M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #71
https://ansr.me/jeH3r Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Much@s no tendrán ni idea, pero el equipo que hace M&A Teaser somos 🇨🇴🇨🇴 y queremos hacer una quedada de LATINX de M&A en España. Tenemos una lista de casi 20 personas en Madrid, si eres LATINX o conoces algún LATINX que curre en Finanzas y viva en España por favor escríbenos a mnateaser@substack.com para poder organizarlos bien…
La semana pasada, Deale ha captado interés de 34 empresas con €81.4M de facturación acumulada y por sector:
Consumo (alimentación, retail y restauración): 6 empresas / €4.8M de facturación media
Industrial (automoción, manufactura, electrónica, otros): 6 empresas / €1.7M de facturación media
Salud (farmacéutico, gestión hospitalaria, servicios sanitarios, otros): 3 empresas / €6.4M de facturación media
Energía (producción, distribución, otros): 1 empresa con €15.4M de facturación
¡Si estás interesado en saber más o quieres compartir en que sectores estás buscando targets manda un correo a deals@deale.es SEGUIMOS!
Tendencias del mercado 📉:
De enero a octubre de 2021, analizamos el mercado español de M&A, las tendencias clave del sector y recopilado los movimientos de los principales players. Puedes acceder al informe completo en este link
Pitchbook publicó la semana pasada un informe muy jugoso con los retornos de diferentes tipos de activos a nivel global, con VC, Growth, Buy Out y FoF ofreciendo 20%+ en retornos:
Voz Pópuli nos cuenta que las entidades de capital riesgo tradicionales continúan siendo, con diferencia, las más numerosas en 🇪🇸. Según la CNMV, en este ejercicio ha habido el alta de 62 nuevas entidades, lo que hace que el monto global alcance los 260 fondos de capital riesgo y 210 sociedades dedicadas a esta misma materia
Por su parte, las entidades de capital riesgo pyme, como ya sucedía en 2020, experimentaron pocos movimientos desde enero hasta agosto, con cuatro altas y tres bajas, todas ellas de sociedades, por lo que continuaba habiendo los mismos fondos que a 31 de diciembre de 2020. Por otra parte, se inscribieron ocho fondos de capital riesgo europeos, hasta un total de 39, y se dieron de alta dos fondos de emprendimiento social europeo, hasta alcanzar los seis a finales de agosto
Bueno y esto es un excelente momento para dejarles saber que M&A Teaser espera lanzar su propio Tracker de nuevos fondos en Iberia a principios del 2022. Cada mes es una locura con nuevos vehículos en muchos verticales:
El Referente nos resume las inversiones VC en España en el mes de octubre. El 2021 está siendo un año histórico que supera ya 3.412 millones de euros gracias a los 417m€ conseguidos este pasado mes. Un dato destacado es que el 60% de la inversión se acumula en las 10 rondas de inversión más grandes del año, que viene de la mano de los primeros unicornios que han nacido en los últimos años en España
El mes de octubre suma 42 nuevas operaciones que ayuda a que el acumulado de 2021 se dispare hasta las 325, cifra record que supera a dos meses de cerrar el año las 309 obtenidas en el año 2020:
Mientras en la city, los abogados junior en firmas 🇺🇸 se están preparando para una temporada de bonus de fin de año que podría dejarles los bolsillos llenos, en España una firma al parecer estaría cobrando 500 euros al mes por ser becario. Al parecer es mucho más barato que en otros lugares donde tienes que hacer un máster para entrar:
Digitalización en la industria:
Viswas Raghavan el CEO de JPMorgan en Europa espera que la tecnología ayude a minimizar todo el trabajo de poco valor añadido que hacen los juniors. Pero ojito que las horas seguirán siendo las mismas, igual que la pasta 🤑
Lourdes Álvarez de Toledo publicó una columna de opinión explicando que en España es cuestión de tiempo que la CNMV dé el visto bueno a la creación de plataformas que posibiliten un mercado alternativo que por medio de la digitalización, la reducción de intermediarios y por tanto de costes y tiempos, pueda ser una opción atractiva para aportar liquidez a las startups, sin renunciar por ello a la regulación y protección del inversor minoritario
Nos encanta este artículo de Protocol y es lo que estamos viendo en banca de inversión desde hace muchos años. Hace años, nadie lo hubiera creído si les dijeras que las consultoras estratégicas estaban contratando ingenieros de software y superando a las empresas de tecnología para ganar proyectos de desarrollo. Estas firmas consultoras se enfocaron principalmente en recomendar proveedores de software o asesorar a los clientes sobre implementaciones de tecnología
Pero el modelo tradicional de consultoría se está volcando a medida que cada empresa intenta descubrir cómo convertirse en una empresa de software. Atrás quedaron los viejos tiempos de las firmas consultoras que vendían personas, tiempo y recursos; ahora, las empresas consultoras están vendiendo software y soluciones reales
Salidas a bolsa:
Windar tiene previsto debutar en el último mes del año con una valoración tentativa de 800 millones de euros, según indican fuentes financieras a 5D. Los coordinadores, Bank of America y Morgan Stanley, y el asesor de la operación, Rothschild, han liderado durante las últimas semanas los primeros encuentros preliminares con potenciales inversores
Sngular saldrá a Bolsa valorada en 160 millones y colocará en el mercado el 10% de su capital
La biotecnológica Aura Biosciences, participada por Ysios Capital, empieza a cotizar en el Nasdaq de EEUU a través de una oferta pública de suscripción. Esta es la tercera participada por el fondo vascocatalán que cotiza el Nasdaq este 2021, tras Lava Therapeutics y CVRx Inc
SPACS:
5D explica que la CNMV se ha puesto manos a la obra para impulsar SPACs. En su informe del tercer trimestre del año, el supervisor explica que ha mantenido reuniones con bancos de inversión y despachos de abogados
Finanzas.com escribe sobre el mismo informe, pero va más al fondo explicando cada una de las fases necesarias
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 43 transacciones/gossips de “M&A”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
Real Estate esta semana 🧱 (15 Transacciones en nuestro Tracker semanal):
Brainsre explica como la inversión en data center espera alcanzar más de 5.000 millones en los próximos 3 años
Aedas Homes se ha incorporado al proyecto Madrid Nuevo Norte, el mayor desarrollo urbanístico en Europa para los próximos años, que tiene como principal propietario y gestor a Distrito Castellana Norte (DCN), sociedad participada por el BBVA
Habitatge Metropolis de Barcelona (HMB), el operador público-privado de vivienda de protección oficial (vpo), invertirá 600 millones de euros en levantar 4.500 viviendas
Un tercio de la inversión inmobiliaria mundial se destinará a residencial en 2030. Esta cifra se ha incrementado desde el 14% que suponía en el año 2010 y por encima del 25% que logró en 2020
El grupo belga Los Menceyes ha comprado una parcela de 150.000 metros cuadrados en Tenerife (Islas Canarias) a la firma catalana Mimeisa Asset Management para levantar un complejo que incluye tanto usos residenciales como turísticos
Terralpa sube su apuesta por los pisos de lujo con 600 millones de inversión. La gestora, que invierte capital de 'family office' e institucionales mexicanos y españoles, lanza un nuevo fondo para impulsar la oferta residencial de 'alto standing'
El mes de octubre en el sector inmobiliario estuvo protagonizado por la aprobación, en el Consejo de Ministros, de la nueva Ley de Vivienda. También, han salido al mercado importantes porfolios residenciales y edificios de oficinas; y Värde Partner ha puesto a la venta la promotora Vía Célere
"Vía Ágora invertirá 400 millones en su crecimiento". La promotora prevé facturar 200 millones hasta 2024 con un beneficio de 20 millones en tres años
Mountpark, empresa luxemburguesa especializada en el desarrollo de almacenes logísticos, lanza una nueva nave en Illescas (Toledo), región donde suma ya cerca de 190.000 metros cuadrados de superficie construida o en marcha con un valor de inversión
CASAFARI , la plataforma de datos inmobiliarios, acaba de ampliar su ronda de inversión de la Serie A a 20 millones de dólares (aproximadamente 17,27 millones de euros al tipo de cambio actual), incluida una inversión estratégica de una filial de Starwood Capital Group , una empresa de inversión global de inversión privada
IP Investment Management y Heed Capital realizaron su primera adquisición en Portugal, en Oporto, para un desarrollo de viviendas para estudiantes de educación superior con 151 camas, que se inaugurará en 2023
Las principales calles comerciales de España dejan de ser una unión de grandes grupos de retail. Con los cierres de Inditex y H&M en el prime, las pymes y nativos digitales toman posiciones
El fondo Blackstone prepara desinversiones en su socimi Albirana. El grupo venderá viviendas de su filial inmobiliaria, que cuenta con una cartera de 7.464 unidades. Otras socimis del fondo estadounidense, muy crítico con la política de vivienda del Gobierno español, también están desinvirtiendo
La Llave de Oro apuesta por Madrid. La inmobiliaria catalana de la familia Marsà abrirá el próximo año una oficina en Madrid para potenciar su actividad en este mercado, donde actualmente dispone de suelo para 850 viviendas
La nueva ley de vivienda puede impactar negativamente en el mercado del alquiler en España. Así lo afirma la Asociación de Consultoras Inmobiliarias (ACI), que señala una medida poco adecuada la intervención que las comunidades autónomas pueden hacer sobre los precios del alquiler en ‘zonas tensionadas’
Nuevo proyecto de Xior en Sevilla. El grupo belga de residencias de estudiantes promoverá un complejo de 416 habitaciones (incluidas 78 de corta estancia) con baño privado, según informa Propertyeu
Canada Pension Plan Investment y Round Hill se alían para invertir en alternativos. Ambas compañías han formado una joint venture para invertir mil millones de euros en residencias de estudiantes en Europa, según un comunicado emitido por ambas compañías
GLP amplía su huella en el sector logístico de Madrid. La compañía con origen en Singapur y accionariado chino ha anunciado el desarrollo de una nave en el sur de la capital española, llamada G-Park Pinto, ubicada en una parcela de 42.200 metros cuadrados
Uno de los retos más importantes del sector inmobiliario es la generación de materia prima, es decir, liberación y producción de suelo. "En Madrid la demanda de vivienda es infinita y hay escasez de suelo. Sólo hay reserva de suelos de la Administración que son los que pueden dotar de nueva oferta al mercado y que han sido los que han estado más activos en las últimas actuaciones de suelo en Madrid
La financiación alternativa en el sector inmobiliario ha crecido con fuerza en los últimos años y se espera una proyección aún mayor hasta 2025, cuando se prevé que alcance una cuota de mercado del 50%, equiparándose así a otros países de la Unión Europea donde la banca convive con los fondos de una forma más equilibrada, según las previsiones de KPMG
Santander rebaja más de la mitad su riesgo inmobiliario en dos años. La banca española arrastra una herencia inmobiliaria de la crisis anterior de 47.500 millones, que repunta a 79.000 millones con Sareb
Del Edificio Estel a un portfolio de supermercados: las transacciones inmobiliarias más relevantes en noviembre
Hoteles:
Meliá pierde 166,3 millones hasta septiembre y no descarta vender más hoteles para bajar su deuda. La cadena hotelera apunta que las restricciones de algunos destinos durante el verano le ha impedido acercarse a los resultados de antes de la pandemia
El grupo Sani/Ikos, propietario de la hotelera especializada en resorts de 5 estrellas lujo todo incluido Ikos Resorts, ha anunciado un nuevo plan de inversión de 520 millones de euros para la adquisición y desarrollo de nuevos resorts en España, Grecia y Portugal
Fondos y socimis retoman su apuesta por la inversión en hoteles: 4.000 millones en 2022. Las adquisiciones tienen como fondo la reforma de los hoteles o el cambio de uso a otros segmentos como el coliving o las residencias de estudiantes
Jaume Oliu, el financiero que ideó la hotelera de Blackstone, entra en la cadena ByPyllow. El que fuera responsable de Estrategia y Operaciones Corporativas de Banco Sabadell acaba de entrar en la cadena de hoteles 'boutique', inmersa en un plan de expansión
Meliá avanza en su recuperación y logra reducir un 65% sus números rojos a septiembre, con unas pérdidas acumuladas de 166 millones, al tiempo que analiza vender más hoteles para reducir su deuda
Renovables esta semana🌞 (4 transacciones en nuestro Tracker semanal):
El Ministerio para la Transición Ecológica y Reto Demográfico ha decidido frenar hasta nueva orden el nuevo RDL por el que iba a sacar del pool toda la generación de renovables y cogeneración con retribución, lo que es conocido como RECORE, para vincularla a los consumidores domésticos acogidos a la tarifa regulada o PVPC y a la industria española
5D nos cuenta que la banca de inversión ha puesto el foco sobre los sobre ingresos que han percibido las plantas eólicas ligadas a precios de mercado o la rentabilidad garantizada por el Gobierno. Y pretenden evitar que los dueños de estos parques, en su mayoría fondos de inversión, se embolsen hasta el último euro cobrado durante estos meses de precios récord de la luz
Greenvolt anuncia que ha acordado los términos y condiciones de una emisión de bonos a 7 años por importe global de 100 millones de euros, con un tipo de cupón fijo del 2,625% anual, cuya admisión a cotización en el Euronext Lisboa reguló se solicitará mercado
Beltrán Sánchez es director Precios de Transferencia de Bové Montero y Asociados deja una columna de opinión sobre la venta de participaciones e Impuesto sobre Sociedades en plantas solares
5D explica que la venta de Eolia recibió las ofertas finales por parte de Naturgy, en alianza con el fondo Plenium, Engie, ERG y Verbund. Las pujas parten desde los 2.000 millones
EDPR ha llegado a un acuerdo para adquirir una participación del 87,4% en Sunseap, el mayor operador de energía solar distribuida y el cuarto mayor de energía solar del sudeste asiático. La transacción se ha alcanzado mediante un acuerdo con los principales accionistas de Sunseap por una contraprestación total de 600 millones de euros. Esta misma semana, el consejero delegado de EDP y EDPR, Miguel Stilwell d'Andrade, asegura que "no están de acuerdo con los cambios regulatorios planteados en España aunque considera que se están haciendo algunos avances", por lo que pide un "marco regulatorio estable"
ABC nos deja un artículo explicando el gran interés de Portugal por el mercado renovable en 🇧🇷
Hispanidad publicó un artículo explicando que EDP parece estar en venta, sin rumbo fijo, necesita de una estrategia. La obsesión portuguesa por no vendérsela a Iberdrola degeneró luego en una posible venta a Tres Gargantas, que como ya he dicho, Bruselas prohibió: no quiere a los chinos en un sector estratégico. Al final, no se sabe en manos de quién acabará EDP, pero forzar el dividendo sin tener una meta clara, no parece una buena idea
Brookfield quiere maximizar el valor de su negocio termosolar en España de cara a vender estas instalaciones el próximo año. Según han confirmado diferentes fuentes financieras a El Periódico de España, el fondo canadiense trabaja con el Santander para refinanciar los 1.000 millones de deuda que sumaban estas plantas termoeléctricas
El consejo de Solarpack emite una opinión favorable a la opa de EQT. Ha sido aceptada por accionistas que controlan un 50,96%, así como que se abone íntegramente en efectivo
Grupo Cobra y SENER buscan salir de su participación en la planta de energía solar Ilanga de 100 megavatios (MW), que suministra electricidad a la red nacional de Sudáfrica, dijeron a Reuters
Galp Energía quiere, a largo plazo, entrar en el mercado de las energías renovables en Estados Unidos, donde ve una demanda “enorme” y una administración decidida en la Casa Blanca para apostar por las energías alternativas
Iberdrola se ha unido a Total Energies y Norsk Havvind en la creación de un consorcio para acudir a la licitación de las autoridades noruegas para el desarrollo de proyectos eólicos marinos de una capacidad total de 4,5 GWs
Iberdrola esperaba la compra de la empresa energética PNM Ressources por 4.200 millones de dólares. Pero está ahora en peligro tras un informe público que cuestiona la imagen de la empresa y la gestión de su filial estadounidense Avangrid
Invertia nos deja un resumen de Iberdrola, que cuenta ya con más de 4.000 MW en PPAs relacionados con contratos con grandes compañías de Estados Unidos, España, México, Brasil, Reino Unido y Australia
Hanwha Solutions, matriz de Q Cells, ha cerrado un acuerdo para adquirir el 100% de la participación en RES Méditerranée SAS, una empresa francesa de renovables anteriormente propiedad del Grupo RES. Q Cells amplía su cartera hasta los 10 GW
RWE anuncia dos nuevos proyectos solares, esta vez en España: las plantas solares Casa Valdés y Puerta del Sol se ubican en la provincia de Guadalajara y tendrán una capacidad de 44 MW cada una
Solaria y Enagás estudian desarrollar una planta de hidrógeno verde de hasta 200 MWp
Suma Capital y Enagás ponen en marcha la primera instalación industrial privada de biometano con conexión a la red gasista española
Lazard ha publicado su Análisis del Costo Nivelados de la Energía y refuerza lo que ya es bastante conocido: la energía eólica y solar son, con mucho, las formas más baratas de generación de electricidad, los costos de almacenamiento están disminuyendo y ahora el hidrógeno es parte de la ecuación:
Carteras/NPLs🏦:
El Confidencial nos cuenta que un proceso competitivo lanzado por Santander ha hecho que grandes nombres como Cerberus, Bain Capital, Fortress y Deutsche Bank vuelvan a estar sobre la mesa, tras meses de poco apetito por las carteras de los bancos españoles. La operación se trata del Proyecto Titán, con el que la entidad presidida por Ana Botín quiere desprenderse de créditos de pymes valorados en 600 millones de euros
CaixaBank vende a dos fondos créditos morosos de 400 M en pymes y consumo. El banco ha traspasado a los fondos Cabot y Hoist un portafolio compuesto por más de 100.000 préstamos impagados con el fin de reducir mora tras integrar Bankia
El sector ha duplicado en tan solo seis meses, desde el pasado mes de diciembre hasta junio de este año, el peso sobre el total de los créditos ICO que están en vigilancia especial -los sospechosos de entrar en impago-, según constata el BdE en su último Informe de Estabilidad Financiera
La gran banca sigue con las provisiones a la baja ante la mejor perspectiva de la evolución de la economía, tanto a nivel mundial, como para España. Las cinco grandes entidades del país (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell y Bankinter) cerraron los nueve primeros meses del año con un volumen de dotaciones para insolvencias de 18.200 millones de euros, un 15% inferior al del mismo periodo del ejercicio anterior, entonces marcado por el estallido de la pandemia y el incremento de las dotaciones para afrontar los futuros impagos por sus efectos en familias y empresas, según El Economista
Los concursos empresariales se incrementaron un 44% entre enero y septiembre, hasta sumar 4.933 procedimientos, cifra que supera en un 13% la registrada en todo 2020, según un estudio de Informa D&B
El 26% de las pymes atraviesa problemas de liquidez. El 8% presenta impagos ante la Seguridad Social y Hacienda. El 14% encuentra problemas para pagar los alquileres, mientras un 27% de los negocios tiene clientes morosos. El 13% de las pequeñas y medianas empresas no está pagando a sus acreedores y el 10% está en mora con las entidades financieras. Así lo refleja el Barómetro de septiembre de los Gestores Administrativos. El informe también destaca que 130.000 empresas están en situación de quiebra técnica
Expansión recopiló información de Axis, Debtwire y Deloitte para dejarnos un resumen de la actividad de NPLs en España (Con foco en Santander). Tras desprenderse de más de casi 200bn de activos tóxicos, la banca aún mantiene unos 48Bn en su balance:
“The Juice” 🧃:
Fichajes 🎣:
Fondos
Alberto Rodríguez Lauria se unió a Sunco Capital como director y jefe de Financiamiento Estructurado/M&A
AIP publicó su entrada en España con dos fichajes de Ventas así como habíamos adelantado hacía casi un mes
KFund ha fichado a Borja Santos quién era el encargado de Stripe en Iberia
Jaume Oliu, el financiero que ideó la hotelera de Blackstone, entra en la cadena ByPyllow, el que fuera responsable de Estrategia y Operaciones Corporativas de Banco Sabadell acaba de entrar en la cadena de hoteles 'boutique' para llevar a cabo un ambicioso plan de expansión
Teresa Zueco toma las riendas de Squire Patton para potenciar el área de M&A
Rocío Hervella (Prosol) suple a De Jaime (CVC) en el consejo de Deoleo
La filial de Santander RetailCo ficha a un exDeloitte y a un exCBRE, Ignacio Cantó se incorporara como project manager y Carlos Herrera como asset managet de underwriting y valoraciones
La Socimi Persepolis Inmobiliaria tiene un nuevo miembro en su consejo de administación. El socio-director, Rafael Bou Cobo, pasa a formar parte del órgano tras un año trabajando para la compañía
Asesoramiento Legal:
La Información nos cuenta como Bufetes mexicanos y rusos aterrizan en España junto a grandes 'family offices' para meterle más competencia al mercado
Tras tres años Fieldfisher JAUSAS ha dado el paso definitivo y ya opera bajo la marca Fieldfisher
Adolfo Crespo y Alfonso Fernández de Peñaranda son los nuevos socios de Garrido
CMS Albiñana & Suárez de Lezo acaba de cerrar el fichaje de Ricardo Plasencia, que se une en calidad de socio
Cases & Lacambra ha reforzado el área de Mercantil y Fusiones y Adquisiciones con José Manuel Llanos como nuevo socio en la oficina de Madrid, incorporándose al equipo liderado por Lucas Palomar
El bufete español Abdón Pedrajas Littler ha ampliado su cobertura a Portugal al fusionarse con DCM Abogados
Si ahora mismo estás en un proceso de build up (fondo PE/VC o equipo de M&A/CorpDev) recuerda que nuestra idea es cambiar radicalmente como se comparte la información confidencial con terceros. Por una tarifa plana al año podemos ofrecerte proyectos/servicio/usuarios/admins ilimitados y la seriedad de una VDR con USBs y certificados.
Asesoramiento Financiero:
Goldman Sachs bate récords al nombrar 643 directores generales, 1 de ellos en Madrid (Javier Solís, quien es responsable del área inmobiliaria de Goldman Sachs AM para el sur de Europa) pudimos encontrar varios nuevos MDs Españoles en Londres:
Diego Fernández, CFA Head of Emerging Market Sovereign Debt
Eduardo Manzanera Leveraged Finance
Antonia Riera en IB enfocada en Tech
Paul Clarke publicó un artículo explicando como la nueva estrategia de CS será muy positiva para IB, podría ser esto positivo también para la oficina en España dada su posición estratégica en Europa?
Por otro lado, podríamos ver otro tipo de cambios en la oficina de Madrid de UBS
JLL intenta posicionarse también para la oleada 🌊 de NPLs que se vienen en unos meses. Han contratado a Andrew Fairley y Scott Marriott en UK… ¿Será que vamos a ver el mismo movimiento en Iberia?
Kearney nombra a Pablo Moliner socio director para España y Portugal en sustitución de Pedro Mateache, que se mantendrá como presidente no ejecutivo
El Bundesbank ha decidido nombrar a Fabian Huttner como su nuevo representante en España
KPMG ha nombrado a Miguel Ángel Paredes nuevo socio responsable de la firma en la Comunitat Valenciana y la Región de Murcia
Fundraising💲:
Qualitas en una entrevista con C&C dejó saber que lanzarán un 5to FoF y en el 2022 lanzarán el primer fondo exclusivo de Co-Inversiones
Nauta Capital anunció el cierre de su quinto fondo, especializado en la inversión en empresas tecnológicas, que ha captado 190 millones de euros. El fondo realizó un cierre preliminar de 120 millones de euros en verano del año pasado, y desde entonces ha invertido ya en once empresas. La gestora se focaliza en compañías en fase temprana de desarrollo, centradas en software B2B
Terralpa ha lanzado un nuevo fondo con el que espera invertir 600 millones de euros en promociones de lujo en España en los próximos siete años, en concreto, Ramón Hermosilla, socio director del grupo inversor, explicó que Terralpa está trabajando en un fondo con el que prevé captar 250 millones de euros de capital que, apalancado, podría permitir inversiones por un total de 600 millones
Nace Seven Roots venture capital, un fondo puro de impacto positivo donde es posible ser rentable siendo sostenible. Participará en un máximo de siete compañías, las cuales pasarán por un periodo de validación estratégica en el que las hipótesis de negocio y los criterios ASG se deben cumplir como requisito previo a la entrada de capital, buscando desde el primer día la
rentabilidad del modelo. La inversión prevista en cada compañía se focaliza en los vectores de crecimiento para una escalabilidad rentable y sostenibleBeka AM lanza Beka Alpha Search Funds, un nuevo vehículo para la inversión en “search funds”, vehículos creados por uno o dos emprendedores que reúnen capital de un grupo de inversores para identificar, comprar y gestionar una pyme con el objetivo de liderar su crecimiento
Seven Roots busca cinco millones para entrar en empresas de impacto social, el fondo de 'venture capital' con sede en Barcelona invertirá hasta medio millón de euros en compañías de reciente creación que estén ya en beneficios
ACP Private Equity 7 FCR es el Fondo sucesor de Altamar X Global Private Equity Program FCR que continuará con la política de inversión similar a la de los fondos predecesores, es decir estrategia ‘buyout global/growth’ centrada fundamentalmente en Europa y Estados Unidos
Heed Capital (anteriormente Dunas Capital) e IP Investment Management (IPIM) lanzaron un fondo portugués, Golden Visa, para promover la vivienda para estudiantes en Oporto
A nivel Local 🇪🇸 🇵🇹
FIG:
Unicaja Banco ganó 156 millones en los nueve primeros meses (el 41% más que en el mismo periodo de 2020) por su negocio recurrente, aunque la integración de Liberbank en julio, al haberse hecho por una cuantía inferior a su valor en libros, ha generado un beneficio neto puramente contable de 1.395 millones
Kutxabank: "Ir a una fusión sería una buena forma de usar nuestro capital". El banco "tiene músculo" para operaciones corporativas, "pero no visualiza pareja de baile". Este ejercicio prevé ganar un 20% más: 220 millones
Santalucía y Mapfre han decidido romper su acuerdo de fusión de sus negocios funerarios por las condiciones impuestas por Competencia a la operación. Las condiciones impuestas por la CNMC a la fusión de los negocios funerarios de Mapfre y Santalucía ha hecho que ambas entidades desistan de la operación
Santander ha acordado una nueva ampliación del plazo (esta sería la tercera vez) para acudir a la oferta pública que ha lanzado para hacerse con el 20% del capital que no controla de Consumer USA
La fusión Unicaja-Liberbank ha exigido mayores ajustes contables que la de Caixa-Bankia, el grupo malagueño ha rebajado el valor en libros de Liberbank en un 32% antes de la adquisición, por encima de lo que hizo CaixaBank con Bankia, que fue del 26%
Santander y Chrysler pondrán fin a su alianza en el negocio de financiación de coches en EEUU dentro de año y medio
ING invita a Línea Directa, Axa y Mapfre a ser su socio en seguros de coches. El banco afirma que está "explorando diferentes opciones con algunas de las mejores aseguradoras del mercado" para ampliar la oferta de productos a sus clientes
Banco Santander tiene capacidad de continuar con los ascensos pese a subir más de un 110 por ciento en el último año y superar el 30 por ciento de revalorización en 2021. Así lo estima el consenso del mercado, al otorgar a la entidad un potencial de subida a 12 meses de más del 13 por ciento
Revés para Mapfre: su negocio con Bankia se devalúa en 700M antes de la venta. El banco y la asegurador, que iniciaron las negociaciones en abril, confían en llegar a un acuerdo antes de que acabe el año
Mutua ha fichado a Deloitte como asesor en la reordenación del acuerdo de bancaseguros que tiene con CaixaBank
CaixaBank cerró ayer la transmisión de su participación accionarial del 9,92% en el austríaco Erste Group Bank mediante la permuta del 4,5% y la venta a inversores institucionales del 5,42% restante en una colocación acelerada
El fabricante azulejero Rocersa, controlado por el fondo estadounidense Avenue Capital, que el año pasado adquirió Azulev, descarta de momento más compras a corto plazo por los altos precios que se manejan en el mercado tras las últimas operaciones
El gigante ABB pagó 160 millones por Asti, la 'joya' burgalesa de la robótica. La española, dirigida por la también consejera de Telefónica, Verónica Pascual, generó en los últimos doce meses más de 31 millones de euros de ventas
El Cádiz CF refuerza su accionariado con un socio americano tras una última inyección de 3 millones. El club gaditano, que ha aprobado las cuentas de 2020-2021, cerradas con un ligero superávit, incorpora al empresario Ben Harburg, que entra en el consejo de administración como observador y asesorará a la entidad en sus planes de internacionalización
CF Badalona lanza una ampliación de capital de un millón para su conversión en SAD. Tras lograr el pasado septiembre la aprobación del CSD, el club catalán de la Segunda Rfef ha lanzado la primera fase de suscripción de acciones que estará en marcha hasta el 27 de noviembre
El gigante tecnológico estadounidense Honeywell se ha aliado con el grupo español Sacyr para intentar revolucionar el reciclaje de plásticos. La primera estrenará en España su nueva Tecnología UpCycle, llamada a ampliar considerablemente la cantidad de tipos de plásticos que pueden ser recuperados
Orange lanza oficialmente su filial de torres Totem con 7.900 emplazamientos en España. La compañía está operativa desde el 1 de noviembre en Francia y España y estudia integrar otros activos del grupo de telecomunicaciones en Europa
Juan Carlos Escotet aumenta su family office personal con una segunda aportación económica por valor de 74 millones de euros. En total, la sociedad Escotet Family Office SL ya gestiona 394 millones tras las dos ampliaciones de capital realizadas
Grupo Osborne, un distribuidor familiar de vinos, licores y productos porcinos con sede en Cádiz, España, planea diversificar su cartera y crecer en el extranjero mediante la adquisición de marcas líderes
Voz Telecom estudia comprar otro operador español en 2022 para consolidar su crecimiento
Update de Transacciones en Iberia:
La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, no ha quedado satisfecha con la tasación que los interesados en adquirir el Colegio Universitario de Estudios Financieros (Cunef) han puesto sobre la mesa de la Asociación Española de Banca (AEB)
Cellnex se abre a la venta parcial de más participadas para financiar las compras. La gestora de torres plantea esta opción y también la alianza con fondos de 'private equity' para abordar futuras transacciones sin tener que incrementar más su elevado endeudamiento
COFIDES ha participado en la emisión del programa de bonos de la empresa de tecnología y marketing digital Making Science en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF)
Platinum lanza una oferta por Siro con el OK de Mercadona y una fuerte quita bancaria. El fondo de capital riesgo está interesado en adquirir el grupo galletero palentino a través de Biscuit International, que ya es proveedora de la cadena de supermercados
AdC adoptó una decisión de no oposición en la fusión 48/2021 - Allianz Strategic / GT Motive
Raize anunció que ya supera los 54 millones de euros invertidos en la economía, en más de 2.500 operaciones de financiación, y se prepara para aumentar los fondos para apoyar a las empresas en 2022
CVC, Apollo, Cinven e ICG preparan ofertas por Altadia, los cuatro fondos de capital riesgo, así como Platinum y PAI, participan en la primera fase del proceso de venta de la antigua Esmalglass
Portobello Capital busca crear un gigante de los servicios a partir de la compra de las filiales dedicadas a esta actividad de las principales constructoras de España. Portobello explorará con Acciona y Sacyr crear este gigante de servicios
KKR entra en la fase final por la fibra óptica de Red Eléctrica, el fondo estadounidense competirá con firmas de Francia, Holanda y Australia en la fase decisiva por comprar el 45% de Reintel
Red Eléctrica y sus asesores de los bancos UBS y Barclays han efectuado la primera selección en el proceso de venta de una participación minoritaria en Reintel, la filial del grupo español que opera su red de fibra óptica
La división de Viajes El Corte Inglés fue la que más acusó el impacto de la pandemia. Ahora mismo se ha aprobado una extensión del ERTE hasta el 28 de febrero de 2022, pero la compañía encara la recuperación del turismo con el propósito de convertirse en un gigante a nivel internacional
La CNMC aprueba la fusión de Viajes El Corte Inglés y Logitravel. El regulador de luz verde a la creación del gigante turístico: más de 3.500 millones de ingresos y una plantilla de 5.000 personas
La familia Zardoya ha contratado a Evercore en calidad de asesor financiero para analizar en profundidad la opa de Otis sobre el 49,9% que ahora no controla en la compañía española de ascensores Zardoya-Otis
En el XX Congreso de la Confederación Española de Directivos y Ejecutivos (CEDE), ha cobrado protagonismo Naturgy y su futuro tras el fracaso de la opa de IFM. La conclusión es que Isidro Fainé gana y Javier de Jaime pierde, porque el primero ha roto cualquier intento de concertación entre los fondos GIP, CVC e IFM
Globalvia y Roadis disputan con los grupos lusos Brisa y Ascendi la compra de la autopista Douro Litoral, en Portugal. Las cuatro concesionarias han sido invitadas por Strategic Value Partners (SVP) y los fondos de deuda que controlan la infraestructura desde hace dos años para presentar ofertas
MásMóvil comienza a diseñar el futuro de Euskaltel bajo su batuta. Y el primer elemento es acomodar la financiación a la nueva compañía. Sus bancos de cabecera se encuentran en pleno diseño de un abanico de posibilidades para la cuarta teleco española
Iberia pide al Gobierno que sea accionista de Air Europa para cerrar la compra, IAG solicita a Moncloa que convierta el préstamo participativo de 240M concedido por la SEPI en capital de la aerolínea, lo que le daría mayoría de control
Dos años de la fallida venta de Air Europa: la operación se va a 2022 con muchas dudas. También se cumple un año del rescate de 475 millones que la aerolínea de Globalia recibió de la SEPI
Hace unos días, la Comisión Europea (CE) informaba en su página web de un nuevo retraso del plazo provisional establecido del 3 de diciembre de 2021 al 3 de enero de 2022 para concluir la investigación en profundidad, abierta en junio pasado, para evaluar la propuesta de adquisición de Air Europa por IAG
Transacciones internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Ferrovial ha pospuesto la venta de su división de servicios mineros en Chile, denominada Berliam, ante la inestabilidad política y social en el país, que celebrará elecciones al Gobierno este mes. Se trata de una de las últimas patas de la división de servicios en salir del perímetro tras acordar en los últimos meses la desinversión de sus actividades de medio ambiente e infraestructuras en España y Portugal
La Comisión Europea ha aprobado la compra conjunta de la biofarmacéutica estadounidense Parexel por Goldman Sachs y el fondo luxemburgués EQT, al concluir que no tendrá un impacto negativo en el espacio económico europeo
FCC se posiciona en Australia pujando por uno de los grandes proyectos del país: la ampliación del metro de Sidney al aeropuerto Occidental, una obra con un presupuesto global de 11.000 millones de dólares australianos (unos 7.100 millones de euros)
El Grupo Eugin amplía su mercado. La empresa especializada en reproducción asistida ha adquirido una participación mayoritaria de Trio Fertility, una compañía de fertilidad ubicada en Toronto (Canadá), según ha informado la compañía en un comunicado
Fluidra ha acordado comprar el 100% de la estadounidense Taylor Water Technologies por un importe de 78 millones de dólares —unos 67 millones de euros al cambio actual—, en una operación que permite al grupo español aumentar su oferta de productos para piscinas
Grupo Palacios de Alimentación ha adquirido una participación mayoritaria en Rhokett, fabricante de postres refrigerados 'premium' con sede en Kent (Reino Unido), según ha anunciado la compañía de alimentación española, que no ha desvelado el importe
Sacyr redobla su apuesta por Australia en el marco de su estrategia por crecer en el desarrollo de infraestructuras de agua. El grupo que preside Manuel Manrique ha cerrado la compra a Técnicas Reunidas del 50% de la planta de desalación de agua de Binningup, en Perth
Bemobi realiza otra adquisición; dos fusiones y adquisiciones duplican los ingresos y el EBITDA
CADE, el organismo público de defensa de la competencia de Brasil, ha recomendado aprobar, con condiciones, la compra de los activos móviles de OI; el cuarto operador móvil brasileño por parte de sus tres rivales, Telefónica, TIM y Claro, filial de la mexicana América Móvil
Enel se prepara para tomar el control de Ufinet, el antiguo negocio de telecomunicaciones de Gas Natural Fenosa, al ejercer una opción de comprar sobre el 79% que pertenece a Cinven
ACS ha definido su estrategia para conquistar el negocio de la concesión de carreteras con los cerca de 5.000 millones de euros que recibirá de la venta de su filial industrial Cobra a Vinci, una inyección de liquidez que, si todo marcha según lo previsto, el grupo recibirá antes de 2022
Grupo Palacios de Alimentación ha adquirido una participación mayoritaria en Rhokett, fabricante de postres refrigerados 'premium' con sede en Kent (Reino Unido)
Líos legales/Multas:
La CNMC ha abierto un expediente a la empresa de venta de electricidad y gas de Villar Mir por una presunta infracción grave de la ley de hidrocarburos (en proceso de venta)
El Tribunal Supremo confirmó hace un año la absolución de la exalcaldesa de Madrid Ana Botella y de su Junta de Gobierno por la venta de 1.860 viviendas públicas a un fondo por 128,5 millones en 2013. Pese a ello, dos personas se sentarán en el banquillo de la Audiencia Provincial a partir de este martes por la operación: Fermín Oslé, ex consejero delegado de la Empresa Municipal de Vivienda y Suelo de Madrid (EMVS), y Alfonso Benavides, apoderado de Fidere, que a su vez se enmarca en el conglomerado del fondo Blackstone. Ambos se enfrentan a una condena por "prevaricación, malversación, fraude y sustitución de cosa propia a su utilidad social"
La venta de pisos públicos a fondos buitre durante el mandato de Ana Botella llega a juicio, la Fiscalía pide la absolución de los acusados al considerar que "los hechos expuestos no son constitutivos de infracción penal" y "no hay autor desde el punto de vista penal", según informa el Confidencial
Abertis, Sacyr y ACS, condenadas a pagar 450 millones a su acreedor chino por las radiales R-3 y R-5 quebradas, las constructoras recurrirán la sentencia de un juzgado de Madrid, a la espera de resolver la indemnización que le reclaman al Estado
La Fiscalía y el administrador concursal solicitan calificar como culpable el concurso de acreedores de Uscal, empresa dedicada a la mecatrónica que desarrollaba su actividad en el polígono Arazuri-Orkoien. Está fijado nuevamente el juicio sobre este concurso de acreedores, admitido el 13 de marzo de 2020
Inició el juicio por la venta de 1.860 viviendas de la Empresa Municipal de la Vivienda Social (EMVS) a Blackstone por 128,5 millones, una operación que ha estado vigente durante 8 años y que ha terminado con la acusación de el exconsejero delegado de EMVS Fermín Oslé y el apoderado de Fidere, Alfonso Benavides
Banco Santander se encuentra de nuevo en los tribunales. Fondos y sicavs han acelerado en los últimos meses las demandas para recuperar el dinero perdido en Banco Popular hace cuatro años. Según las fuentes consultadas por El Confidencial, los procesos se cuentan por decenas, aunque la mayor parte de estos institucionales prefieren mantenerse en el anonimato
El Juzgado de Instrucción número 3 de Santiago de Compostela ha decretado la apertura de juicio oral contra el fundador de Blusens, José Ramón García, y otros ocho acusados por un delito contra la propiedad intelectual
Aena rechaza renovar los contratos de las compañías afectadas por la nueva ley de alquiler, el gestor de los aeropuertos no renovará los contratos de alquiler de los arrendatarios que estén afectados por la nueva ley de alquileres, que obliga a suprimir las rentas mínimas anuales entre el 15 de marzo y el 20 de junio de 2020
El fitness español reclama a los gobiernos 76 millones de indemnización por los cierres de gimnasios, además, la patronal del sector, Fneid, y los sindicatos, retomarán las negociaciones del V convenio colectivo de las instalaciones deportivas antes de que acabe el año. El texto fue denunciado por los trabajadores a finales de 2019
El juzgado de lo Mercantil número 2 de Murcia califica como culpable el concurso de acreedores de 11 empresas del grupo Polaris World, estimando en parte las pretensiones de la administración concursal y el ministerio fiscal, y condena a J.L.H.D. y Polaris World Development SL al abono del déficit patrimonial por el agravamiento de la insolvencia por la tardía presentación de concurso
SEPI/ICO:
El consejo gestor de la SEPI ha aprobado una ayuda pública temporal de 34 millones de euros para el Grupo Airtificial
La SEPI elige a PKF y BDO como asesores del rescate de 65 millones de euros de eDreams, el organismo dependiente del Ministerio de Hacienda desbloquea el último listado de peticiones que abordó en octubre; el expediente de eDreams es el que movilizará más dinero de este último lote
Telefónica ha logrado la gran mayoría de las ayudas públicas concedidas por el Estado Central para el despliegue de redes de fibra en zonas rurales o poco pobladas. Desde que se iniciaron las ayudas para el despliegue, en 2013, la operadora se ha hecho con unos 625 millones de los más de 872 millones que se han adjudicado, lo que supone el 72% del total
Celsa impaga otros 200M a la espera del rescate de la SEPI que pidió hace un año, la compañía no puede atender una nueva cuota y acumula ya una deuda vencida próxima a los 450 millones, mientras aguarda la respuesta del Gobierno a su rescate de 550 millones
La lentitud en el proceso de rescates de la SEPI pone en peligro el buen funcionamiento de varias empresas que han solicitado su ayuda, la demora en el despliegue de las ayudas a las empresas golpeadas por la crisis puede agravar el daño en el tejido productivo, lastrando la recuperación a medio y largo plazo
Desigual suprime sus filiales de China y Dinamarca y se blinda con 52,5 millones en créditos ICO, la compañía contaba a cierre de 2020 con veinte subsidiarias, dos menos que un año antes. En el ejercicio del Covid-19, la empresa redujo sus compras en un 42% en el marco de su reducción de costes
La cadena Garden Hotels ha solicitado un préstamo de 18,6 millones de euros al fondo de recapitalización de pymes gestionado por el Ministerio de Industria para empresas afectadas por la pandemia
Más de 4.600 agencias de viajes y operadores turísticos se han beneficiado de la línea de avales del ICO durante la pandemia por un valor de 923 millones de euros, dentro del programa de apoyo a empresas en dificultades por el Covid-19. Así lo ha adelantado la ministra de Industria, Comercio y Turismo, Reyes Maroto
Reestructuraciones:
Bayer presenta un ERE para despedir a 85 trabajadores en España, la medida responde a la necesidad de adaptarse a la transformación digital, a los cambios de preferencias de los profesionales ya la irrupción de nuevas formas de trabajo y organización más flexibles
El sector financiero suma expedientes de regulación de empleo (ERE), fusiones y reestructuración de sus servicios ante el auge de la digitalización. Con ello, entidades como CaixaBank, Banco Santander o Sabadell han puesto un marcha un plan de ajuste que se estima que conlleva el cierre de unos 3.300 sucursales bancarias
Según fuentes, TerraMar, el oferente en firme por Abengoa, se muestra inflexible en sus posturas tanto con el nuevo presidente de la ingeniera, Clemente Fernández, como con el consejo de administración de Abenwco1, la sociedad receptora de su oferta y del rescate de la SEPI
Por otro lado, Abenewco intenta unificar en una sola oferta a varios grupos de inversión interesados, además los trabajadores empiezan a cobrar la nómina de octubre y el porcentaje pendiente de septiembre
NMR entra en concurso con una deuda millonaria al no pactar con los acreedores, la firma reconoció en junio que debe 67,1 millones, sin incluir otros 57,1 que exigen varios intermediarios por no haberles suministrado carbón
Iberia negocia con el Gobierno una reestructuración de la deuda de Air Europa, el consejero delegado de IAG, Luis Gallego, se muestra «pesimista» con el cierre de la operación y reclama a su rival una rebaja del precio
Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell redujeron casi en un 13% su red de sucursales y redujeron en más de un 6% sus plantillas en los nueve primeros meses del año. En la actualidad, las cuatro entidades cuentan con una plantilla combinada de 111.963 trabajadores en España, 7.389 menos que los que sumaban al cierre de 2020 junto a Bankia, ahora integrada en CaixaBank. Asimismo, al cierre de septiembre tenían 11.347 oficinas en el país, lo que implica una reducción de 1.685 sucursales en nueve meses
Orange provisionó a nivel global 145 millones de euros para asumir gastos de reestructuración en España, entre los que estarían el ERE ejecutado el pasado verano, que se saldó con 400 salidas y prejubilaciones
El administrador judicial da por quebrada a Alu Ibérica y la acerca a concurso de acreedores, el administrador judicial considera que las sociedades que controlan las plantas de A Coruña y Avilés se encuentran en situación de insolvencia
Shana vuelve al mercado: un grupo inversor relanza la marca, que toma el local de Blanco en Barcelona, la cadena de moda low cost, que desapareció en 2018 tras entrar en concurso de acreedores, retoma un plan de expansión para contar con 50 tiendas en tres años
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