M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter # 92
Este 2022 vamos a utilizar a la comunidad para crear más contenido de valor ¿Nos podrías ayudar con 5 minutos para una encuesta sobre el mercado del M&A?
En el Link: https://www.surveymonkey.com/r/mnaIBERIA
Tendencias del mercado 📉:
Primero lo primero, desde que El Economista fichó a Rocío Casado están 🔥🔥. Un ejemplo claro es este artículo donde hablan del T1 2022 para el capital privado:
Jose Zarzalejos, el socio de KPMG publicó su análisis del M&A en consumo en 5D. Mientras que Expansión explica que el número de operaciones en consumo ascendió a 103, la cifra más alta desde 2018, pero con una valoración media de 9,2 veces ebitda, la más baja en una década. Los inversores aprovechan las gangas para salir a comprar:
Enrique Quemada sigue en su cruzada por educarnos sobre los beneficios de los “search funds”:
En España hay ya más de 50 buscadores y, de éstos, 30 ya han creado su SPAC y tienen un grupo de inversores que están financiando la búsqueda para después participar en la compra de la compañía. Casi todos estos buscadores tienen prestigiosos MBAs y más de 10 años de experiencia profesional, con edades que rondan los 40 años.
Son ya varios lo fondos internacionales que se han sumado a esta ola y vienen a España a financiar estas adquisiciones. Este movimiento responde a la experiencia en más de 500 SPACs similares en el mundo que ya han producido rentabilidades asombrosas para los inversores, superiores al 30% anual.
España es un gran caladero para este emprendimiento a través de adquisiciones porque tiene varios miles de empresarios, baby boomers que han superado los 65 años, pero aún siguen dirigiendo compañías con más de un millón de beneficios pero menos de tres y no encuentran comprador, porque son todavía pequeñas para el Capital Riesgo.
En tema Tech/VC, el mismo medio comenta que el ecosistema de empresas emergentes español está formado por más de 10.000 compañías con una media de 2,7 años y entre dos y diez empleados. El valor del ecosistema español de emprendimiento se multiplicó por cinco entre 2015 y 2021, desde los 10.000 millones hasta los 46.000 millones de euros. De esta cifra, 15.000 millones correspondieron a 🦄
El Español sigue la misma línea, explicando que el M&A en el sector tecnológico cerraron el ejercicio 2021 con cifras récord tanto en número de operaciones como en valor (34% más). La transformación digital en la que está inmerso el mundo ha incrementado en los últimos años el interés de los inversores por un sector cuyo atractivo no está previsto que desaparezca en el corto plazo
Seb Montoya también tocó el tema antes de Semana Santa:
DC Advisory compartió por fin su tan esperado “European Debt Market Monitor: 2021 & 2022 Outlook” y nos deja su leage table de prestamistas en 🇪🇦:
Además del número de deals de deuda locales:
Refinitv publicó su informe sobre Project Finance Q1 2022. Aunque no es M&A, es sorprendente que Santander CIB sea primero en la tabla de bancos en este vertical… ¡Para poner en perspectiva, el banco 🇪🇦 lleva un 6,3% del mercado global!
Pitchbook publica su “Q1 2022 European PE Breakdown” explicando que en el T1 2022, los fondos PE en 🇪🇺 alcanzaron un nuevo pico. 1,978 transacciones cerradas en el primer trimestre por un total de 241.300 millones de euros, lo que supone un aumento interanual del 9,3 % y del 34,8 % respectivamente:
Aunque los exits de fondos 🇪🇺 ha tenido un comienzo lento en el T1 de este año. En Solo se cerraron 338 exits por valor de 74.500 millones de euros en total, -1,9% y -32,4%, respectivamente:
En tema sueldos, Financial News explica que los bancos aumentaron la parte variable para los asociados y VPs dentro de sus unidades de asesoramiento un 23 % durante el año pasado. Por otro, lado, WSO publicó la última parte de su encuesta sobre las condiciones de trabajo en la industria 🇺🇸… Algunas cosas cambiaron pero siguen siendo insostenibles:
“The Juice” 🧃:
La semana pasada se cerraron varios deals donde iDeals fue el proveedor VDR:
Grupo Tello Alimentación ha cerrado la adquisición de Hemosa, una compañía especializada en la elaboración de alimentos procedentes del cerdo, desde frescos hasta precocinados, para crear un grupo de 290 millones en venta
DoveConviene adquiere Tiendeo por hasta 35 millones de euros
Fichajes 🎣:
Antes de empezar queremos dejar estos tres links 🔥🔥🌶️🌶️:
Fondos
Alantra refuerza su equipo de deuda privada con Alberto Pierotti y Jean-Philippe Lantrade como Managing Directors
Juan Naranjo deja BTC para unirse a GrayBella Capital
Macquarie ficha a Marta Martínez Queimadelos, ex ceo de T-Solar, para dirigir Cero Generation
El fondo Infrared ficha al ex ceo de Ence Energía, Felipe Torroba, para crecer en España
David Alves deja su rol como jefe de financiación estructurada en Novo Banco para unirse a Terra Verde Capital
Seedtag ficha a Sofía Sabas como jefa de M&A
Los grandes fondos de inversión enfocados en el sector hotelero despliegan su estrategia para captar expertos que refuercen sus áreas de adquisiciones ante sus ambiciosos planes de crecimiento, según ha podido comprobar ‘Desarrollo’. Hotel Investment Partners (HIP) y London & Regional (L+R) son algunos ejemplos según El Preferente
Mediaset nombra presidente a Borja Prado y reelige como consejero delegado a Paolo Vasile
Scannell nombra a Diego Márquez nuevo director de expansión en España
Javier Vidal Alonso deja Stoneweg para ser el jefe de finanzas de Casafari
Asesoramiento Financiero:
La noticia de la semana está de lejos 🌶️🔥🌶️🔥:
NK5 lanza Ker: firma que aspira a cubrir las necesidades de asesoramiento de calidad de la pequeña y mediana empresa en situaciones de debilidad financiera, aportando tecnología al proceso de análisis.
Este proyecto estará liderado por Manuel Roca de Togores Atienza - socio fundador de NK5 - como Presidente y Rafael Ybarra Morenés como Director General
Howden ficha a Hilario Albarracín, ex presidente de KPMG
Raúl Santos Chozas ficha como Associate Director de Astris Financie después de casi 4 años en BBVA CIB
Jefferies ficha otro empleado de DB Madrid, esta vez se trata de Cesar Rodríguez
Francisco de Haro es el nuevo responsable de Divisas para el sur de Europa de Barclays. El banquero de inversión llega procedente de Citi y trabajará en la sede del banco británico en Madrid, desde donde dará servicio a los clientes de toda la región
La británica Innosea, especialista en energías renovables marinas, acaba de desembarcar en el mercado español. La compañía ha abierto una oficina en Barcelona, al frente de la cual estará el consultor sénior Jordi Serret
Making Science incorpora a Mark Santos (TD Securities) como nuevo director de Finanzas Corporativas
Lucía Merchán Paúles ha sido nombrada Head of ESG for Global Markets en Santander Corporate & Investment Banking
JLL ficha a Mercedes Mateos como directora de logística
Fundraising💲:
Nace el 'fondo de búsqueda' Arcadio Investments para facilitar el relevo generacional de las pymes. Su foco son empresas en proceso de transición de entre 5 y 20 millones de euros
Med Capital lanza un fondo de 25 millones para invertir en 'proptech'. La gestora barcelonesa de inversiones alternativas obtiene el visto bueno de la CNMV para iniciar sus operaciones en capital riesgo con Med Capital Venture Fund I
El consejero de Industria, Empleo y Promoción Económica, Enrique Fernández, ha valorado este martes el lanzamiento de 'Sodeco Crecimiento', un nuevo fondo de apoyo financiero a las empresas por importe de 2 millones
Como ya adelantó 5D en marzo, Fundación Repsol, Crédit Agricole Indosuez y Portobello Capital han creado un fondo de inversión dotado con 100 millones para apoyar proyectos forestales a gran escala para la compensación de CO2, el primero de estas características que se crea en Europa, según sus impulsores
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
El brasileño Move3 compra Go X Crossborder después de encajar en Maia. El gigante de la logística que eligió a Portugal para debutar en la internacionalización en 2020 ahora adquirió la startup de Lisboa que tiene un mercado que entrega productos brasileños en 28 países europeos
Iberdrola lanza una OPA en Brasil sobre el 10% que no controlaba de Celpe. La oferta se destina al 10,3% del capital que no estaba en manos de la española y tendrá que ser aceptada por más del 6,6% para salir adelante
Globant ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir la plataforma de 'low-code' uruguaya GeneXus, según ha informado en un comunicado. La conclusión de la transacción, cuyo importe no ha sido revelado, está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales
Telefónica, Telecom Italia (TIM) y Claro han cerrado la compra de los activos móviles de Oi en una operación que ha supuesto para la empresa española el desembolso de 5.373 millones de reales brasileños (1.063 millones de euros), según ha notificado a la CNMV
La Comisión Europea ha aprobado este miércoles la compra conjunta de Telxius, la empresa que aglutina el negocio de cables submarinos de Telefónica, por parte de Telefónica y Pontegadea, la sociedad de inversión de Amancio Ortega
El fondo de inversión de origen español Cardumen Capital ha formado parte de la ronda de financiación de 30 millones de dólares (27,6 millones de euros) levantada por la firma de ciberseguridad israelí DoControl
Ferrovial vende su filial de servicios de energía en Reino Unido al fondo británico Rubicon. El grupo avanza en la desinversión troceada de su filial de servicios Amey
El proveedor de servicios lingüísticos (LSP) con sede en España, SeproTec, anunció la adquisición de Technik-Sprachendienst GmbH (tsd) de Alemania. Los términos de la transacción, que se cerró el 11 de abril de 2022, no se han revelado
VASS ha llegado a un acuerdo para adquirir One Inside, empresa especializada en Adobe con un fuerte en soluciones de experiencia del cliente. VASS entra en el mercado suizo, el país número 21 en el que la empresa opera actualmente en todo el mundo
El gambito italiano de Blackstone por Atlantia puede seguir en la carretera. La oferta de los Benetton parece exorbitante, pero la explican los retornos protegidos de la inflación
Actualización de procesos en Iberia:
HIG, Mubadala y CapVest pujan por la chocolatera Natra, valorada en 600 millones
Culmina la operación de venta de Neolith, el fabricante castellonense de piedra sintetizada que desde 2019 estaba participado mayoritariamente por el fondo Investindustrial
El inversor activista Reade Griffith, fundador de Polygon, irrumpe en Mediaset en plena OPA. Desvela una participación del 1,022% de la compañía televisiva y que entró en el pasado en las opa sobre MásMóvil o Telepizza
Una sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid ha desestimado un recurso de apelación interpuesto por Globalvía contra Sacyr, avalando la operación por la que la constructora le vendió al fondo estadounidense Corsair su participación del 15,5% en Itínere, una de las mayores concesionarias de autopistas de España
Cepsa, Engie, Naturgy y el fondo australiano First Sentier Investors -anteriormente First State Investments- han entrado en la puja para adquirir VM Energía, la división de generación y comercialización eléctrica del Grupo Villar Mir (GVM)
El fondo Terramar Capital ha extendido el plazo de su oferta vinculante para hacerse con el 70 % Abenewco1 -la filial operativa de Abengoa- hasta el próximo 15 de junio en una operación vinculada al rescate de 249 millones de euros
Vicente Boluda se hace con el 100% de su gigante naviero tras la salida de sus hermanas. María Dolores y María José Boluda que salen del accionariado tras una reducción de capital de 22,9 millones y dejan al armador, en pleno proceso de sucesión con sus hijos, como socio único
El FROB ficha a EY para hacer simulacros de resolución de bancos ficticios. La autoridad de resolución había presupuestado unos 115.000 euros para sufragar este trabajo
El lento y agónico final de Pullmantur: continúa el proceso de liquidación junto al de disolución. La naviera intentó buscar un inversor, pero los efectos de la pandemia impidieron que retomara su actividad
JP Morgan trocea su negocio portuario en España para desatascar la venta. El troceo de Noatum por negocios tiene sentido para el fondo de JP Morgan. No en vano, ya vendió en 2017 la mayoría de la filial de contenedores (51%) al grupo chino Cosco Shipping Ports
Renfe sigue adelante con sus intenciones de conseguir un socio estratégico para la filial de Mercancías y se da un año para conseguirlo. La compañía pública ha abierto un procedimiento de selección por el que los interesados podrán presentar sus ofertas hasta el 1 de julio
Másmóvil reserva hasta 31 millones para tomar el 100% de la startup Lucera. El cuarto operador compró hace un año el 54% de la distribuidora de energía por 4 millones de euros. Ahora desvela la provisión para la opción de compra que incorporaba dicha inversión inicial
El presidente de Cantabria, Miguel Ángel Revilla, ha valorado la presentación de ofertas a Sniace, en concurso de acreedores y proceso de liquidación, y espera que salga "algo positivo" de las propuestas recibidas y que haya una que contemple el desarrollo de la totalidad de la unidad productiva en vez de fraccionarse en varias partes
Pallete y Borja Prado se reúnen en secreto para buscar un inversor clave para Telefónica. El presidente de la operadora y el banquero de inversión mantuvieron una comida en el domicilio particular de uno de ellos para analizar opciones corporativas para el grupo
Una sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid ha desestimado un recurso de apelación interpuesto por Globalvía contra Sacyr, avalando la operación por la que la constructora le vendió al fondo estadounidense Corsair su participación del 15,5% en Itínere, una de las mayores concesionarias de autopistas de España
Naturgy avanza la venta de su almacenamiento de gas a un fondo en plena crisis de suministro. La gasista ha logrado el visto bueno de la CNMC para cerrar la operación con Teset. El paso final para el traspaso de este activo regulado depende del Ministerio para la Transición Ecológica
ToysRus presenta concurso de acreedores en España. La firma insta a la supervisión judicial para la búsqueda de inversores
Grupo Labiana, laboratorio español especializado en el sector veterinario y farmacéutico, ultima los preparativos para debutar en Bolsa antes de verano. La firma ha contratado los servicios de JB Capital y CaixaBank para pilotar la operación
La startup 'española' Devo orienta su plan de expansión por vía adquisiciones. La compañía de seguridad y análisis de datos en la nube ha comprado la empresa americana Kognos para fusionar sus tecnologías
Ricoh diversifica su negocio a través de adquisiciones tecnológicas.
Empresa de origen japonés compró Pamafe y TotalStor para dar respuesta a los clientes en las áreas de ciberseguridad y cloud, entre otros
GENERALI y Grupo Cooperativo Cajamar renuevan su acuerdo de colaboración en bancaseguros hasta 2035. El acuerdo apuesta por desarrollar nuevas líneas de negocio y una importante transformación operativa basada en las capacidades digitales de ambos accionistas para ser la solución aseguradora de preferencia de los clientes de Grupo Cooperativo Cajamar
Brookfield reabre el mercado de préstamos con la financiación de Cupa. Barclays, Morgan Stanley y Société lideran la operación
El Grupo Expressglass fue vendido a los suecos del Grupo Cary, que han ido reforzando su presencia en varios países europeos para consolidar su liderazgo en el mercado de sustitución y reparación de lunas de automoción
Las constructoras preparan su particular campaña de 'compras' a precios de Navidad. Los analistas alertan del riesgo de una nueva ronda de opas y fusiones muy caras
Telecinco contrata a Citi para pedir una mejora del precio de la opa a Berlusconi. La compañía española se pone en manos del banco americano para valorar el precio ofrecido por la matriz de la familia italiana y reclamar una prima adicional para los minoritarios
Update de transacciones en Renovables
Iberdrola y Endesa revolucionan las patronales eléctricas. La patronal de las grandes eléctricas Aeléc (antigua Unesa) se ha abierto a nuevos socios después de casi ocho décadas de historia
Iberdrola adquiere su mayor parque eólico terrestre del mundo con 1.000 MW en Australia. Cuando presentó el proyecto en 2020, la anterior firma propietaria calculó que la propuesta requeriría una inversión de 1.370 millones
Siemens Gamesa vende a SSE una cartera eólica en España, Francia, Italia y Grecia. La operación está valorada en 580 millones
La gestora de proyectos portuguesa Madoqua Renewables firma, el 22 de abril, un acuerdo de colaboración con la empresa holandesa Power2X y la gestora de fondos danesa Copenhagen Infrastructure Partners (CIP) para construir MadoquaPower2X
Ventient Energy ha cerrado la adquisición de una cartera de energía eólica y solar de 443 megavatios (MW) en Castilla y León al grupo industrial español Vapat, informó la firma de renovables escocesa, que no precisó el importe de la operación
Siemens Gamesa: la banca de inversión reactiva los planes de opa.
Las sirenas de opa vuelven a sonar en el entorno de Siemens Gamesa de la mano de la banca de inversión
Amazon aumenta hasta 1,4 GW su capacidad renovable en España. La compañía pondrá en marcha cinco nuevos proyectos solares y eólicos
Madoquapower 2X invierte 1.300 millones en Sines. Consorcio internacional avanzará con un proyecto de inversión en la producción de hidrógeno verde y amoníaco verde en Sines
Iberdrola ha comenzado los preparativos para protagonizar en los próximos meses la que puede ser una de las mayores operaciones corporativas de Europa en el ámbito de las energías renovables
Cepsa, Naturgy, First Sentier y Engie se disputan Villar Mir Energía. El interés se centra en los proyectos renovables
Matrix Renewables, empresa española controlada por The Rise Fund, fondo de inversión de TPG Capital, ha acordado la adquisición de un proyecto de energía solar en Kern, California, a Recurrent Energy, filial de Canadian Solar. El importe de la transacción no se ha hecho público
Update de transacciones en REAL ESTATE:
Santander elige finalistas por sus hipotecas a Carval y Morgan Stanley. El banco español ultima la mayor venta de hipotecas de los últimos tres años, valorada en 700 millones y que se articulará a través de una titulización
Axa cierra la compra de 700 viviendas en Madrid a Blackstone por 285 millones de euros. La cartera de activos comprende seis inmuebles residenciales destinados al alquiler ubicados en los barrios madrileños de Méndez Álvaro y Sanchinarro y los municipios de San Sebastián de los Reyes, Boadilla del Monte y Majadahonda
El Corte Inglés da la campanada y pone a la venta dos edificios en Puerta del Sol. El gigante de la distribución está escuchando ofertas por los edificios de mascotas y de deportes que tiene en el entorno de Puerta del Sol, junto a su gran centro de Preciados
BNP Paribas compra 37 mil m2 en Lisboa y refuerza su apuesta por el trabajo híbrido. El banco francés concentrará la mayor parte de sus operaciones en dos edificios que adquirió junto a la Gare do Oriente. Nuevos espacios responden al nuevo modelo de trabajo: “Smart Working”
Mapfre Inmuebles ha modificado su objeto social para incluir en él el lanzamiento de fondos inmobiliarios. Esta nueva función se añade a la de compra y gestión de inmuebles que la entidad tenía hasta ahora
FCC tiene de plazo hasta este sábado para presentar su OPA por Metrovacesa. Un importe de 284 millones de euros para hacerse con el 24% de la promotora
Room007 invertirá 150 millones este año para sumar ocho nuevos establecimientos a su cartera. La compañía, que prevé gestionar 39 hostales y hoteles boutique a cierre de 2024, cuenta actualmente con una cartera de trece activos en propiedad o bajo gestión ubicados en Madrid, Sevilla, Lisboa, Málaga, San Sebastián y Bilbao
Culmia coge carrerilla y busca suelos para entregar 2.500 viviendas al año. La promotora del fondo Oaktree dispara su presupuesto para la adquisición de suelo hasta 140 millones de euros para aumentar su actividad y triplicar en cuatro años la entrega de unidades residenciales
Chapnik&Giesen prevé 200 millones de activos bajo gestión en 2023. La inmobiliaria acaba de ampliar capital por diez millones de euros con el objetivo de empujar su plan de expansión y crecimiento con la incorporación de nuevos activos a su cartera
Grupo Fogesa invertirá 134 millones de euros en nuevas promociones en 2022. La compañía inmobiliaria de la familia Clemente reforzará su división de gestión de cooperativas de vivienda y prevé desarrollar a corto plazo su primer activo de cohousing en la Comunidad de Madrid
Los Capriles buscan nuevos socios con los que hacer crecer su joya inmobiliaria: Orinoquia. El grupo de la familia venezolana Capriles prepara la expansión nacional e internacional de Orinoquia, momento donde prevé además incorporar nuevos socios
Goldman Sachs amplía su apuesta por la financiación alternativa inmobiliaria en España. Goldman Sachs aumenta su alianza con la plataforma de inversión alternativa Stronghold Asset Management, con la ampliación de su línea de crédito hasta los 150 millones
AXA, CBRE y Greystar pisan el acelerador en la venta de sus residencias de estudiantes por 900 M
Merlin Props apunta a una inversión total de 596 millones hasta 2027 en centros de datos, aunque la mayor parte de esa cantidad se desplegará entre este año y 2024:
Recuerda que M&A Teaser Jobs es la única plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 42 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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