M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #96
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Esta semana cumplimos 1 año de crear M&A Teaser Jobs y las métricas son 🤯:
Hemos publicado 2,680 posiciones
8,741 candidatos han aplicado a ofertas por medio de nuestra plataforma
Hemos creado el perfil de 800 empresas en Iberia
Varias empresas (incluidas Big 4) publican sus roles directamente
¡A por el segundo año! 🚀
Tendencias del mercado 📉:
Tras cerrar un año récord en 2021, con 1.517 operaciones con componente español cerradas, el sector del M&A parece haberse reducido en el inicio de 2022. Refinitiv explica que las operaciones de M&A con participación española alcanzaron los $22.000M (unos €20.864M) en el primer trimestre de 2022, un 28% menos que el valor registrado en el mismo período en 2021
Sin embargo, el número de anuncios de operaciones con participación española aumentó un 6%, el máximo del primer trimestre desde 1980 🤯
Y nos deja la league table de asesores de M&A con Santander y Lazard ganando terreno en comparación al 2021. AZ parece que no le fue tan bien este Q1 2022:
Viendo la actividad en la industria, Expansión comparte los números de Preqin explicando durante 1T 2022 el múltiplo medio de valoración de empresa en adquirida por PEs que fue 11,7x EBITDA, prácticamente igual que en el año 2021 (11,6x)
La misma semana, KPMG publicó su informe “Perspectivas España 2022” donde entrevistaron a casi 600 empresarios explicando entre otras cosas lo que esperan en tema operaciones de financiación/crecimiento:
Invertia compartió un artículo donde habla de las estrategias que los fondos de capital privado exploran hacía nuevas fórmulas para agrandar el nicho de mercado de los activos alternativos entre los inversores…Habla también de la titulización del fondo Inveready Convertible Finance I…Para seguir con el tema fondos, Pitchbook publicó su “league table” de fondos PE más activos en el T1 2022:
Mientras los fondos toman más fuerza, las salidas a bolsa están de capa caída y El Economista entrevistó a Jos Dijsselhof del BME quien explica:
No puedo predecirlo. Si la calma vuelve en los próximos dos meses podría haber salidas a bolsa para la segunda parte del año. La gente que tiene la opción de esperar mirará más hacia el segundo semestre.
Otro tipo de operaciones que veremos con fuerza serán las liquidaciones en 🇪🇸 ABC nos cuenta como en pocas semanas podríamos ver una oleada de estas 🌊. El próximo 30 de junio, la Comisión Europea pondrá fin -salvo sorpresa de última hora- a la mayoría de medidas coyunturales en el marco del Covid-19 para las empresas
Pero esta no es la única medida que decaerá a partir de esa fecha. También caduca, salvo sorpresa mayúscula, la moratoria concursal, una medida que ha suspendido en los dos últimos años la obligación de las empresas de pedir el concurso en los dos meses posteriores al conocimiento de la insolvencia. También ha eliminado la posibilidad de que las empresas puedan acudir a los juzgados a pedir que sus deudores entren en concurso…☠️
Bueno y empieza la temporada de informes de salarios:
Darmouth Partners publicó un informe sobre los sueldos en fondos de capital riesgo a nivel 🇪🇺… Su conclusión es que los megafondos son los que tienen la sartén por el mango:
InfraBE publicó su informe de sueldos en infra/renovables 🇪🇺:
“The Juice” 🧃:
Si alguien en tu equipo necesita montar una VDR para un proceso, no olvides compartir el email de Seb: sebastian.montoya@idealscorp.com o pueden incluso organizar una llamada rápida en el link de abajo:
Fichajes 🎣:
Fondos
Pablo Isla ficha como asesor senior global de General Atlantic, su foco serán empresas tecnológicas y de consumo con claro componente digital
Fermín Barquín deja el EIB y ficha como MD por el Hedgie Ben Oldman para el equipo de deuda
Sonae Sierra ficha del holding a su nueva directora de relación con inversores Patricia Pinto
Samaipata crece su equipo de “hands on operators” fichando a Alberto Cuevas
Greystar Real Estate Partners ha nombrado a Alberto Donoso como nuevo director de Desarrollo para 🇪🇺
Asesoramiento Financiero:
Nacho Moreno, hasta ahora responsable de Banca de Inversión para España y Portugal de Barclays abandona el banco británico tras casi dos décadas y se convertirá en el nuevo responsable de Banca de Inversión y Mercado de Capitales en Credit Suisse…Muy interesante las ramificaciones que esta noticia tendrá para ambos, Barclays y CS en 🇪🇸
Esta noticia se nos había pasado…Fatal error… Sabadell ficha a Cristóbal Paredes (hasta ahora director general de banca corporativa en ING) como responsable de banca corporativa
Santander CIB ha creado la nueva unidad Green Finance (financiación verde) y ha puesto al frente a Lucas Arangüena, que liderará esta área a nivel global y reportará directamente al consejero delegado del grupo, José Antonio Álvarez
Natixis tiene más de 200 vacantes para pasantías para ingenieros en Oporto 🇵🇹. El banco frances quiere replicar la estrategia de BNP en Lisboa, buscando recién graduados en las áreas de Ingeniería y Tecnologías de la Información, Administración, Economía, Contabilidad, Finanzas, Relaciones Internacionales, Derecho, Recursos Humanos y Comunicación y Marketing para realizar prácticas en el centro de desarrollo en Portugal
Colliers refuerza su equipo de Hoteles con José María Martín Rigueiro, que se incorpora como senior advisor al equipo liderado por Laura Hernando. Martín Regueiro cuenta con más de treinta años de experiencia en las áreas de banca de empresas y negocio. En los últimos diez años ha sido director de negocio turístico hotelero de Banco Sabadell
Eduardo Yagüez ha sido nombrado director de retail e inversión de Inmoking con el objetivo de trazar la estrategia de la empresa en retail, high street y desarrollos comerciales, unos mercados muy activos tras el fin de las restricciones al comercio por la pandemia
Rui Moreira, nuevo responsable de Oporto de CBRE para liderar el norte del país
Fundraising💲:
Qatar quiere reforzarse en Europa y espera dar los primeros pasos incrementando el peso de su presencia en España. El emir Tamin bin Hamad Al Thani anunció sus planes para invertir 5.000 millones de dólares adicionales en el país, por lo que se espera que se firme un acuerdo con Cofides para impulsar el fondo de inversión común que está desarrollando junto a Qatar Investment Company
THCap lanza un nuevo fondo para 'start up' orientado a empresas emergentes más desarrolladas
Arcano lanza Balboa Ventures II con un objetivo de 150 millones de euros. Esta estrategia, centrada en fondos de venture capital, invierte en compañías del sector tecnológico, mayoritariamente en sus fases iniciales de evolución
El fondo gallego Bio&Tech Smart Capital, gestionado por la gestora de capital riesgo (venture capital) Noso Capital, ha obtenido el visto bueno de la CNMV
La gestora de capital riesgo (private equity) Portobello Capital ha cerrado su fondo Portobello Structured Partnerships Fund I, el primero en su categoría levantado en España, al alcanzar los 250 millones de euros marcados como objetivo
Actualización de procesos internacionales (comprador/vendedor en Iberia):
Cerberus regatea el Brexit para cerrar en Londres la refinanciación de Haya Real Estate. Sigue el 'turismo financiero' de las empresas españolas en los tribunales británicos. Un juez ratifica el acuerdo de la inmobiliaria de Cerberus con sus acreedores
Santander excluirá de Bolsa a Getnet Brasil siete meses después de su estreno bursátil. La entidad ha lanzado una oferta para hacerse con el 10% de acciones que están en manos de minoritarios
La consultora tecnológica española Multiplica ha adquirido la startup mexicana Lite, experta en automatización y digitalización de procesos de negocio
BBVA ha alcanzado una participación del 86% en Garanti al cierre de la OPA de carácter voluntario que el grupo bancario español había lanzado sobre su filial turca
Globalvia sale de México con la venta del 50% de Auneti a su socio ICA. La concesionaria española traspasa su participación en la autovía Nuevo Necaxa-Tihuatlán a su socio, la local ICA
Actualización de procesos en Iberia:
Nazca vende Foodbox según Alimarket
NovoBanco estaria preparandose para un IPO
Cellnex compra a Vodafone España miles de radioenlaces para empresas. El grupo de infraestructuras de 'telecos' ha adquirido a la filial de la operadora británica 2.400 radioenlaces en toda España. Los usará para dar servicios a las empresas que son clientes de Vodafone
Platinum y KPS se disputan Cepsa Química con ofertas a la baja. Las pujas se han reducido como consecuencia del alza del Brent y la guerra en Ucrania
Los fondos de capital riesgo británicos Apax y Carlyle, a través de su bróker de seguros PIB Group, acaban de cerrar la compra de otra correduría de seguros en España
Neinor Homes ha lanzado un nuevo programa de recompra de acciones, destinado a mejorar la retribución de sus accionistas, por un importe máximo de 25 millones de euros y que se prolongará hasta el próximo 18 de noviembre de 2022
El equipo gestor de Siemens Energy está considerando lanzar una OPA en efectivo sobre la totalidad de las acciones de Siemens Gamesa Renewable Energy con la intención de excluirla de cotización
Siro tiene condicionada su venta a que sus empleados aprueben el plan de recortes.
Cuando todo parecía cerrado, aparece un último escollo en el camino. Siro deberá lograr que todos los empleados de sus plantas productivas den luz verde antes del 31 de mayo al Plan de Mejora de la Competitividad planteado por la compañía
BBVA alcanza una participación del 86% en Garanti al cierre de la opa. La operación supondría un desembolso para BBVA de 22.757 millones de liras turcas (1.410 millones de euros)
Cepsa dice ahora que suspende la venta de Química. Se pone fin así, al menos de momento, a una de las operaciones más relevantes del año
CaixaBank descarta cualquier fusión o expansión internacional y no contempla más reestructuraciones internas. La entidad presenta su nuevo plan estratégico, que plantea generar 9.000 millones de capital en tres años y una rentabilidad del 12%
AGQ Labs, la multinacional sevillana de laboratorios, busca seguir creciendo con adquisiciones en Estados Unidos, Europa y Latinoamérica tras la entrada del fondo español Portobello Capital en su capital para ampliar su presencia internacional
Industria ultima el plácet a Bain Capital para que tome el control de ITP Aero. La Junta de Inversiones Exteriores (JINVEX) debe dar el visto bueno definitivo al proceso de compra de la compañía de motores. Su sentido estratégico está retrasando los últimos flecos administrativos
Industria ultima el plácet a Bain Capital para que tome el control de ITP Aero. La Junta de Inversiones Exteriores (JINVEX) debe dar el visto bueno definitivo al proceso de compra de la compañía de motores
Cepsa abandona la venta de su filial Química por la caída de valoraciones. Las ofertas apenas se acercaban a los 3.000 millones a los que aspiraba la empresa
La SEPI vuelve a comprar acciones de Indra y pide un tercer consejero. La sociedad pública tiene un 18,75% del capital y tiene permiso para llegar al 28%
Agrolimen apuntala el capital de Gallina Blanca tras gastar más de 300 millones en compras. La compañía de alimentación pagó 270 millones por el 49% de su filial africana y 35 por el otro 50% de Salsas de Salteras
Celsa pide a los acreedores 1.100 millones en quitas para asegurar el rescate de la SEPI. Los Rubiralta, familia propietaria del grupo metalúrgico, se comprometen a inyectar 50 millones en el capital
ACS y Atlantia sellan la paz e invertirán en Abertis para comprar autopistas y se comprometen a destinar parte de los fondos obtenidos con Cobra y ASPI
DIF Capital Partners y Bestinver, a través de su fondo de infraestructuras, presentarán una oferta vinculante para comprar Ausur (Autopista del Sureste Concesionaria de Autopistas), operadora de la autopista de peaje AP-7 Alicante-Cartagena, a Pralesa Concesiones, que tiene el 75% del capital, y a Grupo Fuertes, con el 25% restante
El dinero internacional se abona a las opas oportunistas en suelo español. Las caídas en bolsa y la legislación dan a los oferentes una oportunidad única
El aumento de retribución al accionista incluido en el nuevo plan estratégico 2022-2024 de CaixaBank tendrá en Criteria a uno de sus principales beneficiarios, inyectando una liquidez que el holding de inversiones que nutre a la Fundación Bancaria La Caixa
Telefónica comienza este lunes a recibir ofertas por la fibra óptica para la España vaciada. Confía en replicar en España el modelo de éxito de Alemania, Brasil y Colombia, y en que los inversores interesados ya presentan sus propuestas no vinculantes
Niza rescata Dolores Promesas y prepara su relanzamiento para 2023. La compañía de moda femenina se ha hecho con la marca y otros activos de propiedad intelectual en el marco de la liquidación de la empresa y ha fichado a dos exejecutivas de la firma
Win Sports, a liquidación tras vender sus principales activos de carreras a RPM Sports. La compañía presentó concurso voluntario de acreedores para acometer una liquidación ordenada, tras la difícil situación económica que vivió con la pandemia. RPM Sports adquirió en 2021 su principal marca, la Mussara
Update de transacciones en Renovables
Un informe de FDI Intelligence, del grupo Financial Times, pone de relieve que España ocupó en 2021 el cuarto país del mundo en recepción de proyectos 'greenfield' de capital extranjero, vía Expansión
El periódico de la energía nos cuenta como la cogeneración lleva 600 millones en pérdidas en lo que va de 2022 si se tiene en cuenta la propuesta de retribución y ya hay pánico en la industria 📈
Soltec Power Holdings presentó hoy su Plan Estratégico 2022-2025 que incluye una nueva división de negocio, Soltec Asset Management, centrada en la gestión de activos, que se suma a las otras dos líneas de actividad de la compañía: la división industrial y la división de desarrollo de negocio. Además, planea entrar en nuevos mercados con Powertis
EDP estudia comprar Green Yellow por 1.500 millones en Francia
KKR lanza una opa de 2.000 millones por ContourGlobal, el gigante británico de renovables. La cartera de termosolares del grupo en España está valorada en unos 1.250 millones
Siemens prepara una opa a Gamesa y el mercado espera más de 18 euros. Los títulos de Siemens Gamesa se dispararon ayer un 13%, hasta 15,9 euros por título tras confirmarse que la matriz estudia una opa de exclusión, pero los analistas dan un precio de 18
Las petroleras se arman con 40.000 millones en su ofensiva a las eléctricas. Los gigantes europeos logran ganancias récord al subir el crudo, que usan para arrasar en renovables mientras las eléctricas les acusan de lucrarse a costa del ciudadano
Iberdrola asegura que mantendrá intacta su participación en i-De, su compañía de distribución eléctrica. La compañía, que hace unos días se limitó a decir que no hacía comentarios sobre rumores de mercado de la posible incorporación de un socio a su negocio de distribución, ha indicado hoy que no tiene a la venta este negocio
Iberdrola ha asegurado este lunes que no tiene en venta su negocio de redes, que considera además estratégico para la transición energética, al tiempo que ha resaltado que ve en las redes un factor clave tanto para la electrificación de la economía como para la dinamización de los territorios en los que está presente la compañía
GreenVolt, a través de sus filiales V-Ridium Solar 45 y V-Ridium Renewables, ha llegado a un acuerdo para la compra de un parque solar fotovoltaico de 45 MWp en Rumanía, hasta ahora en manos de Samsung C&T Corporation, LSG Building Solutions y Green Source Consultante
Villar Mir Energía quiere crecer en proyectos de autoconsumo para clientes industriales. La compañía ha creado una alianza con el fondo de inversión en infraestructuras IKAV para la promoción y financiación de proyectos en formato PPA (Power Purchase Agreement)
Update de transacciones en REAL ESTATE:
En 🇵🇹 CBRE estima que la actividad inversora en rentas inmobiliarias aumentará en los próximos trimestres, pudiendo alcanzar un nuevo récord anual. Incluso, la inversión en inmuebles comerciales alcanzó los 380 millones de euros entre enero y marzo de 2022, casi el doble que en el mismo período del año anterior
La EBA propone una consulta para la estandarización de la información, para aumentar la eficiencia de los mercados secundarios de NPLs y reducir las barreras de entrada para los bancos e inversores más pequeños
Debitos nos deja un resumen del evento NPL Europe 2022, vale la pena leerlo!
Room Mate: los entresijos de su operación inacabada con un fondo buitre. Si no logran una quita con los bancos, a los que adeudan 80 millones, podrían verse abocados al concurso de acreedores
La Comunidad de Madrid ha sacado a la venta hoy, mediante un procedimiento de licitación pública, 15 parcelas situadas en las localidades de Arroyomolinos, Meco y Torrejón de Ardoz por un valor inicial de 10,1 millones de euros de acuerdo con el precio de tasación obtenido
Cerberus regatea el Brexit para cerrar en Londres la refinanciación de Haya Real Estate. Sigue el 'turismo financiero' de las empresas españolas en los tribunales británicos. Un juez ratifica el acuerdo de la inmobiliaria de Cerberus con sus acreedores
La española Healthcare Activos prepara un gran plan de expansión por Europa. La Socimi especializada en el sector healthcare comprará activos en Italia y Alemania, además de mantener su presencia en España y Portugal
La socimi Millenium Hospitality ha lanzado el segundo tramo de su ampliación de capital, por un importe efectivo en este caso de 160 millones de euros, tras la aprobación y registro por parte de BME Growth del folleto informativo de la misma
Azora vía la plataforma Brisa se ha adjudicado los tres solares en la subasta de activos de Reyal Urbis, ofertando más de 54 millones de euros por todos
Las transacciones en hoteles en España se elevaron a 995 millones de euros en el primer trimestre. Esta cifra es más del triple que la alcanzada en el mismo período de 2021 y posiciona a este ejercicio como el mejor trimestre de los últimos diez años, según los datos de CBRE. Por otro lado, Christie & Co contabilizó en el primer cuatrimestre del año 1.051 millones de euros en inversión en transacciones hoteleras, con un precio medio por habitación de 170.000 euros
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 62 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
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