M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #70
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Tendencias del mercado 📉:
INCARI Publicó su reporte para el Q3 2021. Según su análisis, identificaron 975 operaciones en las diferentes fases de inversión existentes para el 2021. Un incremento con respecto al 2020 del 29% y que se materializaron en 689 operaciones:
Private Equity & Debt se han cerrado 812 operaciones. Un incremento del 30% con respecto a las 569 ocurridas en estas mismas fechas en 2020
Seed & Venture Capital se han contabilizado 592 inversiones, que denotan un aumento del 6% (445 deals sobre 569 consideradas en 2020) y que viene a ser un 73% del total
Buyout & Growth se encuentra en segunda posición con 189 adquisiciones analizadas (23% del total) y que vienen a significar una ampliación del 5% con respecto de las 100 financiaciones escenificadas estas mismas fechas en el año anterior.
Special Situations se sitúa tercera con 31 transacciones (4% del total) y cuya media no varía, comparándolas en términos absolutos, con las generadas en 2020
El Confidencial publicó un artículo basado en la mesa redonda llamada la 'Era post Covid: las ventajas del private equity en la banca privada'. Un tema muy caliente en España, más aún desde que el Ministerio de Economía ha dado luz verde a la rebaja de la inversión mínima para entrar en activos de capital riesgo, reduciéndose el ticket de entrada de 100.000 a 10.000 euros
A nivel global 🌍, los fondos PE también están enfrentando críticas. Esta vez viene por parte de investigadores de escuelas de negocios que quieren crear un estándar más completo y detallado para los retornos de capital privado. Se basa en factores que son más amplios que un solo porcentaje. Los académicos abogan por la construcción de modelos informáticos que permitan un microanálisis del riesgo, el conflicto y la rentabilidad de las transacciones
FT nos deja un claro ejemplo de las criticas:
Y es que la industria del capital privado esta super caliente 🔥🔥 y el FT le dedica un artículo esta semana explicando que las estrategias de capital privado han superado en las últimas dos décadas a sus contrapartes del mercado público, pero al menos algo de eso simplemente se deriva del apalancamiento incorporado en ellas. No pueden divergir para siempre de los rendimientos subyacentes de los mercados públicos convencionales
El resultado final es que muchos inversores que rezan porque asignaciones gigantescas al capital privado salvarán sus resultados en la próxima década probablemente terminen desilusionados y arruinen su decisión:
Si miramos a los fondos de deuda, Moody's ha publicado un informe de que la industria de “Private Credit”, que ha crecido hasta un billón de dólares, plantea "riesgos sistémicos" como resultado de su crecimiento "explosivo"
El mercado de crédito privado comenzó a expandirse después de la crisis financiera mundial y su crecimiento se aceleró después de la masiva intervención de 4 billones de dólares de la Fed en respuesta a la crisis de marzo de 2020 al inicio de la pandemia. Ha proporcionado una fuente de beneficios para los inversores que buscan aumentar sus rendimientos por encima de los que se pueden obtener en los mercados de acciones y bonos.
-Por otro lado, El BCE en su informe Fondos de inversión, asunción de riesgos y política monetaria en la eurozona. Explica que el fuerte desarrollo de este tipo de productos ha marcado la forma en que la fijación de los tipos de interés acaba transmitiéndose al conjunto de la economía
Uno de los ejemplos son los fondos de deuda especializados en comprar bonos emitidos por empresas. Estos han tomado cada vez más protagonismo, sustituyendo poco a poco a la pura financiación bancaria. Para las compañías cada vez ha sido más barato emitir deuda en mercados abiertos y así diversificar sus fuentes de financiación:
Como cada semana, queremos dejar un pequeño espacio para hablar de la inversión VC en Iberia. José Bayón el CEO de ENISA, ha celebrado que el sector está en un proceso de crecimiento y expansión clave, pero ha hecho énfasis en que no hay que convertir este momento "en una burbuja o un fin en sí mismo", según comenta a La Información:
"No debemos intentar hacer que crezca más de lo que puede", ha advertido Bayón, explicando que existe mucho potencial en el sector pero que "no todo el mundo es emprendedor". Al mismo tiempo el CEO de la empresa pública ha insistido en que este es una etapa única en el sector debido a la alta participación de inversores tanto privados como públicos, e insiste en que nunca ha sido tan fácil emprender para quienes deciden crear una compañía tecnológica.
Pedro Almeida publicó su Newsletter para septiembre y el incremento entre 2020 y 2021 es de no creer:
Cambiemos un poco de tema y hablemos de “juniorization” que se conoce como la práctica de colocar a los banqueros menos experimentados en roles de liderazgo y la industria se burlaba un poco al respecto. Se asociaba con bancos de nivel inferior que estaban perdiendo sus MDs y tratando de mantener su flujo de transacciones mientras se reducen los costes
Pero cuando Boutiques de élite como Moelis y Evercore comienzan a hacer más o menos lo mismo, de alguna manera parece un poco más… Classy. Según Ken Moelis, la versión boutique de la “juniorization” es muy diferente de lo que vimos en 2017. En muchos casos, el deal lo ha traído un ED o incluso un VP en lugar de uno de los MDs que suelen ser responsables de la originación
Aparentemente, se debe principalmente a los desarrollos en la industria PE:
There are “five to 10 people that are 40 years old or younger” at some of the biggest financial sponsors firms in the world, and they are happier to talk to someone who doesn’t start going on about his son or daughter whenever they mention Reddit or TikTok. This might explain why the boutiques have been so aggressive in bidding up salaries at the junior ranks – they’re expecting the payback period to be much quicker
Tech
Intertrust comisionó un informe sobre como los fondos de capital privado utilizaran la tecnología para ganar la batalla. El informe encontró que el tamaño de la empresa es clave para dar forma a las decisiones de inversión en tecnología. Casi la mitad (47 %) de aquellos con AUM de USD3 mil millones o más declararon que es "muy probable" que inviertan en más automatización y tecnología durante los próximos cinco años. La mayoría (90 %) dijo que también era más probable que fueran pioneros en nuevas tecnologías y trabajaran para utilizar nuevos avances tecnológicos tan pronto como estén disponibles
La Información nos cuenta como los grandes despachos nacionales se dejan seducir por los conocidos como proveedores alternativos de servicios legales (ALSP). Cuatrecasas ha comenzado a sentar las bases de una filial propia para cubrir servicios de asesoramiento jurídico concretos y de menor valor añadido. Estarían creando una plataforma con el objetivo de atender tareas puntuales y, hasta cierto punto, automatizables
Morgan Stanley calcula que ha ahorrado al personal legal 50K horas de trabajo y $ 10 millones en honorarios de abogados al utilizar robo-abogados, Libor en lugar de abogados humanos. Goldman Sachs Group explica que los algoritmos informáticos aceleraron las cosas "drásticamente". Estos bancos no están solos en la adopción de IA, y es probable que la revolución no se detenga con la transición Libor, pero la cantidad de contratos involucrados en este cambio proporciona un campo de prueba ideal para las máquinas:
Salidas a bolsa:
Joshua Novick comentó en una nota de prensa la gran actividad que habrá en el BME:
Estamos en contacto con muchos de los asesores registrados y brókers que nos confirman que hay mucha actividad ahora mismo. En los próximos nueve meses, mi apuesta es que puede haber unas diez nuevas compañías que salgan a cotizar al BME
5D nos cuenta que Singular prevé salir a Bolsa tras la adquisición de la banca privada de UBS en España
El Benfica podría cotizar en Wall Street y podría alcanzar una valoración de dos mil millones de dólares
El Intercity se dispara un 40% en la primera salida a Bolsa de un equipo de fútbol en España
Atrys Health que ya cotiza en BME Growth, prepara para su salto al mercado continuo para el mes de diciembre. Para ello ha contratado a Norgestión, JB Capital Markets, Renta 4 y Andbank como asesores de la operación
Opdenergy reactiva sus planes para salir a Bolsa, está contemplando potenciar su crecimiento mediante la entrada de socios financieros en sus principales instalaciones eólicas y fotovoltaicas como paso previo a su salida a Bolsa, que se prevé que tenga lugar durante el ejercicio 2022
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 60 transacciones/gossips de “M&A”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
Real Estate esta semana 🧱 (18 Transacciones en nuestro Tracker semanal):
El ‘real estate’ gana peso como refugio inversor ante la incertidumbre. Más de un 90% de las empresas del sector consideran que la actividad configura un refugio para la inversión ante la volatilidad e incertidumbre instalada en los mercados como consecuencia de la crisis sanitaria
La inversión inmobiliaria europea sigue tomando impulso, tal y como reflejan las numerosas y grandes operaciones cerradas durante el tercer trimestre de 2021 en la Región Emea, según el informe Capital Markets Snapshot Q3 publicado por Colliers
El residencial se perfila como el gran ganador en el próximo año entre los diferentes subsectores. Más del 90% de los encuestados opina que la demanda de vivienda en alquiler aumentará en los próximos trimestres, un porcentaje que desciende algo, pero no mucho, en el caso del residencial de compra: un 75% prevé un incremento de la demanda
El mercado de oficinas se reactiva y cerrará el año con una inversión de alrededor de 2.500 millones de euros, según las previsiones de Savills Aguirre Newman, que ha analizado los mercados de Madrid y Barcelona
El ‘real estate’ acelera. El 64% de los participantes en el Barómetro de empresas inmobiliarias en España 2021 han asegurado que mantendrán una posición inversora a lo largo de los próximos trimestres
Culmia invertirá 200 millones en levantar más de 1.700 viviendas en Madrid. La promotora controlada por Oaktree, mediante un consorcio junto a Grupo Avintia y Sogeviso, se ha adjudicado uno de los lotes del Plan Vive repartido en doce parcelas de Sebastián de los Reyes, Tres Cantos, Alcorcón, Alcalá de Henares y Getafe
Tras posicionarse en Europa, los fondos de inversión buscan oportunidades en España en el negocio de campings, un sector con mucha demanda, pero con una oferta muy atomizada y poco profesionalizada
Las operaciones de compraventa de vivienda se están recuperando tras la caída sufrida durante la pandemia. La incertidumbre acerca de una posible inflación estructural y una subida de tipos por parte del BCE impulsa la compra de vivienda como activo refugio por parte de inversores profesionales
Enso Coliving prepara su salto internacional y una nueva ronda en 2022. La compañía ha desembarcado recientemente en Madrid, donde aspira a replicar el modelo que le ha llevado a ofertar un centenar de plazas en Barcelona
Mondego Capital Partners se está enfocando en el sector inmobiliario portugués con una inversión adicional de 50 millones de euros, dijo el viernes la promotora inmobiliaria. La inversión involucra un conjunto de edificaciones singulares para proyectos residenciales con especial énfasis en la creación de grandes áreas residenciales
La plataforma de inversión alternativa Xenia Capital espera financiar proyectos residenciales y logísticos por unos 100 millones de euros el año que viene. Así lo asegura Gonzalo Barrios, director de inversiones de Xenia Capital
Newdock, la plataforma logística de Goldman Sachs, arranca su primer proyecto en Andalucía. Su primera inversión, tras anunciar su intención de invertir 1.000 millones en el segmento logístico en España y Portugal, serán tres naves en Cártama, Málaga
Roebuck AM invertirá más de 300 millones en logística y oficinas en España y Portugal. El equipo de Roebuck Asset Management, con el exCBRE Victor Gregori al frente, trabaja en la adquisición de una importante cartera logística y de oficinas
Ares busca nuevas inversiones en España tras superar los 1.000 millones. La gestora de inversiones descarta la venta de cualquier porfolio y aseguran estar satisfechos de haber conseguido un parque de 7.000 viviendas en la región
La promotora liderada Aedas Homes continúa en la búsqueda de nuevos terrenos en los que promover. “Para nosotros, el suelo es la materia prima para nuestro proceso productivo. Seguimos interesados en comprar suelo. Hemos venido comprando uno a uno este año, pero nuestra obligación es explorar todo tipo de oportunidades“, asegura el CEO de la promotora
Lar anuncia una nueva emisión de bonos verdes por 300 millones. La Socimi Lar España ha anunciado hoy una colocación de bonos verdes por 300 millones de euros, a un plazo de 7 años
Culmia inicia el plan de inversión del Plan Vive de la Comunidad de Madrid. La promotora del fondo Oaktree destinará 200 millones de euros a la promoción y construcción de 1.700 viviendas en doce parcelas, en San Sebastián de los Reyes, Tres Cantos, Alcorcón, Alcalá de Henares y Getafe
Gestilar entregará 400 viviendas en Madrid y Barcelona en 2022. La promotora ha iniciado este año las obras de 800 nuevas viviendas y ha continuado con la adquisición de suelos, principalmente en la Comunidad de Madrid y la provincia de Pontevedra
Los nuevos propietarios de Vilamoura, en el Algarve, planean construir 1.400 viviendas en seis años , apostando por el mercado nacional y por el concepto de teletrabajo, siendo la ampliación del puerto deportivo otro objetivo, dijo el presidente ejecutivo a Lusa
Sonae Sierra ha anunciado el lanzamiento de un nuevo AIF de composición abierta en Alemania con la creación del Sierra German Food Retail Income Fund I. Este AIF invierte principalmente en el sector minorista de alimentos en Alemania y objetivos de inversores institucionales
Las compañías de espacios de trabajo flexible han retomado sus planes de expansión suspendidos al inicio de la emergencia sanitaria y han ampliado su stock aumentado su huella en el mercado español, según el informe de Oficinas Flexibles elaborado por la consultora inmobiliaria Cushman&Wakefield, junto a la asociación de espacios de trabajo flexible ProWork Spaces
Grupo Los Nogales y la Universidad a Distancia de Madrid (Udima) dispondrán de su primer centro adscrito donde proporcionar alojamiento a su comunidad universitaria y acoger actividades docentes. La residencia de estudiantes, en pleno centro de la ciudad, alojará también a alumnado de otras universidades
Panattoni aumenta su presencia en el real estate español. La filial española del promotor estadounidense ha anunciado la firma de un contrato para el desarrollo de un nuevo proyecto llave en mano en Alcantarilla, Murcia
Lazora tiene fecha de expiración de su inversión. La sociedad controlada accionarialmente por el fondo CBRE IM y gestionada por Azora contempla un plan de negocio en el que tras 10 años de explotación llegará un periodo de cuatro años de venta de las propiedades residenciales
Los grandes grupos de construcción españoles cerrarán el año con un volumen de desinversiones conjunto récord. ACS, Ferrovial, Acciona, FCC, OHLA y Sacyr han cerrado o se hallan en fases avanzadas para vender activos por un importe conjunto que supera los 10.600 millones de euros
Furor hotelero en 2022: la inversión en hoteles superará los 2.000 millones. El 84,5% de los hoteles españoles abrieron sus puertas en la temporada alta de este año, según Atlas Real Estate Analytics y Gesvalt
Canarias levanta capital privado para financiar nuevos hoteles. Financiación alternativa para el hotel Mynd Costa Adeje (Tenerife) y Servatur Puerto Azul (Gran Canaria)
Renovables esta semana🌞 (6 transacciones en nuestro Tracker semanal):
La CNMV autoriza la opa de 881 millones de EQT por Solarpack
Coopérnico anunció hoy que busca entidades de economía social para, con la inversión de sus socios, financiar el 100% de los proyectos fotovoltaicos. El objetivo es acelerar la transición energética y reducir costos en la factura energética
Naturgy negocia asociarse con Plenium para la compra de Eolia. La gasista y el fondo compiten en el proceso contra una pléyade de grupos industriales extranjeros, entre los que se encuentran Engie, China Power, ERG y Verbund
EDP Energías de Brasil S.A comunica a sus accionistas y al mercado en general que invertirá en el desarrollo de la planta fotovoltaica Monte Verde Solar (“Monte Verde o Proyecto”), con una capacidad instalada de 209 MWac, junto con EDP Renováveis S.A. (“EDPR”) en una coinversión a partes iguales
Galp invertirá hasta US $ 400 millones en energías renovables en Brasil
Cleanwatts apuesta 20 millones en comunidades energéticas. El proyecto “100 aldeas” absorbe la mitad de la inversión que Cleanwatts planea realizar en comunidades energéticas a finales del próximo año en Portugal
Glennmont emite 36.1 millones respaldados por 20 MW fotovoltaicos en España. El Fondo de Deuda Verde de Glennmont anuncia la emisión de títulos clase A, por 28.8 millones; y clase B, por 7.3 millones, respaldados por una planta fotovoltaica de 20 MW en España
Solarpack y Ecoener, adjudicatarios de la subasta de Colombia, cuyo precio medio es de 0,03560 €/kWh. La solar desbanca a la eólica y 9 compañías con 11 proyectos que suman 796,3 MW a 155,8 pesos colombianos/ kWh, un precio casi doble del asignado en la subasta de 2019, de 95 pesos /kWh
El grupo energético portugués EDP ha decidido dividirse de Sonatrach y romper así una alianza de 14 años. Según un comunicado de la eléctrica a la CMVM, han acordado dar por terminada la sociedad suscrita en 2007 en un contexto de crecimiento de la capacidad de ciclos combinados en el mercado ibérico
Un total de 50 gigavatios de proyectos solares a escala de servicios públicos, más de la mitad de la cartera solar del mundo para 2022, enfrentan demoras o incluso cancelaciones debido al aumento del costo de los materiales de fabricación y de envío, predice un nuevo análisis
El consejo de la CNMV ha autorizado la OPA de Veleta BidCo, un vehículo inversor del grupo sueco EQT, sobre Solarpack
Iberdrola y Ecoener planean hibridar algunas plantas, mientras que se somete a información pública la declaración de utilidad pública de 320 MWp de Lightsource bp, entre otros proyectos que recoge el BOE de los últimos días
El BOE anunció a la Subdirección General de Energía Eléctrica por el que se da publicidad a los Acuerdos de inicio de los procedimientos de inhabilitación para el ejercicio de la actividad de comercialización de energía eléctrica de las empresas Luvon Energía, S.L., Mi Eléctrica, S.L., On Demand Facilities, S.L.U., Visalia Energía
La planta FV La Cabrita se ubica en la provincia de Almería. Cuenta con una potencia de 50 MW, una extensión de alrededor de 100 ha y una producción anual de 87 GWh
EDPR cierra un PPA a 15 años para un proyecto solar de 209 MW en Brasil. EDPR y su filial EDP Energías do Brasil financiarán la partes iguales la planta solar de Monte Verde, que estará situada en el Estado de Rio Grande do Norte y se espera que entre en funcionamiento en 2024
España ha trasladado a la Comisión Europea y al resto de socios de la UE un nuevo documento de propuestas para hacer frente a la escalada de los precios energéticos en el que propone que en momentos «excepcionales» se permita abandonar el sistema actual de fijación de precios por otro basado en el coste de las energías renovables
El Gobierno ha introducido para mejorar el funcionamiento de los mercados energéticos y permitir la toma de decisiones con más información, nuevas obligaciones para las empresas generadoras y comercializadoras, que lograrán una mayor transparencia, tanto en el ámbito minorista como en el mayorista, facilitando la competencia y mejorando la calidad del modelo en su conjunto
España es el 2.º lugar más atractivo del mundo para invertir en hidrógeno verde, según un índice global. El nuevo Índice del Hidrógeno, elaborado por Cranmore Partners y Energy Estate, clasifica a los 40 principales países industrializados según su atractivo para la inversión en proyectos de hidrógeno verde
Capital Energy mueve ficha en renovables con un proyecto de 3.300 millones en Castilla y León. El plan de expansión de esta empresa de energía sostenible pasa por convertir esta región en el eje estratégico de su negocio, con la puesta en marcha de 46 nuevos parques de energía 100% verde en entornos clave de la Comunidad
España ha recibido un nuevo espaldarazo del Tribunal de Justicia de la UE en las decenas de pleitos que mantiene contra fondos de inversión renovables que reclaman por el hachazo a las renovables. El tribunal ha insistido en su doctrina de que no caben estos arbitrajes cuando las dos partes están en la Unión
Abengoa, en pleno proceso de rescate, con una junta de accionistas convocada para el 16 de noviembre en la que está previsto que se firme la paz para que Terramar compre la filial operativa, Abenewco 1, y la SEPI pueda intervenir con 249 millones, tiene, antes, marcado en rojo un día en su calendario
El fondo sueco EQT no tiene intención de cambiar la sede y mantendrá los actuales centros de trabajo y la plantilla durante un año, mientras que los fundadores contarán con dos miembros en el consejo y capacidad de veto en algunas decisiones
Galp construirá 10.000 puntos de recarga de coches eléctricos en España para 2025. El Banco Europeo de Inversiones financiará a Galp la instalación de plantas solares y estaciones de recarga para vehículos eléctricos
Ferrovial crea el área de Infraestructuras Energéticas y Movilidad con Gonzalo Nieto al frente. Ficha a Armando Zuloaga, con larga carrera en Abengoa, para dirigir Infraestructuras Energéticas
El Morais Leitão aconsejó empresas Banco BPI y Banco Montepío en la suscripción de la primera emisión de bonos verdes Proyecto Sonae capital, régimen estructurado proyecto financiero. El equipo estuvo dirigido por la consultora Cláudia Castanheira dos Santos
El mercado de PPA corporativos de renovables gana adeptos entre las eléctricas. El mercado de acuerdos de compra de energía renovable (PPA) está mostrando una mayor capacidad a pesar de los desafíos en el sector, según una nueva investigación de Cornwall Insight
Carteras/NPLs🏦:
Sareb prepara una reducción del número de servicers, que gestionan su cartera. La entidad ha convocado un proceso para seleccionar a las empresas que sustituyan a los actuales cuatro contratos de servicing
La Comisión Europea ha presentado su propuesta legislativa para que la banca europea cumpla con los estándares acordados en Basilea III. Estas nuevas normas obligarán a las entidades a tener un mayor colchón para hacer frente a nuevos riesgos que tendrá que ir engordando desde el próximo año y hasta el 2027
Los CEOs de los principales servicers españoles, Servihabitat, Haya Real Estate, Altamira doValue Group, Intrum y Anticipa Real Estate, apuntan a la recuperación del mercado de carteras de préstamos dudosos y ‘real estate owned’ (REO). Además, destacan la caída de la morosidad, la mejoría del mercado inmobiliario y el incremento de precios
SP espera que los bancos franceses y españoles mantengan las provisiones para pérdidas crediticias en el tercer trimestre hasta 2022 mientras esperan evaluar el impacto final de la pandemia de COVID-19. Los bancos de ambos países ocupan 7 de las 10 posiciones con mayores provisiones:
Nuevas carteras:
BCP venderá otros 110 millones de euros en préstamos dudosos e inmobiliarios. El Proyecto Lucía comprende NPLs (60 millones de euros) y activos inmobiliarios (50 millones de euros)
La compañía online de servicios legales, reclamador.es, ha anunciado su próximo paso: la compra de carteras de otros despachos. Debido a la dilación en el tiempo que tienen los casos de los consumidores en los juzgados españoles, estos pueden necesitar monetizar lo antes posible esos litigios. Según los datos que maneja la empresa, en provincias como Madrid o Barcelona, se pueden tardar más de tres años en recibir una sentencia
La semana pasada, Acciona anunció la adquisición de la empresa Cargacoches, dedicada a la instalación y gestión de puntos de recarga de vehículos eléctricos en España. Otra transacción cerrada con iDeals VDR ahorrándole más del 70% de costes a las contrapartes y evitándole dolores de cabezas a los asesores peleando por facturas inesperadas
Recuerda que una forma de apoyar lo que hacemos por la comunidad es compartir el Email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com con quién pueda necesitar una VDR en las próximas semanas
“The Juice” 🧃:
Fichajes 🎣:
Fondos
Arnau Anglerill, asociado con cinco años de experiencia en AZ Capital, lanza un searchfund para comprar una empresa valorada en un máximo de 50 millones de euros y ficha 3 juniors para ayudarle con el sourcing
El consejo de Abenewco 1 ha trasladado a los trabajadores el interés de una empresa industrial española (junto a un grupo de fondos de inversión) por la filial
José Luis Blázquez deja de ser consejero delegado de Beka Values
Beka Finance ficha a Santiago Vivas (Crédit Agricole) para relanzar su banca privada
Asesoramiento Legal:
EY Abogados ficha como socio de concursal a Áticus Ocaña, vicepresidente de Aspac
Ricardo Plasencia, hasta ahora en DLA Piper, liderará el área de regulatorio financiero de CMS Albiñana & Suárez de Lezo
La socia directora de Watson Farley, María Pilar García Guijarro, avanza que el bufete puede repetir los números de 2020, cuando creció un 25%, pero se reafirma en su enfoque sectorial, huyendo de 'tentaciones generalistas'
CMS Albiñana & Suárez de Lezo ha reforzado su departamento de Mercados y Servicios Financieros con la incorporación de Ricardo Plasencia, que se incorpora desde DLA Piper, como socio para liderar el área de Regulación Financiera
ECIJA ha anunciado hoy oficialmente la incorporación de Alberto Alonso Ureba como socio, Antonio Roncero como consejero, y otros seis profesionales, de Ramón & Cajal Abogados
Ana Luísa Guimarães fue elegida socia capital de Sérvulo & Associados, siendo la cuarta mujer en ascender al Consejo de Administración de la firma
Asesoramiento Financiero:
Lazard ha contratado a 24 “Rain makers” este año y continúa reforzando las cifras de negociadores en medio de un auge que es "un entorno de fusiones y adquisiciones tan bueno como jamás hemos visto", según su director ejecutivo Ken Jacobs
Carlos Solé ha sido elegido como nuevo socio responsable del sector de Energía y Recursos Naturales de KPMG España en sustitución de Alberto Martín Rivals
Bradesco, uno de los bancos de inversión líderes en 🇧🇷 abrirá oficina en Portugal siguiendo los pasos de Itaú Unibanco y BTG Pactual, que se han posicionado en el país. XP tiene un diseño similar en Europa
Luis Domínguez, CFA es el nuevo manager de M&A en Grant Thornton después de 3 años en el PERE Round Hill
Es publicó que GBS ha fichado una parte del equipo de carteras de Alantra CPA. Iñigo Martin Alesanco, Gonzalo Barnuevo Díaz del Río, Iñigo Martin Alesanco y Javier Rexach serán socios del equipo en Madrid
Iñigo Repáraz Grávalos ha sido fichado como Director en Altamar CAM Partners después de casi 10 años en Deloitte
A&M sigue fichando personas del equipo de TAS Deloitte, esta vez han contratado a Cristobal Rodríguez Esteve como Director
Wafaa Ermilate Head of Infrastructure and Energy Iberia en ING Madrid ha sido nombrada la persona encargada de liderar la estrategia de hidrogeno del grupo
El FROB ya tiene nuevo auditor. La autoridad española de resolución ha elegido a la firma de servicios profesionales PKF Attest, que será la encargada de vigilar sus cuentas durante los próximos tres ejercicios, así como las del Fondo de Resolución Nacional, gestionado por el propio FROB
Fundraising💲:
La firma barcelonesa de servicios financieros Talenta Gestión se refuerza en venture capital con Mastertech III, una sociedad de capital riesgo (SCR) que acaba de recibir la luz verde de la CNMV. Se trata del tercer fondo que pone en marcha Talenta para entrar en otros fondos de 'venture capital'
Cardumen Capital, lanzará un fondo consecutivo de venture capital, este nuevo vehículo continuará la misma estrategia que su anterior fondo, el objetivo es captar más de 80 millones para invertir en hasta 20 empresas en sectores como la ciberseguridad, el Big Data o la Inteligencia Artificial
Antai Venture Builder ha captado 11,8M€ en una nueva ronda de financiación en la que han participado varios family offices junto a socios estratégicos como Mutua Madrileña y Banco Sabadell
A nivel Local 🇪🇸 🇵🇹
FIG:
El presidente de Novo Banco, António Ramalho, aseguró que la nueva imagen representa el "renacimiento" de la entidad financiera y que evaluará la compra de bancos más pequeños, tras la reestructuración
WiZink lanza la venta de la firma de pago flexible Aplazame. El banco online, propiedad al 100% del fondo Värde Partners desde 2018, ha contratado para la operación a Jefferies, que ya ha distribuido el cuaderno de venta entre potenciales interesados
Sabadell descarta una fusión, vender TSB o llevar a cabo otro ERE a medio plazo
Mapfre y CaixaBank tienen pendiente la resolución de un importante contrato: la alianza aseguradora que proviene de Bankia. Mapfre era el aliado de referencia de Bankia en el negocio asegurador, pero con la absorción por parte de CaixaBank (que tiene su propia aseguradora), el nuevo grupo debe romper esa alianza e indemnizar a Mapfre
BBVA ha anunciado un mega plan de recompra de acciones de hasta el 10% de su capital, por un importe máximo de 3.500 millones de euros. Se trata de una de las mayores recompras de acciones de Europa y coincide con el levantamiento por parte del BCE de las restricciones impuestas a la banca en la retribución a sus accionistas
Por otro lado, BBVA no da la espalda a una fusión y su equipo de M&A rastrea todo el mercado, el banco no está cómodo operando con un exceso de capital tan elevado, por lo que su primer foco está puesto en buscar oportunidades de crecimiento. Si no lo logra, valorará entregárselo a los accionistas
La intención de Banco Santander es crecer en España pero no será mediante fusiones. El consejero delegado, José Antonio Álvarez, remarcó que el banco no está interesado en unir fu futuro al de BBVA mediante una operación de concentración y tampoco está interesado en comprar TSB, la filial británica de Banco Sabadell. La entidad pone el foco en crecer en clientes y seguir mejorando en rentabilidad, según ha informado merca2
También, Santander tiene previsto liberar entre 700 millones a 1.000 millones de euros en provisiones extraordinarias en el cuarto trimestre del ejercicio derivadas de la crisis economía consecuencia del Covid. El banco tiene en el balance del banco alrededor de 2.500 millones de euros de provisiones extraordinarias, que se relacionan con el impacto económico potencial de la pandemia
Singular Bank ha comprado el negocio de banca privada en España a UBS, un acuerdo que no incluye la división de banca de inversión ni tampoco la de gestión de activos
Según informa Vozpópuli, Singular Bank tendrá que realizar una ampliación de capital para poder adquirir todo el negocio de banca privada de UBS en España
Además planea crecer con más compras y prevé salir a Bolsa tras la adquisición de la banca privada de UBS en España
MásMóvil y BNP Paribas han tenido que afrontar un reforzamiento de la estructura de capital de su participada Xfera Consumer Finance Establecimiento Financiero de Crédito ante el fuerte crecimiento registrado desde su lanzamiento hace un año
La división de servicios de las grandes constructoras está perdiendo peso en los últimos años frente a la actividad en infraestructuras, que sigue siendo el corazón del negocio. Grupos como Ferrovial, Acciona y ACS, aunque también Sacyr y FCC, han iniciado procesos de desinversión en los últimos años en esta área
Cepsa se toma un respiro para repensar su plan estratégico. La segunda petrolera española, que nombrará como consejo delegado con efectos de enero del próximo año a Maarten Wetselaar, proveniente de Royal Dutch Shell, ha cancelado la operación de venta para su posterior alquiler (sale & lease back) del 49% de su negocio de estaciones de servicio, según fuentes conocedoras de la operación
Logisfashion acelera para alcanzar 150 millones de euros de facturación en 2023, la empresa prevé cerrar el ejercicio en curso con unos ingresos de más de 90 millones de euros apoyada en la expansión internacional (con operaciones como la compra de la panameña Supreme Overseas)
BeOne recibe el apoyo de su socio mayoritario para mitigar el impacto de la pandemia. Formentor Capital inyectará 3 millones de euros en la gestora gallega de instalaciones deportivas próximamente
Según un artículo de PlantaDoce, la salud española estaría más enfocada en local que internacional: un 48% de empresas rechazan entrar en nuevos mercados, a lo que cómo conclusión se tiene que el 22% de las compañías del sector de la salud en España reconoce un probable aumento de la carga del negocio exterior
Según Cinco Días, la máquina de fusiones y adquisiciones de Patrick Drahi podría activarse ya que CVC y Blackstone podrían estar dispuestos a pagar hasta 7.000 millones de euros por el negocio de telecomunicaciones portugués del magnate. Ello permitiría al propietario de Sotheby’s disponer de dinero en efectivo para lanzarse a por la francesa Eutelsat
Avatel confía en Beka Finance en su debut en los mercados de capitales, este primer pagaré de Avatel Telecom está registrado con un saldo de hasta 40 millones de euros en el Mercado de Renta Fija de BME (MARF). Beka Finance actuará con el rol de "dealer"
Telefónica Tech es el futuro de Telefónica, la apuesta de José María Álvarez-Pallete, presidente del operador español, para el futuro de la compañía es tener el objetivo de crecer orgánica e inorgánicamente con el fin de preparar la entrada de un socio que, en principio, no tendría el porcentaje mayoritario
MásMóvil ha logrado adquirir en Portugal, después de finalizar la subasta de frecuencias que ha durado 10 meses. El grupo ha pagado 70,17 millones de euros para hacerse con frecuencias en las bandas de 1800 y 2.600 MHz para el 4G y en la de 3,5 GHz para el 5G
Hay cinco interesados en comprar Altice Portugal. Blackstone, CVC Capital Partners, Apollo Global Management y EQT, así como MásMovil están potencialmente interesados en comprar al propietario de Meo, dice Bloomberg
Gtd Grupo Teleductos S.A. informó que GTD Cableado de Redes Inteligentes (Gtd España), filial íntegramente controlada por la sociedad, adquirió el 39,7 de las acciones de la empresa de telecomunicaciones italiana Fibraweb, dedicada al despliegue de fibra óptica y servicios de conectividad para empresas
Transacciones internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Mapfre gana 528 millones y rompe su alianza con Santalucía para crear la mayor funeraria de España. Las condiciones de la CNMC provocan que las aseguradoras anulen su acuerdo
Marktel ha anunciado que ha llevado a cabo la adquisición de la compañía Interactivo Contact Center Colombia, empresa BPO que actúa como hub regional proporcionando servicios a clientes para diversos países
Ariston Group adquiere la empresa israelí Chromagen, especializada en soluciones renovables de agua caliente
Cellnex recibe luz verde para comprar la francesa Hivory; deberá vender 3.200 emplazamientos. La inversión inicial alcanza los 5.200 millones de euros
Cintra, la filial de Ferrovial, ha lanzado una oferta de hasta 365 millones de euros para hacerse con el 24,9% de la cotizada india IRB Infrastructure Developers, una de las principales empresas de infraestructuras del país
Repsol inició YME en Noruega, uno de los 14 proyectos estratégicos de la compañía, en una inversión inicial de 800 millones de euros del consorcio propietario, de los que 400 millones corresponden a la compañía española
Grifols recibe la aprobación a la OPA sobre Biotest y vende su negocio de hemostasia, la venta ha alcanzado un precio aproximado de 25 millones de dólares en efectivo
Playtomic cierra su décima adquisición con la compra de la estadounidense Kourts, la plataforma de gestión de reservas para centros de tenis y pádel confía en alcanzar una facturación bruta de 100 millones de euros este año, diez veces más que en 2020, gracias a la integración de las últimas empresas adquiridas
Telefónica Brasil ha vuelto a poner en marcha el plan de recompra de acciones. La compañía comunicó que ha adquirido 5,62 millones de acciones, equivalentes a un 0,33% de su capital durante el tercer trimestre
Una de las mayores operaciones corporativas de Telefónica aún pendientes de firmarse tendrá que esperar. La compra de los activos móviles de Oi en Brasil necesitará más tiempo para la autorización por parte del regulador de la Competencia en el país. Este organismo ha solicitado una ampliación de tres meses del periodo de estudio para analizar un potencial acuerdo
González Byass, propietaria de bodegas como Tío Pepe, Beronia o Viñas del Vero, entre otras, adquiere la totalidad de las bodegas Viñedos Veramonte y Neyen Apalta Estate en Chile
Update de transacciones en Iberia:
Red Eléctrica elige los finalistas en la venta de su red de fibra óptica, el grupo español podría obtener unos 650 millones por el 45% de Reintel, con inversores de Holanda, Francia y Australia en la fase decisiva
La venta de Ayre estaría en la fase final aunque aún no hay nada decidido; si el proceso de venta no se logra llevar a cabo sus propietarios se plantearían un reposicionamiento de la marca
La Junta General Extraordinaria de Tubos Reunidos ha aprobado la fusión por absorción entre las sociedades Tubos Reunidos Industrial, S.L. Unipersonal (Sociedad Absorbente), Productos Tubulares, S.A. Unipersonal y ACECSA-Aceros Calibrados, S.A. Unipersonal (Sociedades Absorbidas) siguiendo las instrucciones del Consejo de Administración de la Sociedad
El consorcio que acordó junto con Bain Capital comprar a Rolls-Royce ITP Aero aspira a captar en el primer trimestre de 2022 más de 250 millones de euros de capital público y privado español para cubrir el 30 % del accionariado del fabricante de motores aéreos antes del cierre de la operación
Iberia y Air Europa ofrecen compromisos a Bruselas para que apruebe su fusión, el Ejecutivo comunitario extiende al 2 de enero el plazo para pronunciarse
El dilema de Alcoa: el Supremo empuja a vender su fábrica de aluminio de Lugo o a seguir con la producción. La decisión judicial de suspender el ERE para el cierre de la planta de Alcoa en San Cibrao mueve una situación paralizada desde hace un año
Bruselas autoriza la venta del negocio industrial de ACS a Vinci, la operación está valorada en hasta 5.580 millones de euros
Ferrovial ha vendido a Portobello su área de conservación y mantenimiento de infraestructuras por una cifra aproximada de 236 millones de euros, lo que supone culminar el proceso de venta de su negocio de Servicios en España
Lios Legales
La Fiscalía Anticorrupción ha presentado un recurso de apelación en el que pide reabrir el llamado caso 'Vitaldent', que el juez instructor archivó al no apreciar indicios de delitos contra la Hacienda Pública ni de estafa
La trama de las fundaciones de la Iglesia salpica a un edificio del Arzobispado. El bufete Chávarri, que intermedió las ventas de Fusara y la parroquia de San Jorge, también intentó vender un edificio del Arzobispado situado en la calle Cava Alta
La CNMV se prepara para un duro invierno. Pero no debido a la crisis energética global, sino a su actuación en el asalto del fondo de inversión australiano IFM a la eléctrica española Naturgy, cuya españolidad está intentando salvar paradójicamente Criteria
SEPI/ICO:
La SEPI acelera sus procesos para inyectar 800 millones a nueve empresas antes de fin de año, ha contratado asesores externos para agilizar la concesión de préstamos, al tiempo que las empresas piden oxígeno financiero tras 18 meses sin ingresos y con la cuenta del endeudamiento sin parar de crecer
Según informa Europa Press, la presidenta de la SEPI, Belén Gualda, ha subrayado este miércoles en el Congreso que el rescate a la aerolínea Plus Ultra ha seguido "exactamente" los mismos procedimientos administrativos que todas las operaciones realizadas por el fondo, cuenta con todos los informes preceptivos y ha contado en su fase de instrucción con más de 700 documentos
Telefónica ha logrado hacerse con la mayor parte de las ayudas públicas otorgadas por el Ministerio de Economía en el Plan UNICO para el despliegue de fibra óptica en zonas rurales en su edición de 2021, que tenían un importe récord de 250 millones de euros. Según la adjudicación provisional, Telefónica se ha hecho con el 80% de las ayudas que corresponden a 197,8 millones
Iberia ha ofrecido nuevas concesiones a la Comisión Europea para tratar de salvar la compra de Air Europa, en la que lleva enfrascada desde noviembre de 2019
McFit pone cifras al golpe que la pandemia dejó en 2020 en una de las principales cadenas de bajo coste en España. La filial ibérica del grupo alemán cerró el último ejercicio con unas pérdidas de 9,5 millones de euros, idénticas a las que sufrió en 2015, cuando empezó su verdadera ofensiva
Puig sigue expandiendo su cartera de marcas. El grupo catalán de perfumería ha llegado a un acuerdo con la firma de moda francesa Jacquemus para lanzar su primera línea cosmética el año que viene, según WWD. Los detalles de la operación no han trascendido
Sociedad Textil Lonia emprende la recuperación post-Covid. La compañía gallega, que opera con las marcas Purificación García y CH Carolina Herrera, ha comenzado ya a superar niveles pre crisis en el último trimestre
Las empresas españolas presentarán más de 5.000 concursos de acreedores este año, lo que supone un incremento del 30% respecto al pasado año y una cifra no vista desde el año 2014, según datos de la aseguradora de crédito Solunion
Las peticiones de rescate se agolpan en la mesa de la SEPI y el tiempo corre para las empresas que piden oxígeno financiero tras 18 meses sin ingresos y con la cuenta del endeudamiento sin parar de crecer
El Grupo SEPI perderá 41 millones de euros en 2022, ejercicio en el que mejorará los resultados a cierre de este año, para el que se prevén unas pérdidas de 163 millones, según ha explicado la presidenta de la SEPI, Belén Gualda
Relais Termal ha solicitado un préstamo de 21,6 millones de euros al fondo de recapitalización de pymes del Ministerio de Industria. El rescate se va a vehicular a través de un préstamo participativo de 14 millones y otro ordinario de 7,6 millones
Reestructuraciones:
Según el informe financiero del primer semestre de la firma, Orange provisionó a nivel global 145 millones de euros para asumir gastos de reestructuración en España, entre los que estarían el ERE ejecutado el pasado verano, que se saldó con 400 salidas y prejubilaciones
Sabadell abre esta semana el periodo de adhesión voluntaria al ERE, que prevé la salida de entre 1.380 y 1.605 trabajadores y que se cerrará el 15 de noviembre. Una vez finalizado este proceso, se iniciará el de evaluación de las solicitudes y el 2 de diciembre se comunicará la resolución de las peticiones
Vodafone ha reducido este lunes en su última oferta a los sindicatos la afección del ERE a un máximo de 442 personas, cupo que priorizará llenar con bajas voluntarias en la plantilla hasta llegar al máximo por división afectada, ya que los sindicatos dan luz verde a dicho ERE que corresponde al 10% de la plantilla y que comenzará el de noviembre
Santander da una nueva vuelta de tuerca a sus negocios de banca privada, gestión de activos y seguros y refuerza las primeras líneas de su organigrama para potenciar el ritmo de crecimiento
El BOE publica hoy acuerdos de inicio de los procedimientos de inhabilitación y traspaso de clientes de varias comercializadoras de energía eléctrica entre las que se cuenta Visalia, pero la empresa afirma que se trata de un error
El Ayuntamiento de Granada rescatará el We Fitness Club si no encuentra inversor. La instalación echó el cierre el pasado septiembre, y ahora el consistorio estudia hasta cuatro ofertas de inversores interesados en asumir el control del centro inaugurado en 2009
Kelme España presenta concurso de acreedores tras perder un pulso judicial de 3,2 millones. La distribuidora de la marca en el país mantenía un litigio desde hace más de diez años con un distribuidor panameño
Abenewco logra una nueva extensión del plazo de vencimiento de deuda hasta el 19 de noviembre. Esta semana el consejo de Abenewco aseguró que una empresa industrial española se había interesado por la compañía
El Extremadura evita la liquidación al llegar a un acuerdo con los acreedores. El club obtuvo el 68% de votos a favor, acuerda un calendario de pagos y esquiva su liquidación
El titular del Juzgado Central de Instrucción número 6 de la Audiencia Nacional, Joaquín Elías Gadea, dictó un auto por el que se declara no competente para investigar una presunta estafa –entre otros supuestos delitos– cometida en el concurso de acreedores de Intersa
El Juzgado de lo Mercantil número 3 de Gijón ha autorizado el Expediente de Regulación de Empleo (ERE) en la empresa Graham Corporate (antigua Vauste y anteriormente Tenneco), en Gijón, una vez que se abrió proceso de concurso de acreedores y finalmente entrara en liquidación
Sinceramente no entendemos como llegas a leernos hasta aquí! 🙏🏼De verdad quisiéramos agradecerte por tu tiempo….