M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #82
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Hace 9 meses creamos una bolsa de empleo enfocada en M&A/Capital Privado en 🇵🇹🇪🇦
En total, hemos publicado casi 2000 ofertas de trabajo y más de 5000 personas han aplicado a trabajos vía M&A Teaser Jobs
Tendencias del mercado 📉:
5D hizo eco de los datos de ASCRI explicando que los fondos de private equity que operan en España tenían una pólvora seca de 5.000 millones de euros. Este se encuentra en su nivel más alto en 14 años - desde 2008
Deale seguramente se convertirá en una de las herramientas necesarias para desplegar tanto dinero. El fundador explica el racional en una entrevista:
“Hay mucha opacidad en el mercado. En España hay mucha fragmentación de empresas, todo el mundo va haciendo, pero nadie se pregunta qué va a pasar el día de mañana. Ahora nos encontramos con un traspaso de patrimonio de generación a generación y es donde está el problema. Nadie cubre las pymes en esa necesidad. Se les ofrecen servicios de contabilidad, auditoría, incluso de asesoramiento en financiación pública, pero no se ofrecen soluciones de sucesión”
Felicidades a Tresmares Capital que en menos de dos años ha alcanzado una cuota nacional cercana al 30% en transacciones financiadas para fondos en 2021 🇪🇦. En 🇵🇹 Tresmares entró en 2021 y ya ha invertido 20 millones. Según una entrevista a Jornal de Negocios disponen de hasta 40 millones de euros para financiar pymes
Mergerlinks publicó su league table de “rain makers” en 2021 🇪🇦:
Seguramente, en unos años veremos un fuerte incremento en las cifras de la tabla de arriba. El Brexit 🇪🇺 💔🇬🇧ha movido a los reguladores europeos a poner su lupa en los bancos internacionales en el Reino Unido, para apretar el cumplimiento de las reglas posteriores al Brexit.
El Banco Central Europeo está terminando su llamado ejercicio de “desk-mapping” en el primer trimestre. Este el primer paso para asegurarse de que las empresas no operen oficinas carcasa en el continente mientras siguen haciendo la mayor parte de sus negocios en la city según Financial News
Por otro lado, Expansión publicó un artículo explicando como hay más de 500 SPACS buscando negociar y financiar transacciones en tiempo récord:
Bain & Co lanzó su informe de M&A para el 2021. Un mercado de casi $6T con cada vez más competidores inflando los múltiplos:
“The Juice” 🧃:
La plataforma independiente G2 ha vuelto a elegir iDeals como la plataforma líder del mercado entre más de 60 proveedores. Puedes comparar todos los proveedores aquí
Fichajes 🎣:
Fondos
KanAm Grund Group desembarca en Madrid y estará dirigida por Jorge Regúlez Pérez como Head of Southern Europe y Associate Director. Será responsable de adquisiciones y ventas de inmuebles para el sur de Europa desde Madrid
Panattoni ha nombrado a Gustavo de Lío director de desarrollo de negocio. Trabajará desde las oficinas de la compañía en Barcelona. A lo largo de su carrera, ha trabajado para varias compañías inmobiliarias. En dos etapas, fue director de inversiones de Forcadell; primero entre 2001 y 2010 y después entre 2014 y 2018. Tras este paso, fue partner de Greenfield Asset Management y director de corporate finance de la consultora PwC
Carlos Varela (JPMorgan) ficha por Alantra AM. Alantra fortalece su negocio de Asset Management con tres fichajes senior destinados a apoyar a la empresa en la internacionalización de su base de clientes
El fondo estatal KIA sitúa en España la sede de dos sociedades para canalizar 5.500 millones hacia Europa, Latinoamérica y África
EQTY Capital 🇵🇹 ficho a Bernardo Campelo Ribeiro como Manager para el equipo de transacciones en Real Estate
Asesoramiento Financiero:
La noticia de la semana es que BBVA busca aumentar la plantilla global de su división de banca corporativa y de inversión en un 10%. Es decir, prevé contratar a cerca de 400 empleados. Según reconoció Luisa Gómez Bravo, directora global de la división…Será muy interesante ver como afecta esto a la oficina de Madrid
José María Aznar Botella e Íñigo Seoane han entrado en el accionariado de la firma de asesoramiento financiero Liceo Capital Advisors, asociándose con su fundador, Jorge López Moreno, que lanzó la 'boutique' especializada en pymes y compañías familiares el pasado 2020, según el Confidencial
Credit Suisse ficha a Javier Hinojosa y lo nombra VP de su departamento inmobiliario. Hasta la fecha, Hinojosa era associate del crowdfunding inmobiliario Urbanitae
WSJ escribe sobre como BNP Paribas es el banco europeo más ambicioso y está intentando crear un banco de inversión global de servicio completo al estilo 🇺🇸. La idea es ofrecer todos los servicios a clientes Europeos y clientes globales que quieran entrar a Europa
Moelis & Co estaría buscando contratar más “rain makers” para cubrir el gran mercado que no cubren aún. En Europa tienen oficinas en 🇫🇷 🇬🇧 🇩🇪🇳🇱 y dado que en España la mayoría de competidores directos tienen oficina sería un movimiento natural abrir oficinas aquí (Junto con William Blair, Cantor Fitzgerald, PWP y Centerview)
Luis Teodoro montó Atlantic Advisers para llevar transacciones inmobiliarias después de 3 años como MD en Kildare Partners
Mota-Engil acaba de nombrar a Dina Marques como jefa de estrategia y M&A después de 5 años en Deloitte Canada
Finsolutia 🇵🇹, ha fichado a Sofia Cordeiro como Associate Director después de 5 años en CTT llevando operaciones hipotecarias
Fundraising💲:
Santander lanza el Fondo Agro Smart, dotado con 500 millones, para impulsar el crecimiento del sector. El fondo ofrece una vía de financiación estratégica y especializada para las empresas agroalimentarias que apuestan por el crecimiento sostenible, la innovación y el empleo
Actualización de procesos en ejecución:
Procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Nexxus Iberia, fondo de capital riesgo liderado por Maite Ballester ha cerrado una adquisición en México para su participada Bienzobas, especializada en la prestación de servicios de oncología médica
Ayesa pone su foco inversor en EE UU y Australia para la compra de ingenierías. Destinará hasta 300 millones para acelerar el crecimiento y doblar su volumen de negocio en cinco años
El Consejo Administrativo de la Defensa Económica de Brasil ha aprobado este miércoles la compra de los activos móviles de Oi por parte de Telefónica, TIM y Claro. La operación ha sido aprobada por el voto de calidad del presidente del CADE, después de un empate a tres entre los seis miembros del tribunal
Amper se ha posicionado en Reino Unido con la compra del 80% de la consultora de construcción Robert West Consulting por 500.000 libras esterlinas (casi 600.000 euros al cambio), según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores
Repsol ha decidido poner a la venta una parte de su megayacimiento Duvernay. La petrolera retoma así su intención de desprenderse de una parte de este yacimiento para financiar su desarrollo en una de las zonas con mayor potencial que tiene la compañía en Canadá
Prat Brands dispara sus ventas un 70% y compra un almacén en Francia. La plataforma online especializada en 'fitness' y jardinería, entre otras categorías, facturó 36 millones de euros el año pasado y en 2022 aspira a acercarse a los 50 millones de euros
Making Science ha adquirido el 69,8% de la compañía sueca Tre Kronor Media, una operación con la que la consultora tecnológica espera incrementar su beneficio bruto de explotación (Ebitda) en un millón de euros y consolidarse en el mercado nórdico, según ha comunicado la empresa
Applus+ se ha hecho con la compañía de ciberseguridad Lightship Security, según anunció a la CNMV. Lightship es un laboratorio de ciberseguridad acreditado y está especializado en la certificación de productos conectados para los fabricantes más importantes de Norteamérica y a nivel internacional
Telefónica ha reforzado el holding Telefónica Hispanoamérica, con una ampliación de capital. Con el aumento, de 19,6 millones de euros, el capital prácticamente se ha duplicado, al pasar a situarse en casi 38,3 millones
Comsa Corporación saldrá de Polonia el próximo mes de abril con la venta del 32,85% que controla de su otra filial en el país Trakja. La compañía acometerá esta desinversión con el objetivo de avanzar en el plan de refinanciación de su deuda acordado el año pasado con la banca
Mediapro compraría la cadena deportiva Fox Sports Argentina. La productora de contenidos audiovisuales y gestora de derechos de transmisiones deportivas con sede central en España
You First da gas a su nueva sección dentro de la agencia. La compañía española ha adquirido Goodform, una agencia británica especializada en análisis de datos
CMS Albiñana & Suárez de Lezo España ha asesorado al grupo automovilístico chileno Ditec Automóviles en la compra del negocio de concesionarios Volvo a Tibermotor Sur, con establecimientos en Madrid, Getafe y Alcorcón
Update de procesos en Iberia:
Orange y MásMóvil exploran una integración en España. Las dos compañías se han acercado alrededor de una propuesta de integración al 50%
Telefónica contrata a McKinsey y BCG para decidir el futuro de Movistar+. La operadora ha recibido sendos informes de ambas consultoras internacionales para definir qué hacer con la plataforma de televisión, que penaliza la valoración de la cotización
Telefónica acelera en las compras para dejar atrás el cartel de vendedora. Las transacciones cerradas o previstas suman 1.500 millones y ha recomprado Telxius y prepara la adquisición de la brasileña Oi
South American Seed Investments, un fondo con sede en España controlado por Genética de Soja Holding, presentó ante el Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE) la adquisición de una participación adicional del 25% en HO Semillas Holding, con sede en 🇧🇷
El grupo alemán Delivery Hero ha alcanzado el 95% del capital de Glovo, después de que el 31 de enero concluyera el periodo de adhesiones para los pequeños accionistas de la plataforma de delivery española
Carlyle acude al mercado para financiar la compra de la azulejera Altadia, la antigua Esmalglass. El fondo ha lanzado al mercado un préstamo por 1.200 millones con un vencimiento a siete años
BNP bloquea ofertas de competidores por su banca privada y ultima acuerdo con March. El banco ha rechazado que otras entidades analicen su segmento de altos patrimonios para pujar por ella. Las posiciones con March y BNP se han acercado
Tendam vuelve al radar de la Bolsa. La compañía textil sondea al mercado para debutar en el parqué, tras haber certificado con sus últimas cuentas haber pasado página de los momentos más duros de la pandemia
El sector cerámico y de materiales de construcción está en el foco inversor de los grandes fondos de capital privado. España es el mayor productor de Europa y el tercer exportador a nivel mundial de un mercado en ebullición. Durante las últimas semanas, el interés de los inversores, y especialmente del private equity, se ha vuelto a poner de manifiesto con operaciones corporativas de calado
Naturgy abre la puerta a fusiones y adquisiciones antes del 'spin-off'. Los directivos del grupo han señalado ante analistas que observarán posibles operaciones de compra o fusión
Corpfin trata de aprovechar el gran apetito de los fondos por los activos ligados a la educación. El fondo español ha contratado a la boutique financiera Altamar para desprenderse de la cadena de academias de inglés Kids&Us, que valora en unos 200 millones de euros
Los rumores de operaciones de fusión entre operadoras vienen de largo, aunque han cobrado especial fuerza durante este inicio de un año, impulsados por el deseo creciente de una consolidación del mercado, un interés compartido por los CEO del Grupo MásMóvil y Vodafone España
Las telecomunicaciones españolas vivieron un auténtico tsunami la semana pasada. Sobre la mesa, y según se ha publicado en la prensa, MásMóvil y Vodafone España vuelven a estar preparadas para afrontar un proceso de consolidación de manera conjunta. No será nada sencillo debido al tamaño de ambas compañías
El Gobierno español irrumpe en el baile de fusiones de las compañías de telecomunicaciones que operan en España. Según ha podido confirmar THE OBJECTIVE, Moncloa ha bendecido la posible compra de MásMóvil por parte de Orange para frenar la arremetida del fondo KKR -dueños de la primera- para comprar Vodafone
Las fusiones entre telefónicas inquietan a Cellnex. Los movimientos corporativos son una noticia inquietante para la compañía, ya que pondrían en peligro sus contratos con los operadores
El gran volumen de liquidez que manejan los grandes fondos de inversión mundiales está animando a las compañías industriales a plantear escisiones de sus negocios para tratar de acelerar su crecimiento y mejorar su valoración. Iberdrola, Enel, Repsol y Cepsa también preparan sus propios 'spin offs'
Crèdit Andorrà ha formalizado la adquisición de Vall Banc, que hasta ahora era propiedad del fondo JC Flowers. De esta forma se acaba la historia independiente de esta entidad financiera que surgió en 2015 a partir de los activos no contaminados de blanqueo de BPA
El Corte Inglés negocia una nueva refinanciación de deuda. El grupo español de grandes almacenes está estudiando cambiar los términos del préstamo sindicado de 900 millones de euros, una línea revolving de 1.000 millones, además de renegociar las condiciones del crédito ICO, que asciende a 1.340 millones
Grupo Wielton entra en el mercado español de semirremolques con la compra de Guillén Group. La operación se ha concretado mediante la compra, en una primera fase, del 80% del capital, por un total de 4,6 millones de euros, que está previsto cerrar en 2016 con la compra del 20% restante
Nordic Capital irrumpe en la puja por las clínicas de IVI-RMA. Nordic Capital irrumpe en la puja por el grupo valenciano IVI-RMA, líder mundial en clínicas de fertilidad, el fondo de capital riesgo sueco ha suscrito también los contratos de confidencialidad necesarios para participar en el proceso de venta
Sérvulo & Associados ha asesorado a Atlantia SpA en la venta de su participación en Lusoponte, a Lineas y VINCI. Lusoponte es la concesionaria de los dos puentes sobre el río Tajo, Vasco da Gama y 25 de abril
El Corte Inglés se negó a comprar Cortefiel por su elevada deuda y porque CVC pedía demasiado. A Inditex tampoco le interesa. CVC y PAI se lo han ofrecido a El Corte Inglés y a Inditex. La empresa de Amancio Ortega no lo estudió a fondo porque lo suyo es el crecimiento orgánico. El Corte Inglés analizó las cuentas y respondió que no
AtrysHealth llega al Continuo: el penúltimo gran golpe de Echarri (y Gurusblog). El salto de la compañía de telemedicina llega tras avanzar en su plan de crecimiento internacional con adquisiciones y fusiones
Jobandtalent planea salir a bolsa tras alcanzar 2.000 millones de valoración. La plataforma de empleo española es el 'unicornio' mejor valorado tras Glovo y los fondos españoles Kibo y Mundi Ventures figuran entre sus accionistas
Un fondo de situaciones especiales embarga y subasta el club de tenis Manolo Santana en Boadilla valorado en 12M
La guerra entre los fondos de inversión y las operadoras industriales por controlar el sector de las telecomunicaciones en España tendrá en los próximos meses una nueva batalla tras la escisión de la fibra óptica de Telefónica en una nueva compañía. En medio de las negociaciones a tres bandas entre Orange, Vodafone y MásMóvil para explorar fusiones, la red de internet de la operadora española se antoja como un activo clave para asegurar la digitalización en nuestro país
La comercializadora energética Factorenergia estudia abrir filiales propias en Chile y Marruecos para operar en esos países y se muestra "muy interesada" en continuar adquiriendo pequeñas comercializadoras en España
Update de procesos en Renovables
La británica Ancala Partners y los suizos MET y White Summit se batirán para adquirir Neoelectra. ProA Capital mandató a Óptima Corporate, uno de sus asesores de cabecera, para coordinar el proceso competitivo, como adelantó La Información
Repsol ha comunicado a los potenciales interesados en su filiar de renovables, que debían presentar ofertas antes de 17 según Expansión
Acciona ha comprado el proyecto fotovoltaico Red-Tailed Hawk, de 458 MWp, (350 MW nominales) cerca de Houston (Texas) a Avondale Solar, LLC y Solar Plus Development, Inc., promotores del proyecto a través de su filial AP Solar Holdings, LLC
Naturgy ha enviado un hecho relevante a la CNMV en el que comunica sus planes para dividir la compañía en dos empresas, cada una enfocada en una de sus actividades actuales. En lo que se conoce internamente como Proyecto Géminis, la energética quiere que por un lado haya una compañía dedicada al transporte y distribución de redes de gas y electricidad y, por otro, una firma para todas las actividades enmarcadas en el ámbito de la generación y comercialización de energía
Update de transacciones en REAL ESTATE:
Culmia se interesa por los suelos de Operación Chamartín. Tiene 140 millones de euros para nuevas adquisiciones de suelo, mientras que, por el lado de las desinversiones, todavía le quedan por vender algunos activos que heredó del banco, que no encajan dentro de su nueva hoja de ruta y con los que aspira conseguir 100 millones que destinará a compras
EQT compra el portfolio logístico de Logicor (CIC y Blackstone) por 300 millones. Se trata de una cartera con cuatro centros logísticos con alrededor de 300.000 metros cuadrados que el grupo Logicor puso a la venta el pasado mes de septiembre. Los activos se encuentran repartidos entre Madrid y Guadalajara, en uno de los polos logísticos de mayor demanda en España (A2)
El fondo inversor francés Eurazeo ha firmado una joint venture con el fondo canadiense PSP Investments, con el objetivo de invertir en hoteles de toda Europa, apuntando principalmente "a grandes activos o carteras bien posicionadas”. En una primera etapa tienen previsto invertir hasta 300 millones de euros de capital –divido en cantidades iguales- y la primera adquisición acordada ha sido la de cinco establecimientos de Ayre Hoteles, transacción que debería ser aprobada a finales de marzo
La Audiencia Provincial de Madrid ha decidido absolver a todos los investigados en la causa de la venta de pisos durante la alcaldía de Ana Botella por parte de la Empresa Municipal de Vivienda y Suelo de Madrid (Emvs) a la gestora de fondos Blackstone, a través de su sociedad Fidere
Los cinco principales bancos españoles -Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Sabadell- aumentaron un 4% su cartera de créditos problemáticos (aumentan hasta los 226.000 millones). En ellos se incluyen aquellos en vigilancia especial, pero sin incurrir en impagos, y los dudosos, también clasificados como ‘stage 2’ y ‘stage 3’
5D hace eco de un estudio de la consultora inmobiliaria Atlas. Explicando que empresas promotoras, fondos de inversión y sector público tienen proyectos para construir 102.560 viviendas destinadas a BtR. Esa cifra sigue creciendo y supone alrededor de 12.000 más que los planes detectados hace un año:
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 57 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores:
¿Quiénes quieren invertir en 🇵🇹🇪🇦?
Metrópolis levanta 60 millones de capital para nuevas adquisiciones. El grupo de inversión inmobiliaria ha captado 137 millones de euros en el periodo 2018-2022. Metrópolis se plantea realizar adquisiciones en Europa tras las últimas inversiones en el mercado español
La firma sevillana Grupo GS invertirá 30 millones en la compra de suelo para 8 promociones de viviendas. La empresa fundada por José Luis Vera prevé alcanzar este año un volumen de negocio de 90 millones
La proptech catalana Psquared (P2) invertirá €20M en la compra de espacios urbanos sin uso para talento nuevo
Primevest invertirá 200 millones en 10 proyectos build to rent en España
Naturgy quiere crecer en renovables con una inversión de 9.900 millones. Goldman Sachs ve una probabilidad de hasta el 50% de que se produzca una opa y la compañía regulada contará con un mayor nivel de deuda y menor capacidad de inversión
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