con la misión de desarrollar el área de asesoramiento en deuda y reestructuraciones financieras en España (también ficha un analista para CF)
You are Capital tiene un nuevo socio en Barcelona, un veterano con mucha experiencia en APAC-minning
RBC Capital Markets ha fichado un analista de Alantra hace unas semanas
Fundraising:
Delicias Capital creará un fondo andaluz de 50 millones de euros
Arcano este 2021 nos traerá varias sorpresas, incluyendo dos fundos más de deuda y un CLO:
Ex-empleados de Luz Saúde se incorporan a C2 para lanzar un fondo de 50 millones de euros enfocado en hospitales y clínicas “C2 MedCapital”
Explorer Growth Fund III ha sido lanzado: “with an allocation of around EUR 45.5 million. With an estimated capitalization of 150 million euros, Explorer Growth Fund III continues to raise capital, also aiming to make the first investments in the course of 2021”
Oportunidades de empleo 👩 💼 👨 💼
Tier 1 busca Asociad@ FIG para sus ofis en Madrid
Acciona busca analista para el equipo de Desarrollo Corporativo y Estrategia
Experis busca Senior Manager PMO de integraciones de M&A
AIGA Advisory busca becari@s
Delvy Barcelona busca abogad@ Mercantil con +4 años de experiencia
IB busca Asociad@ M&A en Madrid
KPMG busca junior para Rx
Uriach en Barcelona busca “Strategy & Corporate Development Analyst”
Ferrovial busca “Project Manager of Corporate Development" con Francés
Page busca analista FP&A en Barcelona
BNP Paribas busca analista M&A en Lisboa
Kelly busca Head of Financial Planning and Analysis (M/F) en Lisboa
Deloitte busca Manager o Director para Value Creation Services y Senior para Rx
Algebra Capital esta reclutando varios perfiles para sus ofis en Lisboa
Anquor busca becari@s en Barcelona
RE:
Crandon busca analista
Gestora busca Investment Manager para su nueva oficina de Madrid
Copernicus busca Real Estate Sales Manager-NPLs
Round Hill busca Development Manager
Renovables:
Endesa busca Business Developer-M&A (Compra de Activos)
The Green Recruitment Company busca M&A Manager (Solar PV)
Risen Solar busca Solar power plant project Development manager
Trabajos en Startups/VC para los que les gusta construir algo desde cero 🏗️:
En Francia, Santander busca VP Coverage Banking - SCIB Netherlands
En Londres, Heitman busca analista “Proficiency in English and at least one other European language, Spanish highly desirable”
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 40 transacciones/gossips de “M&A” y “Fundraising”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
M&A
Fundraising
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
Compártela y si tienes alguna pregunta no dudes en escribirnos…