M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #79
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Tendencias del mercado 📉:
ASCRI resumió la actividad del capital privado y comenta que el 2021 fue el segundo mejor registro histórico del Capital Privado 🇪🇦:
841 inversiones en 2021 y un volumen de inversión de 7.494M€
Se recupera el tramo de grandes operaciones (por encima de 100M€), con 10 inversiones en 9 compañías
El middle market u operaciones entre 10-100M mantiene el intenso dinamismo de los últimos años y registra nuevo récord en número de inversiones (93 transacciones y un valor de 2.338M€)
El Venture Capital supera todos los máximos históricos, tanto en volumen (1.942M€) como en número de operaciones (691)
Expansión nos deja el resumen:
Según los números casi el 95% de las transacciones en 🇪🇦 están entre 100 - 10 Millones, pero más del 80% de estas se ubican por debajo de los 10 Millones. Por esto, decidimos apoyar a iDeals, pues es de lejos el proveedor líder en transacciones Mid-Market a nivel mundial y la relación calidad/precio es imbatible🚀Si Miramos 🇵🇹, Abreu Advogados nos dejó un resumen muy completo sobre el efecto del C-19 en la industria de M&A:
Por otro lado, según el Diario de Navarra El capital riesgo participa ya en 150 empresas navarras con más de 800 kilos en inversión:
En tema VC, Enrique Quemada nos deja su opinión sobre las rondas de inversión que estamos viendo en el mercado:
Morgan McKinley explica como cambiar de curro en la City 🇬🇧 ofrece un aumento salarial promedio de casi una quinta parte. El cambio salarial promedio del 19% fue similar a los aumentos salariales observados a lo largo de 2021:
Reuters publicó en diciembre un artículo sobre la digitalización en la banca de inversión…Nosotros apostamos fuertemente por esto (especialmente viendo los salarios y la rotación en la industria) pero sabemos que tardará en llegar a 🇪🇦🇵🇹 :
“The Juice” 🧃:
Recuerda que si estás buscando curro o talento en 🇵🇹🇪🇦, podemos ayudarte:
La semana pasada, Vestas publicó una oferta muy interesante para nivel manager apasionado en financiar renovables y que está disponible en M&ATeaser Jobs
Fichajes 🎣:
Fondos
Temprano Capital se refuerza incorporando a Irene Pfeiffer como nueva directora de inversores de la socimi especializada en residencias de estudiantes y centros comerciales. Pfeiffer se encargará de analizar las inversiones del grupo en los mercados de España, Portugal e Italia
Luis Selva ha sido nombrado nuevo Director General de BNZ. El ejecutivo se une al equipo actual de BNZ y tendrá entre sus responsabilidades alcanzar y superar la meta de 1,5 GW de inversiones solares europeas en desarrollo entre Italia, Portugal y España para 2024
Las renovables desatan una ola de fichajes directivos en energía. Los movimientos afectan a grupos como Cepsa, Total, Shell, Ferrovial, Redexis, BP, Capital Energy, CLH, X-Elio, Iberdrola, Repsol, Naturgy, Gestamp, Ence , Siemens y Asterion, entre otros. Abarcan todos los ámbitos: ejecutivo, comercial y financiero
Asesoramiento Financiero:
La consultora Alvarez & Marsal (A&M) ha dado un fuerte impulso a su crecimiento en España con la incorporación de ocho nuevos managing directors (equivalentes a la categoría de socios en el resto de las consultoras) y el fichaje de 50 profesionales 🌶️
Además, A&M en 🇬🇧 nombra a Alfredo Bello como nuevo codirector de Reestructuración Bancaria en Europa
Arcano abrirá oficina en Bilbao con el fichaje de Iñigo Elexpuru
KPMG nombra a Juan de Dios Lechuga nuevo socio responsable de Tecnología para el sector financiero
La consultora Oliver Wyman ha nombrado a Pilar de Arriba y Jaime Lizarraga nuevos socios de Comunicaciones, Medios, Tecnología Digital para Europa y de Servicios Financieros, respectivamente
Cambios en el consejo de Deutsche Bank España. La filial de la entidad alemana ha incorporado al nuevo consejero delegado, Íñigo Martos, al consejo de administración en calidad de consejero ejecutivo
JLL ha cerrado el fichaje de Teresa Císcar como responsable de espacios Flex dentro del área de oficinas de la consultora inmobiliaria
Wessex Partners publicó su “Musical Chairs” para el T4 21 con un resumen de los movimientos tectónicos en 🇪🇺:
Fundraising & Nuevos Vehículos:
Roca lanza con Alantra un fondo de 25 millones para invertir en 'start up'. La multinacional familiar de productos para el cuarto de baño prevé entrar en un máximo de quince empresas emergentes vinculadas a su negocio
Los exjefes de Redexis, Fernando Bergasa y Cristina Ávila ultiman la puesta en marcha de Idalia Capital, gestora de capital riesgo que invertirá en hidrógeno y otras nuevas energías “frontera” de la transición energética. Su primer fondo de inversión aspira a levantar 750 millones de euros y dar a los inversores una rentabilidad neta anual de en torno al 20%
Los dueños de la conocida farmacia valenciana Boix han montado una sociedad de capital riesgo bautizada con el nombre de Hyle Invest, que está a punto de recibir el visto bueno de la CNMV
Aquila Capital acaba de anunciar el lanzamiento del fondo Aquila Capital Southern European Logistics (ACSEL), con un volumen de inversión objetivo de 1.500 millones de euros, centrado en los mercados de Portugal, España e Italia
El expresidente de Werfen, Jordi Rubiralta Giralt, acaba de registrar en la CNMV la firma Yukon Private Equity como sociedad de capital riesgo (SCR). El empresario contará en este proyecto con Altamar Capital Partners, que actuará como gestora
Andbank planea lanzar su propia gestora de fondos de capital riesgo. La entidad de banca privada andorrana está ultimando los trámites para crear una gestora de fondos alternativos, Actyus, con la que prevé invertir en fintech
La gestora de fondos de private equity Embarcadero Capital ha realizado el cierre final de su fondo, Embarcadero Pantheon Co-inversión Global FCR, con un volumen total de compromisos por valor de 103 millones de euros:
Es el primer fondo español con formato FCR dedicado exclusivamente a co-inversiones en private equity y cuyo asesor de inversiones es Pantheon Ventures, una gran casa de fondos de fondos internacional con 77.000 millones de dólares bajo gestión en private equity, infraestructuras y deuda, y casi 40 años de historia
Pitchbook nos deja una comparativa de los retornos en diferentes estrategias de capital privado:
Transacciones internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Minsait Payments, compañía de Indra, ha adquirido el 100% de Credimatic, uno de los principales operadores de pagos de Ecuador. La propuesta de valor de Credimatic está claramente alineada en términos industriales con la actividad de Minsait Pagos, centrándose en la gestión integrada de medios de pago
American Tower, abierta a una gran operación en Europa un año después de comprar las torres de Telefónica. Tom Bartlett afirma que, "si las matemáticas cuadran", el gigante estadounidense podría participar en la consolidación del sector en Europa
ACS da un nuevo impulso a su rotación de activos en el mundo. Su filial alemana Hochtief, de la que ostenta el 50,4% del capital, ha puesto a la venta la autopista A7 entre Hamburgo y Neumünster, en Alemania
Unilever, propietario de marcas como Dove, Frigo o Hellmann's, ha defendido el "fuerte encaje estratégico" de GSK Consumer Healthcare, después de que GlaxoSmithKline (GSK) rechazara su última oferta de 50.000 millones de libras (59.882 millones)
KKR apuesta fuerte por impulsar el crecimiento de GeneraLife. Nada más cerrar la compra del grupo de fertilidad, el fondo de capital riesgo neoyorquino ha completado la primera adquisición para su participada. Se trata de la compañía italiana Tecnobios
Glovo se refuerza en Italia con la compra de Socialfood. La compañía, que pronto será controlada en más de un 80% por Delivery Hero, sigue consolidando su presencia en el sur de Italia
Además Glovo se mantendrá como marca independiente pese a integrarse en el gigante alemán Delivery Hero. El nuevo accionista mayoritario, que tendrá más del 80% del capital, se ha comprometido con los dos fundadores, Óscar Pierre y Sacha Michaud
El grupo finlandés Paulig compra la empresa de aperitivos Liven. La firma catalana, especializada en 'snacks' y productos 'tex-mex' cuenta con 290 empleados y centros productivos en Berga, Puig-Reig y Ocaña
La chilena Tecno Fast ha llegado a un acuerdo para adquirir el 100% del capital de la barcelonesa Alco Rental Services
KKR apuesta fuerte por impulsar el crecimiento de GeneraLife. Nada más cerrar la compra del grupo de fertilidad, el fondo de capital riesgo neoyorquino ha completado la primera adquisición para su participada
AddLife pone el broche de oro a la compra de MBA Surgical Empowerment (MBA). La multinacional sueca ha completado la adquisición de la compañía española distribuidora de tecnología médico-quirúrgica en España, Italia y Portugal
Banco Santander amplía su apuesta por la financiación de empresas tecnológicas europeas de alto crecimiento. El banco ha adquirido una participación del 30% en el capital de Atempo Growth (Atempo)
Cellnex propone a la Competencia británica desinvertir hasta 1.000 torres. La compañía tecnológica indica que sería «desproporcionado» prohibir completamente la operación en Reino Unido
S&P apuesta por más fusiones bancarias en España para impulsar la rentabilidad. De acuerdo con la agencia de calificación, la rentabilidad del sector oscilará entre el 6% y el 7%, por debajo del promedio del sector, que ronda el 10%. La reducción del número de oficinas, otra de las grandes tareas
S&P apuesta por más fusiones bancarias en España para impulsar la rentabilidad. De acuerdo con la agencia de calificación, la rentabilidad del sector oscilará entre el 6% y el 7%, por debajo del promedio del sector, que ronda el 10%. La reducción del número de oficinas, otra de las grandes tareas
El 60% de los bancos europeos considera la posibilidad de fusionarse. La mayoría de las principales entidades de Europa reconoce que "considera o ha considerado" en la pandemia fusiones y adquisiciones
Houlihan Lokey se complace en anunciar que Rockdale Marcellus, LLC y Rockdale Marcellus Holdings, LLC (colectivamente, Rockdale) han vendido sustancialmente todos sus activos de gas natural a Repsol Oil & Gas USA, LLC (Repsol) por $224 millones
El grupo gallego Disashop asalta la City al comprar un 20% de PayPoint. La entrada en el proveedor británico de medios de pago, empresa valorada en 600 millones, ha sido intermediada en la Bolsa de Londres por Banco Santander
La Audiencia Nacional investiga si hubo manipulación de la bolsa con la OPA de Iberia a Norwegian Air. El juez pide información a la CNMV de las operaciones de un asesor financiero que presuntamente tenía "información privilegiada"
Globalvia está estudiando ejercer el derecho preferente para tomar el control de su principal autopista en Irlanda, la M50, en la que su socio, el fondo de infraestructuras holandés DIF Capital Partners
La banca cotizada española cierra en 2021 un año récord en beneficios. Las seis entidades que están en el parqué (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) sumarán unos resultados conjuntos, por encima de los 20.000 millones de euros
Update de transacciones en Iberia:
El Periódico de España hizo un resumen de las transacciones en consumo por parte de fondos PE
Naturgy vende acciones a IFM. Carmen Godia, socia de Isidre Fainé y Francisco Reynés, traspasa su 1% al fondo australiano
Adapta Capital compra la mayoría de la cadena de depilación Elha. La compañía, con sede en Girona, cuenta con una red de noventa centros propios en cuarenta ciudades de toda España
Gympass, la startup brasileña que intermedia entre empresas, clientes particulares y gimnasios y que está valorada en cerca de 2.000 millones de euros, continúa apostando por el crecimiento inorgánico en España con la compra de Andjoy a Sodexo
Silver Lake trata de recabar en el mercado la financiación necesaria para afrontar la adquisición de Grupo BC, el líder español en intermediación hipotecaria y externalización de trabajos para el sector financiero
MCH, OpenGate y Kartesia pujan por la compra de Intermas. La venta del fabricante español de mallas de plástico avanza hacia su recta final con varios interesados
El dueño de Fertiberia se queda con la deuda de Cata Electrodomésticos. El fabricante de Osona reduce su pasivo a 27 millones de euros tras conseguir una quita del 50% y obtiene cuatro millones para financiar su crecimiento. La banca deja de ser acreedora del grupo
Permira y Ardian empujan a eDreams al Ibex 35 en busca de salida tras doce años. Los dos fondos de capital riesgo, que diseñaron la actual estructura de la empresa con la fusión en 2011 de varios portales de viajes, incorporan nuevos inversores para dar más liquidez a la acción
Iberia y el Gobierno español podrían repartirse el 80% de las acciones de la aerolínea a partes iguales, dejando un 20% restante en poder de Globalia
Las negociaciones a varias bandas para decidir el futuro de Air Europa, en las que participan su matriz Globalia, el Gobierno como acreedor (en nombre del Estado), e Iberia como potencial compradora, transitan un momento de tantas expectativas como de incertidumbre
La industria del fútbol, lista para cerrar grandes operaciones en 2022. Las salidas a Bolsa y la entrada de fondos sobrevuelan en mercado de la era posCovid
Corporación Financiera Alba, brazo inversor del Grupo March, ha procedido a la disolución y extinción de su vehículo de inversión en capital riesgo Deyá Capital SCR, según el Boletín Oficial del Registro Mercantil (Borme)
Los supermercados españoles se ponen a tiro de los fondos para acelerar su concentración. El sector aguarda más operaciones tras las de Uvesco y Condis. La fragmentación y los regionales atraen al capital internacional
Update de transacciones en Renovables:
Siemens Gamesa estudia la venta de parques eólicos en el Sur de Europa tras prever una nueva caída de ingresos en el primer trimestre
Repsol ha lanzado oficialmente la venta de una participación minoritaria de su filial Renovables a solo cuatro meses para agotar el plazo que el grupo se marcó para decidir el futuro de su división de energías limpias
La familia Navarro, a través de su conglomerado de empresas Grupo Navarro, avanza en el proceso de venta de su negocio energético. Tal y como adelantó Vozpópuli, la consultora PricewaterhouseCoopers (PwC) es la encargada de gestionar esta operación a la que optan TotalEnergies, Enel Green Power y Renewable Power International
Enel se prepara para llevar a cabo dos importantes operaciones financieras. La mayor compañía eléctrica europea ha decidido trocear su filial Enel X para crear dos divisiones. Por un lado, lanza un negocio exclusivo con la recarga de vehículos eléctricos (Global E-mobility) y por otro mantendrá el resto de áreas en la que trabajaba esta compañía. Además, la eléctrica italiana realiza también otra segregación del área de Global Infraestructura & Networks para crear Gridspertise
Update de transacciones en REAL ESTATE:
El Corte Inglés y Palladium venden Ayre a Eurazeo se hace con cinco hoteles con 800 habitaciones
Según Invertia, Meliá no descarta vender más hoteles este año
El Gobierno se prepara para tomar el control de la Sareb. Incluso el Consejo de Ministros elimino la normativa que impide al Estado controlar más del 50% del capital de la sociedad con el objetivo de que, a medo plazo, pase a ser de titularidad pública
La decisión final que tome SAREB sobre sus 30,000 millones en activos, supone el pistoletazo de salida a un proceso de consolidación entre los servicers, según lo apuntan diferentes expertos a elEconomista, que aseguran que la adjudicación de esta cartera es clave para algunas de las compañías que están participando en el proceso
En los próximos dos años, se materializarán, en el mercado de oficinas en España, inversiones por parte de fondos y aseguradoras por un total de 4.200 millones; según asegura la firma de servicios profesionales EY, en su informe «The Office Property Telescope». 3.600 millones se invertirán solo durante el año 2022
Debitos nos deja un resumen de la actividad de NPLs en 🇪🇺
La inversión inmobiliaria en España se situará en los 13.000 millones de euros en 2022, lo que supone un incremento del 2,4% respecto al año pasado, según desvela la consultora inmobiliaria CBRE, en su informe ‘Real Estate Market Outlook 2022’
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 73 NUEVAS transacciones/gossips de “M&A”. La idea es tener un resumen rápido de las nuevas oportunidades incluyendo compradores y asesores
¿Quiénes quieren invertir en 🇪🇦🇵🇹
Banco Sabadell ha ampliado su inversión en proyectos de energía renovable, segmento en el que fue pionero entre los bancos españoles al apostar por este negocio hace 25 años
Real IS apuesta por España. La gestora de activos inmobiliarios del banco alemán BayernLB prevé invertir en los dos próximos años alrededor de 350 millones de euros para duplicar la cifra de inversión que mantiene actualmente en el mercado español
La empresa de servicios profesionales, filial de la multinacional Aon, prevé cerrar este año alguna operación, según su primer ejecutivo. Jacobo Hornedo (Madrid, 1970) es desde el 4 de noviembre pasado consejero delegado de Aon en España, en la que desarrolla su labor profesional desde más de 20 años
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