M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #87
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Tendencias del mercado 📉:
Esta semana, queríamos compartir algunos artículos con perspectivas muy interesantes en la industria dada la situación Macro:
Capital Madrid explica como se han quedado en el limbo alrededor de 15.000 millones de euros en salidas a bolsa. Las empresas y sus bancos de inversión han paralizado decenas de operaciones que estaban previstas para la gran ventana de liquidez de esta primavera. En la cifra no se incluyen las empresas que estaban a punto de lanzar sus ofertas públicas de venta y han parado en seco a la espera de un momento de mercado más amable
Expansión publicó un artículo sobre como el sábado 12 de marzo concluyó el periodo excepcional de dos años que ponía trabas a las OPAS 🇪🇦…¿Será que ahora si veremos más OPAs/Take Private Deals?
Rocío Casado de El Economista nos deja un artículo sobre como la situación ha retrasado la inversión por parte de los fondos
5D habló con varias fuentes en la industria para ver sus opiniones sobre el efecto de la guerra en las operaciones 🇪🇦
5D también nos deja la “league table” de comisiones para los bancos de inversión en 🇪🇦 Interesante ver logos nuevos:
El Economista nos deja un artículo sobre como crece la mora en los sectores más afectados por el Covid, como hostelería, turismo, comercio u ocio. Los principales bancos del país incrementaron un 47% la morosidad en estos sectores a cierre de 2021 frente a un año antes
Concretamente, el volumen de créditos impagados pasó de situarse en diciembre de 2020 en 8.800 millones de euros a rozar los 13.000 millones de euros en el último ejercicio
La próxima oleada 🌊de carteras de NPLs serán muy diferentes a las que conocemos:
Gracias a Ignacio Diez por compartir la tabla de fondos de deuda más activos en el sur de Europa, 🇪🇺(Aunque es muy diferente a la que presenta Pitchbook):
en tema VC esta semana:
Dealroom.co lanzó una base de datos enfocada en el ecosistema startup del país vasco
Kfund lanza una herramienta propietaria con un gran % de las rondas de inversión en startups en 🇪🇦… Esto si es añadir valor al ecosistema!
Emprendedores entrevistó a Aquilino Peña, CEO y cofundador de Kibo Ventures que comentaba:
“Montar una empresa para venderla es la receta del desastre”
“Además, nos consideramos unos socios de absoluto largo plazo. No nos gusta vender compañías, que es lo que deberíamos hacer”
A nivel global 🌍Tricumen publicó su informe para el 2021 analizando los cambios en la facturación de los principales bancos a nivel global. El crecimiento de los fees de capital markets/M&A fue exponencial y algunos bancos como BNP sufren perdidas debido a la inversión necesaria para ejecutar su plan estratégico de ser el banco Europeo de referencia en IB:
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
Dada la demanda y oferta de oportunidades en la industria (200 curros al mes en Iberia) hemos decidido meternos en otro tinglado. Con esta plataforma puedes:
Publicar oportunidades de trabajo
Recibir alertas diarias/semanales con los nuevos trabajos
Filtrar trabajos por seniority, industria e incluso ciudad
Encontrar oportunidades propietarias
“The Juice” 🧃:
Antes de empezar con el salseo, Johnson Associates lanzó un informe mompleto sobre la compensación a nivel global y como la parte macro desatará conversaciones difíciles:
Fichajes 🎣:
Fondos
La familia Beltrán, fundadora de Plasbel Plásticos, vendió en el pasado mes de mayo una participación mayoritaria de esta empresa con sede en Alcantarilla a Walki Group y ha creado BGI Equity, una sociedad de capital riesgo (SCR) destinada a invertir en empresas que no coticen en el primer mercado de las Bolsas de Valores
El Confidencial nos cuenta como el propietario de Mango, Isak Andic, está tirando del banquillo de su empresa para reforzar su patrimonial, Punta Na Group. Así, Francisco Javier Fontán, que hasta ahora había sido el máximo responsable del departamento legal de la cadena de moda, se convierte en el director general de Punta Na, según han explicado fuentes financieras cercanas a la familia Andic
El español Chano Fernández ficha por el equipo global de tecnología de KKR, asesorará en la búsqueda de empresas en las que invertir.
Beka Finance ha fichado a Miguel del Río como Director de Estructuración para el área de negocio de deuda privada llamado Beka Credit
Palladium Hotel Group ha incorporado a Carlos Ortega Miranda como nuevo director de Expansión para activar sus planes de crecimiento en destinos urbanos y vacacionales, poniendo el foco en segmentos de alta gama y lujo. Miranda se suma a la compañía tras un año como director regional de Real Estate de la hotelera Sonder para España e Italia
Esta semana, el fondo Capza entrpo en Komvida, fabricante de la bebida probiótica Kombucha…adivinen que VDR uso el sell side!
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link de abajo:
Asesoramiento Financiero:
La noticia más comentada la semana pasada fue el proyecto “FLAGS” de Citi, comentado por el FT y efc
Bluebull acaba de fichar a Francesco Crovace como director de M&A
Expansión explica como el negocio de banca de inversión ha ganado categoría en Sabadell. Y es obra del nuevo consejero delegado. Nada más aterrizar en el grupo, César González-Bueno decidió convertir la división de Corporate & Investment Banking (CIB) en una de las tres unidades más importantes del banco
Gustavo Rodríguez quien llevaba la parte de logística anuncia su salida de JLL después de 18 años
BBVA nombra a Pedro Astarloa responsable de Estrategia, dependerá de Victoria del Castillo, responsable global de Estrategia y M&A
Yingda Pan, VP de Haitong en Madrid hace pública su salida a CICC en la Citi 🇬🇧
Carlos Sanz deja su puesto de Senior Manager en KPMG para ser el nuevo jefe de desarrollo Corporativo en Paack
Daniel Ahijado deja su rol como Director de M&A en Translink para unirse a JLL
Ignacio Quesada deja AXA ser el jefe de M&A de Brokers Alliance (Build up de Miura Partners)
Fundraising💲:
Resilience Partners lanza un fondo de deuda de 150 millones de euros. La firma pone en marcha su segundo vehículo para dar financiación a largo plazo a pymes, tras cerrar trece operaciones con el primero
Trea AM se asocia con Mercer para lanzar un fondo de fondos de infraestructura. Trea Infraestructura FCR cuenta con una metodología en el proceso de análisis denominada ESG Scorecard, en el que los gestores incorporan una calificación ESG en el proceso de análisis
La CNMV registra Think Bigger Capital, gestora de capital riesgo presidida por Santiago Reyna'. 21 meses después ya cuenta con su segundo fondo de capital riesgo bautizado con el nombre de Demium Follow-On
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
FacePhi ha firmado un acuerdo con la financiera Hites, dedicada al sector retail, que le permitirá continuar con su expansión en Latinoamérica, concretamente en Chile, según ha informado la empresa en un comunicado
Telefónica inyecta 40 M más en su 'holding' americano Hispam y ya suma más de 921 M. Esta filial fue creada en el plan estratégico de 2019 para reunir a las unidades en Latinoamérica (con la excepción de Brasil)
Abertis invertirá al menos 3.400 millones de euros en las autopistas que gestiona en todo el mundo con el objetivo de prolongar la duración media de sus activos, con un foco mayor en Brasil, Francia y Chile
Sesame HR, ha captado 10 millones de euros en una ronda Serie A liderada por el fondo estadounidense PSG, especializado en asociarse con empresas de software y servicios tecnológicos para ayudar a acelerar su crecimiento
AM Fresh, el gigante murciano de la fruta, da un nuevo paso para potenciar su crecimiento internacional. La compañía ha establecido un equipo comercial propio en Francia para comenzar a vender directamente al retail y sin intermediarios en este mercado
Barclays ha destacado hoy la capacidad de Cellnex para cerrar un acuerdo y adquirir torres de Deutsche Telekom, la gran operación que actualmente está abierta en el sector de las infraestructuras
GS Inima culmina su primera inversión directa en Vietnam comprando parte de la empresa PMV. La compañía adquiere el 30 % de las acciones de Phu My Vinh Construction & Investment JSC (PMV), proveedor de agua industrial con sede en la provincia de Long An en Vietnam
Cellnex ya ha iniciado las conversaciones con potenciales compradores para vender las 1.000 torres exigida por la autoridad británica de los mercados y la competencia, la CMA, para que salga adelante la adquisición de 6.000 emplazamientos de Hutchison en Reino Unido
Banco do Montepio Geral en Cabo Verde liquidado el 30 de junio. De momento ha avanzado hacia la disolución y será liquidado el 30 de junio de 2022, según un extracto publicado el 15 de marzo por el Registro Comercial y de Automóviles de Praia
Buk compra startup que permite entregar adelantos de sueldo y marca su ingreso al mundo FinTech. La startup de tecnología y recursos humanos adquirió PayFlow Chile, la cuarta firma que se suma a su portafolio para completar la oferta de su plataforma de gestión
Actualización de procesos en Iberia:
Santander lanza su nuevo plan de recompra de acciones tras recibir la luz verde del supervisor. El banco inicia este martes las adquisiciones del programa ya anunciado por 865 millones de euros
Los pactos de MásMóvil con Cellnex complican las sinergias de la fusión. El apagado de la red de Yoigo aportaría 160 millones de sinergias del total de 450 millones de la fusión con Orange, pero tiene contratos con Cellnex hasta 2035 que dificultan que se achatarre la red
La junta general de accionistas de Naturgy ratificará previsiblemente mañana la reorganización de su consejo de administración tras la OPA parcial de IFM con la entrada Jaime Siles como representante del fondo australiano y un nuevo asiento para su máximo accionista Criteria, que pasará así de dos a tres consejeros
BBVA inicia otro tramo de la recompra de acciones extraordinaria por 3.500 millones que lanzó el pasado año con los fondos obtenidos con la venta de su filial estadounidense
MFE confirmó ayer a la CNMV los rumores que rondaban a Mediaset desde el lunes y lanzó una opa voluntaria sobre el 44,31% del capital que no controla. El precio de la oferta supone una valoración mixta de 5,613 euros por acción. En concreto, MFE ofrece 1,86 euros por cada acción de Mediaset. La opa engloba un total de 138,8 millones
IAG presta a Globalia 100 millones convertibles en un 20% del capital de Air Europa. El holding de Iberia tendrá un año para negociar en exclusividad la compra de su rival, y otros tres años de derecho de tanteo ante una oferta externa
Apollo, Platinum, KPS e Indorama pujan para adquirir Cepsa Química. Los tres fondos americanos y el grupo indio avanzan a la segunda fase del proceso de venta. La guerra en Ucrania y el caos energético generan incertidumbre
Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, continúa ampliando su participación en el capital de Cimic, su filial australiana, en pleno trámite de la Oferta Pública de Adquisición (opa) que lanzó hace unas semanas para hacerse con el resto de las acciones de Cimic que todavía no controla
El Grupo El Corte Inglés ha alcanzado un acuerdo para refinanciar su deuda bancaria por un importe agregado máximo de hasta 2.600 millones de euros, según ha informado este viernes la compañía presidida por Marta Álvarez
Inversores nacionales e internacionales e instituciones se han fijado en la evolución de Kids&Us, la cadena líder en la enseñanza de inglés en España controlada por el fondo español Corpfin Capital desde hace cinco años
Rocket Digital, agencia especializada en marketing digital, crece a pasos agigantados. En los dos últimos años, en plena crisis económica provocada por el Covid-19, el margen bruto ha crecido un 55%, y la plantilla, con catorce nacionalidades y una media de edad de 30 años, un 34%
JP Morgan, Brookfield, Axa, Macquarie, PPGM y Omers pujan por Lyntia por 3.000 millones. Estos fondos de capital riesgo y pensiones, más Vauban, Onivia, Infravia y Adamo, se interesan por la filial de fibra óptica de la antigua Gas Natural Fenosa Telecom
La teleco Avatel ha anunciado hoy la creación de Avatel Access, la sociedad que aúna sus activos de redes de acceso de fibra óptica hasta el hogar (FTTH) de poblaciones pequeñas y medianas en zonas rurales en toda España. En un comunicado, la teleco señala que busca potenciar su futuro crecimiento orgánico e inorgánico
La opa de Berlusconi sobre Mediaset decepciona al mercado y la acción llega a caer un 10%. MFE ofrece 5,613 euros por cada acción de la filial española que no posee
Así es la estrategia de futuro de Vytrus: adquisiciones y crecer en EEUU. La biotecnológica se revaloriza un 34% desde su debut el martes en el BME Growth. La compañía prevé crecer orgánicamente a doble dígito en este ejercicio y abre la puerta a acelerar el negocio con operaciones corporativas a medio plazo
Telefónica ha vuelto a reforzar Telefónica Hispanoamérica, el holding que agrupa las distintas filiales de la unidad operativa de Hispam, con una nueva ampliación de capital. La operadora ha duplicado el capital de dicha sociedad filial, al inyectar 40 millones de euros. El capital del citado holding ha quedado situado en 78,29 millones
Las conversaciones entre Vodafone y MásMóvil se rompieron por el montante que pedía la corporación cuyo cuartel general se encuentra en Reino Unido. Vodafone, capitaneada en España por el irlandés Colman Deegan, fijó en 7.500 millones su valor para fusionarse con MásMóvil
David Lloyd puja con 4,6 millones por el Club Tenis Manolo Santana y negocia nuevas compras. La cadena británica, una de las ofertantes en la subasta por este complejo, está en negociaciones para crecer en el país
La compañía aseguradora Divina Pastora quiere seguir creciendo, tanto dentro como fuera de España. La firma valenciana, que hoy cumple 65 años, acaba de realizar sus primeras operaciones en Portugal y está preparada para dar pasos similares en otros países
La expansión internacional es uno de los focos de atención de Evefit, empresa que se ha especializado en el diseño y confección de moda corporativa, y que planea llegar a España
El proceso de venta del grupo Intermas Nets encara su recta final. Según fuentes financieras consultadas por EXPANSIÓN, el fondo Abac Capital y Catral, empresa de jardinería participada por JP Morgan, mantienen negociaciones en exclusiva para la compra
Update de transacciones en Renovables
Solarpack, grupo español que acaba de ser vendido a EQT, el gigante financiero controlado por la familia Wallenberg, lanza click & go, un servicio revolucionario en España
El grupo Vidrala construirá una planta fotovoltaica de energía eléctrica con una potencia de 12 megavatios (MW) para el consumo industrial en Crisnova, su planta de producción de envases de vidrio situada en Caudete (Castilla la Mancha), según ha informado en un comunicado
Las hoteleras recibirán 170 millones para mejorar la eficiencia energética. Las empresas de Andalucía y Cataluña, las más beneficiadas con 27,1 y 26,3 millones
Ence Energía y Celulosa ha presentado al mercado su estrategia de crecimiento para los próximos cinco años con una cifra total de inversión de 330 millones de euros repartidos entre su negocio de celulosa y el potenciamiento de su negocio de renovables
Acciona Energía se lanza a cotizar en Wall Street con un programa de ADR. La operación incrementará la liquidez y ayudará a la firma a entrar en el Ibex 35
Naturgy ratifica su división en dos sociedades aunque sin fijar el calendario. El proyecto Géminis prevé la segregación del grupo en dos sociedades, uno de ellos con los activos regulados
Greenvolt registró unos beneficios de 11,9 millones de euros en 2021, un crecimiento del 2,8% respecto al año anterior, ha anunciado hoy la eléctrica en un comunicado remitido a la CMVM. Los ingresos totales del conjunto del año alcanzaron los 141,5 millones de euros (+57%) y el EBITDA sin costes de transacción se situó en torno a los 61,6 millones de euros (+87%)
Europa firmó 18 PPAs por 1,35 GW en febrero, según Pexapark
Update de transacciones en REAL ESTATE:
La inversión inmobiliaria se dispara a niveles récord en el arranque del año. El primer trimestre cerrará con 3.747 millones en transacciones, según JLL. El residencial en alquiler, la logística y los hoteles tiran de las operaciones
El mercado de préstamos no productivos también vio un acuerdo importante, anunciado al final de la semana. BCP concretó la venta de cartera vencida Proyecto Lucía. La cartera de Lucía, compuesta por préstamos dudosos por valor nominal de 60 millones de euros y activos inmobiliarios por valor de 50 millones de euros, se vendió a LX Partners en sociedad con Cabot
Portugal recibió 70 nuevas unidades hoteleras en 2021. La actividad de inversión inmobiliaria comercial de ingresos se aceleró en la segunda mitad de 2021
Investigan a tres empresarios españoles por la venta millonaria de la Torre Cepsa a un jeque árabe. Rafael García Tapia, Felipe Oriol y Ramón Merino ya han declarado como investigados en unas diligencias abiertas en la Audiencia Nacional por la venta de la torre al jeque Khadem Al Qubaisi
El Corte Inglés saca a la venta una treintena de activos por 700 millones de euros. El grupo de grandes almacenes descarta la venta en bloque y buscará desinvertir mediante procesos de venta individuales. La compañía contará con las principales consultoras para comandar el proceso
El Consorci de la Zona Franca subastará los terrenos de Nissan a una única inmobiliaria. Un único operador arrendará los terrenos y luego los subarrendará a proyectos industriales como el 'Hub' o Silence, que ya tienen asegurada su actividad
Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell ponen en venta 5.000M en activos tóxicos. Los grandes bancos españoles reactivan la venta de carteras de créditos dudosos y fallidos para sanear sus balances antes del vencimiento de los ICO y las turbulencias por Rusia
La gestora de inversión alterativa Cheyne Capital ha completado la financiación de 63,3 millones de euros para la adquisición y remodelación del Hotel Andalucía Plaza, cuya transformación se espera que esté terminada en junio de este año, para reabrir este verano como Hard Rock Hotel Marbella
Castellana toma impulso. La Junta General de accionistas de la socimi ha dado luz verde a una ampliación de capital de 75 millones de euros por compensación de créditos, que será suscrita íntegramente por el máximo accionista, Vukile Property Fund y servirá para compensar el crédito que el fondo sudafricano concedió a Castellana el pasado 20 de enero para acometer la compra del 21,75% de Lar España
Emperador Properties se convierte en socimi y saldrá a bolsa. La inmobiliaria del magnate filipino Andrew L. Tan cuenta con tres grandes activos: Torre Emperador Castellana y el 50% de Torre Caleido, en Madrid, y Diagonal One, en Barcelona
Según JLL, el primer trimestre cerrará con 3.747 millones en transacciones. El residencial en alquiler, la logística y los hoteles tiran de las operaciones:
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 43 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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