M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #78
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
La semana pasada cerramos la encuesta sobre M&A Teaser 🇪🇦🇵🇹 y los resultados son claros: Menos informacion, más enfocada en M&A es mejor para todos
¡Gracias a todas las personas que nos ayudaron respondiendo la encuesta!
Tendencias del mercado 📉:
Mergermarket publicó un informe resumiendo la segunda mitad de 2021 en 🇵🇹🇪🇦 con patrocinio de iDeals (Descárgalo en este link):
El número de transacciones en Iberia aumentó un 29% respecto al año anterior a 715 transacciones (Mínimo 5M de tamaño y sin contar venta de activos), el más alto de cualquier año en la historia de Mergermarket 🔥
El valor también aumentó año con año, un 19% a US$59 Bn
Las adquisiciones por parte de fondos PE totalizaron 147 transacciones por un valor de US$23Bn; un aumento de 72% y 24% en valor y volumen, respectivamente
“Exits” por otro lado, experimentaron una caída del valor combinado de 17 Bn de euros a 12 Bn de euros, a pesar de un aumento del 44% en el número de operaciones, de 48 a 69 transacciones
Refinitv revela números más positivos comentando que el año pasado en España se alcanzaron los 99.492 millones de dólares en las 1.506 operaciones cerradas, un 40% más que las realizadas en 2020
En la league table Mid-Market de Refinitv:
Esta es la league table Mid-Market de Mergermarket:
Los fondos de deuda duplicaron su penetración en 🇪🇦 pasando del 10% en 2008 a casi el 20% según el Economista:
El Economista nos deja un resumen de la actividad VC en 🇪🇦 y el Referente explica como en el año 2021 cierra con el mayor número acumulado de operaciones públicas realizadas en España en un mismo año (más de 400) y con más 4.160 millones de euros invertidos en tecnológicas españolas:
Preqin espera que en 2021 se hayan completado alrededor de 8000 transacciones por parte de fondos PE, con un valor combinado de más de $800 000 millones rompiendo el récord de 2007 de $712 000 millones. El FT escribe sobre como el Growth Equity sé posiciona como el vertical que más crece en fondos privados
“The Juice” 🧃:
Hace unas semanas se hizo pública otra transacción cerrada con iDeals como proveedor VDR, Cementos Molins compró el 100% de Pretersa Prenavisa, propiedad del grupo inversor europeo Kartesia 🥳
Fichajes 🎣:
Fondos:
Rui Ferreira asciende a la presidencia de Portugal Ventures 🇵🇹, ocupando un puesto vacante desde que Rita Marques dejó el gobierno. Teresa Fiúza, exdirectora de BES, es contratada en Montepio
El fondo de inversión americano Pear VC aterrizará en Barcelona en las próximas semanas de la mano de Pepe Agell, el emprendedor cofundador de Chartboost, plataforma de publicidad móvil que ha derivado en un negocio de éxito
Eduardo Guardiola, actual director y socio de Catella Asset Management (AM) Iberia, ha sido nombrado recientemente nuevo managing partner de la compañía
Nuevo fichaje de Bestinver, que quiere crecer en el área de inversiones alternativas. Juan Alcalá se une como director de Inversiones de fondos de infraestructuras, trabajando junto a Nicolás Corral, que se incorporó desde Acciona para reforzar la estrategia. Ambos reportarán a Francisco del Pozo, director de Fondos de infraestructuras de Bestinver, adonde llegó en septiembre de 2020 desde Macquarie
Hines ha fichado a Lorenzo Peñalver como nuevo director de inversiones para su filial española
Bruno Urquidi se ha unido incorporado a Miura Partners como Director de Inversiones después de muchos años en BBVA
Asesoramiento Financiero:
Una noticia muy interesante 🌶️🌶️, Arcano y BlueBull se divorcian… Esto abre varios frentes:
Blue Bull quiere crecer a pasos agigantados este 2022
Arcano va a montar su propio equipo de tecnología
Arcano ha contratado a Rafael Castillo como nuevo socio para impulsar el área de energía e infraestructuras. El directivo, procedente de PwC, liderará un equipo de cinco profesionales
Mirabaud España cerró 12 operaciones en 2021 y planea fichar a 5 profesionales para su equipo de banca de inversión
Intrum España ha nombrado a Ernesto Ferrer-Bonsoms nuevo director de Real Estate
JLL ha nombrado a Pablo Fernández, hasta ahora director nacional de activos comerciales e industriales del servicer como nuevo responsable de industrial y logística en España
Salvador Pastor se incorpora a Cushman & Wakefield como socio en el departamento de Debt & Structured Finance
GeneraLife ha elegido a Miguel Ángel Royano como nuevo director de desarrollo de negocio y fusiones y adquisiciones, según confirman desde la compañía a PlantaDoce
KPMG ha nombrado a Gonzalo Montes nuevo socio responsable del área de Restructuring de la firma, según informa la compañía en un comunicado. Esta área pasará a llamarse a partir de ahora KPMG Funding & Turnaround
Joa Luis Boa quien era encargado de Asesoramiento en Finsolutia Iberia acaba de fichar por Cerberus en Holanda
AZ Capital acaba de fichar a Pablo Angell como VP después de 6 años en BBVA CIB
Fundraising💲:
Nace en Barcelona la nueva gestora multiactivos Nara Capital. La gestora, en proceso de autorización por la CNMV y cuenta con un fondo de health y otro de growth capital (aspira a levantar más de €20 millones)
La incubadora Decelera se alía con Sancus Capital y lanza un fondo de 30 M para startups
El presidente del Racing de Santander, Alfredo Pérez Fernández, ha creado una sociedad para invertir en capital riesgo, Kai Capital Investment SCR, que se une así a Kai Capital Markets, creada en marzo para la inversión en los mercados financieros. Por su parte, la entidad gestora es Altamar Private Equity y la depositante es la sucursal en España de BNP Paribas Securities Services.
El objeto social de la sociedad es la "toma de participaciones temporales en el capital de empresas de naturaleza no inmobiliaria ni financiera, que en el momento de la toma de participación, no coticen en el primer mercado de las bolsas de valores o en cualquier otro mercado regulado equivalente a la Unión Europea o de la OCDE"
Transacciones internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Colvin, una de las principales empresas online de entrega de flores en España, acaba de entrar en el mercado francés con la adquisición de la empresa local del mismo sector Monsieur Marguerite
Telefónica ha cerrado la venta al fondo estadounidense KKR de ciertos activos de fibra óptica propiedad de Telefónica Colombia, la prestación de servicios mayoristas de conectividad, el desarrollo de actividades de despliegue de red de fibra óptica
Alcorta Forging Group (AFG), centenaria empresa de forja con sede en Elgoibar (Gipuzkoa), ha adquirido una planta de forja en New Boston (Detroit, MI), a LC Manufacturing Group. IMAP Albia Capital ha asesorado a Alcorta en esta operación
La portuguesa Brasmar compra la mayoría del capital de la francesa Sedisal
Brasmar es filial de VigentGroup y del capital privado MCH, habiendo "intensificado su proceso de internacionalización, a través de una serie de adquisiciones y la apertura de sucursales"
Glovo negocia y explora nuevas compras para continuar expandiéndose y ampliando su presencia en el sur, centro y este de Europa, además de África
Un mayor enfoque hacia la construcción y operación de infraestructuras; la necesidad de rebajar deuda y cargar munición para invertir, o un simple ejercicio de supervivencia ante el impacto de la pandemia, han movido a desinversiones por más de 10.000 millones de euros en 2021 entre las grandes constructoras españolas cotizadas
Repsol ha alcanzado un acuerdo para vender los últimos activos que le quedaban en Rusia, concretamente a través de las empresas Evrotek-Yugra y ASB GEO a su socio ruso, Gazprom Neft, filial petrolera del gigante gasístico Gazprom
Corticeira Amorim SGPS S A : informa sobre la adquisición del 50% de las acciones de Saci, S.r.l, con sede en Ivrea, cerca de Turín, Italia
GamaLife, la antigua aseguradora de Novobanco, ha anunciado este lunes la adquisición de una unidad de negocio de Zurich Investments Life en Italia, que incluye una cartera de pólizas de vida y pensiones vigentes, por unos 128 millones de euros. La transacción marca la entrada en el mercado italiano
El grupo mundial especializado en plataformas de venta digital, Lifull Connect confirmó este jueves la compra de Properati, la plataforma inmobiliaria de OLX Group en América Latina
Abai, empresa española de externalización de servicios empresariales (BPO) especializada en call center, ha entrado en Brasil con la adquisición de Parla! Contact Center por 16 millones de euros
Telefónica amplía su red de alianzas con el capital riesgo para desplegar fibra. Cierra la venta de activos en Colombia a KKR por 180 millones
Telefónica cierra la venta de su filial en El Salvador por unos 121 millones de euros. La operación se enmarca en su política de gestión de activos basada en la creación de valor y la optimización del retorno sobre el capital
Hispasat compra el 19% de Oi y pasa a controlar el 100% de Hispamar. Operador satelital español dice haber invertido más de R$ 10 mil millones en Brasil desde su llegada en 2001
Eugin continúa haciéndose fuerte en el sector de la reproducción asistida. El grupo de clínicas propiedad de Fresenius desde diciembre de 2020 ha adquirido una participación mayoritaria en el Instituto de Medicina Reproductiva de Delaware (Dirm), en Estados Unidos
Adeslas aprovecha el retraso en la compra de IMQ para aumentar el respaldo de los accionistas. La compradora quiere ampliar el respaldo del 58% de la Junta de Accionistas el pasado verano para conformar una mayoría más amplia gracias a un acuerdo que dé seguridad sobre el modelo de gestión y el sistema de retribuciones
La OPA de Santander sobre Consumer USA encalla y se prolonga otra semana. Es la decimotercera vez que la entidad se ve obligada a extender el plazo de aceptación
Update de transacciones en Iberia:
El fondo Ergon Capital acaba de firmar la compra de Satlink, una empresa de ingeniería española especializada en telecomunicaciones vía satélite por tierra, aire y mar
KKR, Portobello y otras gestoras de capital riesgo invierten en la adquisición de divisiones no estratégicas de las grandes compañías españolas. La tendencia continuará durante el vigente ejercicio
Los fondos de inversión internacionales ya tienen apuntado su objetivo en el mercado de adquisiciones español. Las empresas de los sectores de salud, educación y alimentación que se ubican en el mercado medio han despertado el apetito de los inversores como una gran oportunidad por su potencial
El Gobierno analiza quedarse con el 40% del capital de Air Europa dentro de las negociaciones que están abiertas para la venta de la compañía de Globalia a Iberia
El equipo Ribera revisa la venta del almacenamiento de gas de Naturgy a un fondo español. La energética y Teset cierran estos días los detalles para que el proyecto gasístico de Las Marismas cambie de manos. Una operación que afecta a un activo regulado y que pasa el examen del Ministerio para la Transición Ecológica
La inversión extranjera será imprescindible para que España logre los 30.000 millones anuales que necesita para la digitalización y la descarbonización de su economía
La vicepresidenta económica, Nadia Calviño, defendió este jueves el mantenimiento de la ley anti-opas que adoptó el Gobierno en marzo de 2020 para proteger las empresas españolas de sectores estratégicos frente a determinadas ofertas de compra de inversores extranjeros
La difícil situación financiera obliga a una consolidación en la que la voluntad de acción de Vodafone será el factor que desencadene el próximo proceso a corto plazo, bien con MásMóvil o con el grupo Orange
El expresidente de El Corte Inglés y actual presidente de WOW, Dimas Gimeno, ha irrumpido en el capital de la tecnológica Catenon, uno de los valores con mejor comportamiento durante 2021 del BME Growth, con la compra de 100.000 acciones
Cepsa, el segundo mayor grupo petrolero de España tras Repsol, está negociando la venta de sus centrales térmicas de producción de electricidad a Ignis Energía por una suma de en torno a 300 millones de euros
Renfe acelera en la búsqueda de un socio para su filial de mercancías. El plan de la compañía, que se inició hace años y ha sufrido altibajos, es encontrar a un operador con vocación industrial que le ayude a dar un salto cuantitativo y cualitativo a su negocio
Update de transacciones en Renovables
Iberdrola acelera la toma de control de la cartera de eólica marina que compartía con CIP en Estados Unidos
Cepsa ultima la venta de sus centrales eléctricas a Ignis por 300 millones
Voltio Verde anunció este lunes su entrada al mercado estadounidense, luego de que su subsidiaria V-Ridium Power Group completara la adquisición de recursos de Oak Creek Energy Systems (OCES)
Aquila Capital adquiere el 51% de los MW rotados en Italia, mientras que el 49% permanece en manos de su división de desarrollo de negocio de Soltec, Powertis
PGGM y Alecta invierten en la transacción inaugural de riesgo compartido de financiación de proyectos de BBVA
Bruselas autoriza la entrada de Brookfield en la fotovoltaica española Powen. La sociedad española está controlada por el holding Acek y la familia Benjumea y ofrece soluciones de autoconsumo solar
Iberdrola, a través de su filial británica ScottishPower, ha acordado la compra de diecisiete proyectos de energía solar fotovoltaica en el Reino Unido, que suman una capacidad conjunta de más de 800 megavatios (MW)
Greenvolt entra en Estados Unidos con la adquisición de Oak Creek Energy Systems
Update de transacciones Inmobiliarias:
Värde vende a la familia Cereceda su 37,8% de la socimi La Finca Global Assets por 128 millones
Haya el servicer de Cerberus negocia con sus bonistas una nueva estructura financiera que le permita no atender un vencimiento de 400 millones de euros previsto para este año. Si lo canjean por equity, quedarían con alrededor del 40% de la empresa
SAREB ha tenido que interrumpir la venta de una cartera de suelos que puso en marcha a finales de 2021 y estudia cómo relanzar otra de hoteles, cuyas ofertas están muy por debajo de lo esperado, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial
5D nos resume como las grandes empresas hoteleras ultiman más ventas tras lograr 630 millones en desinversiones
Pontegadea, ha acordado la adquisición del rascacielos Royal Bank Plaza de Toronto por unos 1.150 millones de dólares canadienses, lo que al cambio actual equivale a unos 812 millones de euros
Sandra Ortega ha vendido un hotel en Miami. Se trata del establecimiento que opera Standard Hotels en Miami Beach, cuya venta al fundador de la hotelera Strawood, Barry Sternlicht, se ha cerrado por unos 55 millones de euros
Brainsre hizo eco de Informe de Inversión Hotelera elaborado por Colliers, que explica que la cifra de inversión en el segmento hotelero en España alcanzó los 3.180 millones de euros en 2021
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 80 transacciones/gossips de “M&A”. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
¿Quiénes quieren invertir en 🇵🇹🇪🇦?
KKR ha endeudado GeneraLife con 250 millones de euros para impulsar su crecimiento mediante adquisiciones. Según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN
Fidelidade admite más adquisiciones internacionales para crecer en el exterior
El grupo asegurador portugués, que a finales de 2021 anunció el refuerzo de su posición en Mozambique, presta especial atención a América del Sur, pero deja fuera de la ecuación a Brasil. El objetivo es aumentar el peso del negocio internacional hasta el 35%
Elliott lanza una ofensiva en el seguro español. La compañía del inversor activista pisa el acelerador con una ofensiva parar entrar en el 'top ten' del seguro español, en el que ahora administra un negocio de 1.800 millones de euros
Deka: 500 millones listos para invertir en logística, oficinas y hoteles en España. La gestora de fondos germana mantiene el interés por el mercado inmobiliario español después que en 2021 no materializase ninguna operación
Europastry reserva 275 millones para compras tras recuperarse del Covid. El fabricante de masas logra en 2021 que su facturación se acerque a los 850 millones de 2019
El fondo estadounidense King Street se alía con Velayos para invertir en ‘senior living’. La compañía desarrollará una plataforma de entre cinco y siete complejos residenciales de lujo para mayores de setenta años. Por el momento, ha adquirido un terreno de 10.000 metros cuadrados en La Moraleja
Eurostars estudia operaciones para incorporar nuevos hoteles. El presidente de Eurostars, del grupo Hotusa, reconoce que tras el Covid hay muchos activos en venta por lo que ya trabajan en analizar oportunidades
Compra suelos en Alma Henares (Madrid) y el Parque Tecnológico Lineal de Noblejas (Toledo) y se lanza a la búsqueda de socios para el desarrollo de macroproyectos logísticos
Roebuck AM e Hispavima lanzan una joint venture para desarrollar proyectos logísticos. La intención de ambas compañías es que el porfolio supere los 250 millones de euros
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