M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #84
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
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Dada la demanda y oferta de oportunidades en la industria (200 curros al mes en Iberia) hemos decidido meternos en otro tinglado. Con esta plataforma puedes:
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Tendencias del mercado 📉:
5D publicó un artículo explicando como cuatro de cada diez salidas a Bolsa de empresas españolas se han visto forzadas a echar el freno en los últimos 10 años:
Javier de Jaime Managing Partner de CVC cree que existe la capacidad para desarrollar un sector de PE en 🇪🇦 capaz de invertir entre 40.000 y 50.000 millones de euros anuales
Un informe de Mergermarket nos muestra los verticales más calientes en varias regiones de Europa, interesante comparación:
En 2021, el valor total de las fusiones y adquisiciones alcanzó un máximo histórico de 5,9 billones de dólares, frente a los 3,7 billones de dólares del año anterior. En enero, sin embargo, el número de acuerdos de fusiones y adquisiciones disminuyó por primera vez en casi dos años, según datos de la empresa hermana de II, BCA Research (Compartido por Institutional Investor). Señaló que el debilitamiento de las perspectivas de fusiones y adquisiciones es el resultado de la desaceleración del crecimiento económico, la lentitud de los rendimientos de las acciones, el aumento de las tasas de interés y los fuertes obstáculos regulatorios
“El entorno ahora es menos propicio para las fusiones y adquisiciones. Esto se ve agravado por el hecho de que la cantidad de acuerdos de fusiones y adquisiciones en los últimos 12 meses supera con creces los picos anteriores, lo que aumenta la probabilidad de que la actividad de negociación experimente una reversión media"
Según Bloomberg, Las firmas PE y VC tuvieron un año récord en transacciones, impulsadas por una caída en las valoraciones y las reservas de “Dry Powder” provocadas por la pandemia. Se realizaron alrededor de 27,000 transacciones en 2021, más del doble del nivel de hace cinco años:
“The Juice” 🧃:
iDeals VDR
La semana pasada se hizo público que GED Capital ha comprado a Nazca Capital su participación mayoritaria en Cinelux. ¡Felicitaciones a todos los equipos involucrados en cerrar la transacción! Otra transacción más cerrada con iDeals 🥳
Fichajes 🎣:
Fondos
El fondo de capital riesgo Startup Wise Guys (SWG) se marca como objetivo, a medio plazo que Málaga pueda ser uno de los diez grandes nodos europeos de startups tecnológicas especializadas en realidad virtual, aumentada, el metaverso o la ciberseguridad. El CEO del fondo se está planteando vivir un año en Málaga y traerse a parte de su equipo
Asterion Industrial Partners, el fondo español de capital riesgo fundado por Jesús Olmos, ha elegido a Araceli García Cuartango como presidenta y CEO de dos de sus filiales de telecomunicaciones en España: Lineox y Axión
Asesoramiento Financiero:
Esta noticia llevaba en el horno mucho tiempo, pero no podíamos revelarla. Sergio Nuñez y Prashant Chainani dejan sus puestos en el equipo de NPLs de KPMG para montar un market place de NPLs
Colliers abrirá una oficina en Lisboa con el objetivo de aumentar su presencia en el mercado luso e incrementar las operaciones comerciales entre España y Portugal. Pedro Valente será el nuevo director
Colliers también ha nombrado a Javier Duro, que hasta ahora trabajaba en CaixaBank, director de Capital Markets en España
Un número de “players” 🇪🇦 están mirando mucho a Italia últimamente. El último es Alantra que acaba de fichar a Carlos Dawan luego de dirigir la oficina de Milán en GCA Altium durante más de 13 años. Trae consigo a Valentina Osele y Riccardo Colombo, ambos como directores
Luis Costa ha fichado como manager de M&A en PwC Oporto
Jorge del Pino Mendizábal deja su rol como Head of Portfolio Management para fichar por DBRS Morningstar
Bancamarch ficha a Manuel Delgado para ser director de Capital Markets después de 6 años en KPMG
Clikalia ficha a Javier Catón de EY para dirigir su departamento financiero
Rafael Bou entra a CBRE para dirigir el área de inversión y estrategia en living & hospitality después de estar unos años en Persepolis
Fundraising💲:
AUSTRAL VENTURE GESTION ultima el lanzamiento de su primer fondo de €175M con una cartera de hasta 600 MW en activos greengield en España. El vehículo de inversión, cuya duración será de 10 años, está destinado a inversores institucionales, banca privada y family offices. El valor total estimado del portfolio ascenderá a unos €430M, de los que €175M serán equity
Santander ha lanzado a través de su gestora el nuevo fondo de capital riesgo Santander Iberia Renewable Energy, que cuenta con Sancus Capital como asesor de inversiones
Trea AM estudia una operación internacional mientras ultima un nuevo fondo de infraestructuras. El presidente ejecutivo de la gestora, Carlos Tusquets, avanza su deseo de alcanzar un acuerdo de distribución con la red de Abanca
Nekko lanza un fondo de 10 millones para invertir en 'start up' de Nuclio. N Ventures I Incubación respaldará el desarrollo de los proyectos surgidos de la factoría de negocios emergentes de Carlos Blanco
AltamarCAM lanza un nuevo fondo de fondos, ACP Private Equity 7, con el que espera recaudar €400 millones. Pese a tocar casi todos los palos de la inversión alternativa, no hay duda de que el private equity tiene un papel principal en la actividad de AltamarCAM
Arcano ultima el lanzamiento de su tercer fondo inmobiliario. Este nuevo vehículo de inversión de Arcano contará con mayor volumen que los dos anteriores lanzados por la gestora
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, ha lanzado una OPA para hacerse con todas las acciones que todavía no controla de su filial en Australia, Cimic, por un importe total de casi 1.000 millones de euros
MDS compra CredRisk brasileño. Brazo asegurador de Sonae hasta el pasado mes de diciembre, ahora en manos de la británica Ardonagh, la multinacional reforzó su presencia en Brasil con la adquisición de una compañía especializada en seguros de crédito, gestión de riesgos y soluciones de circulante
Viandas Hacienda Zorita, la cadena española especializada en la producción y comercialización de productos ibéricos, continua su plan de expansión, esta vez con el foco puesto en Francia, donde espera aumentar su presencia a medio plazo
EDPR completa la adquisición del 91% de Sunseap por 600 millones
Claranet Portugal prevé facturar 210 millones en el ejercicio y contratar a 100 personas en 2022, además de que espera incrementar su crecimiento anual un 20% si incluye adquisiciones y crecimiento orgánico, y, “si quitamos el adquisiciones, nuestro crecimiento orgánico fue de 12% anual”, destaca el funcionario. Este crecimiento del 12% sin adquisiciones sitúa a Claranet Portugal creciendo “por encima del mercado”, que ha crecido entre un 3% y un 4% anual
Cofides se hace con una participación del capital de la sociedad adjudicataria de Grupo Ortiz para la mejora de la red eléctrica del departamento de Atlántico (Colombia), por una inversión combinada de 130 millones de euros
Grupo Visabeira, que está presente en el mercado europeo en el área de telecomunicaciones y energía, a través de su filial Constructel Visabeira, acaba de adquirir la mayoría del capital de la empresa italiana Inpower Group, con sede en Roma
Mapfre completará la reestructuración de negocios que arrancó en 2016 cuando resuelva las últimas operaciones en Florida (EEUU) y Asia. Su intención, compartida por la cúpula del grupo con analistas, es mantener después la "huella" geográfica tal y cómo está durante los próximos tres años
El grupo Aspasia se internacionaliza con nuevas inversiones en Latinoamérica. Presente ya en más de 12 ciudades de Chile y otras 9 de Colombia, continúa su expansión en Latinoamérica y ya está muy avanzado su proyecto para comenzar en Perú
La firma estadounidense de capital privado KKR ha adquirido una participación mayoritaria de la embotelladora de bebidas Refresco a sus actuales inversores, PAI Partners y British Columbia Investment Management Corporation
La compañía de alimentación Ebro Foods, propietaria de marcas como Arroz SOS, ha acordado la compra del fabricante estadounidense InHarvest, especializada en la producción de arroz, quinoa y granos como proveedora de terceras empresas
Actualización de procesos en Iberia:
El presidente de LaLiga, Javier Tebas, ha convocado a los clubes y al fondo de inversión CVC a un viaje de negocios en Port Aventura para limar los últimos flecos del acuerdo financiero por el que la firma de private equity inyectará 1.994 millones a la competición, según fuentes próximas a la convocatoria consultadas por La Información
Karnov Group avanza en la adquisición contemplada de negocios separados basados en información legal de Thomson Reuters en España y Wolters Kluwer en España y Francia
Comenzaron a negociar las nuevas acciones de Nyesa Valores Corporación procedentes de la suscripción de las dos ampliaciones de capital lanzadas en los últimos meses por un importe total nominal de 60 millones de euros
Red Eléctrica ha anunciado en la presentación de resultados que en 2022 va a continuar "el proceso de transformación para reposicionar a Hispasat hacia una compañía de servicios" y que "contempla distintas oportunidades de M&A (fusiones y adquisiciones)"
Coemac ha solicitado al Juzgado competente la apertura de la fase de liquidación, tanto de la matriz como de su filial Adequa y resto de sociedades dependientes, tras haber vendido a la empresa Molecor Canalizaciones toda su unidad productiva por 45,5 millones de euros
AdC adoptó una decisión de no oposición en la fusión 3/2022 - OneVet / CVSP
el Directorio de la Autoridad de Competencia, que resuelve adoptar una decisión de no oponerse a la operación de concentración
El Juzgado de lo Mercantil de Aveiro declaró la insolvencia de la fábrica de bicicletas Esmaltina, solicitada por la empresa Anadia, que vio destruidas sus instalaciones por un incendio en enero
El grupo irlandés Kingspan, referente mundial en soluciones de aislamiento y envolvente para edificios de alta eficiencia energética y bajas emisiones de carbono, sigue incrementando su presencia en el mercado español, esta vez con la adquisición del 100% de las acciones de la empresa de Ribarroja
Atrevia dará un paso más hacia el crecimiento. La consultora de comunicación puso en marcha un plan de adquisición de empresas centrado en las áreas de tecnología y marketing digital, contemplando también otras áreas de su especialidad
Incus se lleva el 72% de Marina Vela tras el visado al Puerto del Barcelona. El Fondo Deuda capitaliza un pasivo de 13 millones de euros y el control de la zona portuaria situada junto al Hotel W
El Consejo de Ministros aprueba este jueves la propuesta de reprivatización de Efacec. Las condiciones incluyen la refinanciación de la deuda en cien millones de euros, a 25 años, con un interés del 1,25%
LaLiga Impulso avanza e inyecta casi 700 millones de euros a los clubes para su futuro. El fondo británico CVC ha desembolsado el 35% de las partidas comprometidas. Se constituyó la nueva sociedad que gestionará el proyecto de crecimiento del fútbol profesional español
El Tribunal de Cuentas reclama al ICO controlar las comisiones de sus gestoras. El órgano ha pedido a Fond-ICO Global, la rama de capital riesgo del ICO, analizar el importe de las comisiones de gestión en los fondos en los que participa
El CF Intercity da entrada a un fondo dubaití con una nueva ampliación de capital. El club alicantino, el primer cotizado del deporte español, ha alcanzado un acuerdo con el fondo Alpha Blue Ocean (ABO) para que invierta hasta 4,9 millones de euros en la sociedad, según ha informado la propia entidad
Los fondos piden la marcha de Pepe Hidalgo para entrar en Air Europa. Varios de ellos ya habrían trasladado a la propiedad de Globalia su interés por entrar en la compañía en caso de que no haya acuerdo con Iberia
Iberia recrimina a Globalia que busque otro comprador para Air Europa y reconoce parón en las negociaciones. La aerolínea sigue defendiendo que la compra es estratégica aunque abre la puerta a analizar otras operaciones si fracasa esta
Los inconvenientes que mantienen las aerolíneas Air Europa (Globalia) e Iberia (IAG), con unas negociaciones interminables para concretar la fusión entre ambas, parece no tener fin
El consejero delegado de Abanca, Francisco Botas, ha afirmado que la entidad seguirá siendo activa en fusiones con otras entidades si encuentra opciones que respondan a unos principios estratégicos, que pasan por aportar valor añadido, permitir sinergias de ingresos o costes e incorporar talento al grupo
Comdata (Carlyle) se querella contra la excúpula de su filial de 'contact center'. Reclama penas de cárcel para cuatro exdirectivos de Digitex y una indemnización de 30 millones de euros
Tendam empieza a caminar con dirección ala Bolsa. Antes de su debut en el mercado, el grupo textil planea mejorar el coste de la deuda y pagar un dividendo a los fondos que la controlan, CVC y PAI. Y planea hacerlo a través de una refinanciación de sus 540 millones en bonos
AltamarCAM planea salir a bolsa "en dos o tres años" y realizar otra compra este mismo 2022. "Nuestro plan es seguir siendo independientes y seguir creciendo", explica su copresidente Claudio Aguirre
Los primeros meses tras el visto bueno de la fusión entre Viajes El Corte Inglés y Grupo Logitravel por parte de la CNMC han permitido a la directiva de la nueva compañía prever cómo se producirán las diferentes fases a partir de ahora
Telefónica 'ata' la venta de Movistar+ a un cambio en la regulación de la CNMC. Defiende que ya no es incumbente tras la entrada de Netflix o HBO y exige que se reconsideren los 'remedios' por la compra de Canal+ antes de plantear la entrada de un socio como Atresmedia
Cepsa ha abierto la macropuja por su filial química. La petrolera española cuenta ya sobre la mesa con las primeras ofertas, que superan los 3.000 millones. Son las de los grandes fondos de capital riesgo Apollo, Lone Star y Platinum, así como la compañía del sector Indorama
Vytrus debutará en BME Growth a 1,72 euros "en las próximas semanas". La biotecnológica se estrenará con una valoración de 12,2 millones de euros tras recibir el visto bueno de los supervisores del mercado
Telefónica reactiva su filial de educación con la pandemia y entierra los planes de venta. El operador la integra en Telefónica España. El operador pasó de ponerla en venta a cancelar la misma en sólo unos meses, con la llegada del coronavirus
El cántabro Clemente Fernández está convencido de que el Gobierno de España aprobará el ansiado préstamo de 249 millones y afirma que "Abengoa está en el radar de mucha gente, pero hay miedo al 'pool' bancario"
Santander y KKR presionan para que Terramar vuelva a prorrogar su oferta por Abengoa. En las negociaciones a contrarreloj también participan directivos de Abengoa y el síndico de EY que gestiona la empresa desde hace un año
Update de transacciones en Renovables
Ardian y FiveT Hydrogen toman el 30% de Enagas Renovable para invertir 3.500 millones
Gigantes estatales se lanzan a por las renovables en España en pleno debate sobre la eléctrica pública. La francesa Engie, China Three Gorges o la noruega Statkraft están desarrollando ambiciosos proyectos de inversión en el sector
Naturgy limpiará de deuda su filial no regulada para salir de compras en renovables. La energética quiere potenciar su división de actividades liberalizadas para invertir, sin cargas, 8.700 millones de euros en generación de energía verde
El presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, ha afirmado que un ‘spin-off’ del negocio ‘offshore’ (eólica marina) «no está sobre la mesa ahora mismo» y que el grupo «está centrado en las alianzas con otras compañías» como vehículo para impulsar el crecimiento de esta área
Repsol rebaja el precio de su filial verde y promete al comprador una OPV. Excluye dos centrales de ciclo combinado de la operación
Acciona ha descartado cualquier posible operación de venta de un nuevo paquete de Acciona Energía, de la que colocó en Bolsa el pasado mes de julio un 17% del capital por 1.566 millones de euros, en el mayor debut bursátil de los últimos 7 años
Villar Mir prevé cerrar en abril la venta de su filial energética con Naturgy y Endesa como candidatos. Banco Santander ejerce como asesor en la operación, que valora a la empresa en 200 millones
Naturgy limpiará de deuda su filial no regulada para salir de compras en renovables. La energética quiere potenciar su división de actividades liberalizadas para invertir, sin cargas, 8.700 millones de euros en generación de energía verde
Acciona ha descartado cualquier posible operación de venta de un nuevo paquete de Acciona Energía, de la que colocó en Bolsa el pasado mes de julio un 17% del capital por 1.566 millones de euros, en el mayor debut bursátil de los últimos 7 años
El brazo de energía renovable de EDP anunció que había completado la adquisición de una participación del 91% en la compañía de energía solar con sede en Singapur
5D nos deja un resumen de los inversores extranjeros invirtiendo en renovables Española
Update de transacciones en REAL ESTATE:
SAREB ha elegido a KKR (a través de su sociedad española Hipoges) y al fondo Blackstone (a través de sus gestoras Aliseda/Anticipa) como los nuevos servicers que gestionarán su megacartera de 25.3000 millones de euros en activos inmobiliarios y préstamos… Se viene una oleada de consolidación en el sector
Primevest Capital Partners apuesta por España. La gestora con sede en Países Bajos prepara inversiones por 450 millones de euros en vivienda en alquiler en el mercado español. Primevest quiere contar con una cartera con tres mil unidades en 2027
Marco Freire, Chief Executive Officer (CEO) de Whitestar Asset Solutions admitió que el grupo Arrow Global (propietario de Whitestar, Norfin y participa en el Arrow Global Fund que adquirió Vilamoura World) realizará adquisiciones en Portugal
Ayco cancela su ampliación de capital. La compañía ha anunciado que no se ha alcanzado el importe mínimo de suscripción para ejecutar el aumento de capital social
Anticipa e Hipoges gestionarán los activos de la Sareb. Los servicers se imponen en el concurso organizado por la sociedad pública y se harán cargo de la gestión de 13.300 millones en préstamos al promotor y otros 12.000 millones en activos inmobiliarios
Nyesa salva el match-ball. La compañía ha recibido hoy la aprobación definitiva de la CNMV a la admisión a cotización de las acciones correspondientes a las dos últimas ampliaciones de capital de la compañía
Värde excluirá del BME Growth la socimi con la que controlaba su inversión en La Finca. El fondo da por cerrado el capítulo con La Finca mientras la próxima semana la socimi celebrará una junta extraordinaria en la que Yolanda García-Cereceda llevará a votación la suspensión del acuerdo de recompra
Patada para adelante: Blackstone y Cerberus refinancian el ladrillo de Santander y BBVA. La imposibilidad de cumplir las hojas de ruta diseñadas hace cuatro años ha empujado a los dos fondos a renegociar los préstamos que pidieron para salvar a la banca de su 'subprime'
La filial de oficinas de Santander no paga su deuda a Silverback por desacuerdo sobre la prima adicional. El Alto Tribunal de Londres deberá resolver el desacuerdo
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 45 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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