M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #90
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Tendencias del mercado 📉:
Empezamos esta semana con una noticia de Expansión explicando que Santander CIB ha saltado a la cabeza de las comisiones de IB en 🇪🇦 con un 10% del mercado:
La semana pasada, ASCRI ha presentado los datos de cierre del sector en 2021 y del primer trimestre de 2022. Las primeras estimaciones de inversión hasta marzo revelan 2.136 millones de euros invertidos en un total de 178 inversiones, de las que 145 correspondieron a VC y 33 a operaciones en PE
Han presentado también los datos definitivos de actividad del sector en 2021, año en el que la industria superó cualquier máximo registrado:
Un total de 7.572 millones invertidos en 933 inversiones
Los fondos internacionales concentraron el 81% del volumen total de inversión en las empresas españolas con 6.098 millones protagonizando un total de 11 megadeals (operaciones de más de 100 millones de euros)
Los fondos privados nacionales invirtieron 1.350,6 millones de euros en 554 inversiones
Los fondos públicos nacionales 124,2 millones en 143 inversiones
Por segmentos del mercado:
El middle market (inversiones entre 10 y 100 millones), representó el 32,2% del volumen total invertido, con 94 inversiones realizadas en 2021
La desinversión (a precio de coste) ascendió a 2.871 millones en un total de 361 salidas
Las cifras de Ascri revelan que más del 95 % de las transacciones en España son de menos de 100M y que incluso casi el 98 % son de menos de 10M. Esta es la razón por la que decidimos apoyar a iDeals pues es la plataforma perfecta para el 98 % de las transacciones en 🇪🇸🇵🇹
Business Insider analiza los datos de la patronal y concluye que el sobrecalentamiento de la inversión en startups podría estar a punto de terminar:
La patronal europea 🇪🇺 de capital privado, publicó un informe sobre el número de empleos creados por la industria en el continente…Vía Qualitas Funds
Refinitv nos deja el informe de IB Fees para el Q1 2022… Ojito a la cantidad de números en rojo 😱
Al mismo tiempo que la industria a nivel global tiene crecimiento negativo, los sueldos siguen subiendo:
Alantra ha dado una nueva vuelta de tuerca a su política de retribuciones en su intento de buscar una fórmula que le permita atraer y retener el talento y a la vez cumplir la normativa legal, que le impide usar el bonus como arma principal para ello…Subiendo el fijo vamos
UBS ha aumentado los salarios de sus juniors por segunda vez en un año, el salario de nivel de entrada para los analistas en los EE. UU. a $ 110,000 alineándolo con los rivales de Wall Street
Los salarios de nivel de entrada para Rothschild en Londres, aumentaron a £65,000, según personas con conocimiento de los aumentos. El segundo año ahora recibe 75.000 libras esterlinas, mientras que los salarios de los que están en su tercer año son 80.000 libras esterlinas (solo fijos obviamente)
Lo que estamos viendo entonces es un entorno de crecimiento negativo para la industria, pero una gran competencia por un pool de talento rígido que está manando los sueldos por el cielo…¿sostenible?
Por último, los fondos de capital privado y “hedgies” son los más propensos a ver niveles relevantes de tokenización a medida que el mercado comienza a construirse, según revela una nueva investigación global de la plataforma de tokenización, Token City:
The study, conducted among fund managers in France, Spain, Germany, Switzerland, and the UK who are responsible for around USD546.5 billion in assets under management, found 73 per cent identified private equity assets and 65 per cent pointed to hedge fund assets as most likely to be the first to see significant levels of tokenisation.
Private equity and hedge fund assets are out in front as the alternative asset classes regarded as most likely to be the first to attract relevant levels of tokenisation – however 58 per cent point to private debt and more than half (55 per cent) identify venture capital assets as strong areas for growth. Around 41 per cent say real estate could be the first sector to see significant levels of tokenisation while just 8 per cent point to infrastructure.
“The Juice” 🧃:
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
Dada la demanda y oferta de oportunidades en la industria (200 curros al mes en Iberia) hemos decidido meternos en otro tinglado. Con esta plataforma puedes:
Publicar oportunidades de trabajo
Recibir alertas diarias/semanales con los nuevos trabajos
Filtrar trabajos por seniority, industria e incluso ciudad
Encontrar oportunidades propietarias
Fichajes 🎣:
Fondos
Nuevos jugadores siguen llegando al mercado español de energías renovables. El fondo israelí Windin Capital ha desembarcado en Barcelona con una oficina y equipo locales para gestionar operaciones e inversiones estratégicas en Latinoamérica y Europa
Alejandro Ciruelos se une al proyecto de Qualitas Energy junto a Javier Jiménez Labrado para abrir la oficina de Londres 🇬🇧
…Seb Montoya hizo un resumen de los movimientos del Q1 en renovables
Ignacio Jiménez Navarro se une al equipo de Cheyne Capital en Madrid después de 3 años en Sherpa…Ojito con Cheyne que los estamos viendo en varias transacciones de Deuda/Special sits últimamente y podrían darnos una sorpresa 🤐
Realia ha fichado al exSavills Ignacio Fernández Rodríguez para que asuma la dirección de patrimonio. Fernández Rodríguez Gómez abandona la consultora Savills, después de 12 años. Su último puesto fue director del área de property management; pero, antes, fue responsable de operaciones del mismo departamento
P3 Logistic Parks ha nombrado a Francisco Javier Mérida García consejero y vicepresidente segundo del Consejo de Administración
Santander AM ficha a Augusto Caro como Global Head of ESG después de toda una carrera en Bankia/Caja Madrid
Asesoramiento Financiero:
Expansión entrevista a Francesco Ceccato CEO de Barclays Europa, explica su estrategia para competir por el podio de la banca de inversión en España 🔥
Jose Martin Avanzini deja Alantra después de 12 años como director de desarrollo corporativo en AGQ Labs
Arcano Partners refuerza su equipo de deuda del área de asesoramiento en Real Estate, Hotels & Gaming con la incorporación de Helena Murano exdirectora de CaixaBank Hotels & Tourism como nueva Senior Advisor
Beka Finance ha incorporado a Juan Magaña como director de Servicios de Deuda y Titulización. Juan ha desarrollado gran parte de su carrera en el mundo de la titulización de activos, atesorando casi 20 años de experiencia en las principales Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización y habiendo participado en la estructuración y constitución de Fondos de Titulización con todo tipo de estructuras y subyacentes. En 2020 se incorporó como Director de Debt Advisory de Ernst & Young
Cushman&Wakefield ha incorporado a Geoff McCabe quien se encargará de fortalecer el servicio de asesoramiento a promotores e inversores en la venta y adquisición de activos PRS y built-to-rent
BBVA ha anunciado el lanzamiento de su negocio de mercados de carbono, una línea de producto dentro de su unidad de Global Markets que operará desde Madrid y estará liderada por Ingo Ramming, que se incorpora a la entidad como responsable de producto de mercados de carbono
Ismael Alonso será el nuevo land and residential investment director en Knight Frank, coordinando todos los servicios a promotores e inversores, asesorando en cada etapa de transacción tanto de suelos finalistas, como en gestión; suelos de diferentes usos y también edificios para rehabilitar y en explotación
Francesc Alvarez se une a Next Corporate Finance (Fundada por ex N+1) después de 8 meses en Closa
Fundraising💲:
El Institut Català de Finances (ICF) se comprometió el año pasado a inyectar 35,8 millones de euros en fondos para dinamizar el crecimiento de empresas:
Futurum Capital espera levantar un fondo de 30 kilos en emoji para invertir en Tech
Tras varios años trabajando en banca privada, Alex Bové y Aleix Recasens se han lanzado a la aventura empresarial por su cuenta con AX Partners y preparan un fondo de 50 millones para residencial
Los fundadores de Sword Health lanzan un fondo de cinco millones para apoyar a las minorías. El equipo de EX Capital quiere contrarrestar la tendencia predominante de que los fundadores de empresas blancas varones reciban la mayor parte de la inversión
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
"Telefónica Tech crecerá mediante adquisiciones en Alemania y Brasil". El ejecutivo también prevé la compra de grupos que refuercen sus capacidades en otros países de Europa fuera de la huella de Telefónica
ACS prepara una opa de 45.000 millones por Atlantia junto a los fondos GIP y Brookfield. El grupo español se alía a los dos fondos de inversión con el objetivo de tomar el control del negocio de autopistas de la multinacional italiana, donde sobresale Abertis
Farfetch acaba de anunciar que invertirá US$200 millones en el grupo Neiman Marcus (NMG), como parte de una asociación estratégica para apoyar proyectos de innovación y crecimiento digital para el grupo de marcas de lujo
Plexus Tech impulsa su internacionalización con la compra de la portuguesa HCD. La compañía de consultoría, productos y servicios IT fundada por Antonio Agrasar da un salto en su internacionalización con la incorporación de HCD (Human Computer Development)
Repsol ha entrado en el capital de la compañía canadiense Enerkem, líder tecnológico mundial en la producción de combustibles y productos químicos renovables mediante gasificación de residuos no reciclables, con la adquisición de una participación minoritaria tras una inversión de 122 millones de euros, informó la compañía
El grupo alicantino ASV, dedicado a los servicios funerarios, los seguros y el transporte sanitario, acaba de entrar en el mercado de Estados Unidos con una inversión de 24 millones de dólares
La CMA ha publicado este viernes las condiciones finales por las que Cellnex desinvertirá 1.100 emplazamientos como condición para que se apruebe la compra del resto de torres de CK Hutchison
Tanto Balzola Polska como DSV pasarán a integrarse en el Grupo Lantania manteniendo su marca actual y sus respectivos equipos al frente. Ambas impulsarán su crecimiento y desarrollo apoyadas por la capacidad técnica y solvencia de Lantania
La familia Benetton, que controla el 33% de la compañía italiana de autopistas Atlantia, ha rechazado el interés mostrado por ACS, junto con los fondos Global Infrastructure Partners (GIP) y Brookfield, para adquirir gran parte del negocio de concesiones de Atlantia
ACS baraja lanzar una oferta para adquirir la concesionaria italiana Atlantia, socio de la empresa española en Abertis
La consultora tecnológica Seidor ha adquirido una participación mayoritaria en Work Well, una consultora francesa especializada en SAP y proyectos para pequeña y mediana empresa, en una operación que supone su desembarco en el país
La viguesa Maravilla se refuerza en origen con la compra de una pesquera en Gambia. Consuma su primera compra internacional con Hansen Seafood, instalada en el puerto de Banjul | Con 3.000 toneladas de capacidad, está especializada en cefalópodos y marisco
Project44 anunció ayer la adquisición de Synfioo, con sede en Potsdam, proveedor de la plataforma más completa de visibilidad y ETA para datos de transporte ferroviario en Europa
Actualización de procesos en Iberia:
GCR Group compra la planta de Bosch en Castellet. La operación se enmarca, según ha explicado la compañía, en un plan de inversión de 100 millones de euros y forma parte de la estrategia de GCR Group para ganar cuota de mercado en Europa en el reciclaje de plásticos
Allfunds ha firmado un acuerdo para adquirir el 100% de WebFG por 145 millones de euros
El Real Zaragoza ha anunciado este viernes, en un comunicado oficial, la venta del club a un grupo inversores, liderado por el empresario estadounidense Jorge Mas
Vivendi ha renunciado a ejecutar la autorización del Consejo de Ministros que obtuvo el pasado octubre para elevar por encima del 10% su participación en el grupo Prisa, donde controla un 9,94% del capital
Otis exigirá la venta forzosa al 4,49% del capital de Zardoya que no ha acudido a la OPA formulada y que ha sido aceptada por el 45,49% del capital, lo que le ha permitido elevar su participación en la compañía 95,51%, según ha comunicado a la CNMV
Advent, CVC y Onex pujan por Neolith con ofertas de 700 millones. Los tres fondos presentan las mejores propuestas indicativas y avanzan a la ronda final de la subasta, en la que también podría figurar el candidato industrial Mohawk
Signaturit eleva los ingresos un 29% tras su fusión con Ivnosys. La empresa de firma electrónica factura 18,5 millones y multiplica el ebitda por 2,5 tras incorporarse a la cartera del fondo Providence Strategic Growth (PSG) y fusionarse con Ivnosys
Uvesco sigue con el foco en Madrid para crecer con aperturas y compras. El grupo de distribución tuvo unas ventas de 936 millones en 2021, un 1,8% menos; y este año prevé rozar los mil millones y abrir 9 centros más
El consejero delegado de Vodafone España, Colman Deegan, ha asegurado que la posible fusión entre sus competidores MásMóvil y Orange traerá "grandes oportunidades" a la compañía que dirige en España
IAG se da un mínimo de 18 meses para completar la compra de Air Europa. El CEO Luis Gallego advierte que la persistencia de un petróleo caro se apreciará en el precio de los billetes
El consejero delegado de Orange España, Jean François Fallacher, ha confirmado la intención del operador francés de terminar adquiriendo más adelante una posición mayoritaria en el capital de la 'joint-venture' que negocia crear con MásMóvil, que se constituirá a partes iguales
Orona crece un 4% y sigue con compras para consolidarse en Europa. El fabricante de ascensores de Hernani (Gipuzkoa) busca consolidar durante esta década su presencia en Europa, con desarrollo orgánico y nuevas compras. En 2021 adquirió Elco y Lift Rzeszów
Las exigencias de Goldman Sachs para prestar 1.500 millones a Laporta. El gigante norteamericano exige más recortes salariales y un equipo ejecutivo estable al Barça
La compañía de renting flexible de vehículos industriales, Alquiber, cerró el ejercicio 2021 casi duplicando sus ganancias con respecto a 2020, con un beneficio neto de hasta alcanzar los 4,67 millones de euros
Más rumores que realidad en la opa sobre Grifols. Hay ocasiones en las que un cúmulo de circunstancias reales dibujan horizontes poco creíbles. Es cierto que la farmacéutica Grifols cotiza a valores bajos para el potencial de negocio que tiene
Ekide compra la antigua planta de San Andrés de Fagor Electrodomésticos. La ingeniería se hace con la mítica instalación de la quebrada cooperativa, dentro de un plan de crecimiento con el que prevé crear 80 empleos
Nace un gigante mundial de los call center con pasaporte español. La compañía española Konecta ha llegado a un acuerdo con la empresa italiana Comdata para crear el sexto mayor grupo del sector a nivel global, con una facturación cercana a los 2.000 millones de facturación y 300 millones de ebitda
Mémora completa la integración de Funerarias Vascongadas bajo la atenta mirada de Competencia. Superado el examen de la CNMC, el grupo fúnebre tiene pendiente el expediente abierto por la Autoridad Vasca de la Competencia por un posible abuso de posición de dominio
Bruselas aprueba a la empresa de Mapfre y Santander para las hipotecas inversas. Los servicios de Competencia de la Comisión Europea ha dictaminado que la fusión propuesta no plantea problemas, dado que los negocios de ambas no tienen una posición relevante al combinarse entre sí
El fondo Cheyne reflota La Menorquina y Farggi ante el fallido rescate de la SEPI. La compañía heladera, la primera en España, no recibirá finalmente los 70 millones de ayuda pública que solicitó hace un año. La empresa se ha echado en brazos de su principal accionista
Axa y Omers pelean por Lyntia por 2.000 M tras limitarse la venta a la fibra mayorista. Antin, el fondo francés dueño de compañía de infraestructuras de telecomunicaciones, paraliza la desinversión de su negocio de 'fiber to the home', valorada en 1.500 millones
Apollo exige tomar el control financiero de Primafrio y tres vocales en el Consejo. El gigante del capital riesgo ha arrancado las negociaciones con la familia Conesa para hacer valer el pacto de accionistas suscrito en el marco de la compra por parte del fondo del 49% de la empresa murciana
La venta de Garnica Plywood, líder español de contrachapado, se congela para analizar el impacto sobre el negocio del nuevo entorno macroeconómico, el alza de la inflación y la crisis generada por la invasión rusa de Ucrania
Finetwork, uno de los principales challengers del mercado español de telecos, planea vías para acelerar su crecimiento. Entre otras opciones, estudiará la compra de los remedies que puedan surgir de la posible fusión entre Orange y MásMóvil
Temor a una burbuja de precios en las adquisiciones de infraestructuras. La inflación y las subidas de tipos pueden afectar a las elevadas valoraciones que se están pagando por los "activos estratégicos" en España y otros países
IMG completa la compra de la gestora del Mutua Madrid Open y el Acciona Open de España. El grupo ha culminado el proceso de compra de Madrid Trophy Promotion, entidad que pasa a formar parte de la compañía. Gerard Tsobanian deja de ser presidente para asumir la dirección de eventos de tenis de IMG
Crédit Agricole tantea la compra de un banco privado para apuntalar España. Indosuez WM España, liderado por Antonio Losada, ha perdido importantes banqueros, y el grupo ha vendido sus posiciones en Miami y el País Vasco
Miogroup, la consultora de los hermanos Arbeloa, disparó un 81% su beneficio neto, hasta 1,2 millones, en 2021, un año marcado por la salida a bolsa de la firma, según su informe financiero anual publicado este martes
CEO de Impresa: “Analizaremos oportunidades de adquisición en el área digital" y admite haber realizado adquisiciones en las áreas de redes sociales, comercio electrónico y audio digital, revela el director general, Francisco Pedro Balsemão
Update de transacciones en Renovables
La francesa Ardian lanza un fondo de 1.000 millones de euros para la transición energética
Endesa ha firmado un nuevo préstamo sostenible con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) por valor de 250 millones de euros para seguir impulsando la transformación del parque de generación y alcanzar el objetivo de cero emisiones en 2040, diez años antes de lo anunciado previamente, informó la energética
Foresight Group ha cerrado con la entidad alemana Bayerische Landesbank (BayernLB) financiación por un importe de 30 millones de euros para tres plantas fotovoltaicas situadas en Granada, que suman una capacidad instalada total de 98,5 megavatios (MW)
Repsol se alía con el gigante danés Orsted para impulsar proyectos de eólica marina flotante y tiene en las renovables uno de sus pilares y ha actualizado sus objetivos de capacidad instalada en 2030, hasta los 20 GW, un incremento del 60% respecto a la meta anterior
El brazo inversor del grupo Ingka ya suma 547 aerogeneradores y 10 parques solares en 14 países. Los cinco nuevos parques solares en España se situarán en Comunidad Valenciana, Castilla La Mancha y Andalucía. Se prevé que estén operativos en 2023
EiDF y Audax han sellado un acuerdo por un año, que es prorrogable en función de los resultados, para la distribución de energía solar para autoconsumo de empresas
Canadian Solar y Matrix Renewables anuncian transacción para un proyecto de almacenamiento de 105 MWac Solar Plus 80 MWh en California
Sabadell Consumer Finance, financiera del Banco Sabadell, ha sellado una alianza con Eleia, filial de Cobra, para financiar la adquisición de placas fotovoltaicas y puntos de recarga
Acciona Energía trabaja en un acuerdo con una firma china para fabricar baterías de litio en España. La junta de accionistas ha aprobado su primer dividendo como compañía independiente, de 0,28 euros
Matrix Renewables compra a Canadian Solar 105 MWac solares y 80 MWh en California. Se espera que el proyecto, que tiene firmados cinco PPAs, entre en operación comercial en el cuarto trimestre de 2022
Nace Navantia Seanergies, la filial de energías verdes del grupo naviero. La compañía pondrá el foco en eólica marina e hidrógeno verde
Update de transacciones en REAL ESTATE:
El ‘real estate’ cierra el primer trimestre con operaciones por 3.618 millones de euros. Aunque en marzo se ha ralentizado ligeramente el volumen de las compraventas, con un total de 880 millones de euros, el dinamismo registrado en los tres primeros meses del año permitirá superar los registrados del año pasado si se mantiene el ritmo
Catella planea un volumen transaccionado por 500 millones en 2022 con un ojo puesto en el hotelero. La compañía ya ha asesorado la transacción de diversas operaciones en lo que va de año, entre ellas la venta de tres naves a Cerberus en Yunquera de Henares o el hotel Mar-Bell, en Sóller (Mallorca), a la francesa Batipart
El sector inmobiliario se prepara para la llegada de una oleada de NPL’s. De la mano, varios fondos de inversión internacionales estudian su entrada en España por las "grandes oportunidades"
Altamar CAM estudia inversiones por 400 millones en España con el foco en salud y ‘build-to-rent’. La compañía especializada en la gestión de activos privados ya ha completado el proceso de integración con la alemana CAM, después de la fusión emprendida en 2021 por la que pasó a gestionar más de 13.500 millones de euros en activos
La alemana DWS va camino de convertirse en un gigante del alquiler residencial en España. Ese es el objetivo que persigue la compañía, que trabaja para posicionarse como una de las mayores gestoras de pisos en rentabilidad en nuestro país, dentro de la que es una estrategia a nivel europeo
'Second round' para la venta de la antigua sede de UGT tras quedar desierta su subasta. El Ministerio de Empleo tiene una nueva oportunidad para intentar la venta del edificio residencial situado en Maldonado 53, en pleno barrio de Salamanca
Renta Corporación invertirá 30 millones de euros en trasteros. La inmobiliaria calcula que contará con alrededor de veinte activos de este tipo en las principales ciudades españolas. Renta Corporación prevé ganar 12,6 millones de euros este año, frente a los 6,9 millones de 2021
El Estado toma el control de Sareb y nombra a Javier Torres nuevo presidente. El FROB alcanza una participación del 50,14% tras adquirir un 4,24% a accionistas privados
Cuatrecasas ha asesorado a Unión de Créditos Inmobiliarios en la operación y creación de un fondo de 565 millones de euros
El negocio del ‘build to rent’ sigue en forma en España. Según la consultora inmobiliaria CBRE, este sector acaparará más de 3.000 millones de euros de inversión en el país
Atom cierra la adquisición del Hotel Senator Barcelona. La Socimi incorpora 213 habitaciones a su cartera, previo pago de 25,5 millones de euros
Orienta Capital refuerza su apuesta por los hostels premium. El grupo quiere poner en marcha entre diez y quince establecimientos en la Península Ibérica
Salen a subasta por separado los activos del megalote de Reyal Urbis. Los grandes activos de la subasta son un hotel de cinco estrellas en Baqueira, otro en el centro de Madrid, dos oficinas en la capital y varios suelos
El sector inmobiliario se prepara para la llegada de una oleada de NPL’s. De la mano, varios fondos de inversión internacionales estudian su entrada en España por las "grandes oportunidades"
Catella planea un volumen transaccionado por 500 millones en 2022 con un ojo puesto en el hotelero
Twin Peaks se lanza al ‘build-to-rent’ y prevé mil nuevas viviendas hasta 2026. El family office adopta una posición compradora de suelo y recientemente ha ampliado su cartera en la Comunidad de Madrid. La compañía quiere levantar residenciales con soluciones habitacionales adaptadas a distintos targets
5D nos cuenta como al acabarse el escudo de la moratoria concursal y de las carencias de los créditos ICO. Aflorarán 19.000 procedimientos y crecerán las ejecuciones hipotecarias a las empresas zombis, se dispararán a partir de julio:
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 45 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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