M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #88
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Tendencias del mercado 📉:
El Confidencial hizo un resumen de su ciclo de conferencias: ‘Dealmakers talk: Lead with Insight’ el cual analizó en cuatro grandes ejes temáticos la importancia de las transacciones corporativas en entornos como el actual…
Por otro lado, Expansión deja un análisis del efecto de la guerra en el M&A Español… Una pista el mercado sigue super caliente 🔥
El Español hace un resumen del informe “El papel de la mujer en el sector del Capital Privado en España” fruto de la colaboración entre el Centro de Gobierno Corporativo de Esade, Boyden, ASCRI y ATREVIA. Nosotros creemos que el análisis se resume en la primera diapositiva de la presentación:
La semana pasada, los medios de comunicación le dieron mucho cubrimiento a la oleada 🌊 de restructuraciones/NPLs que se supone venda:
Voz Populi nos cuenta como España ha perdido ya cerca de 11.150 microempresas que daban empleo a 23.314 personas. Antes del covid-19 las micropymes representaban el 87% del total de empresas inscritas en la Seguridad Social y, en solo dos años, la cifra es un punto inferior. Esto se debe, en primer lugar, a la destrucción que ha sufrido este segmento: ahora hay registradas 1,13 millones de entidades con menos de 10 trabajadores frente a 1,15 millones que había en febrero de 2020
Según PIMEC, la viabilidad de 50.000 pequeñas y medianas empresas en Catalunya peligra en las próximas semanas ante el fin de la moratoria para devolver los créditos ICO
El Economista entrevistó varios “rain markers” 🌧️que auguran una oleada de reestructuraciones para la segunda mitad del año ante el fin de la carencia en los préstamos ICO, la supresión de la moratoria concursal y los costes de la energía y materias primas. A diferencia de la crisis de 2008, el mercado cuenta con una gran liquidez en manos del capital privado y de los fondos de situaciones especiales, llamados a ser actores fundamentales para dar solución a muchas empresas españolas
Si este tema es de interés, dejamos la 5ª edición del “Observatorio inmobiliario sobre activos bajo gestión” publicado hace unos meses por Axis Corporate:
Otro tema del que escuchamos mucho últimamente es sobre SPACs rondando Iberia, tiene sentido compartir esta columna de Joshua Novick que resume rápidamente como está el tema de las SPACs ahora mismo:
El FT publicó un artículo sobre la cantidad de pólvora seca que hay de fondos de deuda privada a nivel global y el futuro de este “asset class”:
“The Juice” 🧃:
Hace 10 meses creamos una bolsa de empleo enfocada en M&A/Capital Privado en 🇵🇹🇪🇦
En total, hemos publicado casi 2000 ofertas de trabajo y más de 5000 personas han aplicado a trabajos vía M&A Teaser Jobs
Fichajes 🎣:
Fondos
Artà Capital hizo público el fichaje de David Gervás como nuevo director
Elix ha nombrado a Tamara Marañón como fund manager e investors relations después de casi 10 años en Azora
Arturo De Fernando ha hecho público su cambio a director de originación en Xenia Capital
Telefónica ha ampliado el consejo asesor de su filial Tech con la incorporación de Jaime Bergel, socio-managing director de H.I.G. Capital
Marta Ortega entra como consejera en Pontegadea, ocupará una silla en la cúpula de Pontegadea Inversiones y en la filial británica, Potegadea GB 2020
El Español nos cuentas que se prepara una cierta avalancha de boutiques independientes para las próximas semanas o meses: agencias de valores y empresas de asesoramiento financiero procedentes de Suiza o Inglaterra, y algunas de ellas con socios españoles de por medio
Magnum ficha a Juan Banús como Associate Director
Asesoramiento Financiero:
KPMG ha fichado a Ignacio Allende como nuevo socio. Allende era la persona encargada de Corporate Finance en “Transportation, Hospitality and Services industries”… Impresionante el equipo que están montando desde la llegada, un Jose Zarzalejos
Alantra acaba de incorporar como senior advisor a Rafael del Valle-Iturriaga, procedente de JB Capital
Santander quiere ser un líder mundial, y está diseñando su hoja de ruta para competir "en igualdad de condiciones" con los grandes de Wall Street vía Expansión
El banquero español Juan Colombás ha comunicado a la junta directiva de Credit Suisse que no se presentará a la reelección como miembro del consejo de administración de la entidad
Luis Nacarino Alkorta ficha como ED - de la unidad de Crypto & Digital Assets en Santander CIB
Bankinter constituye su filial de banca de inversión con 25 empleados y un patrimonio de 160 millones
NORGESTION refuerza su equipo de Advisory & Interim Management con la incorporación de Luis de la Haza, Ex CFO de Grupo COSENTINO y de SUANFARMA
Altamira anunció la contratación de Ignacio Ramírez como Director General de Ádsolum Real Estate
Javier Cruces Castillo deja el equipo de Morgan Stanley para entrar en Lener
Matthew Gunston ficha como Director en PwC Madrid después de varios años como CFO en diferentes empresas
Borealis CF ficha a Maria Viñes Aviño como manager de M&A después de 8 años en Santander CIB
Ricardo Jordan deja KPMG FIG para unirse al equipo de desarrollo corporativo en SENER
Ilenia Costa Falcon ha sido nombrada gerente del equipo de estrategia y finanzas en Openbank - Después de 11 años en el equipo de FIG de EY
La plataforma independiente G2 ha vuelto a elegir iDeals como la plataforma líder del mercado entre más de 60 proveedores. Puedes comparar todos los proveedores aquí
Fundraising💲:
Istria Capital, el primer private equity especializado en invertir en fondos de búsqueda (search funds) creado en Europa a finales de 2018 y uno de los inversores de referencia en esta clase de activo, ya tiene luz verde de la CNMV para constituir su gestora, Istria Capital Partners, para seguir respaldando a emprendedores
Navarra presenta dos fondos con 60 millones para anclar y desarrollar empresas. Cerca de 320 compañías "podrían formar parte de la masa objetiva de estos fondos", ha asegurado el consejero Mikel Irujo
Nortia Capital avanza en el plan de expansión que activó hace un par de años y traba una nueva alianza con la gestora de venture capital Seaya. Juntos lanzan el fondo Seaya Andromeda Sustainable Tech Fund I
Santander Green Investment, una filial para invertir en renovables en España. La nueva plataforma del banco, Santander Green Investment, se gestionará de forma autónoma para agilizar la inversión y ofrecerá las garantías financieras de la tramitación. Ya participa en 9 proyectos que suman una potencia de 500 MW
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Telefónica Tech compra Incremental, una tecnológica de Reino Unido. La firma adquirida está especializada en prestar servicios de transformación digital basados en herramientas empresariales de Microsoft
El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha afirmado que la OPA para hacerse con el 50,15% que no posee de su filial turca Garanti BBVA sigue siendo una «operación atractiva» para el banco y para sus accionistas, «a pesar del entorno de incertidumbre»
GS Inima, líder en el sector de concesiones de tratamiento de agua, ha adquirido una participación del 30% en Phu My Vinh Construction & Investment JSC (PMV), proveedora de agua industrial en la provincia de Long, en el sur de Vietnam
Cellnex anunció ayer la venta de 3.200 torres de telecomunicaciones en Francia a la compañía estadounidense Phoenix Towers International para cumplir con las condiciones impuestas por la autoridad francesa de la Competencia tras la compra de Hivory el año pasado
Hispasat ha cerrado la adquisición del 100% de Axess Networks, cuya matriz está radicada en Barcelona, por un montante total de 123,5 millones de dólares, unos 112 millones de euros al cambio actual
Prosegur Avos ha comprado el líder chileno de servicios bancarios Solunegocios para dar su salto al exterior y dotarse de nuevas capacidades tecnológicas. La operación servirá a la filial española para acelerar su rendimiento
MondraAssemblygon ha comprado el 60 % del capital de la empresa china QHD Visual Automation Equipment para reforzarse en el segmento de paneles solares. El país comunista es el principal fabricante del mundo de estos equipos
HIspasat, la firma española de satélites controlada al 98% por Red Eléctrica, ha realizado la adquisición corporativa más importante de su historia con la compra de Axess Networks, un grupo de servicios de Internet sobre satélite con fuerte presencia en Latinoamérica, África y Oriente Medio
Soltour Travel Partners, la joint venture surgida el pasado año de la unión entre Soultor, un touroperador tradicional de sol y playa del Grupo Piñero, y SmyTravel, "un producto muy dinámico y muy online con cobertura global" de Logitravel, prevé impulsar su internacionalización gracias a la fusión que tienen en marcha Viajes El Corte Inglés y Logitravel
Playtomic, la plataforma española de reservas de tenis y pádel, sigue impulsando su crecimiento a través de las compras. La compañía adquiere a su homóloga finlandesa SL Systems Oy, que le proporciona los servicios de reserva, pago y gestión de casi 1.000 canchas de clubes, un 95% del mercado finlandés
Primera operación de Palex Medical fuera de España. La compañía distribuidora de material médico ha adquirido Gada, uno de los referentes del mercado italiano. Con esta operación, la empresa con sede en Sant Cugat (Barcelona)
Cellnex ha convocado su junta de accionistas ordinaria para el próximo 28 de abril para aprobar la entrada de CK Hutchison en su accionariado y reelegir la cúpula, como algunos de los puntos del día
El grupo Corus, impulsado por el fondo Careventures, ha integrado a la compañía neerlandesa del mismo sector Signadens para crear un campeón europeo de las prótesis dentales
Sonae deja ciValue israelí. El brazo de inversión en tecnología del grupo maiato vendió su participación en esta empresa de "software como servicio" para minoristas a NielsenIQ
Fersa Bearings adquiere el 100% del capital de la compañía norteamericana PFI Group, Inc.
Actualización de procesos en Iberia:
"Catalana Occidente fusionará sus cuatro aseguradoras tradicionales". El nuevo primer ejecutivo afirma que el grupo tiene 1.800 millones de euros en tesorería que se pueden destinar a operaciones de compra
Apollo desafía el caos del transporte con la compra del 49% de Primafrio. El fondo estadounidense adquiere el 50% del capital menos una acción del líder español en transporte refrigerado por carretera en pleno alza del precio de los carburantes
La venta del gigante español de fertilidad IVI-RMA encara su recta final. Espera recibir esta semana las ofertas finales de los cuatro fondos que han llegado hasta el final en la competida puja: KKR, Cinven, Nordic Cap y Carlyle. La tasación por el activo supera los 2.000 millones de euros
Slim tienta a Santander y BBVA en la opa parcial sobre Metrovacesa. La operación se dirige principalmente a los dos bancos. Las entidades suman un 70% y FCC aspira a llegar al 29,4%
Unicaja entra en el consejo de administración de Bizum. La junta general extraordinaria de accionistas de Bizum ha aprobado el nombramiento de Yolanda Ablanedo como vocal del consejo de administración en representación de Unicaja Banco, que entra así en el órgano de administración de la sociedad
Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, continúa ampliando su participación en el capital de Cimic, su filial australiana, en pleno trámite de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que lanzó hace unas semanas para hacerse con el resto de las acciones de Cimic que todavía no controla
Mondragon Assembly ha comprado el 60 % del capital de la empresa china QHD Visual Automation Equipment para reforzarse en el segmento de paneles solares. El país comunista es el principal fabricante del mundo de estos equipos
La venta de Neolith ha despertado el interés de algunos de los principales fondos de capital riesgo que operan en España. Según varias fuentes del mercado consultadas por Expansión, el proceso ha llamado la atención de Advent, BC Partners, CVC, Onex, entre otros
Competencia revisará este año el plazo tope de Telefónica para comprar LaLiga. La CNMC prevé analizar si amplía de 3 a 5 años el periodo máximo para adquirir derechos en exclusiva. La operadora se vio obligada a comprometerse a ese lustro para competir con Dazn
El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, lanzó un reto a la industria de la Defensa en Europa y España: hay que ganar tamaño para evitar la “fragmentación” actual
La estrategia para materializar la entrada de Indra en ITP Aero avanza con paso firme. Su desembarco será como socio mayoritario del consorcio industrial español para el que el fondo estadounidense Bain Capital, comprador del fabricante aeronáutico vasco por 1.700 millones, ha reservado un 30% del capital
Telefónica contrata a AZ Capital para lanzar la venta de su fibra rural por 2.000 millones. La compañía de telecomunicaciones invita a una docena de fondos de pensiones a participar en la subasta, que ha sido encargada a BBVA y al banco dirigido por Jorge Lucaya
Allfunds negocia la compra de Web Financial Group por 150 millones de euros y se encuentra en proceso de completar su 'due dillingence' y de negociar los términos finales de la transacción, entre los que se incluye el precio
El presidente de Bankinter, Pedro Guerrero, ha asegurado a la junta general de accionistas que la entidad se mantendrá independiente y no participará en ninguna operación de fusión
La CNMC mantiene inalterable su decisión de revisar el mercado mayorista de fibra óptica en el año 2024, pese a que en el sector se considera que se debería adelantar al menos un año este movimiento atendiendo a las nuevas condiciones del sector tras la inminente fusión de Orange con MásMóvil para crear un gigante que discutirá el primer lugar en España a Telefónica
Adea, especializada en gestión documental, tiene previsto crecer de forma orgánica e inorgánica en los próximos años con la puesta en marcha de un ambicioso plan de adquisiciones. Según explican fuentes de la empresa, Adea prevé incrementar la facturación en un 50% en los próximos dos años, para alcanzar un volumen de negocio de 30 millones de euros
El Comité Asesor Técnico del Ibex ha decidido excluir a Zardoya Otis del Ibex Medium Cap y del Ibex Top Dividendo a partir del 4 de abril, como consecuencia de la OPA formulada por Opal Spanish Holdings (Grupo Otis) sobre el 49,9% de títulos que no controla
Bruselas da su visto bueno a la compra de la azulejera española Altadia por Carlyle. Aprobó la operación pese a que ambas operan en mercados "verticalmente relacionados" tras llegar a la conclusión de que la transacción no plantearía problemas de competencia
La CNMV ha acordado la exclusión de negociación de las acciones de la Corporación Empresarial de Materiales de Construcción (Coemac) a partir del próximo 25 de marzo, según ha informado la compañía este lunes
El juez da vía libre a Eysa para comprar Tecsidel
AdC 🇵🇹 no se opone a la fusión ANA*ARI / Shop y Fly Portugal
Update de transacciones en Renovables
Sabadell se alía con SolarProfit para financiar placas solares de autoconsumo para hogares. Ofrece cuotas de hasta 120 meses y TAE desde el 5,12% y estima un ahorro medio de entre el 50% y 60% en la factura de la luz
Grenergy ha registrado este martes en el Mercado de Renta Fija de BME (MARF) un nuevo programa de bonos verdes por un importe máximo de 100 millones de euros
Verne Group, empresa alicantina dedicada a la tecnología y telecomunicaciones, ha creado una nueva sociedad, denominada Verne Energy, en su apuesta por la diversificación y la apertura de nuevas líneas de negocio
El grupo Altri decidió incluso proceder a la separación de los negocios de celulosa y energías renovables, “debido a los diferentes ciclos que registra cada uno”. La transacción se llevará a cabo mediante la distribución de acciones de GreenVolt en poder de Altri a los accionistas
Update de transacciones en REAL ESTATE:
El segmento de la alimentación registró en 2021 la segunda cifra más alta de la serie histórica, acumulando 452 millones de euros. Así la adquisición de inmuebles como supermercados y similar representa más de la mitad del total de inversión en retail tradicional, según el último informe: La distribución alimentaria en España elaborado por Savills
La inversión inmobiliaria en hoteles alcanza los 1.000 millones de euros, una cifra récord en la serie histórica según Colliers
BBVA acaba de crear bonos de titulización de hipotecas por unos 12.000 millones, que le permitirán obtener liquidez inmediata ante la ventanilla del BCE. El banco tenía además unos 138.200 millones de activos líquidos de alta calidad (HQLA, por sus siglas en inglés) a cierre de 2021
Prologis pretende afianzar su posición como líder mundial de la logística con su oferta para la compra de Mileway, plataforma europea de activos de última milla de Blackstone
Carlos Slim, una de las grandes fortunas del mundo, acelera su ofensiva inmobiliaria con su opa parcial sobre Metrovacesa con la que busca controlar hasta un 29,4% del capital, incluyendo el 5,4% de la que ya es titular
Insur: «Invertiremos en Málaga y estamos viendo operaciones en Madrid». La promotora de origen andaluz se desliga de las operaciones corporativas que sondean al sector inmobiliario y centra su actividad en la promoción de viviendas y oficinas en Andalucía y Madrid
Bankinter saca a bolsa su filial de naves logísticas aliado con Catalana Occidente. La entidad ha activado la estrategia de salida a bolsa de Bankinter Logística, nombre con el que se ha bautizado a la antigua Montepino. Entre sus planes, está entrar en 🇵🇹
El Corte Inglés pone a la venta sus joyas de la corona en Barcelona y Madrid. El gigante de los grandes almacenes pide 550 millones por el edificio de oficinas Torre Titania y el centro comercial de Portal de l'Àngel
Värde excluye del BME Growth su vehículo Mansfield y pagará 14,5 euros por acción. Después de ejecutar la salida de la socimi La Finca Global Assets, el pasado febrero, la compañía ya anunció su intención excluir de cotización las acciones de la filial del antiguo Mercado Alternativo Bursátil (MAB)
Round Hill proyecta invertir 350 millones en residencias de estudiantes en España y Portugal. La gestora británica cuenta con proyectos en Madrid y Valencia, que suman 750 camas, y analiza oportunidades en Barcelona, Sevilla, Málaga y Granada
Greystar prepara inversiones por 1.200 millones en el inmobiliario español. La gestora estadounidense potenciará su presencia en la vivienda en alquiler y también en los apartamentos con servicios, además de la logística y las residencias de estudiantes. España concentrará el 20% de sus inversiones en Europa
Eurofund Group ha cerrado su primera operación de compra en Reino Unido. La empresa española de inversión ha adquirido el centro comercial Silverburn, ubicado en Glasgow (Escocia), por un importe de 140 millones de libras (184 millones de euros) a la joint venture formada entre Hammerson y el Canada Pension Plan Investment Board
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 40 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores:
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