M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #91
https://tipbox.is/#compose/mnateaser%40substack.com/Salseo%20confidencial//61f375bc18b5608bccff7c3b65579c8536254d7f Es la nueva tipbox anónima 🤐 donde puedes enviarnos todo el salseo o feedback
Tendencias del mercado 📉:
Refinitv nos deja su “2022 Q1 - Global M&A Mid-Market Financial Advisory” con la league table MM para 🇪🇦:
Interesante que 🇪🇦 sea uno de lo únicos mercados que crece a nivel global 🌍:
Mientras el negocio del M&A generalista se relaja, el de NPL se calienta 🔥, según el último informe de Prime Yield:
Esta semana, varios medios se enfocaron en la oleada de NPL que se viene:
En Cataluña se registran 20.000 pymes que ni pueden ir a concurso, ni pueden crecer. Unas 20.000 pymes están a las puertas del concurso de acreedores, pero no lo presentan a la sombra de la actual moratoria que tendrá incierto final el próximo 30 de junio
El problema de la morosidad en las pymes: 280.000 millones de euros sin cobrar de sus clientes
Una de cada cinco empresas ha experimentado un aumento de la morosidad en el último año, según el Barómetro de la pyme sobre morosidad de Cepyme, en el que se recogen las opiniones de cerca de 650 empresas, sobre todo de micro y pequeñas empresas
La banca tiene 'hucha' para encarar un 40% de impagos en créditos ICO. El riesgo total del sector asciende a 30.000 millones porque el aval cubre un 76% de los 122.000 millones financiados:
El año pasado, el tamaño total de la industria de capital privado aumentó a más de $ 10 billones, y Preqin predijo que para el 2026 crecerá a casi $ 18 billones. Goldman Sachs pronostica que en realidad podría aumentar hasta $ 30 billones, nos lo cuenta el FT:
Pitchbook nos deja los retornos de diferentes estrategias de capital privado:
Para terminar hablando del tema talento, WSO hizo público el “2022 Investment Banking Work-Conditions Survey” y se pueden sacar conclusiones muy interesantes:
“The Juice” 🧃:
Este 2022 vamos a utilizar a la comunidad para crear más contenido de valor ¿Nos podrías ayudar con 5 minutos para una encuesta sobre el mercado del M&A?
En el Link: https://www.surveymonkey.com/r/mnaIBERIA
Fichajes 🎣:
Fondos
Grow Venture Partners (Grow VP) empieza a andar, después de que la acaba de autorizar la CNMV. Con sede en Barcelona, su primer fondo irá destinado a impulsar startups tecnológicas nacidas en universidades y centros de investigación. Se centrará especialmente en iniciativas de computación cuántica, fotónica, el Internet de las Cosas (IoT), med tech, nuevos materiales, clean tech, economía circular, energía, robótica e inteligencia artificial
El Economista publicó un artículo sobre cómo Q-Energy desembarca en Reino Unido con la apertura de una oficina propia en Londres y próximamente abrirá oficina en Italia (Milán) tras la firma de un acuerdo de colaboración con Palladio Holding para desarrollar proyectos conjuntos
Asesoramiento Financiero:
Wessex Partners nos deja un informe de movimientos a nivel Europa 🔥:
El Confidencial dedica un artículo para entender mejor el movimiento de Antonio Molina que publicamos la semana pasada
Alantra ha continuado su agresiva expansión en Europa al incorporar 20 “deal makers” a sus filas a través de una participación minoritaria en una boutique llamada Avolta Partners, reforzando su equipo de negociación centrado en la tecnología durante un periodo de auge para el sector, dijo el banco a Financial News
JLL ha ampliado su equipo para responder al mercado industrial y logístico. Tomás Bonifácio y Pedro Trezentos integran el negocio de agencias enfocadas a este segmento y Nuno Esteves se incorpora al área de Capital Markets (inversiones)
Fundraising💲:
Seaya Ventures ha puesto sobre la mesa un nuevo fondo llamado Drake Barizo Coinvestment Fund, principalmente para la conversión de compañías tecnológicas en las que ya ha invertido a través de otros de sus vehículos. El objetivo de este nuevo fondo, bajo el nombre de Drake Barizo Coinvestment Fund, es llevar a cabo conversiones con los fondos de Seaya en sus sociedades participadas
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Los Benetton ultiman una opa de exclusión esta semana sobre Atlantia. El mayor accionista del grupo italiano pretende sumar a su oferta a otros socios como GIC y el banco local Cassa di Risparmio di Torino. Entre los tres suman el 46% de la concesionaria
Grifols acaba de obtener el último permiso para cerrar la oferta pública de adquisición (opa) sobre Biotest. Tras lograr la aprobación en España, Alemania y Austria, la compañía ha obtenido el visto bueno del regulador turco
Telefónica, Telecom Italia (TIM) y Claro cerrarán la compra de los activos móviles de Oi el próximo miércoles 20 de abril, según ha notificado el vendedor a sus accionistas en un comunicado remitido a la Bolsa de Sao Paulo
La opa de ACS a Atlantia sitúa a España como foco global de infraestructuras. De salir adelante la oferta pública de adquisición (opa) que ACS estudia sobre Atlantia, el grupo que preside Florentino Pérez ejecutaría un ambicioso plan de expansión
Salvador Caetano compra el negocio de Renault en Hungría. Dos meses después de haber adquirido el negocio de distribución de las marcas Renault, Dacia y Alpine en Suecia y Dinamarca, el grupo de Gaia hace lo propio en el país magiar a través de una joint venture con una empresa local
Telefónica Brasil ha creado Vivo Ventures, un fondo de inversión que recibirá una contribución estimada en 320 millones de reales (62 millones de euros al cambio actual) para invertir en empresas tecnológicas orientadas al consumidor en el país
El Santander y BBVA completarán la salida de la argentina Prisma, empresa de medios de pago dueña de las licencias de Visa Argentina y de Banelco, la red de cajeros automáticos más grande del país, por unos 106,72 millones de dólares (casi 98,01 millones de euros al cambio actual)
ACS incumplirá el compromiso adquirido con Atlantia hace cuatro años en el pacto de accionistas que suscribieron para la compra conjunta de Abertis si lleva a cabo su pretensión de hacerse con el 20% menos una acción que tiene su filial alemana Hochtief en la concesionaria de autopistas española
Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, continúa ampliando su participación en el capital de Cimic y ya supera el 92%, al mismo tiempo que ha ampliado el periodo de aceptación de su Oferta Pública de Adquisición (OPA) hasta el próximo 26 de abril
Localiza adquiere participación en Voll Soluções en Mobilidade Corporativa
Actualización de procesos en Iberia:
El grupo de Berlusconi rebaja al 85% del capital la aceptación mínima de su OPA a Mediaset España. De tener éxito la OPA, Mediaset España sería excluida de Bolsa y MFE pediría cotizar también en España
El Mundo nos deja un artículo sobre el mercado español de telefonía fragmentado por el low cost: hay un centenar de operadores y 246.000 ofertas. Xenet, Tu Móvil, Unión Móvil, Jetnet, Telfy o Imagine son algunas de las opciones más baratas que parecen estar justificando las fusiones
La CNMV ha suspendido con efectos desde el próximo 21 de abril la negociación de las acciones de Zardoya, tras la solicitud de suspensión efectuada por Otis, que se hizo mediante una OPA con el 45,49% del capital de la empresa que no controlaba
Los millones de clientes de Digi obligan a los pequeños a fusionarse. El quinto puesto de Digi en el ámbito de los operadores es el sueño de sus competidores. La compañía rumana tiene 3,6 millones de clientes en España
Los bancos medianos juegan una batalla particular para imponerse a sus pares en el tablero del sector financiero. Abanca pisa fuerte para crecer y está dispuesta a nuevas operaciones corporativas, mientras que Ibercaja apuesta por salir a bolsa y Kutxabank mantiene su idea de la mejora solo por la vía orgánica
Lacer explora su venta. El fabricante de dentífricos ha contratado a AZ Capital, Uría Menéndez y Cuatrecasas para lanzar el proceso de venta, valorado en más de 500 millones de euros, según indican fuentes financieras
DiR vuelve a convocar a sus pequeños inversores para refinanciar deuda. La cadena catalana, que hasta antes de la pandemia tenía una deuda neta de 18,8 millones de euros, afronta el vencimiento del pago de 1,5 millones de euros el próximo junio
Cetelem aterriza en el pago aplazado y está abierto a comprar 'fintech'. "La gente está comprando como nunca", dice Franck Vignard, primer ejecutivo del gigante de la financiación al consumo de BNP Paribas
Update de transacciones en Renovables
Axa, PGGM y Predica pasan a la fase final de la puja por Repsol Renovables. Los dos gigantes aseguradores y el vehículo de inversión en activos verdes de Crédit Agricole presentarán en mayo las ofertas vinculantes por la filial de energías limpias del grupo que dirige Josu Jon Imaz
EnergyCon invertirá 10 millones en Cerveira en la primera comunidad de energía renovable en Alto Minho. La empresa de servicios energéticos EnergyCon avanzará con una inversión de 10 millones de euros para la instalación de la primera comunidad de energías renovables en Alto Minho, en colaboración con el Ayuntamiento de Vila Nova de Cerveira, avanza 'Negócios'
Cepsa está en conversaciones con la compañía nacional de petróleo de Abu Dabi (Adnoc) para formar una alianza con la que impulsar su apuesta por el hidrógeno verde
La checa Solar Global irrumpe en Alicante con media docena de microplantas solares y 10 MW. La apuesta de la multinacional checa de energías renovables Solar Global por la provincia de Alicante va tomando forma
Villar Mir calienta la venta de su filial de energía con un pleito contra Ribera. La familia busca traspasar al futuro comprador todos los activos de Enérgya VM, pero los interesados rehúsan absorber el negocio comercial del grupo, que vive dificultades financieras por el caos de precios
Naturgy congela su plan de escisión en dos compañías por la guerra de Ucrania. Naturgy ha decidido suspender temporalmente la operación estrella de su nuevo plan estratégico, el denominado proyecto Géminis, según han confirmado fuentes oficiales
La saturación de energía solar en España apea a los inversores de Solaria. Citi recomienda vender Solaria debido a la saturación del mercado de energía solar y aconsejan comprar Acciona Energía por su potencial
Cepsa estudia alianzas con Adnoc y Masdar para impulsar los negocios de hidrógeno verde y renovables. La española prevé invertir hasta 8.000 millones de euros en su transformación
Shell, Naturgy y Verbund se disputan una cartera fotovoltaica en España por 1.000 millones. Q-Energy anunció en febrero que buscaba nuevos socios para 4,5 GW en desarrollo y 80 MW operativos: según publica Reuters, Shell, Naturgy y Verbund pujan por ella
Los precios de los PPA renovables se disparan en Europa: España sigue siendo el mercado más barato con la solar a 38 €/MWh. El precio medio se ha incrementado cerca de un 30% hasta los 57 €/MWh
Update de transacciones en REAL ESTATE:
Finangeste invierte 10 millones y convierte O Trabalho en un Bellevue
después de más de dos décadas de abandono, el controvertido edificio ubicado en el centro de Figueira da Foz sobrevivió a la amenaza de demolición, apareciendo ahora rehabilitado y con un nuevo nombre, albergando 58 apartamentos y una zona comercial
Las transacciones hoteleras alcanzan los 960 M € en el primer trimestre. La inversión inmobiliaria en España ha alcanzado los 3.817 millones de euros en el primer trimestre de 2022 y el sector hotelero concentra la cuarta parte de ese volumen, según datos de la consultora inmobiliaria internacional JLL
El plan de Slim para hacerse con Metrovacesa: cerrar un acuerdo paralelo con el Santander. El magnate mexicano aspira a alcanzar un pacto con el banco de cara a una serie de operaciones 'post OPA' que le permitirían adueñarse y potenciar a la promotora con FCC, y a la entidad cántabra, hacer caja
El sector de la hotelería pelea por recuperar de cara al verano casi un 8% de los establecimientos que aún permanecen inactivos respecto a las cifras prepandemia. Creen que los próximos meses serán una prueba de fuego
El Corte Inglés pide más de 230 millones por Torre Azca. El gigante de la distribución inicia el proceso de venta de las oficinas de Torre Azca, en Madrid. Su objetivo de vender su joya inmobiliaria antes del verano
Sabadell revoluciona los fondos con la venta de 1.000M en deuda de pymes y consumo. El banco ha ampliado la cartera que ha preparado en el inicio de 2022 de deuda sin colateral. El perímetro se ha casi triplicado, despertando el interés de los fondos
Neinor busca oportunidades para invertir 200 millones en la compra de suelo y avanza en su estrategia con la entrega de 700 viviendas en el primer trimestre del año
El 'megalote' de Reyal Urbis se trocea: el hotel en Baqueira sale a subasta por 4,7 M. Finalmente, el megalote de activos inmobiliarios de Reyal Urbis cuya subasta fracasó a finales del año pasado, ha sido troceado
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 28 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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