M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #171
"La fuente no oficial" del M&A en Iberia, creada por el equipo de iDeals 💚 en Madrid
Empezamos a recolectar datos para el informe de salarios de M&A 🇪🇦 2023 ¿Nos ayudas con tus datos?
Tendencias del mercado
Buenos días 🌅, empezamos el último mes del 2023 con un artículo de El Periódico de España, resumiendo lo que se comentó en el CapCorp 2023 la semana pasada y nos quedamos con esta cita de Juan Luis Ramírez, socio y fundador de Portobello Capital:
Bueno y es que el número de empresas en concurso de acreedores crece un 26% en 2022 y se prevé que la tendencia se agrave. El número de insolvencias de personas físicas y autónomos aumenta un 111,38% en el tercer trimestre de 2023 respecto al mismo periodo del ejercicio anterior
Si miramos el tema de salidas a bolsa, El Diario escribió sobre el nuevo mercado de capitales 🇪🇦, Portfolio Stock Exchange, que quiere hacer frente al monopolio de BME. Tras obtener en enero el permiso definitivo para operar de la CNMV, por ahora en su plataforma de negociación suma cinco firmas. Todas son cotizadas de inversión inmobiliaria, las conocidas como socimis. Portfolio se presenta como “una Bolsa de nueva generación que cambia completamente la forma de operar de las bolsas tradicionales”. Muy basada en la digitalización, y con “requisitos de admisión sencillos”, promete ahorros de costes de hasta el 90% porque elimina muchos intermediarios tradicionales
¡NO AL MARKET TIMING!
El equipo de Altex AM nos dejan su análisis de los mercados públicos de la semana
Altex AM no espera predecir el futuro ni lo pretendemos,
simplemente estamos alerta. Por eso recomendamos mantenerse siempre invertido, ya que con la estrategia adecuada obtienes la máxima rentabilidad, dejando de lado intentos vanos de hacer lo que se denomina “market timing”.
Una de las principales preocupaciones que tiene el público general a la hora de tomar una decisión de inversión suele ser el miedo a entrar en mercado en un mal momento y que la rentabilidad se vea afectada por el momento de entrada. Como hemos dicho es imposible determinar el fondo del mercado, la probabilidad de entrar en el mercado durante un mercado alcista suele ser mucho mayor que la probabilidad de entrar en un mercado bajista, como podemos observar en la imagen superior.
En temas Tech/VC:
El Español entrevistó a varios profesionales de VC para hablar de la sequía de exits que hay ahora mismo en los fondos
La retirada internacional de inversores ha impactado en la captación de fondos por parte de las startups españolas y de toda Europa. Se espera que la inversión tecnológica en 🇪🇺 alcance los 45.000 millones de dólares este año, un 45% menos que en 2022. Según el informe State of European Tech 2023 resumido por 5D (España es uno de los mercados más grandes en Europa y el mundo)
A nivel 🇪🇺, Expansión resume el mercado de LBOs:
El mercado europeo de financiación de opas cae a su nivel más bajo desde 2012
A nivel global, esperemos que estos ultimos días mejore la cosa, pues ahora mismo tiene peor pinta de lo que esperábamos todos, según datos de WSJ/Dealogic:
Y es que según Bloomberg, noviembre no ayuda!
En temas de curros/Salarios:
A pesar de los problemas de fundraising, el capital privado está logrando retener su talento... por el momento. Los HH no esperan una fuga inminente de la industria, la persistencia de obstáculos en la recaudación de fondos podría llevar a una migración de talento desde las empresas de bajo rendimiento
Ante un año desafiante en cuanto a negociación, recaudación de fondos y salidas, las empresas de búsqueda de ejecutivos de PE han identificado una desaceleración en la contratación en 2023, dejando un gran grupo de candidatos calificados nos cuenta Pitchbook
EFC nos deja un resumen de que podría pasar con el variable en los Bulge Bracket
Bloomberg explica que KKR y Apollo Global Management están ajustando sus bonos para los “Rain makers” para proporcionar a los accionistas un ingreso más constante durante una prolongada sequía de deals. A cambio, los creadores de acuerdos de las firmas obtendrán una mayor parte de las ganancias cuando sus inversiones den sus frutos
KKR anunció el miércoles que sus empleados verían su parte de los ingresos relacionados con las tarifas disminuir del 20-25% al 15-20%, mientras que su parte del interés devengado, las ganancias de la venta de activos, aumentaría del 60-70% al 70-80%
Apollo anunció a principios de este mes que cuatro de sus líderes de la próxima generación serían compensados “sustancialmente” en acciones
Morgan Stanley está luchando para revocar un fallo de un tribunal francés que le ordena pagar 1,5 millones de dólares en bonificaciones a un banquero que abandonó la empresa, en un caso que podría afectar la forma en que los bancos de inversión intentan evitar que sus mejores empleados se vayan
Ana Botín pide quitar el tope a los bonus de los banqueros en la 🇪🇺, como en 🇬🇧. Sostiene que en la banca se debe compensar más de forma variable y que pese menos la parte fija del salario
EY-Parthenon retrasó por primera vez las fechas de inicio de sus reclutas de 2023 en 🇬🇧 según el FT (a cambio les van a dar $5K)
Más de 500 empleados abandonaron RBC Capital Markets durante el último trimestre, ya que el banco canadiense siguió a sus rivales de Wall Street recortando personal en medio de una sequía de M&A (FN)
BI publicó una pieza explicando lo que explican como una crisis de soledad en IBs… Cada uno que saque sus conclusiones
Accordion púbico su informe “The State of the PE Sponsor and CFO Relationship” (Resumido por WSJ) que explica como los PEs y CFOs de sus participadas intensifican su atención en el desempeño de las empresas que respaldan. Lo mas importante:
91% de los CFOs se preocupa por su seguridad laboral tras una inversión de capital privado en su empresa, frente al 87% en 2021 y al 66% en 2019
Barclays se centrará en cortar los vínculos con sus clientes de banca de inversión menos rentables, dijeron personas cercanas a la situación al FT. Esto podría significar poner fin a las relaciones con más de 2.500 clientes de un total de más de 10.000, aunque las personas subrayaron que no se había tomado ninguna decisión final. Una persona cercana a Barclays cuestionó que la cifra fuera tan alta. La compañía se negó a comentar sobre las discusiones internas.
El sistema de gestión de clientes de Barclays, conocido internamente como “Héctor”, clasifica a los clientes, con los 500 principales, divididos en bandas de diamantes, platino y oro que generan la gran mayoría de las ganancias
Hemos renovado nuestro sitio web para ofrecer una mejor experiencia al buscar las mejores ofertas laborales. Encuéntramos en M&A Talents
Asociado / Asociada de Desarrollo Corporativo. Banco Sabadell
Associate/Senior Associate - Acquisitions. Hines
Responsable M&A. GRUPO NEOELECTRA
Mergers and Acquisitions Manager. Camino Search
Investment Consultant. Savills
“The Juice” 🧃
Cataluña propone multar a Renfe con 700.000 euros por los sucesos en Rodalies. La Generalitat ha propuesto la sanción por la gestión del incendio en la estación barcelonesa de Gavà el pasado 1 de mayo. Considera que cometieron infracciones "muy graves" y provocaron la desconfianza de los usuarios
El Tribunal Supremo ha rechazado dos recursos de casación preparados por la Abogacía del Estado contra las sentencias de la Audiencia Nacional favorables a Técnicas Reunidas, en relación con las liquidaciones por el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2008 a 2011, que ascendían a 117,2 millones de euros más los intereses de demora devengados
Anticorrupción critica que las empresas descarguen la responsabilidad penal en empleados para salvar sus cúpulas. El fiscal jefe Alejandro Luzón advierte de la existencia de esta “tentación” y destaca que el “premio” por denunciar las infracciones es la exoneración
La justicia europea rechaza los recursos de las patronales contra la ayuda de 1.280 millones a Correos. El Tribunal de la Unión Europea afirma que la decisión de la Comisión Europea de validar la compensación estatal por el servicio universal no afectó a las asociaciones
La banca esquiva sanciones por el impuesto: la CNMC valida que no lo pasa a clientes. Competencia no encuentra evidencias de que las entidades financieras estén trasladando el coste del impuesto a sus clientes. Le ha ayudado en el análisis el Banco de España
La justicia británica embarga 800.000 € a España por el recorte a las renovables. El Tribunal Superior de Justicia de Inglaterra y Gales ha embargado de forma provisional 800.000 euros de cuatro cuentas bancarias que tiene España en Reino Unido por el laudo de las renovables y que son administradas por el Banco Santander
La demanda contra Enel en Chile ilustra problemas de energía verde en los mercados. La demanda presentada en enero acusa a EGP, subsidiaria de Enel Chile S.A., de robar información confidencia
La Justicia confirma la sanción a OHL por información "no veraz" sobre proyectos valorados en 522 millones. La Audiencia Nacional desestima el recurso de la compañía contra la resolución de la CNMV, que la constructora podría recurrir ante el Supremo
AXA despide a la cúpula y varios asesores de Exclusiv por falsear sus resultados y cobrar bonus indebidos. El canal AXA Exclusiv es a través del cual la aseguradora da asesoramiento financiero a sus altos patrimonios
Fichajes 🎣
Fondos
Pablo Martín ha sido nombrado nuevo responsable de Quality Funds, la unidad de selección de fondos de terceros del Grupo BBVA. Sustituye a Belén Blanco, que asumió la dirección de BBVA AM Europa en septiembre
El periodista de El Economista Cristian Reche asume la dirección de la revista Capital Privado de El Economista, tras la salida de la periodista Rocío Casado, quien hace unos días fichó por Harmon como manager en el equipo de Comunicación Financiera
Alantra ficha en Santander AM y SaarGummi para reforzarse en ESG y Operaciones. Alantra Private Equity incorpora como socios operativos a Ana Rivero y Juan Lorenzo de Navascués
Carolina Martínez-Caro, exCEO de Julius Baer España, nueva consejera de H2PLT, que ultima su salida a Bolsa
Borja López de Lorenzo pasa a ser el M&A Manager de Urbaser, luego de casi cinco años como Corporate Development | M&A Professional en Siemens Gamesa
Joaquin Linares ha empezado en un nuevo puesto de Head of Real Estate Equity en Santander Asset Management después de estar cinco años en Deloitte como Partner at Deloitte Financial Advisory - Real Estate
BMS ficha en Linklaters para lanzar su división de seguros de M&A en España. La broker asegurador incorpora a Ricardo Lecaro, ex letrado del bufete del 'Magic Circle', que formará equipo con el ex PwC Kai Schmitz
Asesoramiento financiero
Renta4 planea ingresar en el campo de las finanzas corporativas en LATAM y wealth management en el 2024, de esta manera potenciando también su sector de private equity
Carlos Abascal pasa a ser el nuevo Finance Director de DolarApp luego de estar en Antler, Factory14 e ING
You Are Capital le la bienvenida a Florent Birling a su equipo como asesor senior. Aporta una gran experiencia en software como servicio (SaaS), transporte aéreo, operaciones, capital de riesgo corporativo y estructuración de empresas emergentes
Javier Echevarria Munguira inicia un puesto como Chief Operating Officer (COO) en Editorial Santillana. Previo a este cargo estuvo como Director - Strategy and Transactions (SaT) - Transaction Strategy & Execution (TSE) de EY-Parthenon
Raul Lara se estrena como Chief Financial Officer de Fever. Su último puesto fue también como Chief Financial de Seedtag y VP de MS
Fundraising💲:
Cardumen y Portocolom lanzan un fondo de 50 millones en temáticas sostenibles de capital riesgo. Invertirá al menos el 80% del capital en operaciones primarias y de secundario en fondos subyacentes
Nazca Capital lanza un fondo de hasta 220 M para pymes familiares y préstamos participativos. Buscará dirigir o codirigir tomas de control y adquirir participaciones mayoritarias (o minoritarias sustanciales) en compañías ibéricas para generar altos rendimientos
GCO se lanza al capital privado y crea un vehículo para invertir en startups. Ya ha realizado la primera inversión, Adecua, una compañía dedicada a la adaptación de viviendas de personas mayores
Queka Real Partners Private Equity 2 acaba de recibir el pertinente código ISIN de la ANCV, que está integrada en la CNMV. Se trata de una sociedad de capital riesgo (SCR), que fue constituida el pasado 5 de octubre en Madrid con el mínimo legal de 1,2 millones de euros
Actualización de procesos 🇵🇹🇪🇸
Banca/Seguros
Santander es el único banco español que figura entre las 29 entidades de importancia sistémica global en 2023, según la clasificación elaborada por el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) en colaboración con el Comité de Basilea y las autoridades nacionales
La banca privada en España crece en 110.000 millones desde 2022, un 18,3%. BBVA es la entidad que más crece en nueve meses, suma 28.000 millones
Santander y BBVA solo pagan por los depósitos a grandes empresas y ultrarricos. La banca de inversión retribuye a casi la totalidad de sus clientes, pero pocas empresas medianas tienen remuneración y el abono es prácticamente cero para particulares y pymes
La banca prepara una mejora salarial del 3% a su plantilla para calmar a los sindicatos. Las entidades creen que será posible un acuerdo con los trabajadores, pero las posiciones todavía están muy alejadas
Caser irrumpe en el negocio funerario con la compra de un tanatorio en Galicia. La compañía Pompas Fúnebres de Padrón da servicio seis municipos que suman unas 36.000 personas
VIG adquiere una participación mayoritaria en una empresa estatal húngara. La transacción está sujeta a la aprobación del Banco Nacional de Hungría y se espera que finalice a finales de este mes
Sacresa financia su torre de Esplugues con 58 millones de Santander. La promotora catalana alcanza un acuerdo con el banco para promover el rascacielos Tower One, que tendrá 25 plantas con un total de 350 habitaciones y 176 estudios y apartamentos
Santander saca partido a su liquidez con un préstamo de 1.870 millones a su filial en EEUU. El banco cobrará un interés del 7% durante dos años, que se unirá a los casi 15.000 millones que el grupo ha logrado de su participada estadounidense en dividendos e intereses en 2023
BBVA empieza a vender fondos de inversión en Italia. El banco espera alcanzar los 500.000 clientes en el país en 2024, dos años antes de lo previsto
Banco Santander y BBVA marcan el paso a la financiación 'verde' de la gran banca. Los bancos multiplican por 3,5 veces el importe acumulado del resto de entidades que cotizan en el Ibex 35
Los impagos de los créditos al consumo aceleran y ponen en alerta a los bancos. Tras meses de estabilidad, en septiembre la ratio de morosos de las financieras crece 30 puntos y alcanza el 6,74%
El BCE exige a la banca 1.750 millones más de capital para 2024. El supervisor europeo eleva los requisitos de BBVA, CaixaBank, Sabadell y Bankinter
Santiago Satrústegui (Abante): "Habrá mucha actividad de adquisiciones en los próximos tres años". Con la compra de Welzia, la firma refuerza su posición como una de las mayores firmas de asesoramiento
TMT
JPMorgan aflora un 10,58% en Indra del que el 8% corresponde al paquete de Escribano. La participación está valorada en 267,39 millones de euros al precio de mercado actual
Orange y MásMóvil, las dos telecos que ultiman su fusión en España, han alcanzado un acuerdo no vinculante con el grupo rumano Digi, para que éste sea el receptor principal de los remedies, es decir, de las condiciones que Bruselas obliga a las dos empresas fusionadas a conceder para restaurar los niveles de competencia
Squirrel Media ha elevado hasta el 75% su participación en Grupo Ganga, una productora audiovisual con sede en Madrid y que cuenta en su catálogo con series como 'Cuéntame cómo pasó', según ha informado la compañía a la CNMV)
La firma estadounidense de inversión Stonepeak ha completado la adquisición del 49% de Cellnex Nordics, que agrupa las filiales de la compañía española en Suecia y Dinamarca, por un importe total de 730 millones de euros
La tecnológica francesa Inetum, antigua GFi, prevé aumentar casi un 10 % su facturación y cerrar alguna "operación de precisión" que le permita sumar capacidades específicas en España en 2024
El fundador de Farfetch estudia excluirla de bolsa y deja en el aire la compra de Ynap. José Neves está en conversaciones con los actuales accionistas de la empresa, incluyendo Alibaba y Richemont, para tomar el 100% de la compañía y sacarla del parqué. Farfetch empezó a cotizar en 2018
El Gobierno activa la división de Indra y ya sondea a inversores españoles para Minsait. El Ejecutivo inicia contactos con empresas y 'family office' nacionales y se abre a ofrecer "financiación blanda" para facilitar el traspaso de la filial
Amper ha cerrado este jueves con éxito la ampliación de capital de 31 millones de euros, que comenzó el pasado 11 de noviembre, al registrarse una sobredemanda por el 114% del importe en la primera y segunda vuelta de la ampliación, según ha informado la compañía
MioGroup refuerza su presencia en SuperReal y se hace con un 35% del capital. En julio adquirió el 21% de las acciones
Criteria Caixa, el 'holding' de la Fundación Bancaria La Caixa, ha invertido otros 669.750 euros en la compra de acciones de Telefónica en tres operaciones realizadas entre el 22 y el 24 de noviembre y notificadas a la CNMV este mismo lunes, por lo que en lo que va de mes ha adquirido ya 704.000 títulos de la operadora por 2,64 millones de euros
Telefónica y Cellnex se acomodan a los tipos para controlar la deuda y los costes financieros. Las compañías afirman que, con su liquidez, cubren los vencimientos de 2024 y 2025. La teleco prevé estabilizar los pagos por intereses de la deuda
El fondo soberano saudí fortalece su apuesta por Europa más allá de Telefónica y Heathrow. Los países de Oriente Medio han invertido al menos 18.054 millones de euros en España en los últimos dos años
Amundi, CPPIB, Intrepid, Morgan Stanley y Goldman entran en el capital de Atento. Una reestructuración de deuda da el control del operador de los 'call center' de Telefónica a los fondos y bancos acreedores
Squirrel Media eleva hasta el 75% su participación en Grupo Ganga y está en negociaciones con otras empresas
Luis Bardají (Trucksters): "No descartamos en un futuro más operaciones de compra. Estamos explorando opciones"
Industrial
Roca compra el 66% del fabricante alemán de hornos Ofenbau. El grupo utiliza la tecnología de hornos eléctricos de la empresa alemana en su planta de Austria
Urbana de Exteriores, constructora alicantina especializada en obras de rehabilitación y reforma, ha entrado en situación de concurso voluntario, tras agotar sin éxito el plazo para las negociaciones para la reestructuración de su deuda
Euroquímica sale del concurso de acreedores. La propietaria de Lagarto prevé facturar 40 millones de euros
Sorigué cierra la venta de su filial de servicios a Paprec por 100 millones. El grupo de construcción leridano apostará por crecer en renovables y eficiencia energética
Deportivo
Córdoba declara desierto un concurso por un contrato de 64 millones para un gimnasio. El consistorio no ha recibido ofertas por el contrato de obra y gestión del nuevo Pabellón de la Juventud, en el que se exigía al adjudicatario una inversión mínima de 5,5 millones de euros
Infra
Vodafone España invirtió 552 millones en infraestructuras en su último año fiscal. Este monto permitió a la operadora desplegar cobertura 5G en 1.156 municipios, además de 2.600 nuevos nodos en la frecuencia de 700 megahercios (MHz) para mejorar la conectividad en los interiores de edificios
Brookfield levanta el mayor fondo de infraestructuras, con más de 25.000 millones. Es el más grande del mundo para inversiones en este sector
GED da un paso más en su estrategia y compromiso con la sostenibilidad tras la inclusión de su Fondo Infraestructuras Iberia bajo el artículo 8 del Reglamento de Divulgación. Este nuevo vehículo persigue la inversión en compañías cuya naturaleza sea la prestación de servicios públicos esenciales que contribuyan al desarrollo sostenible y bienestar de la sociedad
Sacyr ha completado este viernes "con éxito" la venta de Sacyr Facilities a Serveo por un importe de 90 millones de euros, tras el cumplimiento de los permisos y las condiciones regulatorias y suspensivas a las que estaba sujeta la operación, según ha informado a la CNMV
Los fondos de inversión encuentran un filón en el sector de los servicios. Ferrovial, Sacyr, OHLA, ACS o Urbaser protagonizan transacciones en un sector que ha ganado visibilidad
Urbas descarta a EY como auditora y prefiere apostar por ETL Global Spain. ETL Global es un grupo de auditoría y consultoría con origen alemán, compuesto por 13.000 profesionales en 1.300 oficinas y cobertura geográfica en un total de 50 países
Ferrovial venderá cinco autopistas y tres 'parkings' en España, Canadá e Irlanda. Son las ampliaciones de la 407 de Toronto, la A66, los aparcamientos de Serrano y la M3 y M4 irlandesas
FCC ha recibido declaraciones de aceptación de su auto-OPA por un total de 3.388.163 acciones, representativas del 0,74% de su capital social, a tres días de que cierre el plazo de tramitación, que concluye el próximo 30 de noviembre
Las mayores constructoras buscan hueco en el plan millonario de Díaz Ayuso. ACS, FCC, Ferrovial, OHLA o Sacyr tantean posibles alianzas a la espera de que la Comunidad de Madrid licite en el inicio de 2024 las obras de la Ciudad de la Justicia y la reforma de La Paz
Ferrovial vende su 25% en el aeropuerto de Heathrow por 2.740 millones. La operación, que podría cerrarse a mediados de 2024, supondrá la venta del 15% a la francesa Ardian y el 10% al fondo soberano saudí PIF
FCC ha recibido declaraciones de aceptación de su auto-OPA por un total de 11.026.232 acciones, representativas del 2,41% de su capital social, a un día de que cierre el plazo de tramitación, que concluye el jueves 30 de noviembre
Platinum se reparte un superdividendo de 300 M tras la venta de una filial de Urbaser. El fondo estadounidense, que compró la empresa española en 2021 por 3.500 millones, aprueba el reparto de un dividendo de hasta 445 millones tras la venta de una filial
Consumo
La CNMC ha autorizado en primera fase la compra por parte de Carrefour de 47 establecimientos de SuperCor a El Corte Inglés por un importe de 60 millones de euros, según consta en los registros de la CNMC
En medio de las transacciones de bienes con Intermarche, una unidad de Groupement Les Mousqueraires, Casino reportó que se han presentado varias ofertas en la venta de sus 291 supermercados restantes, de los cuales 60 de ellos son franquiciados y 52 hipermercados con gran superficie
Vicens Vives reduce capital para lograr salud financiera tras años de pérdidas millonarias. El grupo editorial, dirigido por Jaume Vicens Barceló, atraviesa uno de los momentos más delicados en sus más de 60 años de vida
Inyección de confianza para la cotizada alicantina Vanadi Coffee, recibirá una una importante ampliación de capital, que se aprobará en la junta extraordinaria del próximo 27 de diciembre
Dcoop deja claro su interés por Deoleo, aunque matiza que "primero los dueños de la compañía tienen que decidir qué es lo que quieren", lo que traducido significa que la cooperativa andaluza ve inviable abordar la operación a los precios que reclama
Sonae lanza una opa de 868 millones en Finlandia. El consorcio del grupo está liderado por Cláudia Azevedo, en colaboración con dos administradores y el director general de Musti, líder del mercado de venta minorista de productos para mascotas en los países nórdicos
Osborne se rearma para crecer más. La bodega de vinos de Jerez creada hace 251 años ha dado lugar a un grupo familiar con ventas por valor de 241 millones en 70 países. Su próximo plan: comprar marcas de fuerte presencia en el exterior
La cárnica Artigas ultima la venta de los activos tras solicitar la liquidación. La histórica empresa de Cornellà del Terri emplea a 167 personas y tiene una deuda de 20 millones
La cadena de supermercados Fricarne saca a subasta 10 tiendas tras el concurso de acreedores. La empresa valenciana participada por la familia Barquero quiere traspasar la continuidad del negocio y mantener la actividad
Eroski se libra de los fondos 'oportunistas' y cancela en un día 703 millones de deuda. La cooperativa abre una nueva etapa con un pasivo más cómodo de manejar, al emitir 500 millones y cerrar un crédito bancario de 112
Salud
Bridgepoint, CVC y BlackRock se disputan la compra de Corus. Bridgepoint es el gran favorito para adquirir la empresa líder en prótesis dentales
Grifols encara la venta de Shanghai Raas con China Merchants. La operación podría incluir un cambio en el accionariado de Grifols Diagnostics, donde la participada china tiene un 45% del capital
Servicios
Iberia irá a la Audiencia Nacional en su pugna con Aena por el 'handling'. El Tribunal Administrativo Central de Recursos Contractuales inadmite el recurso de Iberia porque "carece de competencia", Aena "celebra la decisión" y la aerolínea anuncia que recurrirá en instancias superiores
La sevillana Scoobic prepara ya su salida a bolsa en EEUU para 2025. La firma de vehículos eléctricos de última milla, que prevé una valoración de 1.000 millones en 2027, recibe una oferta de un fondo norteamericano por el 20% de la empresa por 59M€
W2M crea “la nueva gran marca de distribución en España” con la integración de Viajes Eroski en Azul Marino. Tras materializarse la fusión, la división minorista de W2M dispone ahora de 161 agencias en España
Destinia cerrará 2023 con récord en ventas y beneficio y espera ingresar, al menos, 250 millones el próximo año. La agencia de viajes online abre la puerta a crecer con compras
Iflex ha marcado su primera cotización en bolsa en 2,42 euros, lo que supone una revalorización del 19,8% respecto al precio de salida, según datos del mercado
Puig aspira a una valoración de más de 10.000 millones en su OPV a inicios de 2024. JP Morgan, Goldman Sachs, STJ, Linklaters y Cuatrecasas se perfilan como los asesores del grupo catalán en la operación
Real Estate
La Generalitat reorienta su política patrimonial y promoverá oficinas. La consellera Mas Guix anuncia la construcción de una primera torre de 25.000 metros cuadrados en el recinto de Gran Via de Fira de Barcelona
Alrededor del 17% de las viviendas en alquiler permanecen en el mercado menos de 24 horas. De estas casas, el 27% tenía un coste inferior a 750 euros al mes, el 22% tenía un alquiler entre 750 euros y mil euros al mes, el 12% de las casas alquiladas en menos de 24 horas tenía un alquiler entre mil y 1.500 euros al mes y el 8% cuesta más de 1.500 euros al mes
La firma de hipotecas se hunde un 29,6% en septiembre y el interés medio se dispara al 3,26%. En septiembre se constituyeron 31.054 préstamos con un tipo de interés medio del 3,26%, su cifra más alta desde febrero de 2016
Los portales inmobiliarios han destacado este martes que las previsiones para el cierre de este año son "muy alentadoras", ya que se espera que se alcancen cerca de 380.000 concesiones hipotecarias, convirtiendo el 2023 en "uno de los mejores desde 2010"
La inesperada previsión sobre el precio de la vivienda: esto pasará en 2024. El precio de las casas subirá menos de un 3% a cierre de año
El crédito a la vivienda en Portugal registra la mayor caída interanual en cinco años. El importe del crédito para vivienda concedido en octubre registró una caída interanual del 1%. Fue la mayor caída anual desde marzo de 2018
La valoración de la vivienda baja 5 euros hasta los 1.536 el metro cuadrado. Los datos del INE se refieren al mes de octubre. El centro mostró el aumento más significativo
Madrid se posiciona como principal polo de atracción de estudiantes universitarios internacionales, según el Instituto Coordenadas. La Comunidad de Madrid aglutina casi el 12% de la comunidad de universitarios extranjeros que llega a España
Barcelona registra un déficit de 186.000 viviendas de alquiler asequible. El estudio que ha presentado esta mañana la promotora inmobiliaria Culmia señala que el área metropolitana sólo cubre el 14% de la necesidad actual del sector, lo que supone unas 30.000 edificaciones
La firma de hipotecas sobre viviendas baja un 29,6% en septiembre. La subida de tipos y el encarecimiento del Euríbor llevan el interés medio de los préstamos a su mayor nivel en siete años y el interés medio se ha disparado al 3,26%
La gestora estadounidense Greystar regresa al negocio de residencias de estudiantes tras la venta de Resa con la puesta en marcha de un inmueble con 435 camas en Madrid e incorpora la marca Canvas a España
Cinven pide al capital riesgo ofertas de más de 4.000 millones por Hotelbeds. El fondo mantiene viva la opción de sacar a Bolsa al supermercado español de camas de hotel
La inversión inmobiliaria se reactivará en 2024 tras el ajuste de precios. La inversión inmobiliaria se reactivará a partir del próximo año tras el ajuste de pecios y un acercamiento de posturas entre comprador y vendedor y con Madrid como una de las ciudades europeas más interesantes para el capital
La entrada de los fondos soberanos disparará la inversión hotelera hasta rozar los 4.000 millones. Inversores y gestoras prevén un ritmo similar de operaciones para 2024 por las oportunidades que ofrece aún un un mercado poco “maduro”
OHLA se lanza a la venta de Canalejas con una valoración de 800 a 1.000 millones por el 100%. El grupo se reparte el desarrollo inmobiliario a partes iguales con Mohari, y ya ha recibido interés por la totalidad del capital
Lone Star y CaixaBank negocian la venta de Servihabitat a Pollen Street (Finsolutia). DoValue (antigua Altamira) se retira del proceso y deja solo al fondo británico para negociar la adquisición de la antigua inmobiliaria de CaixaBank
Impact Bridge invierte en los hoteles de Ilunion con su fondo de deuda. Financia también Formació i Treball, fundación asociada a Modare
Amancio Ortega compra el mayor almacén de Amazon en Irlanda. El vehículo inversor de Amancio Ortega adquiere a Mountpark una gran plataforma en Dublín, que alberga el mayor centro logístico de Amazon, por 225 millones de euros
El Corte Inglés pasa al ataque en su apuesta comercial y compra el edificio de Puerta del Sol 9. Adquiere el activo en el centro de Madrid, de 3.400 metros cuadrados, a Kennedy Wilson
La compraventa de vivienda espera una caída del 10% en 2024, según Fadei. La Federación de Asociaciones de Empresas Inmobiliarias (Fadei) prevé que el mercado de compraventa de vivienda sufra reducciones en sus operaciones ante la inflación, los altos tipos de interés y la situación geopolítica
La licitación de vivienda cae un 17,9% hasta octubre, hasta 644 millones de euros. A falta de dos meses pata terminar el año, la inversión pública en el sector residencial se sitúa más de 300 millones de euros por debajo de la cifra alcanzada en 2022, que superaba los 1.000 millones de euros
Las pernoctaciones extrahoteleras crecen 7,3% en octubre hasta 10 millones de noches. Durante los diez primeros meses de 2023, el número de noches turísticas han aumentado un 3,9% respecto al mismo periodo del año anterior. Además, superan en un 4,6% a las del mismo periodo de 2019
España, un poquito menos europea: los propietarios ganan terreno y las casas son minoría. El mercado residencial español es el que cuenta con una mayor tasa de propietarios viviendo en pisos, hasta un 65,5% de la población, mientras que la media europea es del 47,5%
Walliance compra Lymo, la primera plataforma de ‘crowdfunding’ inmobiliario francés. Tras su lanzamiento en España, la compañía pretende impulsar la inversión inmobiliaria en Europa a través de la tecnología. El grupo consolida más de 160 millones de euros transaccionados y más de 8.000 inversores
Las transacciones inmobiliarias más importantes de noviembre de 2023. En noviembre destacan varias operaciones de oficinas, así como la compra de dos suelos para desarrollar centros de datos. También se han transaccionado dos centros comerciales y varios edificios residenciales
La inversión en hoteles en España superará los 3.000 millones a cierre de 2023. La cifra de inversión en el segmento hotelero será similar o ligeramente superior a la registrada en 2022, según Cushman & Wakefield
Fergus y los dueños del Hotel Don Juan levantan el concurso de acreedores. La refinanciación de la deuda ha estado liderada por el fondo Atitlan
El gigante inmobiliario y minorista Signa se declaró insolvente el miércoles, tras fracasar sus intentos desesperados de obtener nueva financiación, convirtiéndose en la mayor víctima hasta la fecha del desplome inmobiliario en Europa
Urbana de Exteriores, una de las principales firmas de Alicante dedicada a la rehabilitación de edificios, irá al concurso de acreedores. La falta de acuerdo con los proveedores dentro de la fase reestructuración ha llevado a la firma a entrar en este nuevo proceso, lo que hará que un administrador concursal
El fondo KKR paraliza la venta de su filial en España, el mayor gestor de activos del banco malo. Aspiraba a ingresar unos 200 millones por deshacerse del 100% de Hipoges, pero las primeras ofertas se quedan por debajo
Intrum negocia quedarse con la gestión de activos tóxicos de Cajamar. Haya Real Estate mantiene el contrato de gestión desde 2014 y hasta junio de 2024. La cartera cuenta con un volumen de activos por 1.700 millones
De Silicon Valley a Madrid y Barcelona: los 'coliving' españoles proyectan 20.000 camas para jóvenes en 2025. Esperan alcanzar las 10.000 plazas antes de que termine el presente curso. La inversión en España superó los 400 millones el año pasado
Kronos invierte 500 millones para levantar un complejo turístico en Algarve. La compañía prevé levantar unas 460 viviendas de lujo de las cuales 237 se ubicarán en el complejo Vale do Lobo, un resort que inició su construcción sesenta años atrás en el que se han edificado más de 1.500 viviendas
La morosidad inmobiliaria marca en EEUU récord de 10 años con Europa en alerta. El BCE también ha llamado a la cautela en su último informe de estabilidad financiera, en el que pone el foco en el impacto que la subida de tipos tiene sobre el mercado inmobiliario
Kartesia ha anunciado la concesión de una línea de financiación de 50 millones de euros para apoyar los planes de compra y construcción de Portik Group, líder en el sector de la gestión inmobiliaria en España, donde opera bajo la marca inmho
Neinor prepara la venta de una cartera de ocho suelos para sus primeros 'senior living'. La promotora Neinor ultima su desembarco en el mercado del 'senior living', o residencias de mayores, con una novedosa propuesta que busca poner en valor su plataforma de alquileres
El dueño del edificio Chrysler, Signa, protagoniza la mayor insolvencia de una inmobiliaria europea. La compañía, acuciada por la subida de tipos y la caída de valoraciones de los inmuebles, cuenta con activos valorados en 27.000 millones y una deuda de 13.000 millones
Premium Real Estate Summit sitúa a España en cuarta posición como destino de inversión en inmobiliario prime. La primera edición se salda con la participación de 225 profesionales y confirma la relevancia del segmento residencial de lujo
El precio de la vivienda en el municipio de Madrid se sitúa actualmente en 4.758 euros por metro cuadrado de media, tras registrar un crecimiento del 6,6% en tasa interanual y del 1,6% en los últimos tres meses
Un millón y medio de hogares temen perder su casa en los próximos seis meses por no poder pagarla. Casi el 30% de las familias en España padecen exclusión residencial y 6 de cada 10 tienen algún problema de vivienda
Resa abrirá una nueva residencia universitaria de 11.300 m2 en Madrid. Resa Chamartín abrirá sus puertas en el curso 24-25 y contará con una oferta de 320 camas, distribuidas en estudios individuales y dobles
El 25% de los españoles con hipoteca variable o mixta destina más del 35% de su salario al pago de la misma. Un 27% de los españoles con hipoteca mixta o variable dice que la subida de los tipos ha afectado "mucho" a su economía, según Fotocasa
Crhistie & Co en su última publicación analiza la evolución del mercado hotelero en Portugal en los últimos años, centrándose en las siete regiones que componen el país
Lar España gana 50,4 millones hasta septiembre, un 26,3% anual menos. La socimi Lar España elevó un 12,6% los ingresos, hasta los 72,2 millones, y más que duplicó el beneficio neto recurrente
Barcelona registra un déficit de 186.000 viviendas de alquiler asequible por falta de suelo disponible. El suelo existente en el área metropolitana de Barcelona solo cubre a corto plazo un 14% de la necesidad de vivienda asequible, según Culmia
Emperador Properties alquila a Ayesa casi 2.300 m2 de oficinas en Torre Emperador Castellana. Ayesa, que ocupará las plantas 47 y 48 del icónico rascacielos, inaugura nuevas oficinas centrales en la ciudad de Madrid
Manoteras se convierte en Next, la nueva zona que dinamizará el norte de Madrid. Promovido por Árima, BWRE, Onix, Pinebridge, Tristan y Savills IM, en colaboración con CBRE, Next Madrid dispone de 293.193 m2 de oficinas
Marbella es una de las localidades más demandadas de España para comprar una vivienda. Se trata del decimoquinto municipio con el precio por metro cuadrado más elevado de todo el país, por detrás de Bañalbufar, en la isla de Mallorca, y por delante de Benahavís, en la provincia de Málaga
Aedas Homes incrementa un 7% sus ingresos y avanza hacia un récord de facturación anual. La promotora ya ha vendido el 90% de las unidades que tiene previsto entregar en este ejercicio. La compañía se ha anotado en este periodo un margen bruto del 24,2%, condicionado por el mix de producto entregado y mix geográfico
Acciona, Amenabar, Culmia... Quiénes son los dueños del último gran suelo junto a La Moraleja. La semana pasada, el Ayuntamiento de Madrid desbloqueó una de las últimas grandes bolsas de suelo del norte de Madrid, la Solana de Valdebebas, ubicada junto a La Moraleja
ENERGIA
Visalia unifica todas sus marcas y apunta a 250 millones este año. La compañía energética integra Watium, GasHogar, Syder, Doméstica, Visalia Solar y Visalia Renovables en una sola enseña, Visalia, con el objetivo de alinear mejor sus unidades de negocio y crear sinergias entre ellas
Scottish Power, filial británica del grupo español, eleva sus objetivos e incrementa en dos años su calendario inversor. Sunak destaca el compromiso de Iberdrola como uno de los principales para lograr su objetivo de cero emisiones netas
La empresa del sector de las renovables Alter Enersun ha puesto en marcha dos nuevas plantas fotovoltaicas en Extremadura, las cuales producirán energía suficiente para cubrir la necesidad energética de más de 13.000 hogares
Reino Unido desvela una inversión extra de 6.700 millones de Iberdrola hasta 2028. La energética prevé realizar un desembolso total de 13.500 millones en un período de seis años
El Gobierno da ayudas a Repsol para lanzar tres proyectos de geotermia. La Palma recibirá 47,6 millones de ayudas para impulsar esta tecnología
Oreo, Milka o Toblerone se fabricarán con energía solar andaluza por una PPA entre Statkraft y Mondelez. El acuerdo es por once años y 100 gigavatios hora anuales, potencia con la que se abastecerían 30.000 hogares
España ocupa el décimo puesto entre los países con mejor desempeño en energías renovables, una clasificación encabezada por Chile, Brasil y China. Así se desprende del 'Rastreador de Energías Renovables'
Portugal invertirá más de 3.100 millones de euros de financiación europea en la transición energética y climática, de acuerdo con el programa “Sostenible 2030”, presentado hoy
Energéticas dispone de 250 millones para startups que las hagan más verdes. Para petroleras como Cepsa y Galp, y eléctricas como EDP, invertir en innovación es una “obligación” si quieren hacer la transición energética y lograr la descarbonización. Un camino que, admiten, no pueden recorrer solos. Las nuevas empresas ayudan a acelerar los viajes y reducir los costos
Nueva suspensión cautelar de un parque eólico. El TSXG esgrime los mismos argumentos que en fallos anteriores al suspender cautelarmente las autorizaciones dadas por la Xunta
Los costes disparados ponen los híbridos corporativos contra las cuerdas. Los cupones han escalado al 6,4% y hay 84.000 millones por refinanciar hasta 2026. Iberdrola y Telefónica están entre los cinco mayores emisores europeos de estos instrumentos
Acciona Energía logra 750 millones de CaixaBank y 29 bancos para impulsar su inversión. La compañía ha elevado sus necesidades por la incorporación de nuevos proyectos y las financiará con uno de los mayores créditos sostenibles del año
Triplicar la producción de energías renovables: el próximo gran objetivo de los gobiernos para la COP28. Organizaciones ambientalistas, expertos académicos y grandes potencias intentan construir un nuevo consenso ante el avance de las consecuencias del cambio climático
Iberdrola estudia ya reclamar a Siemens Gamesa tras los retrasos y fallos en sus turbinas. La eléctrica ya trabaja en la posibilidad de solicitar daños y perjuicios a la compañía hispanoalemana. Entre los diferentes escenarios que se estaría planteando, no descarta lanzar un arbitraje si se generan controversias
Qualitas Energy, plataforma global de inversión y gestión centrada en las energías renovables, la transición energética y la inversión en infraestructuras sostenibles, ha anunciado la recepción de las autorizaciones para los parques eólicos de Dalkendorf y Waldow, con una capacidad total de más de 60 MW
Amper se adjudica contratos por 14,4 millones en el área de energía y sostenibilidad. El de mayor importe es para almacenamiento energético en Chile, por 7,8 millones
Iberdrola, Endesa, Naturgy y Enagás se juegan 30.000 millones en Bruselas. La UE lanza una batería de normas con las que las grandes eléctricas y gasistas en España, además de Redexis, Nortegas y Madrileña, se juegan miles de millones
Solarig invertirá 250 millones en diez plantas de biometano en Castilla y León. Biorig, la división especializada en biometano, espera producir biogas equivalente al consumo del 20% de los hogares de la comunidad autónoma
Biorig, división de biometano de Solarig, ha anunciado una inversión de 250 millones de euros para el desarrollo, la construcción y la operación de 10 instalaciones de biometano en la comunidad de Castilla y León que producirán una cantidad equivalente al consumo total anual de gas del 20% de las viviendas de la comunidad autónoma
Westinghouse Electric ha cerrado la adquisición total de Tecnatom tras obtener todas las aprobaciones regulatorias. Juntos, Westinghouse y Tecnatom continuarán proporcionando servicios críticos a la industria nuclear española y a su base global de clientes
La gestora española Azora lidera, junto a varios inversores más, una ronda de financiación de la empresa francesa de autoconsumo solar Mylight150 por 100 millones de euros
Endesa saca al mercado otra gran cartera de proyectos para encontrar un aliado y agita así el mercado con 3.200 megavatios en el escaparate, por los que quiere obtener en total 2.800 millones
Brookfield y BlackRock pujan por las renovables de Endesa
GreenB2e y Vestel Ingenieros crean una filial para desarrollos de hidrógeno verde. Constituyen VG Planet, al 50%, con profesionales de las dos compañías valencianas, y emprenderán nuevos proyectos
Barcelona levanta el mayor parque solar en cubierta de Europa. El puerto de la capital catalana instalará paneles fotovoltaicos en las cubiertas de todas las naves logísticas mediante Cilsa, la sociedad conjunta que mantiene con Merlin Properties. En total, se deberán cubrir 450.000 metros cuadrados de superficie en el techo de los almacenes
Repsol amenaza con llevarse a Francia o Portugal sus inversiones en hidrógeno de 1.500 millones. "Los costes a los que el Gobierno somete a sus empresas las coloca en clara desventaja competitiva", afirma el grupo energético
Iberdrola y BP crean una joint-venture de puntos de recarga rápida y ultrarrápida. La nueva sociedad planea invertir 1.000 millones de euros para crear la red de carga pública rápida y ultrarrápida más extensa de la Península ibérica, con el objetivo de alcanzar 11.700 puntos de carga en 2030
Fundeen ofertará 207 millones de euros de financiación en fotovoltaica en 2024. La plataforma de coinversión ciudadana estima oportunidades de inversión de 173 millones de euros en el ámbito local y de 33,5 millones en global
El MITECO adjudica 150 millones de euros a 12 proyectos de hidrógeno verde. Esta segunda edición del programa H2 Pioneros beneficia iniciativas que suman una potencia de electrólisis de 309 MW
Aresol Renovables anuncia el inicio de construcción del proyecto Casafuerte, de 360 MW. Se trata de nueve parques fotovoltaicos independientes, que se ubicarán en los municipios de Bañares, Hervías y Cidamón, en La Rioja
España repartirá 1.100 millones en ayudas directas entre la industria renovable. Bruselas concede a España retrasar la ejecución de 5.000 millones de fondos europeos más allá de 2026
La demanda eléctrica nacional registró en noviembre un incremento del 2,8% con respecto al mismo mes del año anterior, una vez descontados los efectos de temperatura y laboralidad, con un nuevo récord de cuota de participación de las renovables en el 'mix', con más del 60%
Las centrales nucleares que siguen activas en España tienen fecha de caducidad pero la solución para sus residuos no está clara. El país cuenta con siete reactores nucleares activos pero todavía no está lista la solución definitiva para los residuos
España ya va tarde en eólica marina. El IIDMA urge a regular cuanto antes la eólica marina para para evitar daños irreversibles a la biodiversidad y los ecosistemas marinos
Greening Group logra 20 millones de financiación para crecer en autoconsumo industrial. La operación es clave para alcanzar su objetivo de tener 5 GW en operación en 2025
Los precios de los PPA subieron en España un 2,4% pero bajaron un 1,9% de media en Europa. En octubre se registraron más acuerdos que ningún otro mes del año pero por un volumen inferior a septiembre: en concreto, 33 acuerdos por 1,6 GW, lo que supone un descenso del 36% respecto al mes anterior
Altano construye 200 MW eólicos, solares e híbridos en España. La plataforma del fondo de Reino Unido Pioneer Point Partners cuenta, además, con dos plantas fotovoltaicas operativas, Puertollano y El Villar, que suman 64 MW y que gestiona Exus Management Partners
Bruselas aprueba 1.100 millones en ayudas para la producción en España de tecnologías limpias, más 1.400 del Fondo de Innovación. Hay 1.100 millones en subvenciones directas; y hasta el 9 de abril de 2024 se podrán solicitar subvenciones para la fabricación de tecnologías limpias dentro del Fondo de Innovación
IDAE concede 85 millones a 51 proyectos de renovables y almacenamiento en Canarias. Contribuirán al desarrollo de 92 MW de potencia renovable, 186 MWh de capacidad de almacenamiento y 6 MW de producción de hidrógeno verde
Amancio Ortega encuentra un filón en las renovables para mantener el pulso inversor en España. Pontegadea, el grupo que gestiona el patrimonio de la primera fortuna del país, suma ya 1.000 megavatios de infraestructuras eólicas o solares, mientras que lleva años sin hacer compras inmobiliarias de relumbrón
Los españoles retiran 8.600 M de los fondos ESG en plena tormenta perfecta. Los vehículos de inversión españoles con etiqueta sostenible sufren salidas en un año de suscripciones récord en la industria. También hay malas cifras en Europa y Estados Unidos
Energy Solar Tech inicia los trámites de ‘dual listing’ para cotizar en el Euronext Growth de París. La operación busca aumentar las posibilidades de desarrollo de la empresa y su crecimiento
Informe de la semana: PPA 24 horas al día, 7 días a la semana, ¡el futuro de la cobertura en Europa!
Los resultados de la encuesta de precios de baterías de iones de litio de 2023 de BloombergNEF ya están disponibles. Los precios de las baterías han vuelto a su trayectoria descendente en 2023, después de un año de aumentos sin precedentes en 2022
Alter5 lanza programa de 300 millones para solar y eólica y apuesta por baterías en 2024. El Co-fundador, Miguel Solana, destaca la inversión en almacenamiento y diversificación hacia autoconsumo. La plataforma asegura "invertibilidad" mediante filtros de inteligencia artificial
Engie ultima un acuerdo de compra a Mirova, filial de Natixis Investment Managers, de su participación mayoritaria en el emblemático Proyecto Goya en la provincia de Aragón
La bioenergía gana terreno en la industria y reclama más apoyo. Las tecnologías modernas asociadas a los desechos orgánicos ganan fuerza en los sectores termointensivos. El sector reclama objetivos más ambiciosos en España
Deal Tracker 💰
Esta semana hemos recolectado 55 NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:
Si llegaste hasta aquí quisiéramos agradecerte por tu tiempo
Compártela y si tienes alguna pregunta no dudes en escribirnos…