M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #93
Si quieres ponerte en contacto con nosotros escríbenos a mnateaser@substack.com
Este mes cumplimos el primer año de nuestra bolsa de trabajo enfocada en M&A/Capital Privado, y es de verdad interesante ver la cantidad de oportunidades que se mueven en el mercado:
Recuerda que M&A Teaser Jobs es nuestra plataforma de trabajos en la industria 🇵🇹🇪🇸
Con esta plataforma puedes:
Publicar tus propias oportunidades de trabajo
Recibir ofertas diarias/semanales con los nuevos trabajos
Filtrar trabajos por seniority, industria e incluso ciudad
Encontrar oportunidades propietarias
Tendencias del mercado 📉:
Llevábamos muchos meses esperando este informe “Coalition Index for Investment Banking – FY21”. Algunos puntos a destacar:
El desempeño de IBD (ECM/DCM/M&A) para el año fiscal 21 se mantuvo sólido, registrando los ingresos más altos durante la última década
Incluso, Banca de Inversión es el único vertical que creció YoY. FICC - 20% y Equities -4%
Incluso, IBD fue el único equipo que creció en número de empleado desde el 2019 - Añadiendo 500 empleados en 2 años
A nivel más local, Rocío Casado entrevistó a algunos de los “Rain Makers” 🇪🇦 sobre como el mercado secundario de capital riesgo global moverá 300.000 millones anuales en 2025
En tema VC/Tech, El Referente explica que el mes de abril ha cerrado con un total de 205 millones de euros invertidos en startups 🇪🇦. 500 millones de euros menos que en 2011, que cerraba el mismo mes de abril con 1.767m€. Respecto al número de operaciones, abril cierra con un total de 36 (146 en el año) mayor número que en 2021 (131), lo que hace entrever que las inversiones del actual año son más pequeñas en volumen de inversión:
Ya hemos hablado antes de la cantidad de operaciones que se vienen en el sector VC/Tech. Esta vez queremos hablar de nuevas forma de crear liquidez en estos mercados privados. Aunque los propietarios actuales pueden no estar tan contentos, los inversores que se perdieron la oportunidad de poseer una participación en algunas de las empresas privadas más célebres están teniendo una segunda oportunidad. Eso es porque el universo invertible en el mercado privado nunca ha sido tan grande y tan barato… Vía Institutional Investor:
Shares in private companies are subject to a more complicated price discovery process than public stocks. Instead of being traded on stock exchanges, they change hands on third-party trading platforms such as Forge Global, Carta, and Nasdaq Private Market. The rise of such secondary platforms has made it possible for investors to evaluate private firms in a way that goes beyond simply monitoring venture investment rounds or buyout deals.
Por último, Seb comenta el informe de salarios de Dartmouth Partners para el 2021-2022:
“The Juice” 🧃:
Este 2022 vamos a utilizar a la comunidad para crear más contenido de valor ¿Nos podrías ayudar con 5 minutos para una encuesta sobre el mercado del M&A?
En el Link: https://www.surveymonkey.com/r/mnaIBERIA
Fichajes 🎣:
Fondos
La gestora Public Investment Fund (PIF), el brazo de capital riesgo del Estado de Arabia Saudí, ha fichado al financiero José Ochoa como nuevo ‘operating partner’ y con base de operaciones repartida entre sus oficinas de Riad y Londres
Después de 10 años en Opdenergy, Alejandro Alvarez Vazquez se ha reincorporado a CEP Renewables para liderar 🇪🇺
Antonio Fernández Elías deja Nazca después de 7 años y ficha por Corpfin Capital como Principal
Irene Otero se ha incorporado al Equipo Asterion como Operating Partner
Shilling ficha a Maria Villas-Boas como Jefe de Portafolio 🇵🇹
El fondo GAEA Inversión refuerza su equipo con la incorporación de Javier Cortés como Senior Associate.
GAEA, que pertenece a la gestora Inveready, fue fundada en 2019 y se centra en invertir en España y Portugal con enfoque flexible tanto en la estructuración (tanto capital como con deuda híbrida o convertible) como en el horizonte temporal
Asesoramiento Financiero:
Manuel Esteve, el jefe de ECM de Barclays para Europa dejó el banco y está listo para unirse a UBS. Donde dirigirá ECM para Europa, Medio Oriente y África, según personas con conocimiento de la medida y un memorando visto por Financial News
Iñigo González Gaytán de Ayala deja CREA San Sebastián después de 6 años y se une a BAUM como Socio de M&A
Colliers ha nombrado a Laura Díaz como directora de healthcare en España y, de esta manera, será la máxima responsable del conjunto de activos especializados en salud. Laura Díaz se incorpora a Colliers desde Orpea Ibérica, el operador líder del mercado en residencias de mayores, donde ha sido directora de desarrollo de negocio para España y Portugal
RPE ha fichado a Gustavo Rodríguez como director logístico. Rodríguez trabajaba hasta ahora como director de logística en la consultora JLL en España
JLL nombra a Mercedes Mateos nueva directora de Suelo en el área Logístico e Industrial, procedente de VGP
Pablo Serena Gómez ficha por Societe Generale como VP
Fundraising💲:
Mikel Marco-Gardoqui y Miguel Fuster, ambos procedentes de CBRE, crean la gestora Elcano IM que administrará capital de origen institucional y privado, principalmente procedente de Latinoamérica
George Berczely monta un fondo de búsqueda llamado Albion
Mapfre y Munich RE crean un vehículo para invertir mil millones de euros en oficinas en Europa. Ambas aseguradoras, que ya han sumado algunos de sus activos en España y Alemania, se centrarán en captar inmuebles core ubicados en la zona prime
Riva y García lanza Eoniq con Tom Horsey para invertir en 'start up'. La firma barcelonesa constituye un fondo de 20 millones de euros con el 'business angel' inglés radicado en Sevilla para entrar en empresas emergentes con negocios digitales
Axon Partners lanza un fondo de hasta 40 millones para invertir en startups. La gestora española pone en marcha este nuevo vehículo para apoyar a empresas tecnológicas que sean 'spin off' de universidades o centros de investigación durante los próximos cuatro años
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Idealista, el portal inmobiliario para el desarrollo tecnológico en Italia, ha adquirido Regold, empresa que opera en el sector de servicios digitales para agencias inmobiliarias
Grifols ha cerrado la compra de Biotest. Siete meses después del primer anuncio de la operación, la multinacional de hemoderivados toma el control de la empresa alemana con el 96,2% de los derechos políticos y el 69,82% del capital social
La petrolera francesa Total ha vendido un 50% de la Compagnie Electrique de Bretagne (CEB) a Asterion Industrial Partners, en una operación que refuerza el peso de este fondo español de infraestructuras en el mercado galo
Squirrel Media, la antigua Vértice 360, ha adquirido el 51% de la distribuidora cinematográfica latinoamericana BF Distribution en una operación de la que no han transcendido cifras y que se financiará íntegramente con caja
Telefónica espera extraer unas sinergias de 5.400 millones de reales brasileños (1.025 millones de euros) de la integración de los activos móviles de Oi, lo que supone prácticamente lo mismo que pagó por este paquete de activos compuesto por 12,5 millones de clientes, 43 MHz de frecuencias y 2.700 emplazamientos
Jobandtalent sigue 'engordando' con las compras y suma a la noruega Jobzone. La startup de trabajo temporal (ETT) ha adquirido la empresa por un monto que se estima ronda los 50 millones de euros (unas 500 millones de coronas)
Telefónica pone en valor la compra de la brasileña Oi: prevé sinergias de 1.030 millones. Incorpora más de 12,5 millones de clientes móviles
BBVA aumenta el esfuerzo para hacerse con el 50,15% del banco turco Garanti que no controla. La entidad que preside Carlos Torres Vila ha acordado incrementar un 23% el precio ofrecido en efectivo por cada acción de Garanti, según ha comunicado a la CNMV
El millonario Carlos Slim, dispuesto a disputar Banamex a Banco Santander. Inbursa, el banco del magnate, sigue interesado en el negocio minorista de Citi en el país si hay un "buen" precio de venta, lo que mantendría la entidad en manos mexicanas, una condición preferente para el presidente Andrés Manuel López Obrador
Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, continúa ampliando su participación en el capital de Cimic y ya supera el 96%, al mismo tiempo que ha ampliado el periodo de aceptación de su Oferta Pública de Adquisición (OPA) hasta el próximo 10 de mayo
La brasileña Petrobras dijo el miércoles que su directorio aprobó la venta de su participación del 27,88% en Deten Química SA por 585 millones de reales (US$117,84 millones) a Cepsa Química SA
SEIDOR ha adquirido la mayoría accionaria de la consultora INNOVATIVA, firma con sede en Lima, especializada en servicios de Hiperautomatización, Business Process Intelligent, Process Mining, Task Mining e Inteligencia artificial
Actualización de procesos en Iberia:
FCC Inmobiliaria, controlada por FCC, ha anunciado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que rebaja sesenta céntimos por acción su opa sobre Metrovacesa tras el anuncio de un dividendo de ese mismo importe
Ibermática logra un beneficio récord y sigue con la compra de empresas. En 2021 ganó 11,3 millones, un 54,8% más, y este año contratará a 400 trabajadores
Cellnex, el líder europeo de infraestructuras de 'telecos', especialmente torres de telecomunicaciones, no tiene previsto abordar una ampliación de capital en el caso de que lograse ganar el contrato para comprar las torres de Deutsche Telekom, el mayor proyecto de externalizacíon de torres de Europa
Urbas ha llegado a un acuerdo para reducir el precio de la compraventa de Joca Ingeniería y Construcciones a 15 millones de euros frente a los 35 millones que se acordaron inicialmente en julio, según ha informado a la CNMV
La CNMV admite a trámite la opa de Berlusconi sobre Mediaset España. El grupo Media For Europe ha propuesto una contraprestación de 4,5 títulos de MFE tipo 'A' y 1,86 euros en efectivo por cada acción del grupo de comunicación español
Resilience Partners Fund II SCA SICAR ha cerrado su primera inversión, un préstamo senior a largo plazo a INDUSTRIAL BLANSOL S.A., uno de los principales productores europeos de tuberías de polietileno reticulado (PEX) y multicapa
LaLiga encarga a KPMG su gran reajuste contable tras el aterrizaje del fondo CVC. La patronal del fútbol español ha confiado a la big four la actualización de sus estados financieros, tras el impacto de la reorganización societaria acometida para dar encaje a la gestora de capital riesgo
El Barça pacta con Goldman Sachs ampliar el préstamo puente a 180 millones de euros hasta 2023. Inicialmente el club blaugrana y el fondo de inversión habían pactado un crédito de 90 millones de euros antes de abordar la operación de financiación del Espai Barça por 1.500 millones. Con el nuevo pacto, se dobla la cantidad y se aplaza el pago un año
El CF Intercity amplía capital a las puertas de su posible ascenso a Primera Rfef. El club cotizado alicantino, el primero que ha decidido dar el salto a Bolsa, ha anunciado un aumento por compensación de créditos por importe de 147.076 euros, lo que le permitirá alcanzar los 1,16 millones de euros de capital social
La oferta para Sniace es "muy complicada" y la decisión de los administradores se demorará hasta la próxima semana. El Ayuntamiento de Torrelavega sigue esperando la decisión final para ver si asume un papel "protagonista" o de "acompañamiento"
Sacyr se abre a compras de activos concesionales y revisará al alza sus objetivos. Pretende recortar la diferencia entre la capitalización y la valoración que hace sus negocios
La fusión Orange-MásMóvil forzará una consolidación de las empresas de torres de telecomunicaciones en España. Tobías Martínez (Cellnex) considera que "difícilmente tiene sentido" que en el país haya cuatro empresas de torres y solo tres grandes operadores de red
Lacer atrae el interés de siete fondos de capital riesgo. Ardian, Bridgepoint, Carlyle, Fremman, PAI, Portobello y Towerbrook estudian presentar ofertas por el 100% del grupo el 19 de mayo
El supervisor del mercado español ha comunicado que su comité ejecutivo ha decidido excluir de negociación las acciones de Codere a partir del próximo 6 de mayo. La medida de la CNMV llega cinco meses después de que la empresa fuera suspendida de cotización
Condis busca crecer con adquisiciones tras la venta al fondo Portobello. La cadena ex propiedad de la familia Condal factura 817 millones de euros
Telefónica se atasca por la pausa en las fusiones entre telecos . La ralentización en los procesos de consolidación en Europa pueden hacer de tope al buen momento de salud bursátil de Telefónica
Nyesa tiene intención de incorporar al entramado del grupo, si se obtiene la aprobación de los accionistas, una empresa de eventos, una productora de aceite, una cartera de suelos urbanos, varios hoteles (está ultimando un acuerdo de gestión con "uno de los grupos hoteleros líderes"), dos grupos deportivos y una piscifactoría
Fallacher: “La idea es que la nueva Orange-MásMóvil cotice y seguiremos como actor principal”. La compañía espera llegar a un acuerdo con DAZN en los derechos del fútbol
Ibercaja Banco se plantea salir a Bolsa a finales de mayo, junio o principios de julio, después de descartar llevar a cabo la operación en abril por la volatilidad que todavía se experimenta en los mercados bursátiles
Caixabank descarta comprar más bancos en España... por ahora el CEO del banco, Gonzalo Gortázar, asevera que la entidad no realizará más adquisiciones por el momento
La transformación del sector funerario: fondos y aseguradoras al rescate del negocio. En los últimos cinco años, 360 pequeñas empresas han desaparecido y el negocio pequeño ha pasado a ser objeto de interés de grupos empresariales
Crónica de la caída de Toys ‘R’ Us: de firmar su venta al concurso de acreedores en tres meses. Los dueños de la compañía estuvo al borde de cerrar su venta al grupo de supermercados Family Cash, pero replantearon sus exigencias y se truncó la operación
Santander y SEPI vendieron acciones de Lleidanet pese a ser objeto 'sub judice'. El banco y el brazo inversor del Estado vendieron a mercado el 14% del capital pese a que pesaba una carga sobre las acciones al estar pendientes de resolución judicial sobre la opción de venta
El negocio digital empuja el crecimiento de Ibermática, frente a los servicios informáticos que fueron su origen. El grupo espera estabilidad en su capital al menos hasta 2024, y prepara compras: 2 por año
Update de transacciones en Renovables
Emica lanza una filial solar para desarrollar la fotovoltaica flotante. La empresa vizcaína de equipos de bombeo crea una filial para desarrollar plantas fotovoltaicas flotantes. Su primer prototipo se ha instalado ya en la balsa de riego del Parque Tecnológico de Álava
La firma de renovables española Grupo Prodiel ha cerrado un acuerdo con el inversor suizo Smartenergy para crear una empresa conjunta orientada al desarrollo de una cartera de proyectos solares de más de 4 gigavatios (GW) en España
Gransolar, uno de los grupos de renovables más destacados en España, ha puesto en marcha un ambicioso plan de crecimiento tras completar la incorporación como socio del fondo Trilantic
Nace Flobers, una plataforma de crowdfunding para invertir en fotovoltaica. La empresa de crowdfunding y crowdlending permitirá invertir a cualquier particular, desde 1.000 €, en proyectos de energía fotovoltaica ubicados en España de hasta 5 millones de euros
Shell y Verbund se disputan Q-Energy tras el ‘no’ de Naturgy. La cartera en venta está valorada en más de 1.000 millones
El grupo de movilidad, en el que participan ex directivos de Telefónica como Luis Miguel Gilpérez y Miguel Escrig, aspira a desplegar la mayor red de recarga del coche eléctrico en España
Update de transacciones en REAL ESTATE:
El sector inmobiliario español ha registrado la segunda mejor cifra de inversión en un primer trimestre, tras 2008, en plena burbuja del sector. Así, en los tres primeros meses de 2022, se han invertido más de 3.400 millones de euros en activos inmobiliarios, según recoge CBRE
El mercado de NPLs promete ser uno de los más dinámicos en España en este 2022, hasta el punto de que este tipo de activos volverán “a consolidarse como el Asset Class de preferencia en el Private Equity Real Estate”, según explica José Masip, socio de la consultora Axis Corporate… Y es que hay 94.000 millones en créditos de hogares y pymes que están en riesgo de entrar en impago. El BdEspaña advierte de que el 8% de la financiación está al borde de ser considerada morosa
Colonial destinará EUR 1.200mn a pipeline de desarrollo, adquisiciones; deseoso de aprovechar el mercado de deuda inmediatamente después de compras de alto impacto
Neinor abre la puerta a rentabilizar su negocio de alquiler. La promotora sondea al mercado con la vista puesta en desprenderse de una cartera de unas 1.500 viviendas
Las fusiones y compras en el sector inmobiliario aumentan un 50% hasta abril. El mercado transaccional español inmobiliario cierra 203 operaciones en el primer cuatrimestre del año, por un importe total de 7,6 millones de euros
Urbas cierra la adquisición de Joca por 15 millones de euros. El grupo constructor e inmobiliario recibirá 1.600 millones de acciones, representativas del 3,68% de su capital social, que irán a autocartera por la reducción del precio de compra de la constructora
La inversión en ‘multifamily’ repunta un 10% en 2021, hasta los 2.200 millones de euros. La inversión en el vertical ha estado capitaneada por capital extranjero, acumulando más del 70% del volumen total, destacando el inversor de origen alemán. Madrid y Barcelona concentraron en 2021 el 76% de la inversión
Ibervalles saldrá a cotizar en BME Growth en junio. La sociedad de la familia Isidoro atesora una participación del 20% en Almagro, ahora rebautizado como Inversa Prime, además de diversos edificios de oficinas en Madrid y el Hotel Vía Castellana
Metrovacesa contrata a Bank of America, Hogan Lovells y Uría Ménéndez para analizar la OPA. La promotora busca asesoramiento financiero y legal ante la OPA lanzada por FCC Inmobiliaria, la sociedad controlada por el empresario Carlos Slim. Una vez la oferta sea autorizada por el regulador, el consejo de la compañía emitirá un informe
España coge carrerilla en el ‘data center’, el nuevo El Dorado del ‘real estate’. El mercado nacional concentrará una inversión de 6.837 millones de euros hasta 2026, según datos de DC Spain, patronal del vertical en España. Merlin o el fondo estadounidense Thor han anunciado recientemente su apuesta por un mercado al alza
FCC reduce el precio de la OPA a Metrovacesa por la entrega de dividendo. El hólding constructor e inmobiliaria descontará del precio ofertado los 0,6 euros por acción que la promotora abonará a los accionistas el próximo 20 de mayo, según ha comunicado a la CNMV
LaSalle y Numa se alían para invertir 500 millones de euros en ‘hospitality’ en Europa. La joint venture ya ha identificado quince activos en España, Reino Unido, Italia y Países Bajos que representan más de 450 millones de euros en valor. La estrategia se centrará en captar activos situados en el centro de las grandes ciudades
La israelí Fattal Hotels reúne 315 M€ para comprar 30 hoteles en Europa. El pasado mes de marzo la cadena Leonardo Hotels desembarcaba en el sector vacacional español con la compra de un hotel en la Costa del Sol, el décimo en España, al que sumaba en abril otro en Mallorca
Jaime Pascual-Sanchiz: "Savills crecerá un 30% hasta 2025 en España con compras". La consultora lanza el plan REvolution para acompañar en la transformación del inmobiliario y contribuir a que el sector sea parte del futuro del país y sus empresas
La SEPI tumba la petición de rescate de Room Mate. La cadena había solicitado 52 millones de euros al fondo para evitar el concurso de acreedores y como avanzó ‘Desarrollo’, el fondo buitre estadounidense Angelo Gordon, ha procedido a su adquisición
Westmont irrumpe como tapado en el rescate y salvamento de Room Mate. El gestor de hoteles negocia entrar en la compañía española junto a Angelo Gordon. Kike Sarasola se mantendrá en la gestión junto a su equipo
El mayor accionista de Nyesa compra los derechos de crédito que tenía Banco Sabadell. Mariano Schoendorff, accionista de referencia de Nyesa, ha adquirido los derechos de crédito que Banco Sabadell mantenía frente a la inmobiliaria por valor de casi 11 millones
El Banco de España ha asegurado que el aumento del crédito hipotecario nuevo en España ha sido «especialmente significativo en 2021», concretamente a finales del año, cuando llegó a registrar tasas de crecimiento interanuales superiores al 40% en pleno alza de los precios de la vivienda, según se desprende del informe ‘Mercados de la vivienda en el área del euro’
Castlelake, el gigante de Minnesota, enciende las alarmas tras frenar varias operaciones. En el último mes, el fondo ha aplazado la ampliación de Millenium, sondeado la venta de un paquete de Aedas y rechazado en el último momento acudir a una gran subasta de suelo
Colonial cierra la compra del séptimo mayor edificio de oficinas de París por 484 millones. El inmueble es la sede de la gestora de fondos Amundi, que tiene un contrato de arrendamiento hasta 2034
Ortega, a través de Pontegadea UK, se ha hecho con este edificio, ubicado en el 177 de Bothwell Street y propiedad del Grupo HFD, en una operación que se considera la mayor venta de un solo activo de oficinas en Escocia
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 46 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
Compártela y si tienes alguna pregunta no dudes en escribirnos…